創新國有企業財務資金管理的探討

周 婷

（武漢經開投資有限公司，湖北 武漢 430056）

今年是國有企業改革三年行動的收官之年，一方面，國有企業全面完成公司制改革，完善了董事會制度等公司治理機制，健全了經理人制度等市場化經營機制，各項改革任務都進展順利。另一方面，國有企業普遍面臨著改革轉型風險，尤其當前受新冠肺炎疫情持續影響，全球經濟萎靡、國內經濟下行壓力加大。國有企業作為國民經濟的主導力量，要在“內憂外患”中做強做優做大，首先，要深刻認識做好財務資金管理工作的重要意義；其次，要基于國有企業兼具經營性和公益性的特質，必須在市場化經營的現有財務資金先進管理體系下，結合自身實際，建立一套符合自身特點的行之有效的財務資金管理體系，確保在暢通的資金鏈下有效防范各項風險、促進自身高質量發展，同時切實履行好黨和國家賦予的各項使命和任務。

一、國有企業財務資金管理的重要意義

1.國有企業持續推進深化改革、發展壯大的堅實基礎

資金作為企業正常運轉的血液命脈，是牽動企業內部各部門業務協調開展的紐帶，是維系企業外部供應鏈產業鏈協調發展的基石。

國有企業持續推進深化改革，創新薪酬激勵機制引進人才需要資金支持、打造多元化投資主體加速混改需要資金支持、開辟轉換新的經營機制需要資金支持、深入研發打破技術與發展掣肘需要資金支持等，資金周轉不靈導致資金鏈斷裂，資金分配不合理導致資金浪費，資金短缺導致各部門關系緊張、各業務無法協調開展，資金閑置導致國有資本貶值流失，等等，這些都是財務資金管理的范疇，也是其重要意義所在。

國有企業的發展壯大是一個長期過程，需要財務資金管理暢通循環。保證由單一業務拓展到多元業務，由供應鏈的一環發展為全產業鏈，資金活動貫穿始終，做好資金保障的融資活動，多元化發展的投資活動，新領域新業務的營運資金管理活動，等等，財務資金管理工作支撐著企業各項經營目標、戰略目標的逐一實現。

2.國有企業有效應對各項風險、化解歷史欠賬的有力保障

一是有效化解歷史風險的有力保障。在剝離國有企業辦社會職能及“三供一業”分離移交過程中由國有企業承擔的歷史欠賬、改革前已實施的收益性低而公益性強的民生項目的后續資金保障、歷史性硬負債的還本付息壓力等，均會對國有企業改革成果造成不小的沖擊。做好財務資金管理，最大限度地挖掘經營收益，最高效率地降低經營成本，把控好現金流入、現金流出節點，進而能有效化解歷史欠賬風險。

二是有效降低改革風險的有力保障。企業的經營活動是實現企業增值的價值活動，但歸根到底還是資金的活動，無論企業性質、公司治理結構、經營模式如何改革，做好財務資金管理工作“以不變應萬變”。例如，混改在引入多元化投資主體、市場化經營在增創利潤的同時也增加了國有資產流失風險，通過監控資金審批程序、資金用途、資金流向，考核資金使用效果和效率，能夠有效降低國有資產流失風險。

三是有效防范資金活動風險的有力保障。在企業缺乏資金開展籌資活動時，確定融資需求量，權衡不同的籌資方式下的資本結構、資金成本和償債壓力：在企業調度資金開展投資活動的過程中，分析投資回報率以及影響投資回報率的關鍵因素；在企業日常營運活動中，進行預算管理、現金流管理等。通過財務資金管理工作，在助力管理層作出正確決策、有效規避和防范籌資風險、投資風險和資金營運風險的同時，還有助于國有企業迅速融入市場。

3.國有企業加強提升內部管理水平、激發價值創造活力的內生動力

作為企業內部管理的一部分，財務資金管理水平的提高即意味著企業內部管理水平的提高，同時有效的財務資金管理還推動著企業方方面面的管理活動不斷改進優化，進而促進企業價值活動不斷創新升級。

財務資金管理活動旨在統一管理、集中調度、合理分配資金，確保資金流向高效、保值增值、創造價值的業務領域集中，減少和防范資金流向低效、無效、無價值領域，這也是市場化經營機制的必然要求。那么國有企業改革后，各業務領域、各業務環節為了爭奪有限的資金資源，務必要加強管理、提高效率、降低成本、創新改進、爭優創收，以提高競爭實力；否則只能面臨處置或者重組。

在國有企業改革融合過程中，做好財務資金管理工作，尤其通過關注資金計劃與實際執行之間的偏差情況：一方面，能夠提前預警資金鏈條上的問題，促使財務部門和資金使用部門之間加強溝通、及時調整，以確保資金流的暢通和資金使用的最大效果與效益；另一方面，能夠及時發現管理鏈條上的問題，促使各關聯部門、相關人員加強監督與協作，及時跟進優化，以確保最優效率。

二、國有企業財務資金管理現狀

國有企業實施深化改革以來，適應新要求、勇擔新使命，在許多行業和領域都取得了不菲的成績，但要實現做強做優做大的根本目標，仍有許多問題亟待解決與完善，尤其是影響國有企業生存與發展根基的財務資金管理問題。在許多國有企業尤其是地方國有企業中，財務資金管理工作不僅沒有發揮應有的積極作用，反而還拖了改革創新的后腿，具體表現為以下幾個方面。

1.財務資金管理落后

首先，在財務核算上，沒有跟上國有企業改革的步伐，財務系統、核算制度、會計科目、財務報表等，要么沿用舊的，要么制定的不科學、不規范、不完善，無法真實、全面地反映企業的實際現金流以及經營業務情況，離先進的現代企業財務核算水平相去甚遠。

其次，在投融資方式上，守舊單一，不敢突破創新，投資依然傾向于固定資產，資金需求大而投資回報周期長；融資也仍然偏向于銀行項目貸款、資產抵押貸款，國有企業“軟資產硬負債”的困境持續加劇。

再次，在資金管理方式上，國有集團公司及其分子公司的資金賬戶分開管理，不同項目也分別專戶管理，資金分散在各個銀行戶頭，沒有進行統籌管理，喪失調度靈活性，資金使用效率低下；賬上的存量資金，寧可閑置，也不會考慮利用合法合規的有效手段盤活增值。

最后，在資金監控上，按照傳統的思維，僅關注資金審核程序的完整性與資金支付結果的準確性，缺乏對資金流動性的監控、分析與預測；沒有預警機制，往往只能根據資金使用結果補救應對，不能提前防范資金短缺、資產流失等風險。

2.財務資金管理滯后

預算約束滯后。資金管理工作從預算管理開始，而受原有體制與制度影響，國有企業申報預算習慣性做虛做大，導致預算審核工作不僅費時耗力，而且結果往往水分大、不科學、不合理；而財務部門在審核預算時，往往根據本年目標，結合以前年度預算安排及執行情況進行“一刀切”，也缺乏科學合理性；面對突發性、臨時性任務，往往憑經驗甚至拍腦袋，來確定預算安排金額。因此，在預算執行過程中，需要根據業務開展的實際情況不斷地調整預算，直至趨于合理，預算約束節點滯后、時間滯后，資金使用效率大大降低，資金引導業務的效用也大大削減。

資金預測滯后。要確保暢通的資金流、實現資金最大的使用效果與效益，一定要做好資金預測工作。而國有企業由于缺乏有效的信息收集反饋渠道、資金監控預警手段，往往是賬上余額不足了，才開始著手籌資活動；往往到年終了，才根據回款和盈利情況準備投資或理財活動；同時不注重對應收應付款項、存貨等流動資產的管理，現金流管理全靠查賬。而根據賬戶余額情況，來預測資金短缺與盈余，信息失真、結果滯后，不能采取有效的應對措施，國有企業面臨資金鏈斷裂的風險加大，資金閑置浪費的機會也大大提高。

3.財務資金管理靠后

基于國有企業為全民共同所有，時刻受國家和人民監督，因此國有企業普遍很重視財務資金管理工作，然而在實際開展工作過程中，卻往往把財務資金管理工作放在最后，認為財務資金管理工作沒那么緊迫、可以慢慢來，能夠“把好最后一道關”就行了，潛移默化之中就形成了財政資金管理工作的從屬地位，最終導致無法發揮財務資金管理工作的最佳實效。

從國有企業深化改革來看，很多問題亟待解決，而公司治理機制改革、人員管理體制改革、市場化經營機制改革是重中之重，要調動企業的一切資源為之服務，除了法律法規要求外，一切工作都要為之讓路。因此，財務資金管理工作所需的人力資源、財力資源、物力資源、信息資源、技術資源等得不到有效滿足，財務資金管理創新改革工作只能逐步開展，在完成重要改革以后才會得到進一步健全完善，導致財務資金管理體系跟不上國有企業改革發展的步伐，反而還制約了國有企業深化改革各項工作順利推進的進程。

從國有企業融入市場來看，打開新局面、開辟新領域是關鍵。開拓市場、發展業務成了首要任務，往往是業務已成既定事實后，才考慮資金問題，例如是否安排預算、合同付款條款是否符合客戶與供應商信用管理規定、資金支付審批程序是否規范等，資金管理活動被動地跟在業務活動后面跑，導致資金管理工作的事前預測、事中控制活動流產，大大增加了國有企業資金鏈斷裂、資產流失等風險。

從國業企業社會責任來看，為了拉動當地發展、提高宜居水平，一些投資大、利潤低的基礎設施建設項目、民生衛計項目要靠國有企業來承擔，這個時候國有企業往往優先考慮的是社會效益，而非經濟效益，因此在項目管理的過程中，往往重投資輕管理，項目前期策劃不足、項目建設過程中變更超概、項目資金截留挪用等，導致資金使用效率低下、資金安全風險加大。

三、國有企業財政資金管理問題分析

1.缺乏先進的財務資金管理理念

首先，在絕大多數國有企業中，財務資金管理工作是財務部門的職責，企業內部執行的預算申報、資金逐級審批、績效自評等等工作都是為了完成財務部門要求，財務資金管理浮于形式，財務數據信息失真，無法為企業科學決策提供可靠依據。在現代企業管理理念中，財務資金管理是企業各個層級、各個部門、各個環節共同的職責，由財務部門統籌管理、集中調度、統一核算，以充分利用、有效整合企業財務資源，以確保企業一定時期內的資金總需求與總供給動態平衡和每個時點的收支平衡。

其次，也有部分國有企業，財務資金管理主要是執行監督職能，往往只有在用錢的時候，才能根據收到的合同等資料獲取到部分信息，而此時財務人員往往也只是進行合法合規及準確性審核。而先進的財務資金管理理念還包括控制引導和資金預測職能，通過資金控制盡量壓縮不合理的開支，通過資金引導確保資金向高效的增值業務集中，通過資金預測有效平衡資金供求。

最后，還有不少國有企業的財務資金管理，目的局限于維持企業現有市場的資金供求平衡，以實現現有國有資本資產的保值增值，而忽略了財務資金管理對實現企業未來長期目標的關鍵作用。現代財務資金管理理念，既要維持現有資金流以實現短期經營目標，還要適時適當進行資本運營為實現企業整體戰略目標積蓄經驗和資源。

2.缺乏行之有效的財務資金管理機制

缺乏有效的財務內部監控機制。國有企業母子公司、分公司、各部門之間往往存在著“各自為營”的現象，容易導致資金被截留、挪用，資金周轉緩慢，使用效率低下。比如：下屬企業為了自身小集體利益，背離企業集團整體利益和戰略發展目標，盲目進行投資，導致資金被長期占用；銷售部門為了提升自身業績，不考慮客戶信用回款能力，盲目擴大銷售，導致資金回款困難等。國有企業建立相互聯系又相互制約的內部財務監控機制，不僅可以有效防止舞弊腐敗，控制資金鏈斷裂、國有資本資產流失等風險，還可以促使各母子公司、分公司、各部門之間加強協調合作，有利于財務資金管理制度的有效貫徹執行。

缺乏先進的信息集成一體化管理系統。國有集團企業對下屬企業的放權管理，國有企業的多頭開戶管理，導致資金管理分散，資金管理失控、資金大量沉淀。比如：國有集團企業對下屬企業的財務資金狀況了解，全靠下屬企業申報匯報，人為操縱性大，信息失真，造成資金流向偏離實際控制方向；財務部門對各項業務的進展情況不了解，無法準確預估現金流情況，企業資金分散在各項目專戶以備不時之需，造成資金分配與實際需求脫離。搭建集采購、生產、銷售、資金、核算于一體的集成化信息系統，同時嵌入先進科學的數據分析模型、風險預警機制、考核評價機制，以實現對企業資金流全過程全生命周期的閉環管理，這樣既能有效收集整合各類信息，實現資金最優配置，還能有效防范各類資金活動風險。

3.缺乏專業的高水平財務人員

財務人員對風險識別的靈敏度不高。隨著市場經濟的迅猛發展，全球進入信息化時代，資金結算方式也隨著各項經濟活動變得復雜多樣，由于缺乏經驗，在這些曲曲折折、彎彎繞繞中，財務人員如果無法敏銳地察覺并識別出風險，就無法挖掘出經濟活動的實質，容易被表象所迷惑，進而導致在風險發生時，無法拿出有效的應對措施。尤其在當前，國有企業全面推進深化改革，要發展多元化投資主體、加強資本運營，如果財務人員不能在繁雜的信息填充中，有效攫取關鍵信息，識別出風險的本質，那么很有可能導致國有資本資產流失。

財務人員專業水平不夠。財務人員是國有企業財務資金管理制度改革和實施的主導者與推動者，如果財務人員專業知識不夠、水平不高，財務資金管理工作將推動受阻、實效不佳。從財務資金制度改革來看，一方面，財務人員無法說服國有企業管理層與執行層扭轉財務資金管理理念，實現“上下一盤棋、全局一張網”；另一方面，制定的財務資金管理制度不科學、不健全、不符合企業實際，無法貫徹執行。從資金活動施行來看，在編制預算中，財務人員無法提供專業指導，預算編報工作費時耗力，預算編報質量參差不齊，預算約束缺乏剛性；在資金決策中，財務人員不能有效收集并攫取信息，同時缺乏對流動性資金的預測分析，難以為科學的資金決策提供可靠依據。

四、國有企業創新財務資金管理的對策和建議

1.健全財務資金管理體系

一是資金歸集管理流程重塑。對于國有集團企業，建立統一信貸融資、統一資金結算、統一資金管控的資金集中管理機制，以總部財務部建立的資金池賬戶為中心，向下輻射至各控股子公司指定的財務收款賬戶和支付結算賬戶，各控股子公司的銷售回款統一轉入指定的收款賬戶，收款賬戶資金定期向總部資金池歸集，總部財務根據子公司年度預算、資金計劃下劃資金至子公司指定的支付結算賬戶。對于國有企業，建立銀行賬戶開戶、銷戶、定時清理規則，定時定期對賬上閑置資金進行整合歸集；建立客戶信用定期評級規則，促使資金及時回籠，杜絕資金被債務人占用，確保應收賬款良性循環；建立安全庫存管理規則，確保資金的流動性，杜絕資金被無效占用，提高資金周轉效率。

二是明確問責追責機制。一方面，國有企業受歷史背景影響，重大資金使用、投融資活動等往往采取集中決策，這樣可以群策群力、取長補短，避免不必要的風險與損失，與此同時，這種決策機制也會造成責任分散、責任不清等問題，當決策失誤追究問責時，往往是“抓大放小，大事化小，小事化了”，導致問責追責機制流于形式，不能起到警醒警示的積極作用。另一方面，國有企業受其國有性質影響，問責追責機制過于體制化、機械化，當發現問題線索時，往往是“以小見大，一抓全抓、一抓到底”，導致國有企業人員畏手畏腳，“多做多錯，少做少錯，不如不做”，嚴重制約了國有企業的創新活力與發展動力。問責追責是手段而不是目的，建立明確的問責追責事項，如性質是否故意，國有資本資產損失金額范圍劃分，問責人員范圍是參與決策的所有人員還是經理層或副總及以上，處罰手段是移送司法機關、賠償損失、還是記大過、警告等，畫出紅線和底線，使問責追責真正起到警示和震懾作用。

2.搭建資金管理一體化系統

有效運用信息化手段，搭建與銀行系統實時對接的資金管理一體化系統，實現國有企業資金集中管理、業財融合管理、風險預警管理的體系化、制度化、模式化、流程化和規范化。在資金集中管理中，借力銀行系統，能夠有效整合歸集閑置資金并優化資金配置使用；借助系統內部嵌入的規則，能夠大大提高預算編報的科學性與時效性，增強預算約束剛性。在業財融合管理中，通過信息實時傳遞，有效實現國有企業業務流與資金流的同步，能夠有效控制總體資金供求平衡。在風險預警管理中，通過系統內部設定的數字模型，能夠快速檢索并獲取關鍵信息進行數據分析及預測，并將相關預警信息推送至相關用戶人員，有利于相關人員能夠及時制定出風險應對措施，有效防范風險。

另外，搭建資金管理一體化系統，不僅能夠最大限度地發揮國有企業內部母、子、分公司之間，財務部門與其他業務部門之間的協作合力作用，確保國有企業財務資金管理制度得到有效貫徹執行，還能夠將財務人員與相關人員從專業復雜的預算編報、繁雜冗沉的信息收集、重復的數據統計、反復低效的溝通協調等工作中解放出來，將更多的精力投入到業務創新研究、資金預測風險分析、投融資方式創新探究等有價值的活動中去，為國有企業內部活力與創新動力的催生創造良好條件。

3.培育資金管理和運作人才

財務資金管理工作關系著國有企業的生存與發展，資金管理不好，導致國有企業資金鏈斷裂、國有資本資產流失，國有企業將面臨倒閉、整頓、重組等風險，國有企業的相關責任人也將面臨問責追責；資金管理的好，國有企業將會得到發展壯大，從而推動國民經濟高質量發展。那么，國有企業如何才能做好財務資金管理工作呢？首先，培育資金管理和運作人才是關鍵。

一是要建立以資金管理為中心的人才培養機制。隨著市場經濟的高速發展，信息技術與金融產業也迅猛發展，各項業務及業務組合越來越趨向復雜且多變，國有企業的財務資金管理體系跟不上市場經濟前進的步伐，財務人員的專業知識、專業水平跟不上知識與政策的更新迭代，必將不利于國有企業做強做優做大的戰略目標實現，因此要加強對財務人員的專業知識與專業素養的培養，建立健全的培訓機制，可以與銀行建立合作，讓財務人員既能學習到先進的管理案例、也能學習到先進的理論知識，促使財務人員在經驗理論學習與資金管理實踐中摸索出一條適應國有企業自身發展的財務資金管理體系。

二是要建立以資金運作為中心的人才競爭機制。財務人員既要管好資金還要用好資金，充分發揮資金的撬動作用，為國有資本資產保值增值提供有力支撐。而國有企業財務人員往往只注重預算管理、資金審核、資金收付結算、資金核算等管理工作，對于投融資創新、盤活存量資金等資金運作工作既缺乏精力也缺乏動力；將資金運作成果列為財務人員競聘晉升崗位的關鍵條件，既能夠起到激勵作用，還能在企業內部形成良性的動力競爭，促使財務人員自主研究資金運作政策、創新資金運作方式，以實現良好的資金運作成果，提升自我的同時，也助力了國有企業發展。

五、結語

國有企業乃國之重器，在國民經濟和社會發展中發揮著重要的主導作用。當前受新冠疫情持續影響，全球經濟低迷，在國內經濟復蘇發展的新要求新使命以及持續深化改革的歷史使命和任務下，國有企業一定要做好財務資金管理工作，不斷提高自身的綜合實力與國際競爭力，以有效應對復雜多變的國內外形勢。一方面，要加強對資金風險的防范意識，提高資金使用效益、加快資金周轉速度，確保資金鏈穩定；另一方面，要加強資本運作，降杠桿減負債、盤活存量資產，確保企業健康持續發展。