企業融資過程財務管理風險及把控措施

林新華

一、財務管理在企業融資過程中的重要性

1.降低企業融資成本

開展財務管理工作最重要的一點就是讓企業有效掌握目前市場中的融資成本，對融資額度范圍進行科學有效的確定，在此基礎之上，為了保證公司穩定發展，在融資過程中要科學合理地制定最低成本融資方案，保證企業既能夠實現持續穩定運營，同時又可以投入最低的成本獲得企業戰略發展所需資金。在這一環境下，企業財務管理工作人員需要全面掌握企業內部的資本結構，并且可以快速應對融資市場中發生的波動或異常情況，便于及時對企業融資方案進行調節。

2.全方位應對融資需求

針對企業而言，在每次實施融資期間，應對融資資金數額進行預算，來明確資金的需求規模，在此基礎上進一步合理分配企業內部的利潤，有效調節各方的利益。企業可以根據財務管理過程中所獲得的有關數據來開展以上的工作，進而確保在融資過程中可以明確基本的融資規模，以最低的融資成本來獲取外部資金，確保企業的有效運行。

3.控制管理融資風險

國有企業與中小企業相比，在發展過程中自身所承擔的社會責任遠比中小企業要多，因此需要通過采購管理工作，提高融資決策的透明度，合理應用融資所獲取的資金，規避項目建設中出現盲目投入資金的情況，降低投資的風險性。

二、企業融資環節面臨的主要風險

1.資金風險

在進行財務管理期間企業發生資金風險的關鍵原因就是在財務管理工作中沒有樹立成本效益理念。倘若企業的成本核算較為模糊，缺乏定額管理，沒有明確的融資標準，就有可能發生嚴重的超額采辦，使得企業資金的管理與使用水平大幅下降，引發企業現金流不足、資金浪費、不能滿足資金的應用需求的問題，提高資金風險。

2.決策風險

在產品開發期間，企業將出現特殊的資金需求。因此，在進行融資的時候需要根據公司的實際情況進行準確的評估。企業領導和相關職能部門應負責收集信息，制定完整的籌資計劃，經協商確定實施方案。如果財務部門不積極參與這一過程，會嚴重影響財務計劃的合理性和客觀性，顯著增加公司決策風險，對公司目標的實現產生不利影響。

3.監控風險

公司的融資計劃要從整體運營的角度制定，涉及公司內部不同部門和成員的利益。管理層是決策的主體，其人員可以直接影響決策。如果沒有確定管理層的責任，容易造成部分管理人員徇私舞弊，只考慮自身利益，對融資目標進行盲目調整。在此基礎上，倘若還沒有一個完整的監督機制，就極有可能出現將資源閑置浪費、挪用資金等問題，從而增加企業所面臨的風險。

三、融資中財務管理工作存在的問題

1.財務管理理念比較落后

由于國有企業制度的特殊性，企業的財務管理并不適合財務管理，特別是財務工作。首先，財務流程缺乏財務管理的整體成本效益規劃理念，導致關聯方各項財務標準執行不良，資金成本和資金成本不足，定額管理不能保證公司的經濟效益，提高效率。另外，內部控制工作并不嚴格，因為內部控制工作對于國有企業的財務管理有著重要的意義，對公司的后續發展有著重要的影響。最后，一些國有企業的領導沒有充分利用會計信息，對會計信息不重視，導致了與融資過程相關的會計信息的及時披露。它的使用價值難以及時實現。最后，對財務管理人員的職業素養進行提升，財務管理的實行是離不開有效落實財務人員的，在當今信息時代下，企業財務人員面臨較高的融資風險及創新的融資渠道，因此，財務人員必須要對自己的專業技能和職業素養不斷提升，對融資決策方案進行不斷的創新與優化，更好地適應各種變化，有效提升企業運營效率。

2.財務部缺乏獨立性與監督管理機制

在某企業當中，通常，無法將財務部門的權限和責任進行良好劃分，并且財務部門運營的統一性不能確定，財務決策的獨立性受到多個因素的影響。總而言之，企業在運行期間進行融資過程時，企業必須要通過其他有關部門共同融資，如財務部門、投資部門等，制定有效的融資方案，全面符合企業各部門的相關需要。融資決策在表面上受到了各方企業的價值考量、利益訴求，但是財務部門是掌握企業資產總情況、企業資金運轉情況等信息的關鍵部門，所以對企業的運營也起著至關重要的作用，許多部門參與融資決策都影響到了財務部門的客觀評價，導致決策結果缺乏客觀性，并且還對財務部門獨立決策的權利造成了極大的限制。另外，在進行企業融資過程中，無法避免地會對利用相關者的利益造成牽扯，這在一定程度上會對判斷融資決策的可行性造成影響，企業通常都不具備一個完整的監督機制，導致融資決策運作較為透明，引發企業資源浪費的情況，不利于企業經濟效益的提高。

3.企業的資金流動性差

在目前的經濟形勢下，由于通貨膨脹較高，企業為了能夠避免原材料漲價所造成的損失，將大量增加原材料庫存。但是，存貨變現能力在流動資產中較差，使資金流動性極大降低。此外，在通貨膨脹過程中資金供求矛盾較為尖銳，企業存在嚴重貨款拖欠的情況，極大增加了企業的應收賬款數額，并且也相應提升了壞賬數額，導致企業資金流動性不強。必須保證充足的現金來進行企業債務融資償還到期利息與相應債務，若企業資金流動性不高，且不具有高強的變現能力，就無法確保企業的現金充足，導致潛藏的財務風險成為現實，使企業陷入重大財務危機。

4.資本結構不合理，負債比例過高

可以將企業的資本按照來源分為權益資本與債務資本，資本結構主要是指為權益資本與債務資本的構成比。由于權益資本比債務資本高，因此企業通常都是將債務資本的比重增加來降低整體資本，從而獲得財務杠桿的收益，但這種方式也決定企業無法按時償還到期債務的可能發生，提高企業財務風險。衡量資本結構通常采取資產負債率進行，通常認為，必須維持我國企業資產負債率在40%～60%之內。但是企業由于太過追求低成本效益，導致資產負債率嚴重高出以上數據，目前有大多數企業資產負債率處于70%～75%。如果負債率較高，那么也就決定股東權益較低，降低企業的穩定性，一旦經營不良，會造成企業嚴重的財務風險，不利于企業的發展。由此可見，負債是一把“雙刃劍”，如果在資本結構中存在較高的負債比例，會嚴重提高企業財務風險。

四、企業加強融資過程中財務管理的對策

1.樹立正確的財務管理理念

企業想要提高財務管理質量，就必須要樹立正確的財務管理理念，加強重視融資財務的細節管理，對其中可能存在的問題或風險類型進行全面評估，并進一步對風險的影響程度進行判斷。一般情況下，企業會列舉出多條融資方案以供參考，在進行財務信息處理時，必須要借助先進的技術和輔助軟件來對融資進行科學處理。在融資過程中，企業必須要對市場變化與國家政策進行充分考量，從中擇選出成本最低的方案。同時，企業財務部需要提升自身的防控意識，提前控制和預測可能發生的風險。例如，在進行手工核算期間，政府財務部門就必須通過后進先出、先入先出、移動加權平均法等方式完成對會計信息的處理，但趨于由于核算程序相對繁瑣，且財務人員每日工作量較高，很容易影響會計報表信息的準確度和及時性。通過全面的信息化技術，企業能夠更高效解決傳統財務工作模式的缺陷，并發揮出資源使用價值，降低財務人員的工作量，提高工作效率，構建出高效的企業融資工作管理平臺，進而實現財務現代化管理的目的。

2.細化融資管理制度

企業要提高對內部管理的重視程度，主動公開內部會計信息，做到投資人和公司的信息資源共享，使融資的效果得以提升，以此推動公司走上長期可發展的道路。企業應成立與管理會計報表與財務公開系統相關的業務組織。企業應通過對財務人員實施定期培訓來增強他們的專業性，從而提高財務人員的職業技能和素質。還需要定時公開財會信息，鼓勵財務人員對企業投資項目的財務情況進行有效分析，如果判斷投資項目向著良好形勢發展，并且具有充足的財務基礎，那么可以持續保持投資，這會為企業帶來更好的經濟效益。

3.明確財務管理權限

確定財務部門管理權限，要想合理控制具體融資使用情況就必須要采取獨立決策的方式，就必須有效促進企業融資管理過程的實行，使企業融資的科學性與規范性得到提高。為使公司的經營取得良好的進展，在明確規模期內，財務部門必須按照目前國家政策法規和內外部形勢對各經營形勢和環境弱化，減少對公司投資的不良影響。在實施公司再融資管理的流程中，必須遵循以下幾點原則：①結合責權，只有明確責任主體才能明確企業資金的具體使用，給予對應的權責，若有資金浪費的情況發生，必須要對責任主體進行追究，方便對后續的管理進行調節，并對融資管理意識全面加強。②根據技術經濟，在對融資方案進行明確的同時也要加強對經濟、技術的對比進行重視。③加強控制，對資金的使用過程進行全面監督與管控；④目標管理，與制定的經營管理目標相結合，對資金的使用加強控制，并且在實施期間不能私自改變。

4.提高融入資金的精細化管理水平

首先，財務人員需要仔細考慮公司內部股權基金、應收賬款等因素，了解企業未來發展所需資金的時空差異，并科學預測財務規模，金融管理者應該積極利用這些信息，準確評估融資過程中可能出現的各種風險，根據風險控制的適當程度和未來運營所需的資金，找到最優的融資渠道或組合。最后，融資成功后，要加強一般財政資源的日常管理和專項資金的規范管理，并采取一定的模式，規范化管理，分級審批，明確行政權力，推動資金使用水平和效率顯著提高。

五、結語

綜上所述，針對當前企業融資工作，財務管理工作最重要的目的就是降低融資風險，進而提升資金的利用率和安全性，因此在融資過程中企業財務管理人員需要全面探究其中存在的問題和解決對策，對未來企業發展創造良好的條件。