農村信用聯社資金營運提質增效問題淺析
——以廣西某農村信用聯社為例

黎大興

一、前言

在利率市場化及同業競爭進一步加劇的環境下，農村合作金融機構在回歸本源，堅守主業，在滿足支農支小支微需求下，應深入實際，強化資金業務管理，著力從“嚴管理、嚴紀律、嚴標準、嚴落實”方面，精確把握當前資金業務運營安全形勢，嚴防風險，加強市場研判，強化服務指導，審慎投資，提升資金運用質效，確保資金業務安全、規范、有效運行，更好發揮資金業務在支持當地經濟及助推實體經濟發展。

二、農村合作金融機構資金業務開展情況

根據中國銀保監會公布數據，截止2021 年末全國農村金融機構總資產45.69 萬億元，占銀行類金融機構總資產規模的13.25%。根據萬得數據，2021 年全國農村金融合作機構有2196 家，加入銀行間本幣市場業務機構1650家，占比75.14%。廣西91 家農村合作金融機構，加入銀行間本幣市場機構46 家，占比僅為50.55%，比全國占比低24.59 個百分點。2021 年末，中債債券托管量87.20 萬億元，上清所債券托管量為29.00 萬億元（含同業存單），合計116.20 萬億元。其中銀行類金融機構持有量62.49萬億元，占銀行類金融機構總資產的18.13%。

三、農村合作金融機構資金業務面臨的問題

（一）資金運用渠道狹窄

農村合作金融機構作為縣域主要金融機構，是鄉村振興金融主力軍，農村合作金融機構自成立以來，在支農支小支微金融服務上發揮了重要作用。但農村合作金融機構作為法人機構參與市場競爭，具有數量多，資產規模小，富余資金量小，經營粗放，市場業務資質少，可選擇投資產品少，金運用渠道狹窄的特點。

（二）資產配置結構需進一步合理

2021 年上清所同業存單銀行類機構持有量3.98 萬億元，農村合作金融機構持有量2.34 萬億元，占銀行類金融機構持有量的比例達58.79%，與其總資產占比相差甚遠。與國有商業銀行、股份制商業銀行比較，農村合作金融機構保持較高流動性比例，因而富余資金融出期限相對較短，同業存單投資及債券質押式回購業務比重相對較高，收益較低。

（三）運營專業化程度不高

農村合作金融機構作為法人機構參與市場，受限于資產規模、地理位置、人才配備等因素，對市場分析能力普遍較弱。在機構設置上，部分機構資金業務下掛在財務、運營等部門下，部分機構雖然設置專營部門但配置人手明顯不足，資金業務人員兼職工作較多。金融市場變化快，專業性強，對人才素質要求較高，但大部分農機構規模小、地域偏遠、經濟發展水平低，很難吸引高端人才落戶。相比于大型商業銀行，農村合作金融機構資金業務開展專業分工不明顯，在頭寸管理、指標測算控制、業務規劃、市場分析、交易詢價報價等往往需要一人處理協調，對業務人員要求知識面廣泛，缺乏專業化分工，對市場反應緩慢，易形成粗放管理，誘發風險事件。

（四）在制度建設中應壓實全面風險管理

農村合作金融機構資金業務制度建設停留在產品設計控制，相對缺乏戰略設計理念。一般而言，僅針對業務設計部分產品的管理辦法及操作規程，借鑒他人制度未能按自身實際修訂運用，制度停留在紙面，未能有效執行或根本不可行。資金業務全面風險管理落實還不到位，未建立全部業務種類及全流程管控風控體系。一些農村合作金融機構缺乏對資金業務的專業認識，往往授信、風控、審計、合規部門缺少專業素質人員，風險管理三道防線未能真正筑牢。

（五）市場議價能力弱市場運作能力不足

農村合作金融機構資金業務資產配置主要以風險權重占比低、高流動性資產為主，偏好持有至到期，畏懼市場風險，配置交易性資產比例低，或基本不配置。對市場判斷能力不足，未劃定止盈或止損紅線，在市場變化時果斷進行調整能力相對較差。

（六）對資金業務認識存在偏差

近年來農村合作金融機構經營面臨較大困難，農村合作金融機構不良貸款的化解仍然是一項艱巨的任務，加上農村合作金融機構作為鄉村振興的主力軍，在目前利率市場化及同業競爭加劇的背景下，凈息差進一步縮小，盈利能力在弱化，加劇了經營風險。

在此背景下農村合作金融機構需回歸本源、聚焦主業，支持當地經濟發展，加大支農支小支微力度，支持實體經濟發展，但將資金業務邊緣化的觀念是有失偏頗的。農村合作金融機構要充分認識資金業務在各項業務中的重要地位：一是作為利潤中心，要充分利用好富余資金，拓展資金出路，實現增收。二是認識到資金業務在資產負債管理上的優勢，改善流動性安排，優化監管指標，為防范各類風險提供工具箱。三是資金業務作為存貸業務補充，通過引導富余資金流向，能積極傳導政策，向實體經濟注入資金。如通過投資地方政府債、當地優質企業債，將資金運用于當地民生建設及滿足企業資金需求。

四、廣西某農村信用聯社資金業務主要經驗做法

截至2021 年末，廣西某農村信用聯社資金業務余額規模38 億元，日均規模37 億元，實現收入1.24 億元，占財務總收入14.78%，比上年增加1480 萬元，增幅13.49%，資金業務綜合收益率3.32%，比上年提高45BP。資金運營綜合評分進入全區農村合作金融機構前五名，榮獲全區農村合作金融機構2021 年度“資金營運優勝獎”。

（一）堅持黨建引領聚焦主業

2021 年，某農村信用聯社堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，堅持黨建引領，強化“黨建+業務”雙核驅動統籌理念，聚焦農信主業，堅守支農支小支微定位，大力支持實體經濟發展。2021 年末，某農村信用聯社總資產180 億元，各項存款余額163 億元，各項貸款余額127 億元，存貸款均居武鳴區金融機構首位，某農村信用聯社獲評廣西區2021 年度小微企業金融服務監管評價一級機構。資金業務作為信貸業務補充，主要是提高富余資金的營運質效，加大對實體經濟補充支持。2021 年末某農村信用聯社債券投資余額26.38 億元，其中政策性銀行債23.58 億元，廣西地方政府債2.8 億元。資金運用于國家重點民生項目，或本地重大建設項目，積極配合國家及自治區重大政策部署，把主要資金投向實體經濟中。

（二）精耕細耘壓降閑置資金規模

該農村信用聯社加入銀行間本幣市場前，富余資金運用主要以存放同業為主，業務比較單一，受各類因素影響，一度富余資金閑置嚴重，資金出路困難。入市后通過拓寬資金出路及精準管理資金頭寸，一改粗放管理模式，做到頭寸管理日間多時點重點監測，全轄信用社資金進出信息強化溝通。資金業務經過資產配置調整，精細化管理頭寸，有效將閑置富余資金運用起來，比入市前多運用富余資金6 億元。

（三）合理布局資產結構穩定資金收益水平

該農村信用聯社資金業務經過結構布局調整，從以存放同業為主，轉為債券投資為主。自2020 年以來，市場利率下行，該農村信用聯社資金業務收入保持相對平穩， 2021 年在資金業務日均規模下降的情況下，資金業務收入提升明顯，主要是經過債券資產配置，夯實了資金業務收入基礎，有效提升了富余資金運用質效。

（四）強化風險管理

該農村信用聯社資金業務納入全面風險管理體系，建立和完善組織架構，明確各職能部門職責，將資金業務全流程、全業務品種進行控制，完善業務部門、風險合規部門、稽核審計部門三道防線設計。強化制度建設，完善各項資金業務管理辦法、規程，做到業務開辦，制度先行。強化流程控制，加強交易對手評級授信管理，對交易對手準入調整、崗位設置、業務操作、會計核算、資金清算、風險評估預警、業務連續性、稽核審計等建立規范。

五、農村合作金融機構資金業務發展對策建議

（一）提升對資金業務認知拓展資金出路

農村合作金融機構雖然規模較小，但富余資金占比不低，資金業務在提升收入上大有可為。既要堅守支農支小支微定位不動搖，大力向實體經濟注入活水，也要提升富余資金運用效率，著力打造存貸款業務外的第三大業務板塊。部分農村合作金融機構要積極加入銀行間市場，參與市場競爭，拓展資金出路。

（二）充分發揮資金業務支持實體經濟的作用

要轉變凡資金業務就是脫實向虛的偏見，金融市場越成熟，管理越規范，市場調節作用就越有效。全國統一的有效的金融市場建設，能使各類主體，包括政府、企業，具有更多融資選擇，政策傳導作用也越明顯。農村合作金融機構既要注重市場風險防范，也要通過資金業務強力支持地方經濟發展，服務好當地企業，有效滿足實體企業的資金需求。可以加大對地方政府債、國債投入，支持重大民生建設，促進綠色金融發展。加大對當地優秀實體企業的支持力度，多渠道進行資金融通，支持當地實體企業發行債券等，切實降低企業融資成本。

當前，我國通過加強資本體系建設，拓寬保險資金支持實體經濟的渠道，大力發展普惠金融及綠色金融。一方面，我國現階段直接融資占社會融資規模比例較低，必須彌補資本市場短板，構建多層次的資本市場體系，提升實體企業特別是小微企業直接融資的渠道。另一方面，通過債權投資形式鼓勵保險資金對重大工程的支持，引導保險資金流向實體經濟。三是，加大補齊普惠金融及綠色金融短板，到2021 年末，我國綠色信貸及綠色債券發行均有較快增長。農村合作金融機構資金業務應服務于國家發展大局，引導富余資金向實體經濟流入，避免脫實向虛，投資業務增長應一分為二看待，從具體投向分析是否流入實體經濟。

（三）省聯社加強培育指導

農村合作金融機構規模小，經營水平參差不齊，在市場中往往處于劣勢地位，省聯社可以加大對農村合作金融機構資金業務人才的培養，在市場分析、資產配置、交易操作上給與指導性的意見，幫助農村合作金融機構提升資金業務運營水平。探索創新資金業務整合，提升農村合作金融機構合力，在市場中報團取暖，改變議價能力弱、市場反應慢的現狀。省聯社組織相關資金業務培訓，提升農村合作金融機構條線人員的業務技能，通過發布市場分析資料，引導農村合作金融機構正確把握市場交易機會。

（四）強化監管溝通促進業務良性發展

自銀保監會整治市場亂象以來，資金業務監管趨嚴，也取得了長效作用。各農村合作金融機構要樹立資金業務良性發展理念，注重風險防范，學深悟透各種監管要求，及時調整資金業務結構，做實做優資金業務。要跟監管部門建立良好的溝通，對于新開辦的業務，支持地方經濟發展的債券投資，爭取合理的容忍度。

（五）優化資產配置結構合理排布資金

農村合作金融機構要根據各類業務產品特點，分析產品的風險資產占用、監管指標的變動影響、涉稅影響、收益情況等因素，尋找運營動態平衡點，合理的配置各類資產，安排好資產期限，在現有條件下，通過資金業務調節，促進改善優化銀行各類監管指標。