基于集權與分權模式的集團公司財務管理體制案例研究
——以SW公司和LY公司為例

蘇 欣

（廣州珠江糧油集團有限公司，廣東 廣州 511400）

隨著市場經濟體制的不斷發展，集團公司經營規模也越來越普遍，企業經營決策離不開財務系統的支撐，采用何種財務管理模式最適合發展，究竟是“收”還是“放”，這是企業不可避免面臨的抉擇。本文以兩家集團公司的財務管理模式為例，對此進行了典型案例分析與探討。

一、集權式財務管理模式

廣州市某區投資集團有限公司（以下簡稱“SW公司”），原為一家集體企業，下屬有三家子公司。SW公司于2006年納入國資體系管理，以“做大做強，實現上市”為目標，引入區內國企進行增資擴股，掛牌成立了股份有限公司，逐步完善公司法人治理結構，全面規范公司的運作及決策程序，為下一步組建集團公司奠定了基礎。同時，先以托管形式將收購條件較為成熟的三家其他鎮街自來水公司作為試點管理，以此逐一積極推進該區內供水企業的整合工作，收購其他鎮街自來水公司在即；新增污水二級子公司，承接整個區的污水處理，拓展污水板塊業務，改變供水業務單一的局面，從而實現全區供排水一體化，公司業務不斷擴張。

根據SW公司的發展需要和自身條件，公司領導層調整思路，集中財務管理力量成立財務中心，負責集團內所有公司的財務核算及統計工作。財務管理決策權高度集中于母公司，集團對子公司采取嚴格控制和統一管理，子公司只享有少部分的決策權，其人財物統一由母公司控制。集權式財務管理較為突出的優勢如下：

（一）有利于企業文化滲透，實現財務規范化管理

財務中心對集團所有公司的財務人員進行統一管理及合署辦公，加強了文化建設，樹立現代管理理念，不僅增強公司內部財務人員的溝通，整個會計系統信息迅速傳遞，更便于灌輸母公司經營理念，統一財務處理程序。在納入該區國資體系初期，有利于將國企各項規章制度有效地下達，學透弄懂，執行到位，規范子公司重要的財務決策審批程序和財務處理方式，以引領團隊共同一致朝著集團經營目標奮進。

（二）提高財務人員工作效率，降低人工成本

在集團公司不斷拓展業務及增加子公司的情況下，對現有的財務人員進行合理分工，并周期性適度輪崗，調動員工的積極性并使之熟悉每個崗位的流程，培養財務專業全能手。通過精細化的人員配置，普遍提升會計工作效率，以致在不增加人員的情況下能按時按質完成增量的財務工作，有效地降低人工成本。

（三）發揮監督作用，降低財務經營風險

財務集中管控作為一種有效的制衡手段，可以保障整個集團在一個統一、有效的會計系統領導下進行財務管理，讓母公司相對優秀的財務人員帶動整個財務團隊提升業務素質，開展會計核算和內部監督活動，突出財務中心的管理地位。充分發揮財務人員專業特長，重視源頭參與，做到早預見、早調整、早應對，提高風險識別能力，有效地減少授權經營者瀆職、失職的狀況，規避下屬公司利用會計信息舞弊粉飾經營利潤的情況，有效地保證會計信息的質量和真實性，提高各子公司財務報表的可靠性與可比性，為企業風險防范奠定了堅實的基礎。

（四）靈活調動資金，降低籌資成本

財務管理是企業管理的核心，而資金管理又是財務管理的核心，由此可見資金管理的重要性。通過財務管理，尤其是對資金的集中管理，對集團的資金使用過程進行監控，可以及時掌握各公司的財務狀況，公司間的資金調動更為靈活多樣，合理地籌集和使用資金，保證集團企業的正常運轉。如母公司資金短缺時，可通過利潤分配方式收取子公司資金，而母子公司間有業務往來的，可通過調整業務結算時間等方法進行資金籌劃，盡可能杜絕集團內公司有閑置資金而需對外融資的情況。資金鏈的良性循環運轉，提高了資金的使用效率，使得集團公司籌資成本最低化，從而實現公司利潤最大化，充分發揮財務中心的核心樞紐作用。

但集權式財務管理模式的權限高度集中在母公司，可能存在的弊端容易挫傷子公司的積極性，抑制子公司經營者的創新思維和靈活性，取而代之是思想依賴，盲目執行；而決策壓力集中于母公司，高層與基層疏離，容易產生曲解傳達集團決定，從而影響集團公司的整體發展。為此，SW公司建立了《財務中心審批管理制度》，用制度來規范財務中心的工作流程，保證企業生產經營活動正常進行，每項目標任務執行過程中的信息暢通。

鑒于當時階段，SW公司的財務決策在領導層的監管下得到最好的大方向調控，資源配置更加合理，集中管理的程序規范作用明顯，該區國資局已將SW公司相關的舉措在區國資系統推廣，成功地樹立SW公司的企業品牌形象，也成為該區其他公司借鑒學習的對象。

二、分權式財務管理模式

LY集團有限公司（以下簡稱“LY公司”）經營范圍包含糧油儲備、皮鞋制造、乳酸菌飲料制造、物業出租等業務，納入合并范圍有超30家企業。其中，糧食儲備有限公司通過大力拓展經營和積極推行規范化管理，成為該區糧食購銷經營的龍頭企業，廣州市龍頭骨干糧食企業，以及地方糧食宏觀調控重要載體和糧食流通主渠道。在財務管理方面，多年來受到行業主管部門的好評，2021年被廣東省人民政府評為廣東省糧食和物資儲備工作先進集體，排名第一位。

LY公司經營多元化，業務跨度廣、儲備任務量大、糧食采購銷售頻繁，要求財務配合處理強度非常高，因而財務管理模式為分權式。LY公司只保留對子公司的重大財務事項的決策權或審批權，專注于方向性，戰略性的問題；子公司業務獨立，自主經營、自負盈虧，享有更大的財務決策權。分權式財務管理模式較為突出的優勢如下：

（一）充分調動子公司的決策思維，增強企業活力

在圍繞集團經營目標下，現有的財務管理模式使得子公司在采購銷售方案制定、資金運行投放、財務成本費用列支核算、財務人員招聘和解雇、職工考核評定獎金等方面均有充分的決策權，充分發揮子公司經營者的決策思維，減少不必要的干預，使決策者與信息相匹配，增強子公司活力。通過各公司經營效果的對比，產生鯰魚效應，互相賽跑，有利于提升經營效率，全面調動生產經營積極性。

（二）反應靈敏，有利于抓住商機

LY公司財務管理實行分權管理，使得財務信息更加專門化，子公司可以根據自己的需求而確定決策的側重點，更加直接對決策與實施方案做出更加精準直接的反應，從而及時抓住商機。比如，糧油價格波動較為頻繁、同行集中出入庫可能導致滯銷，或搶購糧油而導致價格偏高及日后銷售品種及方向的研究，公司直接經營者是最為了解情況的。把握入糧及銷售的最佳時點，以及尋求合作客戶等方式將經營風險適度鎖定，子公司經營者可根據市場環境和公司自身情況，易于捕捉每一個來之不易的機會，快速響應做出相關的財務決策，增加創利機會。

（三）減輕集團公司決策壓力，降低負面效應

在管理上，LY公司不采用指令性計劃方式來干預子公司生產經營活動，而是以間接管理為主，日常不會因一些繁瑣的事情而花費時間，而是可以讓集團高層管理者有限的時間和精力集中在企業最重要的戰略決策問題上，從而更好地服務于整個集團。相對子公司可以根據自身的優勢與特點做出更好的財務決策，以減輕集團決策壓力。

但分權式財務管理模式將部分管理權下放給子公司，可能存在的弊端會造成缺乏目標一致性，財務難以統一指揮和協調，存在耳邊風或對抗情況；某些子公司片面地追求自身利益而忽視甚至損害集團整體利益；弱化母公司財務監控功能，可能摻雜一些虛假信息，不能及時發現子公司面臨的風險和重大問題，難以有效約束經營者。為此，集團財務部負責加強對下屬公司的財務工作指導和服務功能，同時建立相應的內部控制機制；監督審計部門按照公司董事會審議通過的年度內審工作計劃，嚴格開展審計監督，通過內部審計梳理問題并督促被審計公司及時整改，有效提高公司內部管理水平，堵塞漏洞做好經濟體檢，充分發揮了內部審計的監督職能，強化公司內控管理，確保合法、合規、廉潔辦事。

三、結語

通過以上兩個不同財務管理模式的分析對比，在企業不同的發展階段，集團公司財務管理體制會適度進行調整。在集團創建初期，從維護和增強集團的核心競爭力和深入了解探索出發，防止偶然決策對集團造成的漏洞，財務管理模式宜采用集權式，以加強把關管控；而隨著集團規模不斷擴大與日漸成熟，宜采用在集團總部統一政策目標與領導控制下的適度分權管理模式，以調動積極性，捕捉商機。

在實際的財務管理工作中，采用集權還是分權，并沒有一個明確的界限，“適合就是最好的”。同時，也絕不是單純地選擇集權或者分權，這兩者間應調劑有度，協同使用。實現責權利平衡，共同發揮創造力和協同力，提高集團企業整體效能，以更好地實現集團發展戰略目標。