制造業企業價值鏈視角下的營運資金管理探析

覃懿

摘 要：營運資金對企業的正常生產經營至關重要，充足的營運資金能夠保障制造業企業供產銷環節有序銜接，保障企業正常開展生產經營活動。制造業企業需要獲得長遠發展，就需要確保營運資金高效運作，如果營運資金周轉困難，企業將無法正常生產經營，甚至走向破產，因此營運資金管理對制造業企業的管理工作產生重要的影響。在當前的時代下，制造業企業的管理機制需要隨著市場經濟發展不斷完善。但是很多制造業企業不重視營運資金管理，盲目擴大生產，資金周轉不靈的現象較為常見，主要原因是很多制造業企業在開展營運資金管理的過程中，沒有站在價值鏈的視角對供產銷各環節的情況進行分析，影響了企業的營運資金周轉率，對企業發展不利。

關鍵詞：制造業企業；價值鏈；營運資金

營運資金管理是財務管理工作的關鍵環節，企業要正常運轉，需要一定數量的營運資金作為保障。營運資金管理的效果決定著企業經營的成敗，當前制造業企業的市場競爭空前激烈，企業在運營資金管理中還存在一些問題，迫切需要對現有的營運資金管理模式進行變革。企業管理者要充分認識到營運資金管理的重要性，認真執行營運資金管理制度規定，從供產銷各環節對營運資金管理工作進行優化，站在價值鏈視角改進營運資金管理機制，才能切實改善企業的營運資金管理水平。

一、相關概念

價值鏈管理體系要求企業站在價值鏈的視角分析企業經營管理活動各環節，加強企業的營運資金管理，不再僅僅關注企業內部營運資金管理情況，而需要企業與上下游企業相結合，將價值鏈視為一個整體，準確掌握價值鏈各環節的營運資金管理情況，提高營運資金周轉率。

二、制造業企業營運資金管理中的常見問題

第一，對價值鏈的認識不足。很多企業在開展營運資金管理工作中，沒有站在價值鏈的視角管理，內部員工沒有認識到價值鏈管理視角下營運資金管理的重要性，資金管理過于重視內部貨幣資金的收支管理，忽視客戶、供應商等環節的管理。

第二，負債與資金管理體系不完善。很多制造業企業的負債存在一定的問題，主要體現在過于依賴短期負債，融資渠道過于狹窄。同時制造業企業在經營過程中需要購買大量的固定資產，很多制造業企業將短期負債用于購買固定資產，但是固定資產長期才能收回，短期負債卻需要在短期內及時回款，導致企業的資金鏈斷裂。

第三，采購與庫存環節不完善。很多制造業企業的采購方式不合理，采購過程中存在一定的盲目性，沒有結合客戶的實際進行采購，容易造成庫存積壓的問題。同時部分企業的生產環節產品過剩，導致庫存周轉率無法有效提高。

第四，應付賬款管理不到位。按照應付賬款的管理要求，需要認真分析供應商的情況，在判斷供應商情況的基礎上，結合不同類型的供應商選擇恰當的回款機制。但是很多企業的應付賬款管理不當，沒有結合不同供應商的實際進行回款，而僅根據供應商的發貨時間等方面因素回款，沒有合理應用商業信用。

第五，應收賬款管理不當。部分制造業企業在銷售過程中存在大量的呆壞賬，主要原因是沒有結合不同客戶資金細致分析授信方式，也沒有針對逾期的款項進行有效管控。

三、制造業企業價值鏈視角下的營運資金對策

（一）重視價值鏈管理

理念是行動的基礎，企業必須認識到價值理論的重要性。制造業企業進行營運資金管理時，要從價值鏈視角來考慮問題，以有效應對激烈的市場競爭。企業管理者要切實轉變營運資金管理的傳統思想認識，提供對營運資金管理重要性的認識，提高資金管理水平[1]。首先，管理層需要具備財務管理的意識，在工作的方方面面認識到營運資金管理的具體要求，清晰認識到企業各環節的工作安排，并學習其他企業的經驗不斷完善自身的管理理念。企業的管理層也可以學習價值鏈的相關知識以及營運資金管理的相關要求，從企業實際出發，建立完善的制度體系。其次，企業財務人員要努力提升專業素養，積極參加專業知識培訓活動，了解最新的營運資金管理政策，主動學習會計知識，不斷提高自身的技能和專業水平，并將理論主動運用到工作各環節。再次，企業的全體員工需要對營運資金管理的相關要求進行配合，企業需要定期組織員工學習，讓全體員工都了解營運資金管理的制度規定，讓員工主動參與到營運資金管理工作中，形成工作合力，對采購、生產、營銷的人員需要結合不同部門的實際制定專門的培訓計劃，從而起到優化營運資金管理工作的效果。

（二）改進負債與資金體系

第一，優化企業的融資體系。很多制造企業短期借款比例過高，短期借款優缺點比較明顯，短期借款需要的材料少，放款期限短，能夠在短時間內滿足企業需求。適當舉債也能夠讓企業獲得一定的財務杠桿，但是短期借款需要在短期內償還，若到期沒有資金償還，將可能影響企業正常資金周轉，因此企業需要對融資體系進行優化。首先，企業要將負債數額控制在合理的程度。制造業企業要從自身實際出發，考慮資金需求，在權衡風險與收益的情況下，合理利用財務杠桿，保障企業有到期還本付息的資金，并且在借款時需要謹慎考慮企業的現金流量以及利潤水平，判斷如何能給企業帶來最佳的效益，通過合理的分析機制，避免財務風險過高[2]。其次，優化企業的融入方式。近年來資本市場高速發展，企業的融資工具也越來越多，企業可以通過銀行借款、上市發行等方式獲得資金。不同融資方式的風險與收益有一定的差異，企業需要選擇恰當的融資方式。本文認為，企業應該優先選擇內部積累的方式，當內部積累獲取的資金難以滿足企業需求時，才應該采用外部融資的方式獲取資金，因為內部積累具有風險小、難度低的特點。

第二，控制企業的長期資產。很多制造業企業將短期負債用于購買長期資產，但是長期資產回本時間長，若將過多短期借款用于購買長期資產，將可能導致企業在短期內存在較大的債務償還壓力，甚至使企業陷入資金鏈斷裂的風險而走向破產。因此企業需要對自身的長期資產進行分析，雖然部分長期投資的收益要高于短期投資，但是企業需要持有合適的短期資產，避免資金鏈斷裂的問題。例如企業在開展固定資產投資時，需要針對固定資產投資的規模、回報率、企業風險承受能力等進行統籌分析，結合企業的實際特點制定合理的固定資產投資規劃，對于企業內部使用頻率低、金額高的固定資產可以考慮先租用，再根據企業使用的實際購置，確保企業的固定資產符合企業的實際要求。

（三）完善采購與庫存環節

第一，要采用合理的采購模式。當前時期，制造企業采用的采購模式比較傳統，企業預測原材料采購量時，主要是根據業務人員的需求反饋和企業的生產能力等因素，并在此基礎上與供應商訂貨，供應商收到企業的訂單后開始準備貨品并發貨。這樣的采購模式容易導致企業的原材料采購出現采購量過高的問題，主要原因是部分企業沒有對采購的實際情況有準確掌握，無法實現在采購環節價值的增值，阻礙企業營運資金周轉。針對這樣的采購模式，企業要采取有效的應對策略，比如，在采購工作中采用精益物流的模式。將精益物流的方式運用到采購工作中，采購工作關注價值鏈環節作業的優化，可以有效解決存貨積壓的問題。采用精益物流方式，采購工作主要以訂單為依據，改變了以往僅僅對存貨進行補充的定位。結合訂單分析采購要求。在采購時，企業的相關部門收到新的訂單自動生成生產任務單，采購部門根據市場實際情況，結合客戶的需求，并以生產任務單為基礎，對采購情況進行預測。企業通過認真分析，掌握歷史銷量和生產能力等信息，然后，采購人員將采購單發送給供應商訂貨，能夠確保在生產任務單產生的同時立刻生成采購訂單，確保原材料能及時應用到企業的生產經營中。在精益物流模式下，要求企業與供應商進行密切合作，保持良好的關系，采用現代化的信息技術，提高采購效率，發揮出營運資金的應有價值。在價值鏈的思想下，采購不再以需求預測開展，而是依據訂單開展，讓存貨更加合理。

第二，建立供應商管理庫存模式。很多企業在采購環節存在問題，主要原因是企業和供應商之間長期存在信息不暢的問題，為了解決這一問題，企業需要加強與外部價值鏈之間信息的傳遞，實現企業與供應商之間的無障礙溝通，確保信息傳遞及時，做到信息共享。在這樣的背景下，企業有必要采用先進的供應商庫存管理模式。在這一模式下企業和供應商本著降低雙方成本的目標，供應商對企業的庫存情況進行獲取與監督，能及時了解企業的庫存情況，制定出準確的補充計劃，讓企業加速生產，提高產能。采用供應商管理庫存模式，需要對成本和收益情況進行分析，以促使雙方實現良好合作。需要分析產生的成本如何分配、效益如何分配，規范雙方的行為，并且明確雙方在管理過程中的物流支持與倉儲支持。企業通過供應商管理庫存平臺，及時更新相關信息，掌握企業的庫存情況，了解到企業的銷售計劃和生產計劃等信息，在此基礎上了解企業的銷售需求以及下一次的庫存補充數量，采購計劃的主動權轉移給企業的供應商，能夠有效控制企業的采購成本，更好地服務客戶，實現企業和供應商之間的信息共享。

第三，以訂單為驅動進行生產。在制造企業的經營管理中，生產活動占有非常重要的地位。企業對運營資金進行管理，需要制定合理的生產計劃，這是非常關鍵的環節，在這一環節企業需要結合歷史銷量輔助制定生產計劃，結合市場的變化因素以及銷售因素制定計劃，切實解決庫存積壓問題。訂單驅動式的生產方式，有效降低企業的庫存。以訂單驅動的生產模式能夠應對客戶多樣化的需求，按照歷史銷量對客戶的情況進行分析，避免庫存方面造成的資金壓力，從而提高企業營運資金管理效率。

（四）優化應付賬款管理

第一，開展賬齡分析工作。企業要重視賬齡分析工作，在深入分析應付賬款賬齡的基礎上，編制出賬齡分析表。對供應商的應付賬款金額、付款期限等方面的內容進行分析，結合企業的賬齡分析表，對客戶的賬齡情況進行細致分析，掌握客戶的具體情況。

第二，對不同供應商進行評級。企業要采用應付賬款賬齡分析表的結果，從實際出發，對供應商進行商業信用評級工作。結合供應商商業信用長短進行分析，結合供應商的情況將供應商分為不同類型[3]。一類供應商是給企業較長的信用額度與賬期，且在規定時間內還款會給企業一定現金折扣的供應商，需要與一類供應商應加強合作。二類供應商指的是給予企業一定的信號額度與賬期，但是沒有相應的現金折扣。三類供應商是比較強勢，要求企業及時回款的供應商。例如A企業在開展中供應商管理過程中，甲乙丙三家供應商分別屬于一類、二類、三類供應商，這三家供應商具體的信用政策如下：

企業需要針對不同供應商制定恰當的管理政策，對于一類供應商企業應該比較現金折扣和借款成本，如果現金折扣大于借款成本，則應該享受現金折扣，反之應該在賬期到期日付款。對于二類供應商，為了盡可能使用商業信用，應該在賬期到期時付款。對于三類供應商，出于維護供應商的目的，應及早付款。通過對供應商的情況進行詳細調查，形成對供應商的信用評級，在供應商價格、質量等方面內容相同時，應盡可能與一類供應商合作。

（五）改進應收賬款管理

首先，對客戶進行合理的授信。很多企業應收賬款管理不當，往往是由于授信不合理造成的。企業在授信時，需要對客戶的全面情況進行了解，認真分析客戶的生產經營能力和誠信狀況等因素，并結合客戶的情況綜合評價客戶的信用風險，避免賒銷不當給企業造成的呆壞賬風險。其次，加強與客戶的溝通。賒銷表現為賬面收入的增加，沒有現金流入，如果后期現金無法流入企業，將導致企業產生呆壞賬的風險，因此企業需要加強對賒銷的管理。企業需要建立與客戶的溝通機制，加強與客戶的溝通，針對應收賬款管理的各類信息進行整理，了解客戶管理的動態。

結束語

營運資金是制造業企業獲得生存和發展的關鍵，影響制造業企業工作的方方面面，如果制造業企業的經營管理模式不合理，將被時代淘汰，不利于制造業企業的長遠發展。制造企業加強營運資金管理非常有必要，能確保營運資金具有安全性、流動性，并基于價值鏈的視角對各環節的營運資金管理體系進行優化。制造業企業在未來開展管理的過程中，需要建立營運資金管理的制度體系，對營運資金進行全流程管理，細化管理流程，以促使營運資金管理體系更加合理。

參考文獻：

[1]史金靈；許延明.價值鏈視角下企業營運資金管理研究[J].商場現代化，2021（5）：111-113.

[2]謝承路.價值鏈視角下企業營運資金管理探討[J].商業文化，2021（1）：82-83.

[3]侯立翠.基于價值鏈視角的營運資金管理研究[J].審計與理財，2021（9）：36-37.