建筑施工企業財務風險管理研究

■李莎

（重慶綠發資產經營管理有限公司）

財務風險貫穿于企業的各項經營活動中，施工企業的內部控制對資金活動、資產管理、工程招投標、采購管理、合同管理、工程墊資等方面產生的財務風險起著監督管理作用。工程項目涉及的建設周期較長、重大工程項目融資易產生較多的財務風險，資金管理非常重要，資金調度及運營不合理易造成企業陷入財務困境，對項目進行過程中的投融資、采購管理、人員管理、合同管理多方面造成不小的影響，企業應在風險識別的基礎上進行財務風險分析，確定風險重要性水平，積極規避施工建設中的各種風險。

1 建筑施工企業財務管理中存在風險的原因

1.1 內部原因

風險產生的內部原因主要是由于不健全的內部管理控制制度。包括企業業務層面的各項控制，包括企業融資、工程投標、工程采購、合同管理、財務人員專業能力等，內控制度的不健全使企業產生不可避免的財務風險。

1.2 外部原因

外部原因主要是指工程建設受客觀不可控因素的影響，主要是指政治、經濟、利率等風險對工程項目資金成本的增加、工程內容的變化、工程范圍以及工程建設期限變更增加了建筑施工企業的財務風險。這表明財務風險具有客觀性，反映出企業分析財務風險的原因、識別財務風險類型、采取措施應對風險的必然性及重要性。

2 建筑施工企業識別財務風險的主要類型

2.1 融資風險

（1）建筑施工企業的融資風險主要包括政治風險、市場風險、利率風險、完工風險等。政治風險及市場風險貫穿于財務融資的各個階段，是施工企業主要的融資風險。工程項目采用貸款融資時，偏向于采用浮動利率，由于浮動利率受市場經濟波動而給項目資金成本利息所帶來多方面影響，故貸款融資存在一定的利率風險。同時，建設工程完工風險是指工程項目無法按照施工合同約定完成各項施工任務并經多方竣工驗收合格而帶來的風險損失。這些融資風險意味著企業資金利息成本的增加、貸款償還期限的延長以及企業可能錯失市場競爭力及長遠的可持續發展。

（2）工程墊資產生的融資風險。施工企業資金主要是來源于兩部分：一部分為企業自有資金，一部分為融資貸款資金。建筑施工企業除了自有資金墊付以外，大部分的工程墊付款都來源于向金融機構融資貸款。這就意味著企業必須按照貸款合同約定按時償還本金及利息，若逾期不能償還本金及利息，還會承擔貸款逾期罰息，這就增加了施工企業的融資成本，增大施工企業的融資管理風險甚至造成被對方提起訴訟的風險，更造成了施工企業的信用損失。

2.2 投標風險

（1）未做好投標前期工作導致的財務風險。施工企業投標前期，未審查招標企業的資信情況、合同履約能力以及招標項目資金支付能力等情況。收到標書后，施工企業未對招標文件內容進行透徹研究分析，未進行項目財務風險的預測和可行性分析，該情況可能對施工企業造成較大的財務風險。

（2）法律風險。在投標環節中，施工企業的投標條件不符合招標的實際要求，項目招標人與投標人“暗箱操作”即投標人掛靠、冒用他人名義進行工程投標，投標方的項目中標價格失實難以承擔工程項目，造成雙方存在徇私舞弊的法律風險。

2.3 采購風險

（1）未建立采購管理制度導致的風險。第一，施工企業未建立合理的采購管理制度，主要是未明確相關部門人員的采購職責及未建立合理的請購和審批程序，尤其涉及到重大工程項目物資的請購審批，易造成企業采購管理混亂，內部控制作用減弱，增加企業的財務風險率。第二，未建立物資采購驗收制度。物資采購驗收制度是防范采購風險的重要方法，監督驗收采購內容是否符合采購合同的約定。企業未建立采購驗收制度，無法監督管控采購物資質量，無法強化對供應方的約束、監督及管理力度，削弱了對供應方的考核評價依據，從而增加企業采購管理的風險。

（2）采購合同風險。采供雙方通過“口頭約定”或者“口頭合同”進行物資采購，缺乏專業人員對采購合同履行情況進行有效跟蹤，可能造成合同意外風險及違約風險。同時，采購人員與供應方在項目物資采購中可能進行雙方勾結并以權謀私，產生損壞企業經濟利益及信譽的風險，給企業帶來不可挽回的經濟損失。

2.4 合同風險

（1）合同簽訂階段的風險。雙方簽訂建筑項目合同，未對對方的主體資格、資信情況、合同履約能力、經營范圍、貸款還款等情況進行詳細審核，為合同履約情況埋下風險隱患，導致建筑企業財務風險的增加。

（2）合同履行階段的風險。建設合同的簽訂主要涉及大額資金、項目質量把控、建設項目籌投資等方面，與財務管理存在緊密聯系。合同進行到履行階段時，出現違反合同實際履行原則或者對合同重要事項變更等情況，對企業信用及經濟利益造成相關損失。

（3）合同終止后的風險。雙方按照合同規定履行義務達到合同的終止期限，并不代表合同風險已終止。施工企業不履行合同約定的保密條款、協助以及通知等后續合同義務,其仍有可能要承擔一定的財務風險及法律風險。

2.5 工程墊資風險

目前，建筑行業競爭日漸激烈，為了促進企業的長期發展，施工企業不得不在工程建設中進行工程墊資，其中包括全部墊資與部分墊資，若該墊資資金未能及時收回，對施工企業造成巨大的財務風險及法律風險甚至造成施工企業的破產。

（1）項目墊資資金收回風險。施工項目尤其是重大施工項目通常都具有建設周期長、工程量較大的特點，施工企業采用工程墊資的方式及時履行合同規定，雖促進了工程建設地順利進行，但是在資金收回方面存在較大的風險。第一，建設合同中約定了工程款項支付方式，對重大的工程項目，一般采用工程形象進度支付方式支付工程款，這有效地提高了工程完工效率，但發包方因自身經營不善導致工程款項支付危機或發包方惡意違約拖欠、克扣施工企業工程款，導致施工企業的應收款項增加甚至導致壞賬的出現，在墊資資金回籠及后續的工程資金運營方面存在較大的財務風險，對施工企業的發展極為不利。第二，項目墊資資金收回困難，使施工企業的債務風險越來越增大。工程物資采購欠款、民工勞務費欠款等債務鏈的增加更可能影響項目工程無法按時完工或者工程完工質量達不到驗收標準而無法結算甚至造成工程安全事故，這些情況都加重了施工企業的違約風險以及質量安全風險，對施工企業的長遠發展有非常大的風險損失。

（2）民工勞資糾紛的相關風險。企業按時發放民工工資是穩定社會的重要因素，尤其目前疫情對社會市場經濟發展的影響，民工工資拖欠情況更是成為社會關注的焦點。建筑施工行業因其工程量巨大、工程任務繁雜等特殊情況導致民工就業人數增加，因施工企業工程墊資資金導致的民工勞資糾紛帶來的風險就越來越大，若企業長期拖欠民工工資，民工則可能采取集體停工、游行示威、追討工資并向上起訴甚至出現暴力對抗等嚴重危害企業形象信譽的行為，對施工企業乃至全社會的穩定都造成不良影響。

3 施工企業財務風險控制和防范措施

3.1 建立完善的融資管理機制

（1）建立專業的融資團隊。專業的融資團隊能及時做好前期融資規劃工作，負責融資談判，尤其出現境外融資時，對項目融資更應理性分析所在地的政治風險、經濟風險以及市場風險等情況，將融資資金、融資成本、潛在的融資風險及防范措施編制成專業的融資報告并上報企業，由企業對融資報告進行評估決策。

（2）擴展融資渠道及多種融資方式，權益融資與債務融資相結合。施工企業可以采取接受投資者投資的資金融資方式，也可以采用金融機構貸款融資、發行債券、融資租賃等多種方式籌集資金。

3.2 建立嚴格的項目投標體系

施工企業在項目投標前應建立嚴格的投標監督管理機制，高度重視投標前期工作，確定工程的合法主體，嚴格審查招標單位的資信情況。收到標書后，審查招標文件是否嚴格按照相關法律、法規要求進行編制，組織專業人員對招標文件內容透徹研究，根據招標方的需求編制準確可行的投標文件，并測算出合理的投標價格，降低投標風險。同時，堅持倡導廉政建設，加強投標監督管理，杜絕與招標方人員進行串通投標，防止相關人員為滿足一己私利做出嚴重危害企業形象與發展的行為。

3.3 建立合理的工程采購管理制度

（1）建立完善的采購管理制度。第一，建筑施工企業應建立完善的采購管理制度，對項目采購供應全過程進行管理監督。建立嚴格的采購請購程序及授權審批權限，對請購、采購預算管理、采購方式、采購合同、采購付款審核程序進行嚴格控制，對達不到質量標準的工程物資嚴禁投入工程項目建設，重大設備和大宗材料采購應當根據有關的招標采購公開執行。第二，建立嚴格的采購驗收制度。為降低物資采購風險，企業應成立專門的驗收機構，驗收人員對采購的工程物資嚴格驗收入庫，并向相關部門出具正式的驗收證明。

（2）加強采購人員的培訓工作。采購人員在采購管理中發揮了非常重要的作用。對內，采購工作影響著企業的建設運營狀況。采購人員應嚴格執行公司的采購管理制度，熟悉工程建設各個環節，預測工程進展中的物資需求，及時滿足建設項目物資需要。對外，根據客觀政策及市場的變化，掌握材料物資的價格漲幅變化周期及原因，不斷調整企業的采購方案，協助企業降低工程預算成本，降低財務風險。同時應積極處理好與供應方之間的關系，對供應方進行實時的評估管理，盡量規避供應鏈風險。這就要求企業加強對采購人員的進行法律法規教育，以制度約束采購人員，防止以權謀私等違法情況的發生。

3.4 建立合理的合同管理制度

（1）做好合同簽約前的準備工作。第一，審查對方簽訂合同的簽約能力，主要包括審查對方的資信情況及合同履約能力并確定對方的法律主體，確保合同權利及義務的履行。第二，審查合同簽約人的合法身份和權限范圍，是否開具正式的授權委托書，該授權委托書簽字蓋章是否具有真實性及法律效力。

（2）簽訂正式合同。雙方應簽訂書面的正式合同。施工企業在簽訂合同時，應仔細審查合同條約是否符合法律法規的規定，是否存在對方轉嫁的合同風險，通用條款與專用條款是否存在潛在的合同漏洞或法律陷阱，合同簽約及審查人員是否達到專業的能力。

（3）合同履約期間應加強管理。第一，企業應加強與發包方的溝通管理，督促發包方按照建設合同規定的審批權限和付款程序辦理工程進度款結算，發包方不得無故拖欠工程款。第二，加強合同履約管理監督，嚴格控制工程項目合同重大事項變更，尤其要加強工程的質量把控、進度管理、以及投資控制，確需重大事項變更的，應當與發包方進行溝通，按照規定的權限及程序進行審批管理。重大工程項目變更應當按照項目決策控制和項目概預算控制的執行程序重新履行項目審批手續，以降低合同履約風險以及企業財務風險。

3.5 對建筑施工企業產生的墊資風險進行防范的建議措施

（1）選擇信譽度高、綜合實力強的合作方。建筑施工企業為防范墊資風險，進行投標前，應對發包方進行資信調查，特別是對發包方反映財務長期償債能力方面的審查，重點關注發包方的資產負債率、流動比率、凈資產收益。資產負債率與流動比率反映企業的償債風險和能力，意味著施工墊資資金能否按時收回的能力。凈資產收益率用于綜合判斷發包方獨立償還債務的情況。故應盡量選擇信譽度高、綜合實力強的發包方，努力降低墊資風險對企業的惡性影響。

（2）建立擔保機制與應收款項管理，提升資金收回比率。第一，建筑施工企業在選擇可靠的發包方時，最好建立工程款回收擔保機制。對墊付的工程款實施擔保處理。主要表現在發包方提供擔保函，通過發包方所屬的固定資產、在建工程項目、土地產權等非流動資產抵押方式降低施工企業的墊資風險。第二，施工企業建立應收款項催收機制，由專業人員對建筑項目物料設備欠款、民工工資欠款等債務進行綜合管理，并形成催收報告上傳至企業，尤其是重大項目的應收款項，財務管理人員更應重點關注，對墊付資金及時進行統計分析，將分析結果及時反饋至公司管理層。第三，加強建設合同的履約管理。建設合同采用分期結算時，施工企業應積極與發包方進行溝通，防止發包方惡意破壞合同約定，拖欠工程墊資，提升資金收回率，降低企業的財務風險。

（3）組織專業的團隊解決民工勞資糾紛。施工企業的民工勞資糾紛，是阻止企業發展的重要因素之一。如何合理地解決勞資糾紛，需企業成立專業的團隊，包括律師、人力資源管理及財務管理等團隊。專業團隊的相互合作，建立合理的人員管理制度及薪酬管理制度，在遵守相關的法律法規、企業制度的前提下，積極安撫民工的消極情緒，及時發放民工工資。對企業造成重大形象信譽損害及經濟損害的民工糾紛，企業應依法處理。

4 結 語

綜上所述，建筑施工企業的財務風險管理關系著企業的發展運行，了解財務風險出現的原因，加強識別多種風險類型，對風險類型采取多種防范措施用以降低經濟損失。施工企業只有認識到財務風險的重要性，才能發揮自身的主觀能動性，高度重視企業的財務風險，以積極的態度、科學的方式健全財務管理制度，建立企業內部控制體系。