淺析我國企業集團財務公司資金集中職能的發展

蔣朝春

（甘肅省公路交通建設集團有限公司，蘭州 730030）

目前，我國越來越多的大集團公司在世界市場上處于領先地位。中國集團化企業在國際市場上的重要性越來越明顯，客觀上產生了要求建立現代的全球公司治理模式的需求。在公司財務管理方面，資金集中管理是一種國際先進的現代公司治理模式，廣泛應用于國際大型集團公司。例如，西門子集團、住友集團通過資金集中管理，在提高資本使用效率和企業集團綜合實力方面發揮了重要作用。

一、資金集中管理的概念和重要性

資金集中管理是指一組企業集中分配和使用來自不同部門和子公司的資金的方式。資金集中管理的目的和重要性有六個方面：第一，最大限度地從企業收集未使用的資金，并確保資金效率；第二，調整企業內部各部門資金的不平衡，為不同企業的發展提供幫助；第三，有利于集團公司內部資金周轉，縮短內部資金周轉流程，提高資金使用效率；第四，有利于主導公司了解子公司財務狀況，加強對子公司的控制；第五，提高企業集團的信用評級，以促進企業集團在金融市場更好地融資。

二、我國企業集團資金集中管理的不足之處

（一）我國企業集團資金集中管理現狀

1.收入和支出統一的方法

統一收支是指企業集團對集團內所有子公司所有資金的集中收支。所有收入均轉入集團公司賬戶，所有支出均需經集團公司一致批準，考慮到子公司的實際需要而作為協調收款和支出的一部分，一些企業將根據日常使用情況向實體分配特定準備金。

2.結算中心模式

結算中心模式指的是，一個企業集團在該集團的領導下設立一個結算中心，負責結算集團內外的不同資金。與統一收支法不同，各子公司在結算中心模式下也有自己的資金賬戶。在結算中心模式下，各子公司的流動資金在結算中心收集，結算中心將資金分配給各子公司。通過這種方式，公司可以監督其子公司的財務活動，并在一定程度上提高集團公司的內部競爭力，提升集團公司內部的資金流動效率。

3.財務公司模式

財務公司作為集團子公司，是一個獨立法人實體，主要職能不僅是銀行資金內部清算與流通機構，同時還具有投資與外部融資職能。在財務公司模式下，各個子公司財務資源由內部銀行進行采集與傳遞，而外部財務資金則可由財務公司傳遞給各個子公司。因此，財務公司在實現企業資金集中管理方面發揮著重要作用。同時，財務公司還可為母公司提供管理咨詢、培訓等服務。另外，財務公司也可將集團資金對外投資。財務公司模式作為資金集中管理的先進模式已經在很多大型集團公司中得到運用。

（二）當前我國企業集團資金集中管理中存在的問題

由于國內大型企業集團歷史不長，資金集中管理時間也不長，很多企業集團正在對資金集中這一管理模式進行嘗試與研究，從而在運用過程中出現了若干問題。本文結合某集團公司資金管理的實踐，對目前國內大型企業集團在資金集中管理過程中出現的一些問題進行了分析與探討，并提出相應對策。具體體現如下。

1.籌資水平不高

集中管理企業資金的首要要求就是將全部資金匯集到集團總部。然而，在中國的許多集團公司中歸集率并不高，雖然一些企業集團建立了集中管理資金的方式，但在實際實施的運作和管理方面存在一些缺陷，導致資金歸集水平較低。一些子公司對集團公司資金的集中管理有一定的抵制，出于各種原因將資金保留在自己的公司中。例如，開立多個賬戶，只向集團總部提供支出賬戶，并將大量資金保留在其他賬戶中。

2.利用率不高

企業集團實行資金集中管理，就是發揮“集中資金辦實事”的優勢。通過集中管理資金，加強集團總部一般資本及財務資源建設，實現“1+1＞2”，增強企業整體實力，但在很多企業集團，針對總部募集到的資金并沒有被充分利用起來，集中管理這一目的與愿望也不能很好地完成。這是因為我國很多企業集團還沒有意識到資金集中管理的重要作用。從實踐來看，企業集團的資金管理存在諸多問題，其中一個非常突出的就是資金運用效率不高。各大集團總部對如何將收集到的投資進行內部分解和外部利用缺少科學規劃。例如，部分企業集團因內部分配不公導致集團內部矛盾較多，部分企業集團因外部投資渠道不力或者外部投資錯誤造成資金流失，資金使用率偏低也從某種程度上弱化了對資金集中管理的意義。

3.高財務風險

在公司治理中，財務管理是一個關鍵環節，也是一種工具。隨著我國市場經濟改革的不斷深化，企業集團作為一種重要的經濟組織形式越來越受到人們重視。財務管控也逐漸成為集團公司管理中的一個重要環節，母公司與子公司之間的財務關系也日益復雜起來。對每個子公司來說，其規模小、財務管理范圍及過程單一，較容易把財務風險限制在一個合理范圍。但是由于企業集團規模大、資金管理鏈條長，資金在企業集團中積累時，很容易在一定關系中產生管理缺陷或失誤。這方面的小錯誤嚴重影響到整個企業集團的資金實力，給企業集團帶來較大的財務風險。

（三）我國企業集團資金集中管理存在問題的原因

1.管理組織體系未建立

大多數中國大型集團公司都是國有企業。在國有企業的管理中，由于中國國有經濟的特殊性，許多大型集團公司仍帶有一定的行政色彩。現代公司治理的理念和體系不完善，導致資金集中管理體系不夠順暢，集團總部權力集中與各子公司權力分散之間的聯系沒有充分平衡，這導致企業集團和各子公司在資金集中管理方面的理解不一致，這種組織結構上的障礙將不可避免地影響中央基金管理的實施。

2.科學管理體系不健全

一個龐大的集團公司需要一個健全的管理體系來保證其順利運作。我國國有企業實施資金集中管理，需要有科學的預算管理制度、財務審批制度和風險控制程度管理及其他有關制度來保證。目前，很多企業已經開始進行資金集中管理的試點工作，并且取得了很好的效果。隨著社會主義市場經濟發展水平不斷提高，企業對資金集中管理的需求越來越高，所以必須加強這方面的建設。但目前在中國各大集團公司有許多制度并不健全，與之相適應的管理制度尚未建立起來，甚至已經建立起來但并不能真正落實。

三、國外企業集團資金集中管理的先進經驗

（一）西門子集團在資金管理方面的經驗

西門子集團成立了一家提供金融服務的子公司，該子公司負責現金流的集中、流動性的管理、資產結構的優化、資本風險管理和集團的其他負債，以及提供資本結算、貸款、西門子集團所有成員的投資和其他服務管理。西門子集團要求所有內部成員在西門子金融服務公司開立賬戶，并盡可能統一賬戶。每個成員開立外部銀行賬戶的權利集中在西門子金融服務公司。西門子金融服務選擇一家銀行開設外部賬戶，以最大限度地集中每個成員的賬戶。如果西門子金融服務公司成員之間發生內部交易，則西門子金融服務公司保留盡可能通過內部賬戶進行交易的權利。西門子金融服務公司在每個成員公司所在地（通常是資本所在國）創建一個資金池，在每個資金池中，資金的收集是自動的。會員國賬戶上的所有余額應在同一天分配給資金池，確保資金高度集中。財務公司非常重視集團內部資本風險的管理，該財務公司已成立專門財務部門，負責風險評估與風險控制，針對不同種類風險建立標準控制程序和全球執行嚴格貿易/證券分享原則。西門子金融服務公司為了適應全球資本集中要求，遵循本地網絡信息處理規律，采用Microsoft數據庫系統自主研發了專業系統。此系統針對企業不同財務流程給出標準化模型與程序，并充分利用各家銀行信息平臺以適應西門子集團全球資金流管理需求，切實發揮西門子集團全球支付系統功能。

（二）住友集團在資金管理方面的經驗

住友集團在住友銀行設立了內部和外部綜合金融賬戶，使全球所有分行能夠創建單一的內部金融賬戶，以創建全球資金池。住友銀行在其日常業務中，會將各公司當日的資金余額轉入公司的普通賬戶，并在公司日常業務的往來賬戶中設定限額。得益于現金池模式，住友集團成為一家每天在成員單位之間收集資金、轉賬，以及在公司銀行間進行往來賬戶透支、存貸款、結算等的公司。住友銀行成立了一個專門的IT部門，其主要職責是開發滿足不同業務需求的信息管理系統，并通過統一的系統實施有效的資金管理。

四、財務公司資金集中管理職能的完善

（一）構建在線金融服務平臺

為了進一步滿足企業集團所屬主體的需要，提高資金收付效率，財務公司應逐步整合資金結算、資金監控、資金集中、資金管理等產品，建立和完善電子商務、貨幣賬戶和在線金融服務平臺。通過在線金融服務平臺，金融公司可以向集團實體提供在線資金結算和資金集中管理服務，并執行賬戶信息搜索、轉移支付、委托資金收款、資金收款和監控等功能，從而實現“桌面業務柜臺”“遠程業務定位”和“電子收據”的功能。毫無疑問，在線金融平臺的創新可以有效解決分散在全國乃至全球的集團公司成員的支付結算問題，有效解決成員實體之間在安全、快速和便利結算活動方面的財務需求。同時，這項創新工作還可以控制金融公司資本賬戶清算的操作風險，有效提高金融企業的處置能力和資金轉移速度。

在創新創建線上金融服務平臺的工作中，應注意以下四點：第一，線上金融服務平臺不是金融公司傳統線下業務流程的簡單復制，是在信息環境下，重組金融公司收集和結算的業務流程和組織結構；第二，按照集中、公開、規范的要求建立和完善金融管理制度：第三，加快財務公司決策支持、審計、資產管理等信息系統建設；第四，加強學習和培訓，進一步提高金融企業員工使用金融網絡技術的能力。

（二）突出綜合資金管理特色，實現系統資金監管效果

為了提高財務公司集中資金管理職能的效果，應強調全面資金管理的特點，實現系統資金監管的效果。事實上，綜合資金管理旨在管理和控制財務公司的收支狀況、流動性、資本風險評估和經濟利潤估計。在這一過程中，金融企業必須有效地將信息技術應用于金融業務，并依靠已建立的電子商務服務管理系統，將其與內部資本投資等各種聯系整合起來，會計和融資同時與適當的投資規劃、客戶信息管理和銀行關系系統密切相關，以實現提供更加多樣化的業務服務和系統化的資金管理及控制的目標。

（三）加強相關公司的創新

為了改善財務公司的資金集中管理，需要加強相關公司的創新，以促進財務公司資金集中管理的發展。對于金融公司來說，其業務的發展與長期發展密切相關，業務的質量和數量是最重要的因素，因此有必要加強相關公司的創新。第一，金融企業需要提高將資金整合到相關內部機構的能力，有效澄清不同機構各自資源的優缺點，然后實現目標。第二，金融企業必須與同行保持良好的金融合作關系，使其能夠進一步拓展市場和投資渠道，發揮協同合作的作用。第三，金融企業必須結合自身活動的實際情況，對相關業務進行創新，按照金融公司的投資規則，開展科學的投資管理工作。第四，繼續推進和管理國際市場，充分利用相關資金，實現跨國經營良性互動的目標。在這個過程中，財務公司應該與國外市場合作伙伴和相關的財務部門進行有效的合作。一方面，可以從中學習到更先進的資金集中管理方式；另一方面，它實現了對多幣種基金的管理和控制，為金融公司創造了更多的對外合作機會，體現了基金集中管理的職能和作用。

結 語

屬于企業集團的金融企業正在積極實施集中資本管理和控制措施，這有利于集團公司優化資源配置和資本資源的系統協調。提高資本安全性和運營兼容性，最大限度地提高資本生產率，最大限度地減少外部融資和融資成本，促進企業集團的發展，最終為集團創造價值。