綠色金融賦能中小企業發展的創新路徑研究

孫 靜

一、引言

黨在十九大報告中明確提出，生態文明建設關乎中華民族永續發展的千年大計，未來國民經濟發展的關鍵就在于實現綠色經濟轉型。“十三五”規劃也明確指出，要構建綠色供應鏈的產業發展體系。七部委在發布《關于構建綠色金融體系的指導意見》時提出，構建綠色金融發展的頂層制度設計，發揮綠色金融在國民經濟轉型發展中的作用。當前我國對中小企業的綠色金融支持相對較弱，綠色債券等金融產品主要服務于國有和大型企業。在面對中小企業的環境治理問題時，往往一刀切地奉行限產、整頓、關停等行政手段。由于缺乏金融手段的引導，使得中小企業的發展和轉型更加困難。通過綠色金融支持中小企業發展，可以幫助中小企業轉型，實現中小企業的可持續發展。

二、綠色金融助力中小企業發展的現狀

中小企業發展的關鍵在于如何解決中小企業的融資難題。當前從我國的中小企業的發展現狀來看，中小企業普遍存在規模小、抵御風險能力較弱等問題。在綠色金融政策的扶持下，我國中小企業近年來的發展方面也取得了很大的進展。具體體現在以下幾個方面：

1.銀行推出綠色信貸支持中小企業發展

“十三五”規劃以來我國提倡大力發展低碳企業，為合理利用資源的企業提供政策傾斜。近年來，我國商業銀行紛紛創新金融產品，通過綠色信貸的創新支持中小企業的發展。早在2010年，光大銀行就率先推出低碳類金融產品，逐步發展為我國首家“碳中和”銀行。到了2012年，光大銀行又向從事氮氣回收利用項目的某節能控制技術有限公司發放了低碳貸款，雖然該公司的資產和經營模式尚未符合光大銀行的授信標準，但光大銀行的低碳信貸金融政策，為該公司解決了融資難的問題。

商業銀行推行的創新型綠色金融信貸模式，為我國新型的綠色產業提供了大力支持。參考中國銀行和亞洲開發銀行的合作案例，向部分從事高端制造業廢料回收的綠色環保企業發放綠色貸款。為中小企業提供低碳融資，可以鼓勵中小企業積極參與綠色環保技術的研發。中國建設銀行和中國農業銀行也先后開發綠色信貸金融類產品，支持新興的綠色產業，為清潔能源領域推出金融咨詢業務。

2.證券行業創新低碳證券推進中小企業發展

近年來，證券行業創新推出了綠色金融低碳證券產品。中通客車等新能源電動汽車概念也引起了人們的廣泛關注。新能源汽車是未來汽車行業的發展趨勢，金融市場也投身于新能源汽車領域，積極為新能源產業引進資金，助力推動新能源行業的中小企業發展。同時，與之相關的光伏新能源行業也在逐步擴張，能源電動汽車產業逐漸走入了人民視野。作為新興產業，兩者對發展低碳減排都具有重要的意義，雖然相關產業投資較大，從經濟回報的角度講，不是投資首選對象。但考慮到國家經濟和行業的長遠發展，證券行業還是積極開拓低碳證券市場，先后對飛達環保、中原環保等中小型企業拋出了橄欖枝。

3.積極創新綠色金融衍生品支持中小企業發展

“十三五”規劃提出，要加快建立綠色供應鏈產業體系，推進綠色供應鏈管理，實現綠色產業的發展。通過創新金融產品，支持綠色供應鏈和中小企業的發展。上海市早在2006年，就啟動了“100+企業綠色鏈項目計劃”，以加強與銀行和供應商的合作，實現綠色產業鏈的發展。參考浦發銀行等金融機構以產業鏈融資的形式，為產業鏈企業提供雙貸支持。為企業購置節能減排設備，支持企業的環境保護和綠色發展項目。而宜倍公司也曾創新推出“蔚藍貸”綠色保理項目的金融衍生品，獲得了較低利率的銀行保理服務。

三、中小企業發展面臨的困境

經濟的蓬勃發展拓寬了中小企業的融資渠道，但受限于中小企業自身的經營特性和融資行業的相關規定，目前我國中小企業融資依然面對諸多困難，具體體現在以下幾個方面：

1.中小企業融資來源較少

在金融證券市場，中小企業進行融資的門檻較高。當前企業融資的相關機制不夠完善，造成了中小企業籌集資金和促進發展的難度。另外，在法律制度層面，保護中小企業的相關條例內容也不夠完善，行業對于保護中小企業發展的認知較弱，進一步加大了中小企業融資的難度。

2.中小企業貸款支持較少

受到貸款成本等方面的因素影響，多數商業銀行并不愿意為中小企業辦理貸款業務。中小企業現金流一般，抵押資產少，信貸評估水平相對較低，難以通過審批獲得足夠的信貸資金。

3.中小企業內部資金匱乏

企業的發展除了外部的融資和信貸支持，還需要自身積累財富。而中小型企業因為規模限制、現金流等方面原因，流動負債占比偏大，對公司的整體運營造成了一定影響，進一步阻礙了企業的財富積累。

四、綠色金融賦能中小企業發展的創新路徑

1.提升中小企業的經營管理能力

企業內部經營管理狀況的好壞，直接影響企業的規模、盈利水平和償債能力，也影響到銀行和其他金融機構對該企業信貸審批結果。如果企業整體經營水平較高，則說明該企業的經營風險小，值得加大信貸資金的投入。影響企業內部經營成效的主要因素，是企業決策層的監管力度，因此，為了獲得更多的綠色信貸支持，企業需要各大股東強化經營管理，提高金融機構的信貸意愿，緩解企業的融資壓力。

中小企業在申請銀行貸款時，要加強自身的建設，降本增效，提升決策層的企業治理水平和管理效率，發揮公司的監管作用。當企業維持健康的現金流和科學合理組織架構時，其管理成本自然會降低，流動負債比率也隨之降低，從而提高了綠色信貸的水平和銀行的供給意愿。

2.提高中小企業的信息披露水平

企業的信息披露水平，體現了其誠信經營的態度。換言之，只有真正重視環境建設，合法經營的企業，才有勇氣提高披露水平，保持較高的信息對稱。信息對稱的提高，同樣提高了金融機構對中小企業的信任度，有利于信貸等級的提高。

3.中小企業實現綠色產業轉型

傳統的中小企業生產模式過于粗放。這種高能耗、高成本的生產經營模式嚴重阻礙了中小企業的發展，在中小企業遞交貸款申請時，也很難獲得銀行信貸支持。綠色金融通過金融資源扶持中小企業的發展，鼓勵中小企業邁向可持續發展道路。

為了規避中小企業與金融機構之間的信息不對稱，還需要加強建設中小企業的信用體系。首要任務就是為中小企業樹立以誠信為本的經營理念，在生產經營環節貫徹誠信理念，注重綠色商業模式的發展。通過政府監管，建立健全中小企業信用庫。對失信企業給予相應的現金處罰，督促企業重視信用積累。對于發展穩定、信用良好的中小企業，可以提供相應的獎勵，如加大金融支持的力度，給予融資利率折扣等等。

4.改善金融市場的結構

在當今經濟發展過程中，中小企業融資水平不高，融資渠道相對匱乏。促進中小企業健康發展的第一步，是完善金融市場結構。良好的市場結構可以改善企業的生存和發展空間。同時，完善的金融市場機制也可以促進綠色金融的快速發展，提高企業的綠色信用評級。銀行在向企業提供貸款和融資時，應注意調查企業的綠色信用評級，堅決拒絕向不合格企業提供貸款和融資。對于信用等級較高的企業，應盡可能多地提供金融支持，鼓勵綠色產業發展，達到改善金融市場結構的目的。

5.建立完善的綠色金融法律制度

由于中小企業獲得融資的主要途徑來自銀行貸款，因此，企業融資的難易程度受到銀行貸款額度的影響。企業需要明確社會環境保護的責任和義務，提高企業和金融機構的環保意識。而金融業也要提高綠色金融理念的程度，在發放貸款時，應當充分考慮國家對于綠色金融理念的重視，提高環保企業的信用額度，以促進我國綠色金融的發展。

6.加大綠色項目的投資信貸水平

目前，我國正處于經濟轉型的關鍵時期，需要通過大力發展清潔能源和綠色產業來實現經濟的快速轉型。金融行業也應當加大對綠色產業的投資和信貸扶持。為了減小中小企業的融資困境，政府也應當出臺相關優惠政策，扶持高科技綠色產業。幫助中小企業降低運營成本，為企業發展提供充足的資金支持。在綠色金融盛行的今天，各行業都在加大對綠色項目的投入。加快傳統產業的綠色轉型，提升綠色信貸的額度等級，是推動中小企業向綠色產業發展的有力保障。

7.創新有效的綠色金融工具

我國中小企業遍布各個行業領域，而不同領域對于綠色金融的需求存在區別。當前我國使用的主要金融工具普遍存在信貸比例較高，但其他綠色金融產品不夠豐富的情況。為了滿足中小企業多元化的金融服務需求，就要不斷創新綠色金融工具和服務內容。

作為綠色金融的主要參與者，金融機構需要探索和創新綠色金融的產品類型。在推出現有證券、保險等綠色金融產品的基礎上，進一步開發基金股票等綠色金融產品。豐富綠色金融產品品類，匹配中小型企業產業鏈在各個發展階段的不同需求。金融機構還應當提高貸款效率，改進現有的綠色金融產品。還可以建立專業的綠色金融部門，為中小企業開通綠色信貸便捷通道，有效地增加綠色信貸的市場供給。不容忽視的是，金融機構還應當加強綠色金融服務人員的培訓，提升培訓方法的針對性，全面提高所有綠色金融從業人員的服務水平，提升對綠色企業的識別能力，減少信貸風險的發生。

8.發揮社會等外部監督的作用

受限于企業的融資約束，中小型企業的管理和生產存在一定的限制。社會各界應當充分發揮自身力量，監督企業的綠色產業轉型。充分落實環保理念的推廣，加快中小企業的壯大和發展。建立健全社會監督機制，對積極舉報不合格企業的個人和行為給予獎勵和支持。全民協作，共同發展綠色產業、促進綠色金融成長、促進中小企業健康穩定地發展。同時，政府部門還應加強綠色產業和綠色金融的宣傳，為實施綠色環保的企業提供政策傾斜，鼓勵更多中小企業全面轉型升級，大力發展綠色環保工作。

五、結語

運用金融手段，可以集中優勢資源，支持新興產業發展。綠色金融支持中小企業的發展，卻因為信息不對稱的原因，造成了金融機構無力承擔高質量項目的局面。為此，需要通過創新發展綠色金融的方式，支持中小企業的轉型和發展，帶動國民經濟的同時，做好環境保護工作。呼吁全社會關注綠色環境，樹立綠色消費的環保理念。