新會計準則對法人保險公司的影響研究

文/許珊珊（中國人民銀行宜昌市中心支行）

一、新會計準則的變化內容及影響

國際財務報告準則第9號-金融工具計量（簡稱IFRS9）與第17號-保險合同（簡稱IFRS17）分別于2014年7月、2017年5月修訂印發。為進一步與國際準則接軌，財政部從2017年開始逐步印發基于IFRS9的中國企業會計準則第22號-金融工具確認和計量（簡稱新金融工具準則）、23號-金融資產轉移、24號-套期會計和基于IFRS17的中國企業會計準則第25號-保險合同（簡稱新保險合同準則）。其中對法人保險機構資產端負債端產生較大影響的分別是新金融工具準則、新保險合同準則?？紤]到新會計準則的復雜性及新冠疫情影響，財政部規定，境內外均上市、境外上市并采用國際財務報告準則的保險公司先行實施，其他保險公司根據實際情況可延遲至2026年實施。目前保險公司僅有中國平安保險集團于2018年1月1日實施了新金融工具準則。

（一）新金融工具準則的主要變化及影響

新金融工具準則與現行會計準則區別主要體現在金融資產分類和減值管理，其中，對結構化投資產品需穿透至底層資產進行確認和計量。通過公允價值計量和前瞻性計提減值損失，壓縮保險機構盈余管理操作空間，夯實保險機構償付能力基礎，但同時也加大了凈利潤的波動性。

1.金融工具分類客觀，壓縮保險機構盈余管理空間

一方面，新會計準則下金融工具分類更加客觀，有效防止盈余管理。現行會計準則下金融工具按照“管理層持有意圖”分類，其中可供出售權益工具因“減值時不影響利潤，處置時增加利潤”存在被濫用的弊端。而在新會計準則下，金融資產重新分類更加嚴格，可供出售權益工具被指定為“以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益”（FVOCI）后不可逆轉，該項資產處置時價差不得結轉為當期損益，僅有在通過現金流量測試和業務模式測試的可供出售債務工具才能歸類為可重分類的FVOCI，極大地降低了會計分類的隨意性，有效遏制了現行準則下保險機構將“可供出售金融資產”作為利潤蓄水池的行為。

2.公允價值計量，從資產端加大凈利潤波動

一是因為新金融工具準則下，持有意圖不明確的資產由可供出售金融資產變為以公允價值且其變動計入當期損益的金融資產（FVTPL），此類資產任何公允價值變動均會在保險公司賬面反映。二是非標資產由成本法轉至公允價值計量，當采用“現金流折現模型”估值時，估值利率波動對投資收益的影響更為明顯。三是可供出售權益工具在滿足交易目的條件下計入FVTPL,將公開市場波動進一步傳導至利潤表。預計新準則執行后，其中大部分保險公司可供出售金融資產將被計入FVTPL，公開市場的波動將通過金融資產直接傳導至當期損益，進而增加利潤波動。

3.金融資產減值方式變化，提前預估信用風險改善滯后性

新會計準則要求保險公司按照“預期信用損失”模型全程跟蹤金融資產信用狀況，分階段計提減值損失，并及時基于公開市場信息做出調整。這與商業銀行計提減值損失的模式更為一致：一是信用類投資在初始確認計量時需計算預期信用風險損失，并據此計提減值準備；二是計提適用范圍擴大，除表內的存款、貸款、應收賬款需計提減值外，還包括表外業務，如承諾、保函等。根據各保險公司減值準備占總投資資產的比例來看，保險公司的減值準備主要用于應對權益類資產的市場風險，但是對債券類資產違約風險的減值準備因普遍使用“已發生模型”存在一定的滯后性。在新金融工具準則下，保險公司需在金融資產整個生命周期內計提減值損失，預計違約資產減值損失將大幅上升，對公司利潤造成沖擊。

4.運用“穿透式管理”反映資產本質，有利于夯實法人保險公司償付能力基礎

新會計準則要求在對復雜的金融產品進行計量時，要穿透至底層資產，再進行現金流量特征測試。此種結構化投資的穿透要求與保險公司償付能力監管規定相一致，即在計算結構化產品的最低資本時，要根據穿透后的基礎資產確定相匹配的風險因子和最低資本要求。新會計準則通過精準匹配金融資產與償付能力風險，進一步強化了資產負債的管理，有效抑制復雜嵌套可能導致的系統性風險。

（二）新保險合同的主要變化及影響

在負債端，新會計準則與現行準則的區別，主要是重新界定了保險服務收入認定、保險合同負債計量、列報與披露方式。通過此種變化，新會計準則下收入能真實反映保險公司經營成果，負債端會計計量更加清晰，“三差”“利差”“死差”“費差”損益列報更具可比性和可理解性。

1.新會計準則下保費收入采用權責發生制并剔除投資，真實反映保險公司實際收入水平

一方面，新會計準則僅確認跟保險服務相關的收入，嚴格剔除投資成分，體現保險公司真實收入水平?，F行會計準則下只有保險與非保險部分能夠區分且可單獨計量時才對合同進行分拆，否則將該合同整體作為保險合同處理，對應的保費計入保險服務收入。新會計準則下必須分拆保險合同中可明確區分的投資成分和其他非保險服務成分，不可分拆的投資成分不得計入保險服務收入，即未來保費收入僅顯示“死差”和“費差”，不包含“利差”，保險服務收入將出現大幅縮水。另一方面，保險收入在整個期間按照權責發生制逐步確認，統一保險業與其他行業確認原則。現行會計準則下保險合同收入以保險公司當期收到或者應收的保費為基礎確認，使得收入確認與賠付支出期間錯配。新會計準則下保險服務收入與負債計量的結果統一由精算模型按照未來現金流量折現，保費確認轉為按照保險期計量的方法，增加了保險公司收入計量的合理性與可比性。

2.改變合同服務邊際和負債端計量方式，在負債端熨平保險公司利潤的波動性

一是現行會計準則下未明確合同服務邊際（CSM）在初始確認后如何反映未來提供服務的變化，保險機構可將做出的有利精算假設調整確認為未來時間的當期損益，存在通過濫用調整假設操縱利潤的風險。新會計準則下保險公司要在保險合同組初始確認時確定CSM，且CSM在每個資產負債表日根據未來提供服務的變化進行調整，在后續提供服務期間攤銷,從而更加真實反映CSM在后續期間的變化，有利于降低利潤操縱空間。二是現行會計準則下負債端變動影響直接計入當期損益，新會計準則下則是根據負債端計量方法區分不同賬戶的盈利是否計入當期損益。

3.強調報表披露原則，清晰揭示利潤來源

新會計準則下，利潤表中清晰區分承保和投資利潤，突出利潤驅動因素和業務盈利能力。凈利潤將主要取決于保險服務利潤、保險財務收益或費用、投資凈收益，保險服務利潤是“死差”和“費差”之和，保險財務收益或費用、投資凈收益分別反映了負債端和資產端“利差”。同時，新會計準則要求強化規范保險公司的風險敞口、盈利能力和利潤來源等信息，進一步保障投資者利益。

二、新會計準則下保險業面臨的新機遇與新挑戰

新會計準則的實施將對我國金融市場發展格局產生深遠影響，這對我國保險業而言，既是機遇，也是挑戰。保險機構應堅持“保險姓保”原則，抓住新冠疫情下公眾保險需求上升的新機遇，提高自身綜合實力，增強國際化競爭水平，實現保險行業的經營管理優化升級。

（一）保險業面臨的新機遇

1.強化資產負債會計匹配，平滑保險機構損益波動

新金融工具準則與新保險合同準則同步實施，通過資產端和負債端雙向對沖，減小政策切換期間對保險公司凈利潤的影響。新保險合同準則通過引入其他綜合收益（OCI）選擇權、浮動收費法計量模型，一定程度上減少了新金融工具準則下金融資產確認和計量對凈利潤和凈資產波動的影響，便于保險機構平穩度過過渡期。

2.新冠疫情激發公眾保險需求，人口老齡化提速帶來業務發展

新冠肺炎疫情暴發兩年多來，對社會經濟、公共健康以及未來政策產生了深遠的影響，公眾的風險意識增強，對健康生活的需求日益提高。同時，我國人口老齡化提速，國家積極推動發展養老保險第三支柱產業，人身險業擁有廣闊的發展空間。壽險公司應抓住機遇，從理財管理和規模導向回歸風險保障和價值導向，立足于滿足人民生活需求和服務實體經濟，大力發展長期保障型產品，不斷謀求新的發展。

3.抓住政策導向，有助于增強我國保險行業綜合實力

國務院金融委辦公室2019年7月發布了11條深化金融業對外開放措施，中外保險機構在中國市場享受同等的市場準入政策，外資持股比例限制進一步放開。新會計準則是通用的國際商業語言，統一的保險會計準則體系是保險業“引進來”和“走出去”不可或缺的基礎條件。新會計準則的實施從根本上解決了“商業語言不通”對保險業跨境并購的掣肘，為我國深化金融業對外開放營造了良好的制度基礎。

（二）保險業面臨的新挑戰

1.在政策監管方面，新會計準則復合效應將增加宏觀調控與金融監管難度

一是新會計準則的復雜性對金融管理部門宏觀調控和金融監管的專業化和信息化水平提出了更高要求。新會計準則下會計計量以保險合同風險的變化為基礎，而風險的預測和衡量很大程度上依賴企業自身對風險程度的認識和風險策略的調整。例如，保險合同中投資成分以及商品和服務成分分拆、合同計量單元中虧損合同的判斷具有主觀性，信用風險的估計與企業風險厭惡指數相關。又如公允價值計量的應用范圍擴大，但公允價值又并非全部可在公開市場獲得。上述會計估計需要運用大量假設和精算分析，實際運用中容易成為盈余管理的手段，增大監管部門識別和管理難度。二是稅務部門稅收管理有效性降低。新保險合同準則下，會計核算和報表列示方面出現重大變化，原會計準則下稅務申報與財務報表科目之間的一些勾稽關系不再適用。例如，財務報表中營業收入與現行增值稅法規對“銷售額”的認定不再對應，利潤表中記錄的成本費用并非真實發生的支出金額，無法與進項稅額產生勾稽關系等，相應數據需要根據精算模型按照系列假設進行估計，但稅務部門難以掌握和判定保險公司精算假設和主觀判斷的合理性。三是對監管部門輿論引導和市場監測提出更高要求。新會計準則下，保險服務收入的分類口徑和確認時點發生重大變化，并按利潤驅動因素分別列示保險業務業績、保險財務損益以及金融風險對業績的影響，與目前主要按照實際收取保費確認收入的方式存在重大差異，因此監管部門如何在實施前后合理引導市場預期，防止報表使用者誤讀保險公司財務指標而面臨考驗。

2.在公司戰略方面，新會計準則倒逼保險機構制定適合自身的準則實施路徑

新會計準則下保險公司經營方向和政策選擇都會影響實施后的穩健經營。一是壽險公司產品或會呈現資管化趨勢，由于長期保障型和長期儲蓄型壽險的負債期普遍在十年以上，且隨著保險業回歸保障，合同年限逐漸拉長，但負債計量時折現率基于當前市場利率，相較于國外發達國家，我國利率處于較高水平，利率曲線下行空間較大，折現率的實時波動以及期限錯配，會導致壽險公司凈利潤承壓，迫使長期價值經營被動轉向投資連結產品（管理費收入被確認為保險服務收入）類的短期財務管理。二是保險機構在資產配置策略和負債選擇需做出綜合考量和平衡。如可供出售權益類資產確認計量時分類為FVTPL實現當期損益，但會顯著增加利潤的波動性，分類為FVOCI計入其他綜合收益，盡管平滑了利潤，但無法將企業價值的增加重分類為損益。特別是對于壽險公司，盡管產品最終經濟價值不會隨著會計政策選擇的差異有所不同，但長期險等傳統險賬戶提供了OCI的選擇權，需要企業結合自身發展階段、戰略目標充分考慮。

3.在公司業務方面，新會計準則具有不可忽視的實施難度和成本增加

新會計準則的專業性和復雜性需要耗費保險公司的執行成本。一是新會計準則下公允價值獲取難度高。首次實施新準則時，保險公司要全面追溯調整，存量保險合同估值和分拆將是重大挑戰。全面追溯不切實可行的，可選用經修訂的追溯法或公允價值法，但公允價值的獲取難度高，市場價格不一定公允。二是新會計準則執行成本對中小保險公司構成制約。對中小保險公司而言，系統成本、人力成本、溝通成本負擔過重，且部分中小險企成立年限短，難以應對新準則對業績指標的不利影響，反而進一步提升了壽險行業的集中度。三是需要有全生命周期的流程管理。在新會計準則下，針對不同的經營模式，要有不同的全流程管理模式。設計產品時需要注重產品中投資成分、合同成分以及精算結果，管理流程著重構建風險辨識和管理、資產負債認定計量、給付等功能和系統，在經營結果中注重市場利率變化、精算指標以及風險與利潤來源，在績效考核中注重保額積累、風險構成和盈利性分析。

三、對我國實施新會計準則的建議和思考

（一）監管部門要穩妥高效在最后窗口期落實新準則實施各項準備工作

一是對外做好與市場的溝通。新準則下保險公司業績的列報和披露形式及內容將發生重大變化，保險公司要提前做好與報表使用者的溝通，避免新舊準則過渡期對市場產生過大沖擊。二是密切監測，及時關注市場利率變化對保險業績的影響，準確及時地識別潛在金融風險，科學高效地判斷會計估計的合理性，依法嚴懲利用會計準則的復雜性操縱利潤的行為。

（二）戰略層面優化發展方向，真正發揮保險機構保障能力

新會計準則的實施是保險機構切換“業務賽道”的良好契機。一是堅持“保險姓保”，做好市場導向，引導保險機構真正發揮保險服務的保障功能。盡快推動以“利差”為主的盈利模式向“死差、費差、利差”三差均衡的盈利模式轉變。二是充分利用資產端和負債端聯動效應，減少利潤波動的同時實現會計收益最大化。充分考慮資產端和負債端對凈利潤的聯動影響，優化與負債端相匹配的資產配置比例，從而發揮資金穩定器作用，確保保險公司經營成果在不發生劇烈波動的情況下實現收益最大化。

（三）加快實施流程，建立相互協調機制

上市保險公司將統一于2023年1月開始執行新保險合同準則，對多數保險機構而言，新會計準則的執行準備工作已經迫在眉睫。各保險公司應盡快啟動準則實施流程，加快系統落地測試進度，培養專業人才。在兼顧保險行業審慎原則的基礎上，權衡行業風險，并提前分析評估新會計準則對各個產品的影響，打通公司“經脈”，使財務、精算和信息技術部門走出孤島，密切協作。