EVA評價指標在企業(yè)全面預算管理中的應用

李 沖

（中鐵三局集團有限公司運輸工程分公司，山西 晉中 030600）

EVA評價指標作為一種科學的分析模型和工具，將其應用于全面預算管理工作當中具有重要的意義，不僅可以促進企業(yè)建立更加科學和完善的全面預算管理指標體系，而且也能夠使企業(yè)適應市場發(fā)展需要，特別是通過制定合理的預算目標，最大限度地提高企業(yè)的競爭力。對此，企業(yè)應當在看到全面預算管理存在問題的基礎(chǔ)上，深刻認識EVA評價指標的應用價值，在此基礎(chǔ)上著眼于解決應用EVA評價指標的制約因素，采取更加科學的方法和措施，大力推動EVA評價指標在全面預算管理中的應用。

一、EVA評價指標概述

（一）EVA評價指標

EVA是經(jīng)濟增加值模型（Economic Value Added）的簡稱，是Stern Stewart咨詢公司開發(fā)的一種新型價值分析工具和業(yè)績評價指標，是基于剩余收益思想發(fā)展起來的新型價值模型。在EVA業(yè)績評價指標全面提出后，其迅速蔓延到世界各地，越來越多的企業(yè)將其投入運用。在EVA評價指標不斷發(fā)揮作用的過程中，各企業(yè)發(fā)現(xiàn)其主要創(chuàng)新之處在于全面考慮了企業(yè)的資本成本，并以推動企業(yè)增值為目的，以GAAP得出的利潤為基礎(chǔ)進行調(diào)整，這也使其對企業(yè)業(yè)績的評價更加合理、準確[1]。

（二）EVA評價指標的作用

EVA指標能規(guī)范企業(yè)投資行為，規(guī)范企業(yè)融資行為，加強對企業(yè)的約束。首先，EVA的理論表明當企業(yè)經(jīng)營風險較高時，資金成本也會隨之提高；反之，風險低則資金成本低。因此，EVA指標的應用能使管理人員全面對企業(yè)收益以及面對的風險進行考量，提高投資的針對性。其次，部分企業(yè)在融資過程中缺乏對資金使用的考慮，導致資金實際價值無法得到發(fā)揮，EVA指標能激發(fā)相關(guān)人員的競爭意識，從而使其更理性地進行融資，使資金使用效率得到提高。最后，EVA指標的使用有利于約束企業(yè)的盲目行為，有助于提高投資決策的有效性。

二、EVA評價指標在企業(yè)全面預算管理中的應用價值

（一）有利于推動全面預算管理的落實

傳統(tǒng)企業(yè)預算管理工作已經(jīng)不再適用于新時代企業(yè)的發(fā)展要求，全面預算管理的應用與落實成為企業(yè)未來發(fā)展的必然趨勢。傳統(tǒng)的評價指標也暴露出一定問題，包括考核指標主要集中在財務業(yè)績指標，對有利于企業(yè)價值實現(xiàn)的非財務指標重視程度不足等，這些問題對企業(yè)發(fā)展和價值創(chuàng)造是十分不利的。在EVA評價指標的建立下，這些問題得到了一定程度的解決，不僅將經(jīng)濟增加值的思想貫穿于企業(yè)管理中，還能為企業(yè)避免隱性虧損，對推進全面預算管理的落實具有現(xiàn)實意義。

（二）有利于解決企業(yè)面對的戰(zhàn)略性問題

EVA評價指標在全面預算管理中的應用能有效解決企業(yè)面臨的各種戰(zhàn)略性問題，推動企業(yè)轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略導向。企業(yè)在日常經(jīng)營過程中會使用大量資本，而這會對企業(yè)成本管理帶來較大的挑戰(zhàn)，若想實現(xiàn)對資本的高效利用，就必須明確企業(yè)的戰(zhàn)略目標，企業(yè)需要提高對資本使用的關(guān)注度，選擇有利于企業(yè)發(fā)展的投資活動。EVA評價指標在全面預算管理中的應用能使企業(yè)提高資產(chǎn)使用效率，避免企業(yè)盲目追求價值增值，維護企業(yè)資產(chǎn)的安全，從而使全面預算管理面臨的戰(zhàn)略性問題得到解決[2]。

（三）有利于優(yōu)化企業(yè)預算編制工作

EVA評價指標在全面預算管理中的應用有利于優(yōu)化企業(yè)預算編制。首先，對業(yè)務預算編制具有重要的改革意義，其能調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置，避免企業(yè)資源浪費或過度使用。在應用過程中，財務部門也能單獨編制EVA預算報表，以企業(yè)自身實際情況為依據(jù)調(diào)整費用預算，優(yōu)化研發(fā)成本評價指標。其次，對于企業(yè)財務預算編制也具有一定的優(yōu)化作用，在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，其能合理對企業(yè)各項資金使用進行評價。最后，有助于對資本支出預算編制，資本預算與企業(yè)預算收益產(chǎn)生的資金以及預算投入資本息息相關(guān)，在項目投資決策中引入EVA評價指標能使企業(yè)價值創(chuàng)造顯著提升。

三、企業(yè)全面預算管理應用EVA評價指標的制約因素

（一）EVA評價指標應用意識比較薄弱

從企業(yè)全面預算管理應用EVA評價指標的制約因素來看，最突出的是當前部分企業(yè)對EVA評價指標應用意識比較薄弱，沒有從戰(zhàn)略層面深刻理解和認識應用EVA評價指標的積極作用，特別是將應用EVA評價指標作為解決全面預算管理缺陷、全面預算管理松弛以及提升全面預算管理有效性方面仍有不足，導致EVA評價指標的應用相對較少，而且在組織實施的過程中也不注重利用EVA評價指標真實合理的反復利潤收益，在正確處理員工、經(jīng)營者、企業(yè)三方利益方面缺乏針對性的設(shè)計，EVA評價指標缺乏針對性和特色化，“價值創(chuàng)造”還沒有成為員工、經(jīng)營者、企業(yè)的共同方向和目標。深入分析EVA評價指標應用意識比較薄弱的原因，最主要是因為部分企業(yè)還沒有將員工的利益與企業(yè)的整體利益進行有效融合，EVA評價指標還沒有有效融入全面預算管理指標體系中，細化分解不到位，執(zhí)行力度不夠強。

（二）EVA評價指標應用機制缺乏協(xié)同性

將EVA評價指標科學、系統(tǒng)、有效應用于全面預算管理工作中，需要以EVA評價指標作為基礎(chǔ)，以此作為預算績效管理特別是考核評價的重要標準。但有些企業(yè)并沒有認識到這一點，特別是在構(gòu)建EVA評價指標應用機制方面還缺乏協(xié)同性，直接導致EVA評價指標的指導性不強。EVA評價指標是一種業(yè)績評價指標和價值分析工具，只有將“業(yè)績”與“價值”進行有效結(jié)合，才能使EVA評價指標真正發(fā)揮作用。目前，一些企業(yè)在應用EVA評價指標的過程中未能將二者充分結(jié)合，在EVA評價指標進行度量的過程中，仍然以“會計利潤”為主，并沒有將“資本利潤”作為度量標準，“經(jīng)濟增加值”并沒有在全面預算管理工作中得到充分體現(xiàn)[3]。企業(yè)EVA評價指標應用機制缺乏協(xié)同性，有的企業(yè)未能制定科學的EVA評價指標，而且在組織實施的過程中不注重進行持續(xù)優(yōu)化和完善，對投資風險、投入成本、投入時間、投入規(guī)模等因素并沒有進行綜合考慮。

（三）EVA評價指標的應用能力有待提升

從企業(yè)全面預算管理應用EVA評價指標的制約因素來看，一些企業(yè)財務部門在應用EVA評價指標方面缺乏專業(yè)性，不僅對EVA評價指標的理解和認識不夠深入，而且缺乏對EVA評價指標的學習和研究，應用EVA評價指標的整體水平有限。深入分析EVA評價指標應用能力比較薄弱的原因，除了財務人員自身能力不足之外，一個重要的因素就是很多企業(yè)并沒有建立專門的預算管理機構(gòu)或者管理部門，加上財務人員的專業(yè)化水平不高，直接導致EVA評價指標的應用受到較大的不利影響。EVA評價指標應用能力比較薄弱，表現(xiàn)為一些企業(yè)管理者沒有深刻認識到EVA評價指標的應用需要部門業(yè)務協(xié)同，各個部門參與全面預算管理的意識不強，組織結(jié)構(gòu)沒有體現(xiàn)“功能結(jié)合”，全面預算管理的合力相對弱化，只靠財務部門或者專門的預算管理部門根本無法將EVA評價指標落實到位。

（四）EVA評價指標應用缺乏技術(shù)保障

除了應用意識薄弱、應用機制缺乏協(xié)同性以及應用能力不強之外，至關(guān)重要的就是一些企業(yè)不注重加強全面預算管理的投入，盡管EVA評價指標的應用已經(jīng)體現(xiàn)在制度、規(guī)章、決策當中，但在具體的實施方面則不注重相關(guān)技術(shù)的應用，這在很大程度上制約了EVA評價指標功能和作用的發(fā)揮。EVA評價指標最主要是要強化全面預算管理的戰(zhàn)略性，使資源配置更加科學和有效。一些企業(yè)盡管認識到這一點，但卻沒有運用信息技術(shù)組織實施，如沒有建立資源共享平臺，大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能技術(shù)等還沒有應用于全面預算管理當中，預算分析功能相對比較薄弱，資源配置還缺乏前瞻性，服務于企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略方面的技術(shù)支撐水平有限，同時業(yè)財融合、財務共享服務等也缺乏有效的技術(shù)支撐。

四、企業(yè)全面預算管理中應用EVA評價指標的優(yōu)化對策

（一）增強EVA評價指標應用意識

企業(yè)實施全面預算管理的目的是提升預算管理水平，使其能夠為企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略服務，同時也要在強化預算執(zhí)行方面實現(xiàn)更大突破，更要通過有效的預算提升企業(yè)整體效益。通過EVA評價指標能夠更好地發(fā)揮全面預算管理的積極作用，進而提升企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展能力，也能夠使企業(yè)的戰(zhàn)略目標得到有效落實。對此，企業(yè)應當進一步深化對EVA評價指標的理解和認識，將其納入全面預算管理體系特別是全面預算管理指標體系建設(shè)中，不斷優(yōu)化和完善全面預算管理模式，提高應用EVA評價指標的重視程度，并且要在財務部門、預算管理部門以及企業(yè)的其他部門營造EVA評價指標應用環(huán)境，提升各個部門和各個層面對應用EVA評價指標重視的認識[4]。要正確處理好員工、經(jīng)營者、企業(yè)三方利益關(guān)系，特別是要強化員工的歸屬感和責任意識，將員工利益與企業(yè)利益緊緊地在一起，這樣才能使員工更好地執(zhí)行預算，為企業(yè)創(chuàng)造更多價值。

（二）完善EVA評價指標應用機制

健全和完善的EVA評價指標應用機制，對于促進EVA評價指標有效應用具有很強的支撐作用。為此，企業(yè)應當將EVA評價指標與全面預算管理進行有效結(jié)合，特別是在設(shè)計全面預算指標的過程中，堅持以EVA評價指標為基礎(chǔ)，不斷優(yōu)化和完善運行機制，努力使EVA評價指標能夠發(fā)揮更加積極的作用。在具體的實施過程中，應當將全面預算評價機制融入EVA評價指標，在設(shè)定績效考核指標時，應當以預算目標為基礎(chǔ)，通過將指標細化和分解，既要將其現(xiàn)實到各個部門，同時也要建立“目標責任機制”，對已經(jīng)細化和分解的指標再具體落實到各個崗位和責任人。進一步強化EVA評價指標與預算編制的有機結(jié)合，發(fā)揮各個部門的積極作用，財務部門、銷售部門、生產(chǎn)部門、人力資源部門、計劃部門、行政部門等要相互協(xié)調(diào)配合，共同完成預算編制。在開展預算考核的過程中，也要融入EVA評價指標，更加重視綜合考核和動態(tài)考核，以此提高考核水平、改善業(yè)績評價、強化激勵機制。

（三）提升EVA評價指標應用能力

在全面預算管理中應用EVA評價指標涉及各個方面，只有不斷提升EVA評價指標應用能力，才能使其真正地發(fā)揮作用。因此，無論是企業(yè)管理層還是各個部門，無論是財務人員還是業(yè)務人員，都應當在這方面加大力度，通過提升EVA評價指標應用能力，最大限度地促進全面預算管理戰(zhàn)略性。為了能夠使全面預算管理水平不斷提升，確保EVA評價指標發(fā)揮作用，企業(yè)需要建立專門的預算管理部門或者預算管理機構(gòu)，這樣既可以獨立于財務部門，也可以單獨設(shè)立，企業(yè)可以根據(jù)實際情況組織實施，努力使全面預算管理的專業(yè)化水平更高，進而在EVA評價指標的導向下，推動全面預算管理向縱深開展。提升EVA評價指標應用能力，也需要財務人員或者預算管理人員加強對EVA評價指標的學習研究和實踐探索力度，企業(yè)也需要加強財務人員或者預算管理人員的教育培訓，使他們能夠在構(gòu)建全面預算指標方面發(fā)揮更加積極作用。

（四）改進EVA評價指標應用技術(shù)

為了能夠使EVA評價指標的應用實現(xiàn)應有價值，企業(yè)在改進EVA評價指標應用技術(shù)方面要進一步加大力度。在具體的實施過程中，要著眼于強化全面預算管理的戰(zhàn)略性和發(fā)揮全面預算管理的綜合功能，將信息技術(shù)應用于全面預算管理工作的各個領(lǐng)域和各個環(huán)節(jié)，提升全面預算管理指標制定、執(zhí)行、調(diào)整的便捷性。由于企業(yè)在進行資源配置方面需要大量的數(shù)據(jù)，企業(yè)應當建立專門的全面預算管理“大數(shù)據(jù)服務平臺”，做好數(shù)據(jù)信息的收集與分析工作，進而使資源配置更加科學和更具有針對性。要利用網(wǎng)絡信息技術(shù)大力推動財務共享服務中心建設(shè)，加強組織協(xié)調(diào)，使各個部門都能夠參與到企業(yè)的全面預算管理工作中來，共同開展預算編制、分析、執(zhí)行、考核等工作，這對于有效發(fā)揮EVA評價指標的作用至關(guān)重要，企業(yè)對此應當加大力度，確保財務共享服務實現(xiàn)更大突破[5]。

五、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)應當深刻理解和認識應用EVA評價指標的積極作用，著眼于解決全面預算管理存在的突出問題，積極探索應用EVA評價指標的路徑和方法，重點要在增強EVA評價指標應用意識、完善EVA評價指標應用機制、提升EVA評價指標應用能力、改進EVA評價指標應用技術(shù)等方面加大完善和改進力度，使EVA評價指標真正地發(fā)揮作用，推動企業(yè)全面預算管理取得良好成效。