表外業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管細(xì)致入微

劉鏈

12月2日， 銀保監(jiān)會印發(fā)了《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法》（下稱“《辦法》”），旨在推動商業(yè)銀行建立完善表外業(yè)務(wù)治理架構(gòu)和風(fēng)險管理體系，推動表外業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。《辦法》明確了表外業(yè)務(wù)監(jiān)管原則，對表外業(yè)務(wù)進行分類定義，并針對各類表外業(yè)務(wù)提出差異化風(fēng)險管理要求。

此前，表外業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管依據(jù)為2011年發(fā)布的《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》。2016年，銀監(jiān)會曾就《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引（修訂征求意見稿）》（下稱“《征求意見稿》”）公開征求意見，主要對表外業(yè)務(wù)進行了分類定義，并提出了針對各類表外業(yè)務(wù)的差異化風(fēng)險管理要求。此次《辦法》在《征求意見稿》的基礎(chǔ)上，結(jié)合近年來的監(jiān)管實踐，進一步明確全覆蓋、分類管理和風(fēng)險為本的表外業(yè)務(wù)管理原則，提出表外業(yè)務(wù)合作機構(gòu)名單制管理、代理投融資服務(wù)類表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理、壓力測試等具體要求。

值得注意的是，《征求意見稿》提及對表外業(yè)務(wù)違規(guī)的商業(yè)銀行將視情況采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，而《辦法》進一步允許對違規(guī)機構(gòu)采取“行政處罰”，反映監(jiān)管方面對表外業(yè)務(wù)管理規(guī)范性的重視程度升級。

此外，除了銀行和農(nóng)村信用社外，《辦法》也將金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、企業(yè)集團財務(wù)公司、汽車金融公司等機構(gòu)納入了監(jiān)管范圍，功能監(jiān)管的實施也有助于相關(guān)風(fēng)險統(tǒng)籌與防范。隨著表外業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管加強，商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系進一步完善，有助于推動相關(guān)業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展，實現(xiàn)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險緩釋。

《辦法》擴展了表外業(yè)務(wù)定義范圍，增加了新興表外業(yè)務(wù)類型，理順了各類表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險本質(zhì)、法律關(guān)系和對應(yīng)管理要求。《辦法》第三條提出，表外業(yè)務(wù)是指“商業(yè)銀行從事的，按照現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則不計入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負(fù)債，但有可能引起損益變動的業(yè)務(wù)”。《辦法》將表外業(yè)務(wù)分為四類，即擔(dān)保承諾類、代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類、其他類，將商業(yè)銀行各項表外業(yè)務(wù)都納入監(jiān)管口徑。

《辦法》新增“風(fēng)險為本原則”，提出商業(yè)銀行開辦表外業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)堅持風(fēng)險為本、審慎經(jīng)營、合規(guī)優(yōu)先的理念，并按照實質(zhì)重于形式的原則對業(yè)務(wù)進行管理。

針對擔(dān)保承諾類表外業(yè)務(wù)，新增“穿透原則”，提出商業(yè)銀行開展擔(dān)保承諾類表外業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)按照穿透原則納入全行統(tǒng)一授信管理，采取統(tǒng)一的授信政策、流程、限額和集中度管理，實行表內(nèi)外統(tǒng)一管理。對實質(zhì)承擔(dān)信用風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照金融資產(chǎn)風(fēng)險分類相關(guān)規(guī)定，真實、準(zhǔn)確地進行風(fēng)險分類，并按照債務(wù)人履約能力以及金融資產(chǎn)風(fēng)險變化結(jié)果，及時動態(tài)調(diào)整。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循企業(yè)會計準(zhǔn)則和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，及時、充足計提減值準(zhǔn)備。

針對代理投融資服務(wù)類業(yè)務(wù)，為與“資管新規(guī)”等資管規(guī)則適配，增加了不得參與具有滾動發(fā)行、集合運作、分離定價特征的資金池業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照穿透原則向上識別最終投資者、向下識別底層資產(chǎn)等相關(guān)規(guī)定；同時增加了表外業(yè)務(wù)合作機構(gòu)名單制管理要求。

與巴塞爾協(xié)議III一脈相承，《辦法》提出商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將表外業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險管理體系，建立業(yè)務(wù)、風(fēng)險、資本相關(guān)聯(lián)的管理機制。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確識別各類表外業(yè)務(wù)風(fēng)險，并根據(jù)業(yè)務(wù)種類和風(fēng)險特征實行差異化風(fēng)險管理。《辦法》增加了表外業(yè)務(wù)壓力測試要求、客戶身份和交易的真實性審核要求，并在原有風(fēng)險管理體系包含的“信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、聲譽風(fēng)險以及其他風(fēng)險”基礎(chǔ)上新增“銀行賬簿利率風(fēng)險”，進一步完善風(fēng)險管理體系。

央行披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)表外業(yè)務(wù)余額338.42萬億元（含托管資產(chǎn)表外部分），同比增長12.02%，增速較上年下降7.15個百分點。表外資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)于表內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模的126.16%（分母為法人口徑資產(chǎn)），比上年末上升6.47個百分點；其中，擔(dān)保類20.66萬億元、承諾類24.46萬億元、金融資產(chǎn)服務(wù)類188.8萬億元，分別占比6.1%、7.23%、55.79%。

在上市銀行層面，股份制銀行及部分城商行擔(dān)保承諾類表外業(yè)務(wù)占總資產(chǎn)比重較其他類 型銀行更高，基本為16%-28%；國有大行和農(nóng)商行的比例相對較低，大部分為4%-14%。

在商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理進一步細(xì)化后，銀行亟待建立起統(tǒng)一的風(fēng)險管理中臺。在擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)項下，銀行多已建立相應(yīng)制度和授權(quán)流程，例如保函、銀行承兌匯票、信用證等，通常不涉及額外的業(yè)務(wù)授權(quán)，但《辦法》要求銀行對擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)進行風(fēng)險資產(chǎn)分類，需進一步在既有產(chǎn)品業(yè)務(wù)制度中一并納入風(fēng)險資產(chǎn)分類等機制；在中介服務(wù)業(yè)務(wù)項下，此前并無較為統(tǒng)一明確的規(guī)定，但根據(jù)《辦法》，商業(yè)銀行擬擔(dān)任財務(wù)顧問的，需要制定對應(yīng)的管理制度和流程，完成行內(nèi)授權(quán)審批、合規(guī)審查，對應(yīng)的合作機構(gòu)亦需進行名單準(zhǔn)入管理。

近幾年，上市銀行已積極調(diào)整表外業(yè)務(wù)達到監(jiān)管要求，同時加大了表外撥備計提比例，預(yù)計新規(guī)對優(yōu)質(zhì)上市銀行表外業(yè)務(wù)新增調(diào)整壓力有限。本次《辦法》的出臺進一步優(yōu)化了銀行表外融資的風(fēng)險管理，總體呈現(xiàn)呵護金融體系穩(wěn)健運營的態(tài)度，有利于適應(yīng)新形勢下商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展出現(xiàn)的新變化和新趨勢，規(guī)范表外業(yè)務(wù)增長，防范風(fēng)險蔓延。

相比于表內(nèi)業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)具有風(fēng)險更加隱蔽的特征，容易引起風(fēng)險因素的累積和傳染。過去，商業(yè)銀行出于資本計提和資產(chǎn)質(zhì)量壓力，通過證券化、打包出售、表外資金對接等方式將表內(nèi)業(yè)務(wù)進行出表處理，但相關(guān)風(fēng)險不僅未完全轉(zhuǎn)移給第三方，還進一步加大了杠桿化和期限錯配，由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，這部分風(fēng)險往往游離在監(jiān)管控制之外，埋下了系統(tǒng)性風(fēng)險的隱患。

《辦法》明確商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照實質(zhì)重于形式原則和穿透原則，準(zhǔn)確識別、評估和緩釋各類表外業(yè)務(wù)風(fēng)險。對于實質(zhì)承擔(dān)信用風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)按照金融資產(chǎn)風(fēng)險分類相關(guān)規(guī)定進行風(fēng)險分類，及時動態(tài)調(diào)整分類，充足計提減值準(zhǔn)備，并按照風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計提資本。按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，商業(yè)銀行還應(yīng)從表外業(yè)務(wù)收入中計提相應(yīng)的風(fēng)險準(zhǔn)備金。

按照《辦法》的要求，擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)應(yīng)實行表內(nèi)外統(tǒng)一管理，納入統(tǒng)一授信管理流程，進行風(fēng)險限額和集中度管理，這部分風(fēng)險管理要求對標(biāo)表內(nèi)業(yè)務(wù)，相對來說已經(jīng)顯性化，而中介服務(wù)類和代理投融資服務(wù)類業(yè)務(wù)的風(fēng)險更加不易識別。

2017年以來，隨著“資管新規(guī)”的出臺和落地，資管產(chǎn)品投向受規(guī)范限制，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)規(guī)模大幅縮水，去杠桿、去剛兌和去監(jiān)管套利已經(jīng)取得明顯成效。截至2022年10月，金融機構(gòu)委托貸款、信托貸款和銀行承兌匯票業(yè)務(wù)相比2016年年底分別下降了14.7%、38.83%和30.77%。2022年6月理財產(chǎn)品非標(biāo)債權(quán)投資占比進一步降至7.14%，較上年同期下降5.94%，較“資管新規(guī)”發(fā)布前降低約16%。

表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行手續(xù)費及傭金收入的重要來源，隨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)也發(fā)生了明顯變化。2022年前三季度，上市銀行手續(xù)費及傭金收入占營業(yè)收入之比約為10%，比重自2017年峰值逐漸下降，降幅超過了5%，但2021年起手續(xù)費收入占比開始趨穩(wěn)；其中，股份制銀行手續(xù)費收入占比最高，平均占比約為16%，其次為大型銀行，比重約為13%，城商行、農(nóng)商行由于更加聚焦主業(yè)，表外收入占比相對較低。

受益于居民財富管理意識的覺醒，近年來，銀行大財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展較快。根據(jù)銀行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2021年年末銀行業(yè)資產(chǎn)管理類產(chǎn)品托管規(guī)模達148.99 萬億元，較上年末增長了10.07%；銀行業(yè)資產(chǎn)托管投資組合達26.01萬個，較上年末增長8.74%。截至2022年6月，銀行理財規(guī)模為29.15萬億元，同比增長12.98%；公募基金規(guī)模為26.79萬億元，同比增長16.33%。

中介服務(wù)類和代理投融資類表外業(yè)務(wù)一般不涉及資本占用，屬于大中型商業(yè)銀行重點發(fā)展的輕資本業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模與銀行大財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展情況息息相關(guān)。隨著居民財富管理需求的不斷增加，大財富管理業(yè)務(wù)布局良好的銀行受益于較強的綜合服務(wù)能力，有望在未來持續(xù)提高相關(guān)表外業(yè)務(wù)收入。

表外業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管的不斷加強，有助于推動商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)健康發(fā)展。加快發(fā)展輕資本表外業(yè)務(wù)有利于節(jié)約風(fēng)險成本和提高綜合收益，從而增強銀行風(fēng)險緩釋能力和內(nèi)生資本補充能力。近年來，商業(yè)銀行新增表外收入主要源自大財富管理業(yè)務(wù)條線，大財富管理業(yè)務(wù)布局良好的銀行在輕資本業(yè)務(wù)競爭中具有相對優(yōu)勢，有望在未來持續(xù)提高相關(guān)業(yè)務(wù)收入。