降低資金成本 提升企業資金運營能力

丁治國

一、前言

企業的各種經營生產活動都離不開資金、資本的流動。企業資金的運營能力，實質上是其對各項資產進行有效調整、周轉的體現。也就是說，資金運營能力可以用企業的資產周轉率進行分析，當企業資金周轉率越高的情況下，企業的資金運營能力越強，資金的利用率、利用效率也就越高，這也就意味著企業可以更好地面臨各種經營、生產過程中的資金需求，從而確保企業的經營生產活動可以穩定有效的展開。

二、資金運營

通俗的來講，企業資金運營主要體現在企業流動總資產上，其資產的流動效率，在于總資產中可以進行周轉，并用于經營、生產活動中的資金。該部分的資金投入往往與企業的運營利潤直接相關。良好的資金運營能力，則需要企業在極短的時間內充分調動流動資金，并使用最少的資金投入到經營生產中，使企業的各項活動能夠獲得最大的經濟效益[1]。只有在這種情況下，企業的經營發展才能夠得到有效的保障，也就是說資金運營很大程度上體現了企業的經濟、管理實力。為此，在現代企業經營與發展的過程中，必須重視資金運營水平的全面提升，不但需要長期保持充足的流動總資產，還需要合理利用這些資產來產生更高的經濟效益。

三、資金運營效率的提升對企業的意義

企業在經營發展的過程中，能夠利用的資源往往是比較有限的，為此需要在更多的周轉過程中使有限的資金能夠得到合理的利用，并幫助企業創造能夠獲得收入的空間。在通常的勞動、回報概念中，勞動所做出的貢獻與回報幾乎是完全相等的。而在資金運營管理的過程中，企業的資金運營不但需要取得與資金投入相等的資金回報，還需要在此基礎上進一步擴大可回報的面，簡單來說是從一等份的資金投入中，尋求兩等份以上的資金回報。這就需要企業合理的配置資金，并將有限的資源進行高效的利用，在避免產生不必要浪費的同時，提升資金的組合配置體系，使企業的資金得到充分的利用，從而發揮降低成本、提升收益的實際效用[2]。

四、企業資金運營過程中的常見問題

（一）整體資產管理能力較低

隨著我國經濟市場的不斷發展，市場的正規化使企業的資產管理水平走在逐步提升的道路上。首先，現階段企業對資金安全性的重視，使企業在經營與發展的過程中非常重視流動資金的占有量。但是在實際工作的展開過程中，企業的資金占有量比例一直居高不下，這就導致了流動資金、現金的不足[3]；其次，從企業資金流動性方面展開評價，我國企業在經營發展的過程中，往往會面臨固定資產、存貨量、應收賬款管理方面的問題。一方面，固定資產的增長與固定資產能夠產生的價值相關聯，但企業在發展的過程中往往會忽視利用固定資產進行合理的投資。在沒有進行精細化管理的情況下，對固定資產的忽視會導致其的流失。而另一方面，我國企業往往缺少固定資產正確利用、規范利用的意識。通常在固定資產的利用過程中，很少進行有效的成本控制，導致固定資產并沒有創造其投入本身應該獲得的價值。此外，存貨周轉率能夠體現存貨在采購、生產、銷售環節的資金流轉情況。在存貨周轉率較低的情況下，各個環節的資金流動速度較慢，導致存貨成本很難得到有效的控制，無法有效的將存貨進行變現，最終影響了企業的經營生產利潤[4]。

（二）成本控制水平低下

多年以來，我國市場經歷了飛速的發展歷程，在此過程中，爆發性的利潤增長使企業將生產經營重心放在企業的盈利上，并沒有充分重視對企業成本的有效控制。當前，在大多數中小型企業中，其企業內部缺乏良好的成本管理體系，而成本管理往往是由企業決策人決定，具有極高的隨意性，這就導致企業在生產、經營的各個環節中造成了一定的成本浪費。雖然隨著市場的快速發展獲得了數額可觀的利潤，但利潤率卻沒有得到有效的提升。特別是生產、制造型企業，成本管理應當是企業的基礎管理內容，每一個環節的成本控制都可能影響最終的生產與制造成本。但大多數企業并沒有展開對成本的精細化管理，導致成本的積累，造成了較為嚴重的連鎖反應，使產品的定價存在不合理甚至出現虧損的現象。

（三）資金結構不合理

資金結構不合理的現象在我國多數中小型企業中比較常見。一方面，企業在經營生產的過程中，大多數資金都會被固定資產、存貨、應收賬款所占用。當這些資產不能及時變現的情況下，企業的負債便在所難免。若長期存在這樣不良的資金結構，導致企業的資金循環空間變得更加惡劣，在阻礙企業發展的情況下，使企業沒有多余的資金投入到未來發展的過程中，只能長期保持既定的企業經營生產模式[5]。另一方面，部分企業缺乏對自身資金結構進行優化的魄力。對資金結構進行優化，往往需要專業的財務團隊對企業資金情況進行有效的梳理，并在此基礎上為企業的資金結構改善提出科學有效的意見。同時資金結構的改善實現難度較大，大多數的企業在改善資金結構的過程中，多傾向于通過籌資、融資等方式從外部來獲得更多的流動資金空間。但是，籌資、融資本身對企業業務能力、競爭能力有較高的要求，在籌資、融資渠道有限的情況下，企業勢必陷入無法避免的資金結構難題中。

（四）資金運營體系不完善

良好的企業資金運營體系可以確保資金的有效循環，但現階段多數企業的資金運營體系都存在較多的問題，而這些問題主要體現在三個方面：第一，不少企業的資金審批機制存在一定的問題，首先，企業在審批制度中過于嚴格或者復雜，會導致企業的資金運營效率受到影響，每筆資金的進出都需要大量的人員部門進行審核。其次，過于寬松的資金管理，會導致不少企業在經營、生產的過程中出現資金流動過于頻繁的現象，導致資金的追溯存在較多的問題。而作為企業財務管理人員，在缺乏業務知識的情況下，其審核、支付的效率存在低下的現象，這將會嚴重影響到企業的資金運營[6]；第二，大多數企業為了提升資金的管理效果，采用更加先進的集中運營管理模式，這種模式具有較高的集成化、系統化，但是在資金不夠集中的情況下，資金的統籌管理則存在較多的問題。例如，資金的使用流動信息存在不匹配的情況下，需要財務人員人工對其進行分析和核算，在提升管理成本的同時，也會降低資金的運營效率。為此，在采用資金集中管理的過程中，應當建立良好的信息匹配機制，并針對企業運營過程中的業務流，建立有效的指標、報表自動分析判斷制度，以便于對企業的財務狀況、資金利用的情況提供有效的協助；第三，資金的管理需要一個有效的控制手段以及機制，但多數企業在缺乏成本控制機制的情況下，對資金的管理和控制并沒有一個明確的目標和辦法，也很難制定對應的控制指標。并且，在執行的過程中，缺乏良好的預算執行機制，特別是企業在管理改革不徹底的情況下，預算執行機制僅僅是一個名號，并沒有得到有效的落實，因此，資金的有效運營便無從談起，更無法通過嚴格的績效考核，使資金運營發揮其應有的作用。

五、提升企業資金運營能力的策略

（一）提升企業的資產管理水平

在提升企業管理水平的過程中，首先應當重視對應收賬款的有效管理。一方面，需要建立賬齡表，每個月對賬齡表的內容進行分析，根據企業的流動資金需求以及行業特點制定合理的壞賬政策。對于長期存在掛賬現象的合作對象，需要對其的掛賬原因進行分析，并在此基礎上建立對應的催收計劃。另一方面，需要對債務企業的平均收賬期進行全面的分析和管理，并根據其具體情況建立對應的政策，以提升應收賬款的回收效率。

其次，應當建立應收賬款的管理制度。一方面需要根據企業的實際需求建立合作信用制度，為合作企業建立一個衡量企業信用的標準，并根據購買方的回款情況、時效性、壞賬率、損失情況來進行評價，同時利用該信用系統，在企業經營、生產、合作的過程中采取不同的信用政策，比如信用值較低的企業，則需要注重直接支付的合作方式[7]。另一方面，需要建立良好的收賬政策，以雙方合作時簽訂的約定為基礎，根據應收賬款的實際情況進行催賬，并根據催賬結果來考慮是否應當使用法律途徑解決應收賬款問題。此外，企業還可建立合理的收賬程序以及催討措施。企業正常的收賬程序是需要事先通知對方進行收賬，在通知無法達到收帳目的情況下，需要采用面談的方式來解決相關問題，而在面談依然無法解決的情況下，則需要采取法律途徑來進行收賬。但在訴訟的過程中，需要充分考慮訴訟的成本，若訴訟成本大于80%，則不建議采用訴訟手段。同時，若采用訴訟可能對企業形象帶來不良的影響，也應當考慮其他途徑來回收賬款。

在此基礎上，應當建立良好的存貨管理機制，一方面需要加強采購環節的有效控制，對采購量進行充分的計算和計劃，并聯合生產、制造環節的信息，對每一個環節的存貨使用情況進行有效的分析，建立對應的改進措施。另一方面，在銷售環節，應當快速將存貨進行變現，因此需要對營銷部門進行嚴格的管理，在有效拓展銷售空間的同時，采取有效的激勵制度來提升員工的積極性。

對于固定資產的管理，首先需要結合企業經營的實際需求，對固定資產進行綜合的評價，同時對其未來產生的價值、收益進行綜合的核算，相關數據需進行登記記錄，以保證固定資產的轉移得到有效的追蹤；其次，相關工作人員需要對固定資產的日常使用進行全面的管理，定期對其進行維護、保養，以減少固定資產出現的損耗現象，并根據企業的經營發展需求，合理分配固定資產，使固定資產得到合理的利用。

（二）加強企業的成本控制

首先，成本控制的過程中應當提升企業整體的成本控制意識。一方面，企業需要根據不同的崗位，制定對應的成本控制政策、預算執行計劃以及激勵政策，使成本控制政策在制定后得以有效的落實。另一方面，企業需要對成本費用進行明確的劃分，將直接成本、間接成本進行有效的區分，并在成本、預算的使用過程中進行精細化的管理和分攤，從而對其的用途、產生的原因進行全面的追溯，根據成本、預算的具體使用情況，建立固定和變動成本兩個模塊。固定費用包括企業運營過程中的水電費房租，該費用只與數量相關，不會隨著企業的經營生產發生較大的變動，對其的管理應當根據實際狀況合理展開便可以。對于變動成本，則需要加強有效的控制，并針對變動成本建立良好的預算執行計劃，合理控制變動成本的支出，以避免因為變動成本所帶來的財務風險[8]。在此基礎上，企業應當根據自身的特點進行成本控制管理，根據企業在經營生產過程中的實際需求，通過技術的優化、管理過程的調整，提升對原材料、加工過程、管理過程的成本利用效率，從而進一步提升企業在生產經營過程中的經濟效益。

（三）優化企業的資本結構

首先，在優化企業資本結構的過程中，應當重視自由現金流與企業發展資金的有效平衡。一方面，需要在業務穩定的情況下，考慮擴張、發展的實際需求，等資金流平穩運行后，再展開發展和擴張，從而避免可能發生的財務風險。另一方面，企業應當積極展開多余資產占用的快速變現，對于當前無法實現利益創造的資產進行及時的處置，從而減少維護、倉儲等管理成本的支出，節約企業的自由現金流。同時，還需要控制企業的負債比率，對其進行良好的結構調整，保持其相對穩定的狀態，確保自由資金與企業發展資金需求的平衡性；其次，需要建立良好的籌資組合方案。在企業債務比重較大的情況下，企業的籌資成本較大，為此需要采用良好的籌資組合方案，以避免負債對資金流動帶來的不良影響。這就不僅需要建立企業籌資預算制度，在實現內部控制的基礎上，對籌資工作做到心里有底，還需要確定企業的發展是長期還是暫時的，從而確定籌資的目標，進而選擇更優的籌資組合方案。

（四）建立完善的資金運營管理體系

在資金運營管理體系的完善過程中，首先，應當建立合理的審批機制。一方面，每一筆資金的流出應當由各個部門進行有效的考察，明確其支付理由是否充分、金額是否符合相應需求。在此基礎上，資金的流出需要經過財務人員的有效審核。另一方面，需要加強企業的業財融合，培養財務人員進入到業務崗位，了解業務實際情況，對資金的流向進行準確的判斷，保證財務審核工作的高效運行。其次，需要展開資金管理系統的有效創新。一方面，需要對企業的經營生產成本進行全面的分析，分析不同的經營目的、生產項目的成本情況，并掌握成本管控中的不足，鼓勵部門之間的排名和競爭，提升企業的成本管控效率。另一方面，需要還原企業各項費用對企業具體影響。并及時披露企業發展的實際情況，以及預算成本的執行情況是否發生變更，并采用信息化的財務管理手段，提升信息分享匹配的效率，從而提升企業資金使用的透明度；最后，應當建立集中風險控制機制，一方面需要設置財務共享服務中心，由財務中心進行統一的審核和財務管理，避免子公司帶來的財務風險。另一方面，需要進一步明確財務管理中的權責機制，在權責分明的過程中強化企業的內部監督，并提升企業的風險防控意識。

六、結語

綜上所述，企業的資金運營水平可以直接體現企業的競爭發展潛力，為此企業需要直面當前資金運營管理過程中存在的問題，并對其進行有效的處理，在降低資金成本的同時，提升企業資金運營水平，使企業能夠獲得更多的利潤空間。為此，企業需要充分掌握自身的流動資金現狀，并加強企業的成本管理，在此基礎上優化企業的資金結構，使企業的資金運營管理體系變得更加完善，從而滿足企業在資金運營過程中的多方面需求。