農地確權對農戶信貸可得性影響研究

河南財經政法大學工程管理與房地產學院 孔鵬

一、引言

現行的農民土地使用權證土地確權政策起源于1982年,中央一號文件對簽訂農村土地承包合同作出了明確規定，但現行的這一政策并未得到基層的高度重視和落實。20世紀下半葉和1990年代，中央更加強調農村土地承包合同和農村土地承包權資格證書的頒發。農村土地的物權和流轉可以為農村土地抵押貸款、規模化、社會化經營、人力資本遷移等一系列新型農村制造和融資方式提供基礎，特別是促進融資方式的轉變。

為了更好地降低或掃清這些農村信貸銷售市場的市場準入壁壘，我國近年來對現行政策進行了大量的體制改革和自主創新。特別是在2013年，農村土地確權的逐漸推進，以及2016年，農地三權分立改革創新作為基本制度的關鍵變革，起到了推動農村金融的進一步完善、助力農戶獲得金融借貸、完善農戶的資信條件等幾方面的功能，隨著《國務院關于開展農村承包土地的經營權和農民住房財產權抵押貸款試點的指導意見》（國發〔2015〕45號）和《農村承包土地的經營權抵押貸款試點暫行辦法》的通知（銀發〔2016〕79號）等一系列后續支持政策的相繼出臺，更是為農戶通過農地抵押進行借貸提供了堅實的實踐可能性。

二、文獻回顧

農村土地股份制改革創新能否提高農民從正規銀行獲得信貸的機會？針對這一問題，各國的研究迄今尚未產生一致的結果。初步研究發現，有的國家授予農民農村土地所有權的資格顯著提高了銀行信貸的可得性（Feder et al.，1988），Lopez（1996）也發現了類似的積極影響。Kemper et al(2011)提供的直接證據，表明有的國家農村土地產權改革顯著降低了貸款利率。Piza和Moura（2016）發現，有的國家農戶獲得土地確權過后，獲得的正規金融借貸顯著增加，并且減少了來自非正規金融的借貸規模。然而，Boucher et al.（2005）在1990年代對有些國家的農村土地確權改革創新進行研究發現，改革后大部分農民通過借貸獲得工作的能力并沒有顯著提高。Carter和Olinto（2003）發現，只有土地資源規模超過15公頃的農民才能改善銀行信貸條件。Do和Iyer(2008)和Ali et al.（2014）分別對不同國家進行研究，沒有發現農村土地確權或農村土地使用權標準化改革創新可以提高家庭銀行信貸的可獲得性。

但截至目前，鮮有數據能夠立即檢驗我國農村土地確權對農戶信貸可得的成效。那么，中國農村土地確權能否提高農民銀行信貸的可獲得性？本文將對這個問題進行理論分析。

三、農地確權提高信貸可得性的理論路徑

土地確權是大多數國家減少銀行信貸約束的一項廣泛的現行政策。從理論上講，明確產權的期限，使農村土地承包成為抵押的前提條件，可以對銀行授信市場運作進行績效評價。從而改善德索托效應。農村土地確權有利于提高農民在金融行業的還款觀念和還款能力，消除金融企業在農村發放貸款的風險恐懼，促進農村土地控制權資產證券化，改善農村金融服務。促進農村證券交易環境改善，增加村民貸款額度和農村物流參與度，從金融業整體廣度、深度等方面推動農村信貸發展趨勢和環境。那么，通過農村土地確權提高農民銀行信貸可得性的實際途徑是什么？本文認為，農村土地確權的關鍵是從四個方面改善農民信貸可得。

（一）農地確權、固定資產門檻與農戶信貸可得性

為規避風險，金融企業在市場經濟體制的前提下，非常重視質押物的擔保效果和借款人的財產水平。在農村偏遠地區，財務殘缺的特點，導致農民與金融業的矛盾尤為明顯，很多人沒有得到基本的金融信息服務。特別是在特困戶和低收入農戶中，不能超過參與銀行信貸獲得資產的“財產門檻”。在尤努斯看來，作為公民的一項基本權利，銀行信貸權（金融信息服務權）應該是窮人共享的資源：“借貸不僅是一種商業交易，也是一種應如同普通食物那樣的天賦權利”。盡管使用權的合理性和合法性隱含著社會公平的考慮，但農村土地確權也有望幫助貧困人口獲得更加公平合理的銀行貸款。

究其原因，在于產權的明確權屬可能使農村因“德索托效應”而喚起沉睡資產，同時也使農村土地具備作為抵押物的先決條件，從而解決抵押物短缺的問題。因此，分析農村土地確權在降低產權門檻、提高農民銀行信貸可得性方面的主要方法和機制已有參考。經典文獻的研究表明，農地確權提高農戶信貸可得性的主要是通過降低資產門檻。比如，通過法律形式強權賦能，確權使地權更加穩定，這將減少信息不對稱。提供識別成本、提高農民還款能力、減少信息不對稱和風險防控的銀行授信市場措施。農村土地權屬確權，不僅緩解了金融體系的環境，提高了金融信息服務的覆蓋面，還增加了村民貸款額度。

（二）農地確權、收入門檻與農戶信貸可得性

收入門檻效應是指在金融約束制的前提下，投資回報由于原始資本的差異而存在一定的差異。貧困人口因先天缺乏資本積累而無法達到資本門檻水平（如享受金融信息服務），而富人則因其在資本積累方面的競爭優勢，可以獲得更高的利率。落后地區沒有享受到預期的“涓滴效應”，而不得不承受“羊群效應”帶來的不公平。

從理論上看，作為農民手中最寶貴的財產，他們承包的耕地不僅是制度信任體系中的良好聲譽媒介，而且由于結合了資產、不動產和產品三大特征以下因素，也是促使農戶跨越信貸門檻的有效工具。一方面，由于土地確權后的土地資源擁有更完整的產權期限，相應地強化了農民的個人資產，那么這也需要降低農民進入農村金融體系的資金門檻，從而特別有利于他們的獲得銀行借款。實際上，農村土地確權可以通過降低信息成本、交易成本、總成本和風險成本，讓農民更容易進入金融市場。其他一些國家的先進經驗也表明，隨著銀行業財產分類標準的降低和交易成本的降低，農村土地確權顯著提高了銀行信貸的可獲得性。另一方面，基于土地確權的社會化交易中心所產生的供給、需求和激勵機制，也體現了土地要素抵押物的使用價值，從而提高了農民的財產性收入。依托企業和財產的收益，農村土地和土地確權可以降低金融體系的門檻，提高農民銀行信貸機會。

（三）農地確權、交易費用門檻與農戶信貸可得性

交易就是買賣雙方權力的交換。新古典主義經濟假定，沒有任何的摩擦力，沒有任何的信息，沒有任何的成本的市場中，就沒有交易成本。埃格特森相信，只要信息是需要付出代價的，就一定會有交易成本。交易成本包括在交易發生之前、中間和之后為達成交易而產生的成本。在金融體系中，更廣義地說是為其良好運作所付出的成本。由于農村居民分散的生活條件和市場的供需模式，導致了建立金融中介制度的難度很大，而農村借貸又是一種交易費用很高的事項，這也是為什么正規金融組織從偏遠、貧困的地方撤離，把資金聚集到比較富庶的地方的原因。低收入地區和弱勢群體被排除在主流的融資渠道之外，形成了一個“交易成本門檻”。

以抵押物作為貸款人的承諾，在一定程度上減少了信息不對稱的不利影響，減少了借款人違約時對借款人的損害。然而，這卻促使農民因缺乏合理的抵押品而受到金融體系的抵制。隨著土地確權的推進，農村土地的質押特征得到法律承認，農村土地經營銷售市場日益健全。這不僅大大降低了抵押品的處理成本，提高了金融企業違約后使用資金的價值，也降低了違約風險。這使得金融企業大大減少了原本用于識別信息內容和處理隱患的購銷環節，有利于通過降低交易成本，讓農民更容易獲得銀行信貸。

（四）農地確權、信息門檻與農戶信貸可得性

農業的特點、新興市場的需求、征信體系的不完善，加之金融企業確認的抵押品缺乏，增加了銀行信息內容識別的成本。農民受經濟發展、文化、制度和自身因素的影響，主要表現在金融知識、商業信息等方面的欠缺，自我清算水平較高，增加了信息內容的成本。斯蒂格利茨強調，這種信息不對稱很容易導致農村信貸市場的信息不對稱和風險防范措施，因為存在巨大的數據成本，交易可能難以進行。為了更好地降低因信息內容不完整帶來的不確定性風險，以及銀行授信全過程中的各種潛在成本（客戶尋找成本、識別成本、合同執行成本、監管成本等），金融公司將傾向于選擇較發達地區的“優質客戶”作為經營目標，而對于經濟發展較差的地區，將有形無形地設置“信息成本門檻”，以更好的基準利率水平對沖交易風險。

一方面，借方總是比貸方掌握更多的信息，包括收入、還款意愿和工作能力；另一方面，市場需求分散，征信體系不完善，也增加了銀行信息內容識別的成本，并間接危及違約風險。農村土地和土地權利通過法律法規確認土地產權，為借款人提供了充分的信息，降低了銀行獲取信息的成本。此外，農村土地確權和土地確權促進了農民個人信用信息的“標準化”，弱化了金融體系對軟信息內容的依賴。這有助于識別農民的還款意圖，并可以降低農民獲得銀行信貸服務的數據成本。自然，農村土地確權后，更鼓勵農民掌握貸款程序、貸款政策和我國金融政策。農民金融業質量的提高也可以大大降低農民的自我抵抗力，降低金融體系的銀行信貸門檻，有利于提高農民銀行信貸的可獲得性。

四、農地確權提高信貸可得性的現實表現

四川省是我國首批全面推行農村土地承包經營權確權制度改革的三個省份，截至2016年，全省已經基本實現了90%的承包權確權登記頒證工作，土地經營權流轉面積5252萬畝。《成都市農村金融服務綜合改革試點方案》由人民銀行、國家發展改革委和四川省政府于2015年共同發布，成都率先啟動了農村金融改革的試點工作。通過對成都的調研可以發現，農地確權對農戶信貸可得的提高模式表現為：其具體形式為“農戶+合作社+金融機構”，其主要環節包括：第一，農戶以農地經營權入股合作社，由合作社對土地進行估值，經由社員投票表決通過，成為正式社員。第二，社員與合作社簽訂合約，明確貸款逾期時合作社對農地經營權的流轉權力。第三，貸款申請人與社內成員形成聯保小組，相互承擔債務風險。第四，由貸款申請人持合作社總擔保材料和聯保小組連帶責任合約，向金融機構提出貸款申請。第五，金融機構審批合格后發放貸款。

五、結論

盡管近年來農民的銀行信貸可得性明顯改善，但許多農民仍飽受金融排斥的困擾，被迫嚴重依賴傳統民間融資中介（何廣文等，2018)。可以說，對于許多農民來說，從銀行部門有組織的借款在某種意義上仍然是一個奢侈品。部分原因是金融體系存在“資本門檻”。當窮人的資本水平低于這個門檻時，他們無處可借（Matsuyama,2000）。此 外，金融企業對規模經濟的要求也讓很多小客戶失去了參與的機會。

金融體系復雜的信息內容和信息不對稱，將很多不知情者和金融素養較低者排斥在外。相比之下，經濟相對落后地區的農民，尤其是在金融業沖突比較嚴重的情況下，會受到農村信貸市場的碎片化特征導致的市場準入門檻，非常態化的交易和稀薄性市場帶來的資本低回報，空間不對稱和客戶分散造成的高交易成本，農牧業生產經營風險，農民質押財產的可能性等特征性原因的影響。

那么農村土地確權能否提高農民銀行信貸的可獲得性？通過對文獻的總結和分析，本文發現農村土地和土地確權可以通過以下方式改善：（1）降低資產門檻、改善金融市場交易環境；（2）降低信息成本、交易成本、固定成本和風險成本，有利于農民更容易參與到金融領域；（3）減少在篩選和處理信息時使用的財務部門的交易費用；（4）鼓勵“標準化”的農民信貸資料，減輕對銀行的軟性信息的依賴度，降低農戶獲取貸款的費用。