淺析能源材料企業財務風險控制措施

王建

摘 要：由于人們對能源使用效率的提高和環保意識的日益加強，新能源產業在新的時代得到了迅速的發展。能源材料作為國家發展規劃的重要戰略新興產業，新能源汽車等相關領域對能源材料的需求也在不斷攀升。而放眼整個行業，由于有了政策的支持，再加上行業內各個企業的齊心協力，已經獲得了比較快速的發展，并且取得了相當不錯的成果。但是，在目前的經營模式下，能源材料企業仍然存在一些財務風險。本文從財務風險的概念和分類出發，歸納總結了能源材料企業的財務風險，并提出了財務風險的控制措施。

關鍵詞：能源材料企業；財務風險；控制措施

一、財務風險的概念

風險是指事情的不可預測性。在實際的產品生產和企業經營中，往往會遇到不能完全確定結果的事件。企業的經營活動中，因外部、內部、外部環境發生了改變，并伴隨多種不可控因素，造成了一定程度的經濟損失。

從狹義的角度來看，財務風險與籌資風險相當，也就是指在一定時期內，企業不能及時地獲得資金，并獲得資金。這一看法把財務風險的根源和負債籌資相關聯。如果一個企業沒有債務，當然也不存在財務風險。但是，要想實現資本的擴張，就必須借助外力，增加企業的經營杠桿率和企業的盈利能力。但是，高收益也伴隨著高風險，企業在運用杠桿的過程中，其財務風險也隨之增大。

從廣義的角度來看，財務風險是指把造成企業真實收益和期望收益不一致的多種風險因素綜合起來。其中包括了能夠被數據化的和不能被數據化的兩個風險因素。可見，這種看法通常較狹義的看法更有意義，因為它不但包含了資金的風險，而且還包含了投資和運作中的風險。企業的財務管理受外部因素影響，因此，從廣義視角對財務風險進行分析，可以幫助企業管理者充分理解企業面臨的各種財務風險。本文更傾向于從廣義上定義企業的財務風險。

二、財務風險的分類

財務風險有多種分類。當前，最被財務界公認的是把企業資本運營劃分為三個階段，即籌資階段、投資階段、資金運營階段。該分類法以企業的資金運營為主線，將企業的資金運營過程分為不同的階段，對企業的資金運營過程中的風險因素進行了詳細的剖析，從而更加精確地判斷企業所面對的財務風險。

（一）籌資風險

籌資風險是指企業在籌資過程中，為實現自身的發展和從債權人那里獲取資金支持而進行的一種籌資活動。當企業負債數額較大，或者籌資費用較高時，企業就會出現不能按期償付本息的情況，從而導致企業的籌資風險。當前，我國企業的籌資方式主要有兩種，一種是債權籌資，另一種是權益籌資。但是，舉債籌資的優勢同時也使企業承擔了更大的風險。通過借貸來籌集資金的最大不利之處在于，它需要在一個特定的時間來還債，還債有很大的壓力，因此，企業需要強化與其相關聯的企業的運營，還要對無法還債的情形保持警惕，這不僅會對企業的形象造成不利的影響，還會有破產清算的風險。所以，我們應當更加慎重地看待籌資風險。

（二）投資風險

投資風險是企業在進行投資時可能遇到的一系列風險。由于企業所處的外部環境是瞬時性的，因此，企業的真實收益與期望收益之間有很大的偏差。造成這一現象的原因有很多，例如對產業的狀況認識不足，不能對所要投資的項目的風險進行精確的辨識和控制，而且，不斷變化的市場環境和不斷變化的政策，都會導致預期收益率具有很大的不確定性，所以，要想進行投資風險的控制，首先要弄清楚哪些因素會對投資風險產生影響。

（三）資金營運風險

資金的運營風險是一個普遍存在的問題。由于企業都需要經營性的活動，因此就有了資金的運營風險。資金的運營風險，即客戶逾期不付款，或者企業賒賬后不及時付款，造成不良貸款的風險。企業的運營和資金是無法分開的，一旦資金被客戶占據，就會造成企業資金短缺，資金流通受阻，從而影響企業的生產運營。由于時間上的差異，造成了數額上的差異，這就造成了資金的運營風險。

三、能源材料企業的財務風險

（一）能源材料企業籌資風險

1．資金的籌措過分依賴于外部借款

能源材料是一個新興的行業，要獲得長期發展，需要持續的資本投入。能源材料企業在發展的過程中，會面對來自內部和外部的風險和挑戰。因此，企業在財務上是否具有較好的風險抵抗能力，是決定企業是否能夠在市場上存活下來的重要因素。能源材料的研發和規模化生產并投放市場，在這一系列環節中所涉及的成本遠遠超出了我們的想象。如果在發展的前期不能將研發及生產上投入的成本收回來，則后期的營運資金將難以為繼，負債問題是許多創業型企業在財務上面臨的一個巨大的挑戰。盡管能源材料企業得到了國家的扶持和銀行的信貸扶持，但從長期來看，能源材料企業應該堅持自力更生的發展方針。如果太過依賴于外部借款，當項目的優勢消失時，企業就會再次陷入資金的困境。

2．融資的規模有限

一個企業要想實現可持續發展，就必須有足夠的資本在研發、生產和銷售等各個方面進行投資。能源材料是高技術行業，它的前期投資遠超其他行業，所需要的資金和人力都是巨大的，要想在短時間內收回資金并不是一件容易的事情。能源材料企業在行業中的長期發展優勢，也極有可能會被來自財務風險的沖擊，從而引發財務危機。因此，企業如何保證在短期內獲得穩定的收入，是企業決策者需要著重考慮的問題。從銀行貸款，在短時間內，只是一種幫助企業獲取收入的手段，而唯一可以依靠的獲取收入的方法，就是企業在發展的時候所創造出來的資產價值。能源材料企業的多元化融資之路還有很長的一段路要走，要在風險投資的規模上尋找突破口，要優化企業的資產結構，以度過融資困難的時期。

（二）能源材料企業投資風險

企業的發展太多地依靠政府的支持而獲得的利益。能源材料項目是一項高科技工程，近幾年得到了政府的支持和銀行的貸款優惠。然而，由于國家政策的變化，造成的發展風險往往不是企業所能承擔的。政策的變化與企業的收入變化有著密切的聯系，企業的還款能力與企業的政策支持的強度等外部環境的因素有很大的關系。

近幾年，在全球性疫情的沖擊下，全球經濟增速與前些年相比出現了減速。為了保持經濟發展的增速，也為了促進高科技含量的能源材料更好地進入市場，政府在政策上的支持也讓許多能源材料企業有了發展的機會。然而，需要注意的是，政府和銀行的外部資產都是企業的短期借款，若不能以足夠的現金流來維持企業的長期穩定發展，那么，原本的借款就會變成企業財務上的沉重負擔。

（三）能源材料企業營運風險

1．應收賬款周轉效率低

能源材料企業最近五年的資產周轉率下降，反映出了資產流動性差，應收賬款收回速度較慢，變現能力差等問題，企業的應收賬款周轉次數比同行業平均水平要少得多，造成這種情況的主要原因是由于企業正處在一個高速發展的時期，銷售量也在逐年上升，因此，資產總額的基數也在持續上升，同時，在銷售過程中，由于銷售周期過長，也會造成應收賬款回款率較低，如果應收賬款不能得到及時收回，將會造成企業現金流出現很大的缺口，同時還會加大企業出現壞賬的概率，使得企業的運營風險越來越大。

2．企業庫存量較大

伴隨著能源材料在市場上的受眾人群的不斷上升，能源材料企業也在不斷地擴大其生產規模。然而，市場的銷量往往會受到政策環境、消費者喜好等方面的影響，因此，企業很有可能會存在庫存過大的現象。盡管在新能源車企中，這種現象比較普遍，但是，當庫存太大時，就會直接造成企業利潤的下降，從而也會造成企業運營風險的增大。

四、能源材料企業財務風險的控制措施

（一）籌資風險的控制措施

1．資本結構的優化

能源材料企業的償債能力在企業的籌資困境中并未發揮出真正的作用。由于企業的產能不斷擴張，因此，企業所面臨的負債壓力也越來越大。資產負債率的提高給企業的財務管理者和決策者帶來了一種危險的警告，這就要求企業在未來的發展中更好地利用財務杠桿，以緩解企業的債務壓力，并進一步優化企業的資產結構。為了使企業能夠有較大的利潤空間，必須使企業的總資產結構中的債務比例大幅下降。

2．擴大籌資渠道

對于在發展初期的能源材料企業來說，其所需的資金是巨大的，持續時間久，企業需要承擔的債務也是一天比一天多，因此，企業的債務風險是非常大的。為保證企業有充足的資金進行運營，能源材料企業應積極尋找各種籌資渠道，保證對短期負債和長期負債有適當的比例，并及時還款，通過分散籌資的方式減輕其所面臨的債務負擔，保證企業資金的正常流轉，從而降低經營風險。

（二）投資風險的控制措施

1．強化對投資項目的研究

能源材料企業的能源材料項目當前正面臨著發展的困難，也許可以借助其他業務來提高企業的整體財務水平。這種多元化的合作策略，對當前的能源材料企業來說，是一種優勢，而不是劣勢。因此，在投資初期階段，企業就必須要有能力對高風險的項目進行有效的財務風險控制。對于回報率很高的項目，就要求企業提供一定的現金流量保證，而最重要的就是利用企業在其他行業的盈利來進行財務風險的對沖。

2．對投資資金的嚴格管理

對能源原料類企業進行資金預算，可以使企業在特定的會計期內，更好地進行資本的調配與運用。比如，可以要求財務部制度月度資金預算或者季度資金預算，用科學化的資金預算管理來保證每一筆收支都可以被記錄在冊。如果在研發、生產、經營或銷售過程中，有較大數額的資金入賬或花費，則必須將這一資金變動情況及時同步到財務管理人員與業務部門的領導。在這樣的資金預算管理制度下，企業對于貴重的科技設備的采購、大額度的利息開支等都可以實現部門之間的信息暢通。應該指出，這種資金管理系統還可以使企業的部分閑置資金發揮出投資效益。

（三）營運風險的控制措施

1．提升資金周轉效率

能源材料企業要想提高企業的資本周轉率，可以從提高產品的銷售速度上下功夫。企業的快速銷售意味著在銷售時可以減輕庫存的壓力，同時也意味著企業的庫存可以快速地轉化售出，從而有助于企業的回收成本。同時，我們還應該看到，由于企業的應收賬款在其資產結構中所占的比例比較大，這就意味著企業必須要通過對外借貸來提高資本的周轉效率，從而造成了企業的債務負擔日益加重。為減輕能源材料企業在發展中日益增加的負債壓力，可以采用較好的信貸催收政策，協助企業回收應收賬款。同時，對有貸款需要的客戶，也要對其進行嚴格的信貸審查，以防止產生不良貸款，給企業帶來不必要的損失。

2．強化成本費用的控制

在內部的采購中，還可以大幅地減少成本和費用，采購部門可以按照月或年的采購計劃，購買一定的原材料和設備。能源材料企業可以大幅提高材料的利用效率，并對人力成本展開合理的控制，這些都是可以實現的。在經過一系列的比較后，采購部門的零部件采購可以選擇成本最低、效率較高的采購渠道，這樣就可以減少企業的存款成本，節約的現金流也可以有助于企業達到資產配置效率的最大化。

在當前的能源材料企業，應該把風險監控制度作為一個長遠的發展計劃。風險監控制度可以為企業在其日常的生產經營活動中構建風險控制及預警機制提供了便利，對于這種風險大、投資周期長的企業的財務風險進行評估更是必不可少的。

結束語

受國家政策紅利的影響，能源料的市場潛力巨大，在今后的發展中，能源材料企業將會呈現出增長態勢。但是，在此良好的外部發展環境之下，企業依然存在著一定的財務風險。本文從能源材料企業的籌資風險、投資風險、經營風險三個方面對財務風險進行了歸納總結，并提出了相關的財務風險控制措施。希望對能源材料企業的財務風險控制用有所幫助。如果能源材料企業可以將財務風險的控制作為重點，并對國家政策進行適當的利用，那么能源材料企業就可以在我國的新能源領域發揮出極大的引領與推動作用。

參考文獻：

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