集團公司資金集中管理研究

［摘 要］資金管理是財務管理的重要內容，貫穿集團公司生產經營的全過程。集團公司在發展的過程中需要充足的現金流保駕護航。為了提升資金使用效率，降低資金風險和財務成本，實現高速健康發展，集團公司實行資金集中管理尤為重要。基于此，文章將闡述集團公司資金集中管理的概念、主要模式以及優勢，在此基礎上分析集團公司資金集中管理出現的問題，并提出相應的對策。

［關鍵詞］集團公司；資金集中管理；管理模式

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2023.02.001

［中圖分類號］F275 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673-0194（2023）02-000-03

0" " "引 言

隨著我國市場經濟的高速發展，集團公司迎來了新的發展機遇，同時也面臨著更大的競爭壓力。資金是一個企業賴以發展的根本，在市場環境影響下，資金集中管理已經成為維持集團各項業務順利開展并支撐集團發展的重要手段。如何對下屬單位的資金進行合理利用及有效配置，成為各大集團公司亟須關注的重要問題。

1" " "集團公司資金集中管理概述

集團公司主要由母公司、子公司以及參股公司等其他成員共同組成，具有組織結構多樣化、業務種類繁多、各成員單位獨立、資金涉及面廣等特點。對集團公司來說，資金集中管理是管理工作的重要部分，是實現可持續發展的必要因素［1］。

集團公司資金集中管理是指集團公司發揮資金規模優勢，在保證各級單位資金足夠支撐正常運轉的情況下，將大量閑置資金歸集到集團母公司中。在集團公司運營過程中，根據各單位、各部門的需求，由母公司進行統一籌劃及規劃分配資金，從而對資金調度、融資、投資等進行戰略性管理。資金集中管理的主要目標是集團公司通過對內部資金進行整合、集中、再分配，平衡各子公司的現金流量與存量，盤活閑置資金，加強對內部資金的有效管理，實現對整個集團內部資金的合理利用和宏觀分配，提高資金使用率，降低公司財務管理成本和融資成本，從而降低財務風險［2］。

2" " "集團公司資金集中管理的模式

集團公司需要結合所處的市場環境、生產規模、經營方向、地域影響等因素綜合考慮，選擇合適的資金集中管理模式，使其在財務管理中發揮最大的功效。目前，資金集中管理主要有5種管理模式。

2.1" "統收統支模式

統收統支模式下，集團所屬各級子公司和分支機構都不得開設外部的商業銀行賬戶，其現金收支均需集中于母公司財務賬戶。該種模式可以實現資金高度集中，有利于集團公司進行預算管理，實現收支平衡，減少各級子公司的沉淀資金，優化內部資金資源配置。但該種模式降低了各子公司經營活動的靈活性及開源節流的積極性。

2.2" "撥付備用金模式

撥付備用金模式是指集團公司根據各成員單位的資金使用計劃按期撥付一定數額的備用資金供其使用。各單位發生的資金支出需持相關票據向母公司財務部門報銷，以補足備用金。該種模式也是高度集中的管理方式，母公司擁有對資金的絕對控制權。但與統收統支模式不同的是，下級子公司對備用金額度之內的資金支出具有一定的決策權。此種模式下的資金管理形式較為單一，也降低了資金的靈活度。

2.3" "結算中心模式

結算中心是集團公司發展到一定規模，在總部財務部設立服務于各成員單位的資金管理部門，是一個獨立的職能機構。其負責辦理內部單位的資金結算以及對外融資等業務。各級單位在結算中心開立集團內部賬戶。該種模式下，集團公司通過內部賬戶整合集團資源，減少沉淀資金，提高資金使用效率，同時對各成員單位資金實施有效監控［3］。

2.4" "內部銀行模式

內部銀行是集團模仿外部金融機構的職能與管理方式而設立的資金管理部門，是結算中心模式的延伸，用于辦理集團內部成員之間的資金結算、調撥以及融資業務。各級公司需開設內部銀行存款及貸款賬戶。內部銀行吸取了外部商業銀行的信貸、監督等優勢，通過吸收各級公司閑置資金來調劑余缺，在內部實行銀行化管理，建立存貸關系，強化風險管控，同時通過內部銀行賬戶完成集團公司成員單位之間的資金收付，提高結算效率和資金使用效率，這樣有利于集團對資金進行統籌規劃。

2.5" "財務公司模式

財務公司是由集團出資、經中國人民銀行批準成立的獨立法人企業，受集團和銀保監會雙重監管，是專門為集團內子公司提供金融服務的非銀行金融機構。它可以完成內外部資金結算，開展對外投資、融資業務等，能夠對資金運作進行有效監督，從而提升集團資金使用效率，降低資金風險。財務公司模式適用于規模較大的成熟企業。集團公司可通過集團賬戶、收支兩條線、高度集中管理以及收支一體化形式等實施資金集中管理［4］。

3" " "集團公司資金集中管理的優勢

傳統分散的資金管理模式不利于集團公司提高資金管理效率，各成員單位間的資金不均衡也容易引發資金閑置或融資困難等問題。對于集團公司來說，其設有不同的經營板塊以及經營機構，這使得集團的整體資金被各個子公司分散占用，影響資金的高效利用。同時，傳統資金管理模式下，集團無法對各成員單位的資金收支實施動態監控，造成集團公司出現信息“孤島”問題，無法合理有效地配置資金資源，無法發揮規模經濟效應，從而無法作出正確的投融資決策。因此，實施并加強資金集中管理變得尤為重要，其優勢主要包括以下幾個方面。

3.1" "有助于監控各成員單位的資金

集團公司一般規模較大，組織機構多且復雜，加上各子公司地域分布廣，容易造成信息不對稱。資金集中管理能加強集團公司對各級單位的資金進行監控，實時掌握各級單位的資金收支動態、融資規模等情況，提高集團公司對各成員單位的財務控制力，解決集團公司和各成員單位間的信息不對稱問題，從而能夠實施有效的內部控制和資金監控，為集團公司的各項生產經營決策提供有效的資金信息支持。

3.2" "提升公司資金使用效率

集團公司下各成員單位發展規模不同、經營情況不同，不同時期對資金的需求也會有所不同。集團公司可以通過資金集中管理吸收閑置資金，高效地配置資金，實現內部資金合理調劑，提升集團公司資金使用效率，避免出現高存款、高貸款、高財務費用的現象，降低集團融資成本。

3.3" "擴大集團公司資金規模

集團公司通過資金集中管理可以擴大公司整體資金規模，提高信貸等級，具有更高的籌融資能力、投資能力以及與外部金融機構的談判能力，可以提高整體授信等級，爭取到更優惠的融資政策，降低融資成本，同時可以為調整經營方向奠定基礎。

3.4" "有助于集團穩健發展

實施資金集中管理可以使集團公司加強對資金收支計劃的統一管理和規劃，保障資金鏈彈性穩固，提升集團公司對整體資金流的預測能力，從而提高資金的安排管理和使用效率，促進集團穩健、高質量發展［5］。

4" " "集團公司資金集中管理存在的問題

目前，國內外市場環境發生變化，加之激烈的同行業競爭以及公司經營規模、經營方向的改變，使得集團公司的資金集中管理仍存在許多問題。

4.1" "對資金集中管理認識不到位

集團公司通常是多元化企業。各成員單位在業務上、企業文化、管理模式等方面存在差異，各子公司管理人員對集團資金集中管理的認知也不夠深刻、不夠全面，將資金集中管理片面地理解為“資金統一保管”，不能正確認識到集團公司實施資金集中管理的真正意義。此外，集團公司實施資金集中管理后，各成員單位無法自由支配資金，失去了資金使用的決策權。各部門、各子公司對資金集中管理的重視度也不高，導致集團公司無法真正落實資金集中管理。

4.2" "資金效益較低

為了保障資金的安全性及穩定性，多數集團公司進行風險厭惡型投資，在一定程度上放棄了資金的收益。集團公司通常將歸集后的資金存進母公司賬戶，而不愿意將資金用于高風險、高收益項目的投資，僅收取一定的存款利息，降低了資金使用的靈活性。保守的資金集中管理模式降低了集團公司資金的效益，不利于集團進行資金保值增值。如何在保證資金安全的前提下實現資金效益最大化，提高資金的靈活性，盤活公司沉淀資金，成為現行集團公司應用資金集中管理模式需要考慮的突出問題。

4.3" "缺乏健全的預算管理制度

集團公司未建立健全預算管理制度，資金的收支缺乏統一的規劃及控制，從而導致現金流失衡。有的集團公司雖然實行資金預算管理，但在進行資金調撥使用時，資金的實際使用情況與資金預算數據偏差較大，資金的收支預算數據不夠準確，影響了集團公司對整體資金流的預測，不利于對資金進行合理安排，從而影響了資金的使用效率，同時無法為集團擴大經營規模、改變戰略決策提供有力的保障。

4.4" "缺少資金使用的后續監督

集團公司在落實資金集中管理過程中普遍存在的問題就是缺乏對資金使用的后續監督。集團公司通常具有多元化經營的特點，經營范圍廣，這對集團公司的資金監管提出更高的要求。而現實中，多數集團公司并不能及時對下屬子公司的資金使用進行監管。集團公司在下撥資金后，失去了對資金的控制權，并沒有開展后續的監督追蹤，無法確保各級公司是否將該筆資金用于對應的事項，容易產生財務舞弊的風險，導致資金內部控制失效，從而給集團公司帶來潛在風險。另外，為了響應國家“一帶一路”倡議，多數集團公司積極拓展海外業務，設立了海外機構，如果無法對這些海外機構的資金使用實現有效監督，會進一步加重資金風險。

5" " "集團公司加強資金集中管理的措施

5.1" "加強對資金集中管理的認識

集團公司應結合自身的發展規劃，加強各級單位對資金集中管理重要性及復雜性的認識，這是資金集中管理的第一步，也是非常重要的一步。資金集中管理不僅是通過信息化手段進行簡單的上收下撥，還是通過合理配置資金來完成各級公司之間的資金循環以及資源配置。同時，集團公司財務部應合理設置資金集中度考核指標，努力實現逐日歸集、逐筆歸集，提高各成員單位歸集資金的積極性，以此加強對各級單位資金的監控，降低資金風險。

5.2" "完善資金管理制度及內控體系

集團公司要增強資金集中管理的效果，就要建立完善的資金管理制度和內控體系。目前，大多數集團公司雖然建立了資金管理制度，但是并沒有隨著公司的發展戰略以及市場環境變化作出相應的改變。同時，集團公司沒有科學完善的內控體系作為保障，這對資金集中管理的實施十分不利。因此，集團公司要不斷結合實際情況完善資金管理制度及內控體系，實現資金的高效管理。

5.3" "加強資金預算管理

集團公司要按照“量入為出、以收定支”的原則做好資金預算管理。只有實施資金預算管理，才能提高集團整體的籌融資能力，實現資金的良性循環。各成員單位需按期上報資金收支計劃，堅持維護計劃的穩定性。集團公司要嚴控預算外的項目支出，加強事前、事中、事后控制，只有這樣，才能控制資金的流入及流出，合理預測現金流，并為企業發展提供保障［6］。

5.4" "加強人才梯隊建設

資金集中管理作為現代企業管理的重要內容，需要專業的、高素質的人員來實施。現行環境下，智能化信息技術高速發展，傳統的資金管理人員已無法滿足需求。集團公司應深刻認識到復合型人才對資金集中管理的重要性，加強人才梯隊建設，不斷提升資金管理隊伍質量，保障資金集中管理工作順利開展。

5.5" "建立司庫管理體系

集團公司要借助現代信息技術，以資金集中和信息集中為核心，以提高資金使用效率、降低資金成本、防控資金風險為目標，積極推進司庫管理體系建設，要把銀行賬戶、票據管理、資金結算、資金集中等業務納入司庫管理體系，實現線上管理，加強內部控制，降低財務舞弊風險。同時，要加強應收款項的清收管理，加快資金回籠，減少不必要的損失。

6" " "結 語

當前，資金集中管理已得到越來越多企業的重視。資金集中管理是一項復雜工程，需要引起足夠重視。如何運用現代信息技術，以資金集中為核心，有效提高資金使用效率，全面提升財務管理精細化、集約化、智能化水平，成為集團公司不斷探討、研究的重要問題。

主要參考文獻

［1］申卓慧.國有企業資金集中管理的難點與對策［J］.中國市場，2020（36）：113-114.

［2］楊倩鈺.國有企業資金集中管理的路徑探索［J］.商業文化，2022（2）：70-71.

［3］孫可心.財務共享服務模式下企業資金集中管理研究［D］.南京：南京師范大學，2019：15-18.

［4］宋梅.淺談集團公司資金集中管理相關問題［J］.現代經濟信息，2016（12）：239，241.

［5］高潔云.企業集團資金集中管理問題探討：以鞍鋼集團為例［D］.南昌：江西財經大學，2020：47-51.

［6］韓明.淺析企業集團資金集中管理存在的問題及對策［J］.經營者，2015（6）：99-100.