廣東自貿區金融創新與中小企業的發展機遇

張 健

一、引言

自貿區是新時代改革開放的代表性成就，致力于利用制度優勢來吸引外商的投資。2014年12月，廣東自貿區成立，包括廣州南沙自貿區、深圳前灣自貿區、珠海橫琴自貿區。自貿區的設立可以擴大國內金融和貿易市場的開放程度，減少貿易壁壘，優化企業投資的審批程序，進而為企業投資提供便利，到2019年8月，中國自貿試驗區已形成了1+3+7+1+6的格局。在經濟全球化背景下，各國經濟的聯系也更為密切，牽一發而動全身。然而貿易摩擦增多，金融風險外溢性增強以及逆全球化思潮的到來，也在不斷影響我國經濟的發展。中國一直以來都擁有一個穩定的政治經濟環境，盡管在此期間有如金融危機，中美貿易戰，新冠肺炎疫情等事件帶來的不利沖擊，但在中國積極應對之下均順利度過。在國內國際雙循環的背景下，我國經濟制度逐步完善，經濟發展良好，同時中國具有充足的勞動力，為各國投資創造了一個良好的營商環境。我國應該進一步加強金融創新，在吸收外資的同時，也推動國內企業的投資便利化。所以金融創新不僅促進了境內外資金交流，也促進了企業的對外投資。在此背景下廣東自由貿易區的金融創新政策，對于促進國內外企業投資，促進貿易轉型升級，減少投資風險起著重要作用。

近年來，許多學者圍繞自貿區金融開放及中小企業投資問題展開了大量研究。王迎等（2018）認為自貿區金融開放會帶動經濟自由發展，促進國內外企業投資便利化。張竣翔等（2015）說明上海自貿區實施金融業開放政策，優化了營商環境，為蘇北中小企業融資問題提供了借鑒。詹榮富（2017）指出廣東自貿區內中小企業長期存在融資難的問題，通過推動物流金融發展，為企業的融資提供了便利。廣東自由貿易區自成立以來，外商投資備案制度逐步完善，貿易便利化水平和貿易功能不斷深化，優化“單一窗口”制度，降低企業準入門檻，對于人才創業提供更好的平臺。因此，自貿區不僅僅是商業巨頭的自貿區，同時也給中小企業和外資企業帶來了機會和機遇，各企業都應該抓住這次機會，利用投資便利化實現企業可持續發展。

二、廣東自貿區金融創新

在經濟全球化背景下，世界各國間資本流動日益頻繁，廣東自貿區的建立連接了粵港澳地區，推動了國際貿易的發展，為國際間資本交流提供了一個更加便利的平臺。而對于國內企業，廣東自貿區通過金融創新，拓寬了我國的融資渠道，減少了企業投資的障礙，便利了企業的對內對外投資。目前我國經濟勢頭發展良好，社會環境穩定，實施金融創新有利于促進我國實現貿易和投資便利化，符合世界各國資本加速交流的現狀。廣東自貿區的成立為我國減少了貿易障礙，降低了金融風險，促進了企業對內對外投資，從而實現以開放促改革的政策目的。

廣東自貿區金融創新程度不斷加大，更好地為實體經濟提供服務。推動自貿區與港澳地區開展雙向人民幣融資，解決境內企業融資困難問題。對于保險行業，擴大外資保險公司的經營范圍，簡化準入方式，減少審批材料，為保險企業的融資提供資金。就券商而言，要放開股票市場，為區內股民開放香港股票，擴大證券業對外開放，提高外資股權比例。在銀行業方面，允許部分中資銀行試點開辦外幣離岸業務，擴大外資銀行的投資領域，促進業務創新。同時，廣東自貿區實施金融創新政策后，簡化了管制的流程，減少負面清單以吸引外商投資，使得企業對內對外投資。

自貿區成立的目的就是為我國減少貿易障礙，促進資本流動，提高我國在全球價值鏈中的地位，實現以開放促改革。近年來我國中小企業和外資企業數量和規模不斷擴大，對于我國經濟發展的影響也越來越大，因此，中小企業和外資企業應該抓住廣東自貿區金融開放帶來的投資便利化，突破發展瓶頸，促進企業更好地發展。

三、廣東自貿區金融創新對中小企業帶來的機遇

1.自由貿易區金融創新為中小企業拓寬了融資渠道

由于中小企業的融資和投資一直是制約企業發展的核心問題，而廣東自貿區的金融創新，為企業的投融資提供了重要渠道。通過設立廣東自由貿易區，充分發揮政府與市場的協同作用，優化資源配置，更好地為企業提供資金支持，深化改革開放促進中國企業的發展。隨著廣東自貿區金融創新程度的不斷加深，企業可以根據金融創新的政策以及便利化的審批手續，尋找合適自身的投資機會。目前自貿區外資負面清單的限制措施已大幅度精簡，逐步降低了外資的市場準入門檻，同時金融創新使得企業投融資的方向和渠道也逐漸增多，比如南沙片區利用資產證券化等創新，開展資本項目收入支付便利化試點，發布綠色債券，推動中小企業提高融資規模。融資租賃公司可以實現跨境人民幣專戶，對于融資租賃公司而言，可以大大地降低企業成本，對于中小企業也有促進作用。同時廣東南沙新區允許融資租賃公司設立商業保理試點，擴大了企業的營業范圍。根據國家政策，自貿區在對外貿易以及服務文化等領域也會逐步開放，有利于提高投資便利化程度。

2.自由貿易區金融創新為中小企業提供了平等的營商環境

在廣東自由貿易區內，中小企業和其他大型國有企業、外資企業一樣擁有平等的地位和權利。各企業可以平等地享受自貿區內提供的優惠政策，與其他企業進行公平合理的競爭。對于企業所必需的生產要素，如自然資源、土地的使用權、資金來源、人力資本等，所有企業擁有相同的權利獲取，使其公平參與市場競爭。同時，政府對于自貿區內中小企業實施稅收優惠政策，對于符合要求的企業，減少征收企業所得稅。另外，對于外資企業，將其一般項目改為備案制以促進其投資便利化。

四．結語及建議

雖然廣東自貿區對于推動我國經濟發展，吸引外資流入有著顯著成效，在金融開放和政府監管方面都采取了一系列措施推動企業投資便利化。為推動中小企業更好地抓住投資機會，在此提出以下意見：

1.抓住數字金融發展的機會

由于中小企業無論在經營還是生產上都存在很大的不穩定性，銀行給予中小企業的貸款往往利率較高，而且需要較高的保證金，因此銀行對其的信貸支持較小，融資較為麻煩。針對這個問題，可以利用數字技術以及金融產品創新對傳統金融服務的缺點進行彌補。數字金融可以減少企業的服務成本，提高資金的使用效率，促進企業全面發展。對于其他企業，也應該充分抓住數字金融的發展機會，可以很好地降低了企業獲得信貸的門檻，極大地給予企業良好的融資環境，從而更好地對普惠金融主體進行服務。

2.努力提高企業自身競爭力

提高企業自身競爭力可以更好地使企業抓住投資機會，促進企業持續健康發展。各企業應該提高自身的創新能力，加強職工和管理人員的工作水平。由于自貿區的金融開放政策，為各國間投資提供了一個便利的平臺，所以對于有能力的企業，可以進行對外直接投資以獲取更加先進的技術。所以提高企業自身素質，既需要吸納高水平管理人才，提高員工的工作技能，又需要增加研發投入，提高產品質量。企業進行對外直接投資，可以進行人才交流，分攤研發費用，促進研發成果的反饋和創新。進而子公司以及R&D部門會將成果回饋給母公司，從而使得公司產品平均研發費用降低，使企業得到逆向技術溢出效應，提高制造企業技術水平最終傳導至提升企業數字化轉型能力，從而促進企業更好更快地發展。

3.努力提高企業的經營管理水平

中小企業可以借鑒其他成熟化企業的管理模式，制定出合規合理的管理制度，一切按規定行事，加強對員工的組織管理，從而提升企業的管理效率。推進CRM系統建設，細化企業內部的具體分工，同時加強各部門溝通協作。同時提高企業經營管理決策的透明度，制定嚴格的經營計劃安排，建立科學完善有效的現代管理制度，進而實現企業的高質量發展。

4.政府多角度為投資便利化提供保障

首先，政府通過對“負面清單”和審批程序的優化，完善準入前國民待遇政策，為我國企業利用優質資本提供便利化。其次，進一步加大在保險、教育、電信等方面的開放力度，同時擴大金融業的對外開放，放寬投資方式的限制以及其他準入條件。最后，在政府監管方面，提高投資監管工作的公平性和透明性，保證中小企業投資的順利進行。