D港口企業的財務戰略分析與優化路徑

文/李穎（曹妃甸港集團有限公司）

受新冠疫情影響、全球經濟發展趨緩、發達經濟體深度分化、貿易保護主義和逆全球化等諸多不利因素影響，我國對外貿易呈現快速下滑趨勢；同時鋼材、煤炭、水泥等大宗貨物產能嚴重過剩，地方政府債務居高不下，民間資本投資消極，國民經濟進入“新常態”。面對錯綜復雜的國內外環境，港口行業也進入深度調整期，傳統的粗放式增長模式已經無法適應新形勢需要，必須通過科學有效的財務管理來促進企業自身生存和發展，在此背景下，港口企業優化財務戰略非常必要。

一、D港口企業基本情況和財務指標介紹

D港口企業毗鄰京津和環渤海經濟圈的交匯點，是中國北方對外開放的門戶與重要的對外貿易口岸，是世界級人工深港，是連接東北亞和輻射中西亞的紐帶，是環渤海區域規模體量大、綜合性強、發展潛力較大的旗艦型港口企業，公司目前擁有一流的碼頭設施和高效的裝卸機械，主要經營煤、焦炭、金屬礦石等大宗散貨和集裝箱等業務。

D港口企業基本財務分析指標包括主營業務收入、凈利潤、凈資產收益率、資產周轉率、資產負債率、流動比率、速動比率、償債能力、營運資金管理狀況以及其他財務指標。

（1）營業收入：指企業在一定時期內銷售商品或提供勞務所收到的現金流入。它是評價一個企業經營管理水平及業績好壞的重要指標之一。反映了一個企業的經濟效益水平及其增長速度。反映一個企業發展的速度。從財務角度看，營業收入越高，表明該企業生產規模較大，生產能力較強，產品附加值高，市場占有份額大。同時，也預示著該企業具有較好的發展前景。因此，營業收入作為衡量企業競爭力強弱和發展潛力大小的重要標志，對一個企業來說至關重要。一般情況下，營業收入越低，意味著這個企業擁有更多的資金來擴大經營規模。反之則相反。

（2）凈利潤：指某一年內實現的全部稅后利潤減去上年同期發生的虧損，即當年凈賺額與上一年利潤總額之比。凈利潤包括兩部分內容：一是當期實現的歸屬于母公司所有者的凈利潤；二是本年度未分配利潤中結轉至以后年度分配的數額。它是判斷一個企業是否盈利的主要標志，其數值越大說明該企業越有實力、越富有活力，但有時也可用于表示該企業財務狀況不理想。凈利潤可以按照一定的公式計算得出。

（3）凈資產收益率：凈資產收益率=總資產報酬率-資本公積-少數股東權益。凈資產收益率一般用來評價一家企業的投資回報水平和未來收益潛力，同時還能表明一家企業在同行業競爭中處于什么樣的位置。

二、D企業的成本動因

（一）對結構性成本動因

結構性成本動機是企業為了追求自身利益最大化而進行的一種自我激勵行為。這種動機要求企業通過努力使自己的產品具有較高的市場競爭力，從而提高自身的獲利能力[1]。例如，一些大型港口企業由于擁有大量優質、可靠、穩定的原材料供應渠道，可以獲得更低的價格；另一方面，如果這些材料供應商能夠提供更好的服務，那么它們就能夠贏得更大的市場份額。所以在這種情況下，他們往往傾向于采取低價策略來獲取利潤。這樣做不僅能節約一定的人力和物力投入，而且還可以降低采購成本。另外，隨著經濟全球化的發展，國內港口企業競爭日益激烈，許多港口企業越來越多地參與到國際競爭當中去，這無疑給傳統的“以物流服務為中心”的生產方式帶來了挑戰。成本問題也正是這種觀點所要解決的一個重要課題。許多大公司為了使自己處于有利地位，通常會對自身生產經營活動進行嚴格控制。因此，對于那些規模較大的港口公司而言，其生產成本控制的重點應該放在如何減少不必要的支出上。

（二）對執行性成本動因

執行性成本動機指企業為了達到某種目的，而采取的各種行動和手段，包括計劃、組織、領導、協調等方面。執行性成本動機又分為計劃性成本動機和主動性成本動機。計劃性成本動機指企業根據既定目標，制定出一定時期內實現某一預定目標的具體措施和步驟，以便保證各項工作能夠按計劃完成。它強調企業要把時間和精力投入到實現目標上來，以確保取得預期效果。主動性成本動機是指企業認為自己的任務或活動應該按照既定的要求進行，不受外界環境的干擾和影響，也不受個人主觀意志的左右,它主張通過自我激勵來克服消極行為，從而達到提高工作效率的目的。它注重實際情況，有明確的奮斗目標。這種觀念與傳統的計劃思想不同，因為它不僅考慮未來情況，而且還關心當前發生的事件。在現代社會中，由于人們生活方式的改變以及經濟全球化趨勢的加劇，更多的人關注于結果，更加重視過程，追求高效率、低成本的生產模式。這就為我們提出了一個新的課題——如何運用有限的人力、物力、財力去滿足無限增加的需求。因此，主動性成本動機成為當代管理研究的熱點問題之一?？傊ㄟ^計劃、組織、指揮和協調等途徑，提高資金使用效率，最大限度地節省人力、物力、財力等資源，這是一種非常有效的成本管理工具。

三、D港口企業的財務戰略的現狀分析

（一）總體戰略現狀

（1）財務發展水平低。我國現有銀行體系存在著嚴重的資金不足問題，而隨著社會主義市場經濟的建立，金融業競爭日益激烈，銀行業面臨著巨大的壓力。特別是近幾年以來，由于利率市場化改革和國際金融危機的沖擊，國內商業銀行的盈利能力大大減弱，許多大中型金融機構已進入微利狀態。從國外發達國家的經驗來看，只有當經濟增長方式轉變到依靠資本運營為主的階段后，才能從根本上解決商業銀行所面臨的困境。目前，我國正處在由投資驅動向消費拉動過渡的過渡時期，這一轉型對于我國國民經濟的長遠發展有著至關重要的意義。

（2）金融體系基礎薄弱。我國金融結構不合理，信貸資產質量不高，不良貸款率居高不下；存款活期化程度偏低，儲蓄率較高，居民儲蓄意識較強，貸款需求相對有限，這都制約了我國銀行信貸規模擴張速度[2]。此外，隨著我國加入WTO,外資金融機構進入中國市場和國內銀行間競爭加劇等因素對我國金融業產生一定影響。這些都是阻礙我國銀行業健康持續發展的主要障礙。因此，提高金融服務水平成為當務之急。

（3）貨幣政策傳導機制不順。在現行體制下，中央銀行很難發揮其調控作用，只能通過行政手段來實現貨幣供應量目標。同時，由于我國金融體制長期處于高度集中的狀態，導致各種融資渠道不暢，直接融資比重過高，間接融資占比過小，造成貨幣供給與市場需求之間的缺口過大，從而引起通貨膨脹。

（二）財務戰略現狀

近幾年環渤海各個港口發展迅速，各港口間既保持著競爭關系又保持著合作關系，這種生存模式促使著環渤海各個港口不斷提升自身競爭力。D港口企業只有不斷提高自身在港口中的綜合競爭力，才有機會發展成為一個具有完善功能的國際航運中心。目前D港口企業財務預算管理有待加強。財務管理作為整個企業經營活動中最為重要的部分，它不僅關系到企業能否獲得穩定收益，而且還決定了企業是否能夠進行生產或擴大再生產，以及企業未來的發展趨勢。如果沒有合理的財務管理，將極大地影響企業發展。因此，在市場經濟條件下，要想保持和提高經濟效益，實現可持續發展，就需要加強財務管理工作。同時，隨著我國經濟體制改革的深化，國家對國有企業實行“政企分開”“所有權與經營權分離”等政策后，要求企業建立健全財務管理體系，以適應社會主義市場經濟體制的建立，就必須做好企業的財務管理工作。但目前，大多數企業雖然有計劃地制定并實施了一系列切實可行的財務方案，但是執行過程中仍然存在一些問題：如資金使用效率低，資金占用多，費用支出大，資金利用率低等。如何有效控制企業財務成本，降低財務費用，增強企業競爭力，已經成為當前迫切需要研究解決的重大課題。而完善公司治理結構現代公司制制度就是其中之一。建立以股東大會為核心，董事會、經理層及職工代表大會共同參與的股份有限公司組織形式，有利于充分發揮股東和債權人的監督職能，強化公司內部管理程序，優化資源配置，提升企業管理水平和盈利能力，保障所有者權益，維護中小投資者利益。另外，現代公司制也可以更好地體現國家政策導向，促進經濟增長方式轉變和結構調整，推動產業升級和新興產業發展，緩解“融資難”問題。

（三）財務環境分析

隨著社會經濟快速發展，人們生活質量不斷提高，消費需求日益多樣化，產品同質化程度越來越高，市場競爭日趨激烈，消費者要求更加個性化和差異化服務的意識逐步增強，使得許多傳統行業難以適應市場需要，甚至出現企業破產現象；同時，受金融危機影響，國際油價大幅下降，石油等大宗商品價格持續低迷，進一步加大了企業的生產成本。這些因素都將對我國經濟產生不利影響[3]。因此，國家加強宏觀調控，保持宏觀經濟穩定運行已經成為當務之急。而在這種形勢下，作為國民經濟支柱性產業的國有企業要想發展壯大，就必須依靠自身實力來抵御外部沖擊，實現可持續發展。目前，我國正處在由傳統計劃經濟體制向現代市場經濟體制轉軌的過程中，各種矛盾不斷凸顯，經濟運行環境日趨復雜，市場競爭日益激烈。在此背景下，國有控股、國有資本經營公司應運而生。當前，隨著經濟體制改革的不斷深入和社會主義市場經濟體制的建立，資本市場得到長足發展，為各類中小企業提供了更加廣闊的融資渠道和投資機會，促進了社會生產力的迅速發展。經過20多年的建設，國有企業已經成為國民經濟的重要支柱。但是，長期以來，國有企業普遍存在負債率高、虧損嚴重等問題，這些都制約了國有企業的健康發展。因此，研究解決國企債務危機迫在眉睫。與此同時，我國上市公司在全球范圍內具有較強的品牌影響力，其財務狀況普遍較好，償債能力強，抗風險能力也很強，是政府重點扶持和鼓勵上市的對象。然而，從另一方面來看，我國上市公司數量眾多，總體規模偏小，資產總額偏低，股本規模較小，平均凈資產收益率較低，與發達國家相比差距較大，這也意味著我國上市公司面臨著更嚴峻的財務壓力和競爭優勢減弱的挑戰。在這種情況下，加強上市公司財務預算管理，建立健全財務預警機制，科學編制財務報表，有助于改善資本結構，防范經營風險，增強抵御外部沖擊的能力，從而提高整個公司的經營績效和整體價值。

四、D港口企業的財務戰略的優化策略

（一）D港口企業財務戰略的優化策略

D港口企業實施財務管理戰略時，首先應該明確財務管理目標和內容，并根據戰略目標制定具體可行的資金籌措方案，以確保資金籌集得到合理利用，保證項目建設順利進行。同時，要將項目建設納入全面風險管理之中，注重對項目運行過程中可能發生的風險進行評估，及時發現問題并采取有效措施予以應對，避免造成不必要的損失。此外，還應當重視資金管理與使用情況的監控，及時了解企業經營狀況，為下一步投資決策提供依據。同時，也需要建立相應的激勵機制，調動員工參與財務活動的積極性。另外，還要加強財務人員自身素質的培訓，提高其專業水平和業務水平，增強服務意識，做好相關管理工作，使財務部門能夠更好地履行自己的職責。其次，通過完善內部控制制度，健全財務會計體系，強化會計監督職能，規范會計核算行為，有效降低企業運營成本。在保證財務工作正常開展的基礎上，進一步加大審計力度，確保會計信息質量及準確性；積極推進信息化管理，實現財務管理與信息技術有機融合，以提升管理水平、優化資源配置。此外，還應重視對企業財務風險的防范，建立健全內控機制，從源頭上預防和減少各種經濟案件的發生。只有這樣才能最大限度地維護企業利益，保障企業健康發展。再次，建立科學合理的融資渠道，拓寬資金來源渠道，為項目投資提供充足資金支持。其次，完善內部控制體系，提高會計信息質量。最后，結合市場需求，選擇適合本企業實際狀況的業務模式和營銷方式，滿足客戶需求。

（二）財務戰略的保障措施分析

分析企業在財務管理方面存在的主要問題后，D港口企業應重點考慮以下幾個方面：（1）樹立科學發展觀，增強自身競爭優勢；積極開拓市場，提升企業核心競爭力；加強成本管理，降低產品成本，增加利潤空間；建立健全財務預算管理體系，優化資源配置，實現資源有效利用；強化財務管理意識，重視資產保值增值。切實抓好企業日常經營管理工作，以確保其經濟效益最大化；不斷改善財務狀況，促進企業可持續發展。（2）嚴格落實各項規章制度，嚴格執行財務管理制度和會計基礎工作規范標準，做到有章可循，有規可立。（3）堅持“以人為本”思想，注重人的全面發展，充分發揮職工主觀能動性，激發廣大職工的創造性和創造力，充分調動全體干部職工的生產熱情和創造活力。（4）建立健全民主管理制度，實行民主決策制度和崗位負責制，形成全員參與、科學決策、依法行使權力、嚴格把關的管理機制。

五、結語

企業的財務戰略分析與優化策略是一個復雜而又艱巨的系統工程，具有很強的系統性和復雜性。隨著經濟全球化進程不斷加快，市場競爭日益激烈，同時也出現了一些新問題和新矛盾，迫切需要通過提高核心競爭力來解決這些難題。因此，財務管理在我國已經成為現代企業發展過程中必不可少的一部分。然而，由于各種因素的制約和影響，目前很多企業的財務戰略仍然存在許多不完善之處。不僅需要相關理論研究的支撐，而且還需在實踐中不斷完善，并根據不同時期所面臨的環境變化進行相應調整。