企業經營決策中財務分析的作用

王 婧

（深圳桑椹汽配科技有限公司，廣東 深圳 518100）

我國經濟高速發展，已成為世界第二大經濟體。大規模創業，創新動力不斷進步趨勢，新增企業越來越多，企業之間競爭也在加劇，企業風險越來越大，企業更依賴于企業內部控制和管理，財務分析以企業會計為基礎[1-2]。企業投資方案的選擇決定了投資風險的管理和回避，直接決定了企業投資的成功和企業的戰略成功。財務分析能夠確定企業發展現狀及能力，進而對企業經營者的策略提供數據及合理化建議并預測未來業務增長[3-4]。為了增強企業在市場上競爭力，企業商業決策被整合到企業管理中，為企業投資者、債權人和經營者提供此企業過去及現在的準確信息，識別企業當前經濟狀況，預測企業未來發展，并提供準確信息或健全經濟管理活動，做出明智決定，從而可提高企業決策質量[5]。本文詳細解釋了財務分析在企業決策中關鍵作用，結合自身經驗對財務分析工作的優化，進而為企業經營決策質量提高提供有效參考。

一、財務分析的內容及方法

1.財務分析的內容

根據本企業年度財務報表內容呈現，參考并披露本企業歷史數據、其他供應商財務數據，對該企業財務業績進行全面評估，為此，使用了各種方法來分析財務關鍵數據和信息。根據企業年度預算目標，可評估企業整體運營情況，并分析和評估未來業務趨勢和潛在風險，使用財務分析結果來幫助組織確定財務數據管理應用程序價值。

2.費用管控能力分析

企業費用管控能力的穩定性取決于企業穩定性及其業務的可持續發展能力，交易產生的費用反映了企業當前運營產生費用、企業經營活動過程產生費用，代表企業在持續經營條件下的償付能力。這樣一來，企業日常費用變化，以及通過企業凈經營費用在企業規模、經營動態和企業質量方面動態表示，與企業所有部門資本交易直接相關，結合業務流程邏輯來確定費用的控制力度及合法性[6]。在公司營收水平一定的情況下，費用管控能力好壞與企業經營成果息息相關，以電商行業為例，銷售費用（例如：平臺推廣費用、物流費用、倉儲費用）占總GMV 的50%，所以費用管控的重點是：廣告費用、促銷費用、物流費用等，需根據不同費用類型采取多樣化的管理措施，達到降本增效的目的。

3.營運能力分析

企業庫存管理和應收賬款等關鍵數據可反映企業當前經營運行能力以及賺取利潤的能力，不同企業的周轉周期及資產比均存在差異，在KPI 分析中，選擇對每個企業績效進行綜合分析是有意義，再加上企業經營環境和財務環境變化，在各個領域均有所不同。指標分析是對企業運營所有業務領域資產管理質量和效率進行庫存分析，通過分析資產規模、凈資產權重和實體運營能力變化，準確反映企業運營中資產結構和效益變化[7]。

跨境電商基本屬于現銷業務，應收賬款與亞馬遜，EBAY 等平臺結算周期相關，該公司整體應收賬款周轉天數在15 天左右，基本無改善空間。但電商公司因運輸鏈條較長，且不同產品備貨周期不同，故庫存周轉天數波動較大，需重點關注庫存周轉天數相關指標，為盤活公司庫存需做以下分析：①每月通過實地盤點法準確了解公司庫存情況，按照產品品類，產品倉庫、產品銷售國別等多維度了解產品庫存數量，并做庫齡相關分析。②根據公司的產品結構以及類別，根據不同品類運輸方式以產品SKU 維度確定各產品安全庫存，避免盲目備貨造成庫存積壓。③結合市場行情，以及季節性特點，對于庫齡超過1 年的產品分情況設計產品銷售策略，比如打折銷售或清庫處理，盡快實現資金回籠。

4. 管理水平分析：以跨境電商為例

首先，為獲得合理傭金價格，賣家可選擇想合作服務的提供商，如果價格高于市場價格，需要檢查價格是否超過運營成本，是否符合商店運營計劃。同時，最好選擇外包后付費并將資金投入實踐外包提供商。其次，高質量買方資源：在外包領域提供買方資源通常由賣方前期投資活動接管，有必要驗證是否存在流量來源，以及是否不斷引入新數據流。如果一個產品重復引流，那么購買權重就會降低，資源也會不足。然而，如果在國外使用數千個級別單獨用戶數和多個頻道，則可以不斷重新引入流量，使用率高，資源更好。第三，推廣活動需按產品屬性區分，比如精品及維穩類產品因前期銷售積累，已形成一定市場規模，則重點提高后續產品質量及產品差異化特征提高競爭優勢，不再大幅度投入廣告費用，但對于新品，前期公司需提供資源傾斜，大力投入廣告，促銷等銷售費用以便搶先占領市場份額。第四，定期審視各產品線利潤水平，為充分利用公司資源，所有重點產品需設置從立項，生產到量產上市全流程的項目周期管理流程，如新品上市后在規定時間內未盈利且無盈利條件的需停止下單，及時調整經營策略，做好利潤管理。

二、財務分析的方法

1.比較分析法

比較分析用于財務分析報告，通常是從與預算關系、同一時期以及與同行三個維度分析中總結當前企業績效結果[8]。實際財務報表與財務預算之間差異，分析預算執行問題，及時調整業務戰略，以控制不必要后續成本；根據內部和外部經營環境變化以及戰略變化等因素，與同期數據相比，檢查數據可比性、變化原因以及業務數據變化理由；分析定價、政策采用和執行方面差異，并與競爭對手相比改進內部溝通管理和產品市場戰略。

2.比率分析法

比率分析法是一種通過計算各種關鍵數據來確定財務子項目變化程度方法，比率類型主要與比率、構成和效率有關。相關比率是以兩種相關但差異較大的項目進行比較，以說明不同財務項目與相應經濟活動之間聯系。例如，將主營業務運營成本與平均庫存進行比較，以確定反映企業資產管理率周轉頻率[9]。構成比率是指財務指標組成部分與其總份額比率，以顯示財務數據元素各個組成部分與整體之間關系。效率比反映了資本投資與生產之間比率，是財務活動中財政支出與收入之間比率。

電商行業為例，各項銷售費用與收入變化強相關，為嚴格管控各項成本費用，公司設定各項考核指標，即各項費用占GMV 比率，同時對標同行業標桿企業相應指標，找到差異，并提出有效的改善措施。

3.因素分析法

因素分析是一種分析方法，通過分析某項指標與其影響因素之間關系，量化指標影響方向和程度。因子分析方法包括鏈和差異替代方法，考慮到因子分辨率關聯性和使用時覆蓋順序。

三、企業經營決策中財務分析的作用

1.反映經營現狀，為決策提供準確的財務信息數據

通過對企業財務分析，企業具體財務狀況體現在評估中，企業管理者可利用這些數據對當前財務狀況、效益等有具體而客觀了解。例如，財務分析數據可了解企業當前盈利能力，增加投資，增加業務活動，增加盈利能力，減少對具有競爭優勢低利潤業務投資，縮小企業規模，逐步優化企業結構，使企業業務朝著積極健康方向發展[10]。

2.根據財務分析保證企業按照目標開展活動

財務數據分析系統多階段綜合指標創建結合商業活動基本原理和市場環境，注重補充和整合商業數據，通過建立科學合理指標評估經濟趨勢，改進對企業內外運營環境要素變化分析，及時捕捉市場機會和信號，調整和企業運營[11]。為此，企業財務分析側重于會計應用，將業務流程充分融入財務信息處理，借助管理工具分析企業財務管理活動內容，積極發揮財務分析在企業決策中作用，確保決策科學且客觀可行，并嚴格執行。

3.財務分析是對決策結果反饋

企業投資決策重點是控制財務風險，而財務風險重點是預測和合理。財務分析是對項目盈利能力、債務能力和財務可行性進行分析，有效避免可能的財務風險和危機。為此，為投資項目編制分析報告，以評估內部盈利能力、凈值、投資回報率等，確定并作出明智投資決策，以確保企業可持續增長和發展。

4.反映企業經營發展規律

經對企業經營財務數據實時分析，能夠映射出企業在分析時間段中的經營情況，熟悉企業發展所處的階段，明確是否根據預期上升路線發展，定位未來的發展預期。例如企業將本期銷售數據與上年同期數據進行比較，數據更改反映了其銷售狀態。根據這些數據，可考慮公司的銷售規律，通過這種方式，業務管理員可在企業經營中規劃工作訂單，調整銷售季度和季度的營銷策略，并增加員工的工作時間。通過反映公司增長規律的財務分析，支持調整業務管理政策。

四、企業經營決策中財務分析不足

1.缺乏完善科學的財務分析制度

財務分析主要應用于大企業，而中小企業對財務分析的重視程度不夠。財務分析的使用只是對經營成果的引導，沒有具體內容進行分析，沒有找出原因并提出改進建議。這種簡單的財務分析對商業決策不是必不可少的，管理人員未重視財務分析，促使其不重視專業的財務分析人員，缺乏專業財務分析師，導致專業財務分析師的招聘和晉升陷入惡性循環。

2.財務分析所采用的數據不完善

財務分析是商業決策的重要基礎，因此，財務分析的準確性將直接決定企業商業決策的科學性，許多企業在財務分析使用的數據中有不一致和不準確的缺陷。此外，擔任財務分析經理的財務專家如果不能影響某些財務專業人員的職業生涯，也會影響財務分析的準確性，從而導致企業財務分析的不足[12]。許多企業沒有健全的財務管理體系，這也會導致不準確和不全面的財務分析，參考錯誤財務分析作出的決策將給企業帶來無法估量的損失。

3.缺少專業財務分析人員

財務分析任務對專家有特殊的能力要求。隨著企業的財務分析不斷發展，對專業人員的需求也在不斷發展，但許多企業的財務分析師未能滿足能力建設的要求。因此，部分財務分析師缺乏對該活動的定位和理解。在實際財務分析過程中，經常會出現操作不一致和錯誤的問題，從而導致實際財務分析中的錯誤和問題。同時，企業尚未建立完善的財務分析師培訓機制、財務分析師引進機制、財務分析師考核激勵機制，這導致企業財務管理水平提升不足，也沒有給企業帶來更好的財務分析師激勵。

五、企業經營決策中財務分析的建議

1.建立科學完整財務分析制度

為了確保財務分析科學性和完整性，需要在自身發展基礎上，開發與企業發展相適應財務分析師和財務管理系統，財務報告分析應建立一個專門財務分析機構。企業財務分析主要依賴于企業財務報表，因此，企業需要建立健全財務分析制度。企業年度財務報表可包括在外部資產負債表、損益表、現金流量表等，用于了解稅務、企業和投資者企業財務狀況。年度財務報表可用作企業費用表、各部門損益表、財務指標概述、企業各領域成本和效益分析、企業資產表、企業薪酬等。企業建立預算體系、業務運營，對于實現企業月度、季度、年度生產預算、銷售預算和財務預算目標至關重要。建立預算分析系統，以檢測實際數據和預算數據之間差異，調整預算，改進事實，并改進業務決策。為了最大限度地利用財務分析優勢，企業必須建立健全財務分析系統，以應對企業要求，開發堅固框架體系。首先，設立專門財務分析機構，利用財務分析專業知識系統地分析財務數據。其次，各部門建立適當分析指標，結合財務分析報告和各部門業績指標，調動各部門積極性。最后，制定合理財務分析框架，固定財務流程，優化財務分析。

財務分析人員必須具有良好工作實踐和嚴格專業精神，并建立一套具有明確人員配置、內容和專業目標評估體系，穩健財務分析系統可以支持企業決策，實現可持續增長。

2.提高財務數據資料準確性和完整性

為完整利用財務分析決策并增加財務分析數據相關性，需要從關鍵數據中進行選擇。首先，需要在指標擇選方面實施完善，找準企業相關關鍵數字、比率并進行計算，以確保財務數據真實性。這些指標在市場地位不同階段進行分析，以提高分析結果及時性。除了分析關鍵績效指標外，還可對過去兩三年同期數據進行多次比較，通過消除政策和市場特定因素，并從橫向和縱向分析關鍵績效指標，確定對企業利潤產生影響原因。為了最大限度地利用財務分析決策，提高財務分析數據關聯性，數據必須保持真實。為了確保年度財務報表數據完整性，需要組織持續發展和良好制度保護。需要建立注冊會計師審查的檢查制度，有效建立社會監督行政制度，有效協調財政、鑒查、稅務等各個領域，完善會計師審查制度持續發展，嚴格監督年度會計數據完整性。另外，加強企業內部會計制度，規范和調整財務，確保財務報告完整性，確保財務報告完整性。為了確保審查員專業性、專業性發展和業務質量，充分意識到財務報告重要性，并在維護年度財務報表數據真實性，已經從事會計工作專家必須不斷接受培訓。由此，通過更新知識結構、改善專業知識和加強會計管理制度，加強獎懲分離政策建立，增加對特定行業紀律措施和管理配置，加強會計系統編制，持續確保企業內所有任務按照國家法律執行，持續改善記錄管理機制對預約數據進行分類、記錄、匯總、迅速檢測問題，有效增加監控活動。同時，為了實現權責分明、確?？茖W管理明確，有效地確保財務會計獨立性，為財務報告真實性提供依據，需要進一步強化商業機構[13]。其次，改進財務管理和分析信息結構，在系統中建立符合企業業務模式財務分析模型，自動化數據處理，提高財務分析效率，提高分析數據準確性。最后，財務分析報告內容應盡可能簡潔、客觀、全面；更專注于業務特定數據是有針對性，并以清晰語言表述，結論一目了然，從而克服問題根源。

3.培養提高財務人員專業素質和能力

全面提高財務分析師專業和全面知識對企業健康至關重要，隨著經濟快速增長，各國相關經濟政策進一步完善，財務分析師不僅需要必要專業知識，還需要必要政治和體制能力來進行經濟管理。因此，企業應該培養財務人員技能和資格，制定適當培訓計劃，鼓勵財務人員學習和使用相關軟件，以提高其專業水平和分析效率。全面提高財務分析師專業和綜合素質水平對企業業務成功至關重要。財務分析師關注分析財務數據能力，以及創建綜合分析能力，以使財務分析師能夠對企業決策進行有意義分析，尊重管理者并提高其績效，從而進一步推動財務分析。同時，應加強財務會計道德層面教育，保持專業交流，為改善企業治理和提高盈利能力奠定人力基礎。

傳統財務報表分析中的評估標準主要反映了企業盈利能力、生存能力和債務能力。在企業可持續性、創新性、客戶發展和產品價值方面，缺乏企業業務發展指標和量化指標。現階段中小企業越來越注重財務職能管理，設立管理和財務會計職位，并加強企業財務組織結構內職能任務共享和協作。企業財務經理專注于補充有關會計理論知識，并在實踐中專注于管理層財務應用。然而，由于國內控制系統沒有統一且經驗證管理工具和方法，財務分析報告沒有充分考慮到管理價值，未來理論和實踐管理報告將加強管理。

4.明確管理層推廣財務分析的重要性

隨著市場競爭激化，我國很多財務管理者已經認識到了財務分析重要性，并導入了財務政策分析，但還有一部分企業從一開始就跟不上時代發展。因此，有必要繼續向管理者傳達財務分析重要性，管理層理解在日常情況中財務分析較為重要。首先，財務分析提供業務信息訪問，財務分析為企業獲利能力、銷售情況、資產運用效率、償債能夠力等提供對企業業務整體運營狀況。通過調查分析，可制定運用戰略，避免個別領導在企業管理中頻繁決策，并制定科學管理模式。其次，管理商務過程，為經營決策提供數據支持。企業均有自身的規律性，例如庫存、現金流、主要采購商品、流通等。收集企業歷史數據，進行趨勢分析，可確定企業自身水平和規律要求，確定問題預測企業變化。在此基礎上，企業管理人員作出明智決策，制定可靠商業戰略。最后，提高決策可行性，抑制企業經營風險。大部分企業都是在發展的初創期和成長期，企業成長快，資本要求高，現金流不穩定，經營風險高。財務分析可通過比較分析重要數據來分析業務問題，這是結合各個行業成功案例進行。與各行各業企業相比，企業經營存在漏洞特別是現金流、應收賬款、庫存等領域，使用了大量公開財務數據，能夠有效規避經營風險。所以，管理層必須將財務分析提高到日常業務管理中，成為內部控制和業績評價重要指標，重視財務分析，積極組織和調整業務部門，與財務部門合作，支持財務人員精通各領域業務流程，訪問各部門信息資源提高了財務分析重要性和財務分析地位，向各部門推廣財務分析，使各部門意識到財務分析重要性，并從財務分析中獲得各部門所需的內容。將財務分析指標與績效評分相匹配，以進一步改善業務治理[14]。

六、總結

市場競爭逐漸白熱化，企業的發展也有了新的挑戰。企業財務分析通常由企業財務部門發起，但財務分析不能離開業務領域。實際業務活動產生的財務分析結果，不能有效地支持企業的決策。企業財務師必須不斷了解和總結企業的業務特點和業務邏輯，開發符合企業實際增長特點的財務分析框架，創建智能化、自動化的財務分析模型，改進財務合并和管理工具在分析過程中的應用，提高財務效益，支持管理者決策。