混改資本模式下國有企業財務管理轉型研究

文/孟慶陽（北京奧科瑞檢測技術開發有限公司）

在經濟全球化的新時代環境之下，對于國企而言，在經營管理、日常運行期間面臨的發展形勢日益嚴峻。面對此種情況，我國黨和政府為了更好地發揮國企在國民經濟中的“中流砥柱”作用，于國企當中引入民間資本，實行混合所有制改革，分散國企已有的經營風險，緩解國企資金壓力，并為民營企業的良性運作提供廣闊空間，實現國企和民營企業的協同式發展。在混改資本模式之下，國有企業無論是產權，還是治理方式，都發生了巨大變化，對于財務管理更是提出了新要求，逐步暴露出國企財務管理的一些問題，如績效考核目標設定不合理、資金運轉效率不高、人員隊伍有待優化、監督機制不夠完善等。因此，立足于混改資本模式之下，國有企業則需要正視財務管理的現存問題，采取有效措施推進國企財務管理的轉型升級，從而更好地適應混改資本模式。

一、混改資本模式對國有企業財務管理的影響分析

（一）改變國有資本監管

2015年在《關于深化國有企業改革的指導意見》中明確指出，我國要重視對國有資本結構的調整優化，以國企為抓手，變革其經營管理模式，逐步朝著“管理資本為主”的方向發展。對于出資人而言，其職責的行使則需要由國資運營公司代替。通過這樣的方式，可進一步加大國資的流動性，下放更多的自主權交給混合所有制企業，極大程度上提高了混合所有制企業的經營效率。需要說明的是，在混合資本模式下，國企要充分考慮到自身的行業特點，并結合股權結構、投資目標等，對現有的財務管理手段加以創新，獲得理想的國資監管效果。

（二）經營管理模式市場化

對于國企而言，通過混合資本模式的構建，可進一步提高國企經營管理效率。不僅如此，還對國企財務管理提出了更高的要求，并帶來了全新的挑戰。這就需要國企緊跟時代發展形勢，對現有的治理結構加以優化調整，將現代企業制度融入其中，以便更好地適應混改的客觀要求。一方面，國企要完善法人治理結構，包括股東大會、董事會、監事會等。將市場化機制融入用人機制、薪酬激勵等多個環節當中，建立健全職業經理人聘用制度，加強薪酬管理與績效考核之間的緊密聯系，以便更好地調動國有企業內部員工工作的主動性和積極性。另一方面，國有企業要對產權結構加以優化調整。以此為切入點，進一步完善國企的治理結構，使得國企資本運營效率在原有基礎上得以提升。

（三）增加國企財務風險

在混改資本模式之下，民間資本的引入，使得國企的資本結構發生了巨大變化，形成集多種形式于一身的股權融合結構，緩解國企資金壓力，確保國企擁有更多的資金用來發展業務和壯大規模，從而充分發揮國企的經濟主導作用。但是需要說明的是，對于國企而言，在混合非國有資本的過程中，可能會出現暗箱操作的不良現象，難以從根本上保證產權交易的公開公正，也無法有效全面地界定員工持股比例和范圍。因此，如果國企不對這些問題予以重視，或者采取有效措施加以處理應對，則會進一步增加國企的財務風險。

（四）加大資源整合難度

在尚未實施混改時，國企和民營企業在財務管理方面存在明顯的不同，表現在經營目標、資產管理方式、投資回報率等多個方面。具體來說，國企在盈利的同時，也肩負一定的公益任務，而民營企業則是強調經濟利益的最大化，這就會導致兩者的財務管理側重點有所不同。例如，與同行業的國企相比，民營企業對流動比率、存貨周轉速度、投入支出比等財務指標所提出的要求相對更高。從這一方面可以看出，國企和民營企業各自的利益切入點會有所不同，這就會導致實施混改資本模式之后，雙方在財務管理方面會產生一定的分歧。

二、混改資本模式下國有企業財務管理存在的問題

（一）績效考核目標設定不合理

在尚未應用混改資本模式時，國企會以自身性質、業務經營特點為主要切入點，對財務績效考核目標加以確定。但是在混合所有制改革之后，國有企業建立混改資本模式，無論是從資本結構，還是從資產性質方面都發生了巨大的改變。但是，就當前國企混合資本模式下財務管理的現狀來看，存在財務績效考核目標設定不合理的問題。部分國企依舊沿用此前的財務績效考核目標，沒有妥善處理好國有資本和非國有資本之間的關系，忽視對財務績效考核目標的適當性調整，這將會在一定程度上增加國企年度績效考核的難度。

（二）財務管理理念落后

就當前國企發展的總體情況來看，絕大多數管理者重視財務管理，采取一系列有效措施加強財務管理，以便在企業內部構建符合國企發展形勢的財務管理機制。在尚未應用混改資本模式時，國企一直接受政府的管理。部分管理者沒有樹立較強的風險管理意識，其思想觀念中所形成的財務管理理念屬于較為落后的狀態。但是需要說明的是，在這一環節中，部分國企財務工作人員地位相對不高，以會計核算為主要工作內容，參與經濟預測、經營管理決策環節的財務人員所占比重相對較少。因此，這就會在一定程度上阻礙財務管理與經營活動之間的深層次融合，不利于國企經濟效益的提升。

（三）資金運轉效率不高

在混改資本模式下，國有企業財務管理存在資金運轉效率不高的問題。在混合所有制改革步伐不斷加快的新時代環境之下，混改資本模式逐漸在國有企業內部應用。通過這樣的方式，國企可利用多種途徑收集社會上的閑散資金，對其進行科學合理的配置。但是，因受經歷、經驗等多種因素的影響，部分國有企業管理者對資本市場的運作規律了解不充分，難以有效提高資金的運轉效率，在資金運轉能力方面處于相對較低的狀態，這就會對國企的經營管理產生負面影響，無法獲得良好的資金配置效果，極易導致資金浪費現象的出現。

（四）人員隊伍有待優化

深入到國企實際當中可以發現，財務工作人員在會計核算方面的能力和水平相對較高，但是經營管理能力卻處于相對較低的狀態。特別是面對一些復雜的管理問題時，很少會有財務管理人員參與其中，對其進行有針對性的解決，或者提供參考價值較高的經營決策建議，其主要原因是國企內部人員結構不合理。例如，國企此前所招聘的財務工作人員，在企業內部身居要職，但是綜合能力并不是很高。而新招聘的財務人員雖然擁有充足的理論能力，但是欠缺豐富的實戰管理經驗。此外，部分國企管理者忽視對財務管理人員教育培訓，所形成的內部培訓機制不完善，這將會進一步阻礙財務管理人員綜合能力的提升，無法落實當前混改資本模式對財務管理人員能力提出的新要求。

（五）監督機制不夠完善

在混改資本模式下，部分國有企業沒有緊跟混合所有制改革時代發展形勢，尚未在企業內部針對混改資本模式建立相應的金融監督機制。與此同時，雖然部分國有企業已經在其內部建立監督機制，但現有的監督機制難以實現充分貫徹和有效落實，欠缺完善科學的外部監督機制，這就會導致虛報信息等不良財務現象的出現，無法確保所呈現的國有企業賬目處于明晰透明的狀態。此外，國有企業資產規模相對較大，在評估時不免會增加一定的難度。如果對國有企業的資產評估過高，則無法對社會資本進行充分吸引。相反，如果資產評估結果相對較低，則會導致國企遭受巨大的經濟損失，不利于國企的可持續發展。

三、混改資本模式下國有企業財務管理轉型的措施

（一）改進財務績效考核體系

我國所有制改革是建立在國企當前發展現狀的基礎之上，根據國企的經營管理實際情況，將市場機制引入其中，充分發揮非公有制對國民經濟發展所產生的積極推動作用。借助民間資本的引入，進一步提高國有企業資本的使用效率，獲得較高的回報收益。在混改資本下國企若想提高財務管理水平，實現財務管理的轉型升級，則需要對現有的財務管理進行優化創新，從發展能力、競爭能力、風險應對能力等多個方面入手，充分發揮財務管理人員的主觀能動性。因此，立足于混改資本模式下，國企要對財務績效考核指標加以完善。借助外來資本的引入考核國有資產指標，實現國有資產考核內容和非國有資產考核內容在財務考核體系中的全覆蓋。此外，在財務考核工作結束之后，國企還需要對考核結果進行及時公示，以便保證考核結果的公正客觀。

（二）創新財務管理理念

在混改資本模式下，國有企業在進行財務管理時，要從自身的思想觀念上予以轉變，創新財務管理理念，明確混合所有制改革對國企財務管理所提出的更高要求。結合國企的實際情況，對現有的財務管理體系加以完善，實現國企經營權與所有權的有效分離，將行政機制對國企經營管理干預進行適當性減少和有效控制，充分發揮政府部門的監督管理作用。同時，國企內部管理者要緊跟時代發展步伐，加強對現代管理理念的系統化學習，掌握新的財務管理知識。在財務管理工作開展時，要重視資本管理。以此為切入點，對現有的財務管理模式加以創新和變革，以便更好地適應混改資本模式的實際要求，提高國企財務管理水平。此外，國企要加強全面預算管理，對現有的預算體系加以優化調整。借助云計算、大數據等現代科學技術的應用，科學編制全面預算方案，使得混合所有企業當中所包含的各個企業獲得公平公正的待遇，充分發揮其各自的優勢。

（三）優化配置內部資源

在混改資本模式下，國有企業要結合自身的實際情況，對內部資源進行優化配置，逐步提高資金的使用效率和流動效率。第一，國有企業要做好內部資金管理工作，樹立正確財務管理理念，增強風險管理意識，逐步完善財務風險控制制度，確保國有企業債務結構處于優化和完善的狀態。在開展信貸、投資等資金管理活動時，要系統分析其潛在風險。以國有企業內部程序為主要操作切入點，將投資、信貸的風險控制在最小范圍之內。第二，嚴格管理國企資產，委托專門的機構開展資產評估工作，保護國有資產，避免資產流失現象的出現。同時，在外部資本引入時，要對資本進入制度和資本退出制度加以完善。通過這樣的方式，可為國有資產的安全提供必要的制度保障。第三，引入全面預算管理體系，優化國有企業資源配置。加強企業戰略目標與全面預算方案之間的深層次融合，以便對國企未來發展方向加以確定，妥善處理好國企股東與非國企股東之間的關系。依托預算管理，科學開展各項財務管理工作，這對國有股東獨大、非國有股東被架空現象的避免，具有良好作用。例如：中石化銷售公司將預算的編制與執行緊貼業務環節，一是根據運輸計劃編制預算，平衡地區需求后，按照管道運輸優先方案編制預算；二是嚴格控制管道運輸損耗比例，根據產品、距離等編制損耗預算；三是跟蹤財務費用，擠壓不合理的存貨、票據、資金占用。預算與業務流程的同口徑管理，使預算的編制、執行、控制得心應手，精度不斷細化。

（四）提高財務人員素質

在混改資本模式下，國企在對財務管理進行轉型升級時，要重視人才隊伍的建設，構建一支高素質、強能力的財務管理隊伍，適應混合所有制改革的客觀需要，推動國企財務管理轉型升級。第一，國企要加強對財務管理人員的培訓教育。立足于混改資本模式下，將新理念、新方法、新模式滲透給財務管理工作人員，使得財務管理工作人員的能力在原有基礎上得以提升。因此，國有企業可借助內部培訓和外部培訓相結合的方式，加強對現有人員的教育培訓，并利用鼓勵性政策調動員工參與培訓的主動性和積極性，幫助財務部門員工加深對會計業務基礎知識的理解，并逐步掌握管理會計的相關理論知識，提升會計人員的管理能力，為國企經營決策提供可參考性的建議。第二，引進外部優秀人才，使得國企財務處理能力得到有效提升。因此，國企可深入到實際當中，聘請高級財務管理人才，要求其不僅要具備長遠戰略眼光，還需要擁有國際化視野，以便為國企財務管理隊伍注入新活力，提高國企財務管理水平。第三，建立健全激勵機制，營造吸引人才、留住人才、發展人才的良好氛圍。例如，我國國企可通過獎金、晉升等多種方式，使得員工工作的主動性和積極性被有效調動，強化員工對國企的認可度，從而進一步穩定國企財務管理人員工作隊伍。

（五）完善內部監督機制

國企要立足于混改背景之下，依托混合資本模式積極開展財務管理工作，在內部建立健全監督機制，推進混合所有制改革，不斷增強國企的綜合競爭力。因此，在實際運作過程中，國企要從內部控制環節方面入手，優化財務管理模式，依托內部審核機制的構建更好地提高國企財務管理水平。對此，國企可聘請外部審計人員負責內部監督工作，結合國企的實際情況，建立風險防御系統，充分發揮內部審計機構的監督職能，促使國企財務管理辦法朝著現代化、科學化、規范化的方向發展，以便實現財務管理與混合資本模式之間的深層次融合。在實際工作中要貫徹落實綜合管理理念，加強內外部監督機制之間的深層次融合。從兩個層面入手做好國企財務監督工作，對混改資本模式下國企收益的數額、經濟指標占比進行精準化分析。例如：中油工程在混改過程中加強監事會自身建設，提升監事會履職水平。通過參加監管機構及公司組織的有關培訓，監事會不斷拓展經驗，提升監督檢查水平。為了保護公司和股東的利益，中油工程加強監事會制度與教育引導，確保監事會認真履行職責，充分遵守法律法規和協會文件。此外，國企還可借助專業人士的引進，對民營企業、社會資本進行有效監督，使得獨立董事的職能得到最大限度發揮，逐步完善股東監督機制，保障國有資產安全，實現混改資本模式下國企財務管理的轉型升級。

四、結論

綜上所述，混合所有制改革背景下的混改資本模式，對國企財務管理提出了更高的要求，不僅改變了國企資本監管，將市場運行機制融入國企經營管理環節當中，也增加了國企財務風險和資源整合難度。因此，這就需要國企立足于混改資本模式之下，充分發揮混改資本模式的優勢，借助改進財務績效考核體系、創新財務管理理念、優化配置內部資源、提高財務人員素質、完善內部監督機制等一系列策略的實施，實現國企財務管理的轉型升級，逐步優化國企資本結構，助力國企戰略目標落實。