企業融資過程財務管理風險及把控措施

文/王燕（寶德購物中心（固安）有限公司）

在企業經營管理中，財務管理工作發揮著重要作用，關系到企業能否良性發展，在企業融資過程中是以財務管理為核心，控制融資過程中可能會產生的風險。在市場化經濟推進背景下，消費市場逐漸擴大，企業之間的競爭日益激烈，可以通過融入外部資金突破發展困境，在融資活動中財務管理工作可以起到規避風險的作用，需要現代企業對該工作加以重視。

一、企業融資過程中出現的主要風險

（一）資金風險

在融資過程中，有很多企業未能認識到財務管理工作所帶來的經濟效益，導致融資方案與實際情況不符，在后續可能會出現資金風險。未對融入資金做出明確規定，不重視定額管理，成本核算工作不明確，導致精細化管理無法融入資金，會出現超額采辦等問題，造成資金浪費，在急需使用資金時因資金短缺而無法正常經營[1]。

（二）決策風險

基于企業自身需求獲取資金推動企業發展，從而更好地開展決策活動，企業制訂融資決策大多是與投資部門商討相關事宜，結合自身發展需求制訂融資計劃。由管理人員構成融資方案，經商議后確定執行方案，在整個過程中如果財務部門沒能參與，會導致融資方案缺乏客觀性，造成決策風險[2]。

（三）監督風險

融資活動所涉及的企業部門比較多，關系到眾多團體的利益，企業管理人員的想法會對融資決策產生直接的影響，有些企業高層管理者為了眼前利益會模糊融資規模。因對融入資金監督不到位，出現資金利用率不高、私自挪用等問題，既會浪費資金還會阻礙企業發展[3]。

二、企業融資環節財務管理風險分析

（一）缺乏財務管理風險意識

在激烈的市場競爭中，很多企業管理者會將側重點放在產品銷售上，財務部門不是業務核心部門會被忽略，企業為節約成本甚至會由一人兼任多職，缺乏專業財務管理人員，導致財務管理理念差，崗位設置不合理。從企業發展現狀看，會因為財務管理制度不夠完善而出現賬實不符等問題，給資金管理增加阻礙，企業融資管理受上述原因所影響會出現財務風險，不僅會損壞企業信譽，還會削弱企業的償債能力，阻礙企業戰略目標實現。因財務管理人員能力不足，對資金管理不善，缺乏計劃性，造成資金有限無法滿足企業的需求，突然抽貸會給企業增加財務風險，造成無法挽回的后果[4]。

（二）負債結構不合理

融資是彌補企業資金缺口的重要手段，隨著企業規模擴大權益資金比例減小，企業會將融來的資金用于急需之處，未能考慮到企業資金結構問題。在財務管理工作中，短期借款與長期借款分別會被應用于流動資產、長期資產投資，到期還款資金不足可以變現償債，但不能借短投長。企業為搶占市場會將融來的資金用于長期投資，購置固定資產，導致資金緊張，面臨還款財務風險[5]。

（三）外部融資方式單一

我國股票市場在企業運營、規模上都有限制，對上市企業的融資門檻比較高，主要面向重點發展行業。企業自身管理不規范很難通過資本市場這一渠道融資，主要依靠于銀行貸款，因我國未建立信用體系，企業評級方式單一，會導致利息費用上漲給企業增加負擔，貸款手續煩瑣所需時間較長，會產生較高的成本。如果企業是選擇擔保方式求得貸款融資，會造成財務風險，一旦資金鏈斷裂牽連其他企業，會造成嚴重后果[6]。

（四）外部環境的變化

企業對抗風險能力很容易受外部環境影響，包括利率、通貨膨脹、金融政策等因素，利率高低關系到企業獲取資金成本高低，國際貨幣市場匯率變動會給企業帶來收付風險。在金融環境下，商業銀行發放貸款規模有了明顯的縮小，企業面臨融資困難受外部因素所影響，生產銷售很難正常進行。

（五）財務部門缺乏獨立性

在市場經濟背景下，民營企業財務部門缺乏獨立性，在管理權限、責任劃分上比較模糊，加上內部控制管理機制不完善，財務部門在決策環節無法發揮財務管理的應有作用，在企業發展中缺少資金支持。財務部門在財務管理上沒有設立計財中心，財務部門過于分散，未能對業務數據統一管理，企業財務綜合核算能力因此得不到提升，會影響到融資預測結果。企業在經營中因實際需求、現金流而產生融資需求，企業各部門都必須參與其中，共同確定資金使用方向，選出最佳融資方案。在融資過程中，會有個別部門向高層管理者申請資金，財務部門沒能根據運營數據做出科學決策，會影響其作用發揮。

（六）財務管理不到位

企業在融資環節因為對財務管理工作理解有偏差，缺乏正確認識，沒有結合企業實際經營狀況編制融資方案、預測融資總額，忽略融資活動所帶來的風險，會給企業增加負擔。因財務人員能力不足，對融資市場的變化趨勢未能深入分析，很難保證財務核算結果完整性，無法從中反映出企業實際經營狀況，企業管理者對自身償債能力認識不足，未能結合財務數據編制融資方案。

（七）風險控制效果不佳

在資金風險層面，如果企業財務缺乏有效的溝通交流機制，資金使用規范不明確，會影響到企業融資活動實際開展情況，導致成本核算結果不準確，會造成超額融資等問題，給企業增加負擔，企業會因資金短缺而面臨決策風險。適度負債經營是企業獲取資金的主要手段，如果財務部門沒能參與到融資方案編制中，未整合財務數據資料作為參考，會影響到融資方案客觀性及實施效果。出現監督風險的主要原因在于內部控制水平，必須確保融資決策科學合理，加強對資金使用環節的監督，以免因資金短缺而導致企業無法正常經營。

（八）風險管理機制不完善

國內企業發展水平不一，大部分企業都能緊跟時代發展，基于市場需求對融資方案做出調整，適應社會發展。財務管理所涉及的內容比較多，人員緊張，財務情況單一加上管理不到位，會加劇融資風險。在財務管理中，財務信息與數據分析相互協調可以提高管理效果，如果二者銜接不暢，會給財務管理工作的順利開展帶來阻礙。必須在財務信息技術中實行財務風險預警機制，做好財務預測工作，將財務信息作為融資決策依據，發揮其最大的作用。風險機制是基于企業內部評估下實施，可以幫助企業規避風險，企業應提高對其的重視程度。

（九）信息不對稱

在財務管理工作中，企業內部經營信息及財務信息公開化程度不高，在融資過程中，企業經營者必須了解企業融資及收益，掌握內部信息優勢。信息不對稱，財務信息不準確，加上財務管理制度不健全，會導致利益主體之間出現沖突，給企業融資帶來阻礙。企業經營者想要吸引符合條件的投資者，就必須解決這一問題，向投資者表明這項投資非常值得，以便獲取更多的經濟利益。

三、企業融資渠道及面臨的問題

在社會經濟發展過程中，企業發展迅速，成了市場經濟主體，國有企業是社會發展主力軍，可以起到促進就業、貢獻稅收的作用，企業受自身規模所影響，在發展過程上存在著許多阻礙。從原因分析中可以了解到，主要是因企業風險管理水平不足，在融資過程中理解有偏差，未能采取有效的財務風險規避措施。按照資金來源將融資渠道分為內部融資、外部融資，企業創立初期是憑借股東權益性資產與留存利潤發展，這種籌措資金方式雖然比較緩慢，但安全性高，也會讓企業錯過發展機遇。外部融資包括股權融資、銀行貸款等，會因企業管理不規范等缺陷導致企業無法獲得融資，達不到融資條件。金融機構由于國家經濟政策、審評機制不靈活，會優先考慮大型企業的資金需求，忽略中小型企業的需求。

四、控制企業融資財務管理風險的具體措施

（一）增強財務部門的獨立決策作用

企業在開展融資活動時，要認識到財務部門在決策中起到的作用，在融資過程中發揮其最大作用，基于自身需求提高財務部門的獨立決策能力，有助于更好地對企業融資情況做綜合評價。并根據當前貨幣政策優化資金結構，圍繞企業未來發展目標做出明確判斷，為管理者制定決策提供依據，確定融資規模，拓寬融資途徑，避免因融資不當而資金鏈斷裂，保障企業穩定發展。

（二）加強成本效益的理念

財務部門在開展融資活動時，應加強財務管理力度，考慮到企業應收賬款、存量資金、資金時間差等因素，把握自身發展趨勢，準確預測企業融資規模。在新時代的背景下，財務管理人員可以利用現代信息技術對融資過程存在的風險進行評估，提前采取有效的風險控制措施，尋找融資途徑，不僅可以滿足企業對資金的需求，還能降低成本規避財務風險。在企業融入資金后，對資金進行日常管理，保證資金流動與周轉，提高資金利用率，避免出現資金浪費等問題。

（三）完善監督約束的功能

在融資中，會有企業負責人為了自身利益而徇私舞弊，干預融資決策，企業必須對財務部門的監督約束功能加以完善，杜絕上述問題發生。對外公開企業融資信息，提高融資過程的透明度，實行責權機制，將責任落實至個人，在企業內部鼓勵員工積極參與融資決策，提出自己的意見，弱化干擾，使融資決策更為科學，有序推進各項工作。最后，制定資金使用計劃，詳細記錄資金來源并合理配置，促進企業發展。

（四）健全財務管理體制

在激烈的市場競爭下，企業想要提高自身的競爭力，就必須增強企業內部員工的風險意識，讓員工認識到財務風險，結合自身發展健全財務管理制度，使其適應市場環境。可以采取以下措施：構建信息管理系統，為各崗位信息交流、匯報傳遞提供有效途徑，在公司內部設置治理機構，規范整個運營流程及制度，加強對財務管理流程的監督，嚴禁出現資金占用、被私自挪用等現象；組織財務人員參與培訓，提高其專業素養，將財務數據整合至財務信息管理系統，增強財務管理透明度，提高企業的債務管理能力，提前制定應對措施，在遇到財務風險時有效應對。根據企業情況預留應急資金，對預算支出做出合理的調整，讓管理者認識到自身償債能力高低，避免因過度借貸而將企業置于危險境地。

（五）采用多種融資方式

在外部融資方面，國家鼓勵企業通過多種方式進行融資，為企業籌集資金提供有效途徑，積極完善信用評價體系，消除企業內部信息不對稱等問題，建立審批標準，創新推出特定金融產品。企業也可以引入外部風險投資，緊跟現代化社會的發展建立現代企業管理制度，安排專人負責跟蹤應收賬款回收情況，在對客戶信用評級后決定能否賒銷，以防有銷售人員為了完成銷售任務采取賒銷方式，造成資金被占用，導致資金周轉率下降。企業必須密切關注資金周轉率，與供應商協商選擇付款方式，加強資金管理，通過增加營運資金降低財務風險發生率。

（六）爭取政府的資金支持

當地政府的扶持可以為企業發展提供良好條件，可以利用稅收政策、財政補貼給企業提供優惠，減免企業稅費，營造出良好的融資環境。近年來，我國有些地方政府成立了金融平臺，利用金融平臺創新推出金融產品與服務，滿足企業的融資需求，規避融資風險，可以緩解企業的融資壓力。

（七）優化資本結構

企業要結合自身特點與財務狀況對融資方案做出詳細規劃，確定股債比例，選擇與自身發展戰略相符的融資方式。通過提高財務杠桿系數發揮融資效益，在資產負債超出紅線時調低負債比例，預防可能會發生的財務風險，企業調整資本結構必須達到資金成本最低，使其保持最佳狀態。

在融資活動開始前，對其做出科學合理的規劃，確定企業現階段對資金的需求量，選擇內部籌集或外部籌措等方式滿足資金需求。從企業經營現狀看，借入資金與自有資金比例在一比一時最佳，可以結合企業經營規模、資金需求確定融資規模，確保時間能夠相契合，根據自身情況選擇還款方式，常用的有均勻償還、每年按比例償還等。并在日常資金管理中建立資金管理制度，規范整個管理流程，嚴加審核、審批，財務管理部門必須認識到自身職責，明確管理權限，嚴防管理漏洞，將責任落實至個人，便于出現問題及時找到負責人承擔責任，減少損失。

（八）加強人才隊伍建設

企業管理工作是以財務管理為核心，財務人員的綜合素質關系到財務管理有效性。企業必須注重對會計人員的培養，組織其參與大數據分析、商務報告語言等培訓，采用不同措施督促財務人員提高自己的業務能力，形成管理會計思維，有助于更好地開展成本控制與決策工作，培訓內容包括績效評價、行業分析、全面預算等，可以為財務管理提供支持。

（九）優化融資方式選擇

國內企業比較依賴于銀行貸款，融資結構過于單一，會在一定程度上增加融資風險，企業可以將一部分關注點放在企業業務經營上，加強對供應鏈運營過程中的資金管理，同時企業應基于自身需求分析比較多種融資方式，選擇對自身最有利的融資方式。在經濟發展背景下，改革短期流貸業務，根據公司背景開拓供應鏈金融業務，加強貸款管理，將每一筆資金的作用發揮到極致，選擇最為有效的融資渠道。企業可以結合現金流做預測，根據現金流量理論建立決策模型，確定債務融資比率，設立現金流量、本期利息，結合所得稅率、償還本金、本期折舊、總資產報酬率等指標完成融資比例測算。

（十）建立科學合理的企業融資觀

企業融資觀可以起到引領作用，作為融資基礎，能夠確保現金流順暢無阻，保證資金鏈的持續性，是財務管理的主要內容，可以促進企業持續發展。在市場經濟體制下，建立財務融資觀成了企業經營首要任務，企業應積極樹立符合自身發展的財務融資理念，從根源上防控財務風險，健全財務融資風險防控體系，保證融資過程合規合法。基于自身發展情況，從以下幾點開展工作：根據資金收支優化融資機制，結合企業的兌付能力、現金流指標建立財務融資風險防控體系，防范財務融資風險，促進企業穩定發展。

（十一）建立企業融資風險預警機制

當前市場環境復雜，建立內部風險預警機制可以有效防范風險，是以會計信息為基礎對財務指標做出分析，根據指標變化進行預測，向管理者發出預警，采取有效措施規避風險，最大程度減少損失。融資風險預警機制屬于事前控制手段，可以對融資風險原因詳細說明，找出原因加以治理。企業要特別注意的是風險預警機構必須具備一定的獨立性，不能參與到經營過程中。針對財務風險機理，設置資本結構預警子系統，可以從中反映出企業償債能力，是由資產負債率、產權比率所組成，實時掌握企業債務規模變化情況。

五、結語

根據上文可以得知，在社會經濟發展過程中，我國經濟市場環境日益復雜，宏觀政策被不斷調整，會對企業融資活動的開展產生直接的影響。財務管理工作是優化融資途徑、制定融資決策的重要環節，可以幫助企業突破發展局限性，認識到融資過程中存在的風險，采取改善措施促進企業發展，賦予財務部門決策權限，提高企業風險控制水平，實現企業可持續發展。