公司資本認(rèn)繳制下公司債權(quán)人利益的保護(hù)機(jī)制研究

■李岳林 青島科技大學(xué)

良好有序的市場(chǎng)環(huán)境有利于經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展，為維護(hù)市場(chǎng)秩序，進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)，2013 年《公司法》在經(jīng)過(guò)三次修訂后正式實(shí)施，進(jìn)行了資本制度改革，資本制度發(fā)生重大變化，資本認(rèn)繳制確立，即由原先的實(shí)繳登記制改為現(xiàn)行的認(rèn)繳登記制，這一改革使公司擁有了更大的自治權(quán)，降低了市場(chǎng)準(zhǔn)入的門(mén)檻，公司不再受到原有僵化的資本制度約束。新《公司法》出臺(tái)后，許多地區(qū)的公司登記呈現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。但是，隨之也出現(xiàn)了一系列問(wèn)題。

具體來(lái)說(shuō)，在修改前的公司資本實(shí)繳制下，我國(guó)可以對(duì)公司注冊(cè)的資本實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管，主要是通過(guò)商事登記、法定驗(yàn)資等環(huán)節(jié)。資本認(rèn)繳制下，公司自治權(quán)利進(jìn)一步擴(kuò)大，但是，在公司股東自治權(quán)利擴(kuò)大的同時(shí)，公司債權(quán)人的利益保護(hù)機(jī)制存在許多不足之處。

公司資本認(rèn)繳制改革是有利于中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要戰(zhàn)略決策，在實(shí)施資本認(rèn)繳制后，總的來(lái)說(shuō)改革的結(jié)果是好的，而良好的制度就應(yīng)當(dāng)兼顧各個(gè)市場(chǎng)主體的合法權(quán)益。本文以公司資本認(rèn)繳制為背景，以完善公司債權(quán)人利益保護(hù)機(jī)制為目標(biāo)，旨在找出問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題，通過(guò)完善的法律手段和途徑，盡可能地維護(hù)在公司資本認(rèn)繳制下處于弱勢(shì)一方的公司債權(quán)人的利益，使公司資本認(rèn)繳制更好地運(yùn)轉(zhuǎn)，達(dá)到這一制度應(yīng)具有的功能，構(gòu)建一個(gè)合理且有效的公司債權(quán)人權(quán)益保護(hù)機(jī)制。

一、我國(guó)公司債權(quán)人利益保護(hù)機(jī)制面臨的困境

在實(shí)踐中，公司債權(quán)人需要了解公司相關(guān)信息，才能對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)有明確的認(rèn)識(shí)，但公司信息并未按照規(guī)定進(jìn)行公示，若公司目前狀況不符合破產(chǎn)條件，無(wú)法請(qǐng)求破產(chǎn)，那么，公司債權(quán)人可否向法院請(qǐng)求股東提前履行出資？此問(wèn)題一直存在巨大分歧，一直是關(guān)注焦點(diǎn)的公司法人人格否認(rèn)制度的適用范圍也不明確，使我國(guó)的公司債權(quán)人保護(hù)一直難以取得有效的進(jìn)展。

1.股東出資期限缺乏有效約束

按照目前法律規(guī)定，股東可自主在公司章程中約定出資額和出資期限。所以，筆者認(rèn)為，因其具有很強(qiáng)的自主性和任意性，公司章程中所記載的關(guān)于認(rèn)繳出資的內(nèi)容僅僅是股東對(duì)公司的一種書(shū)面承諾，該承諾履行與否，其并沒(méi)有法律的強(qiáng)制性約束，具有很大的不確定性。那么，如何保護(hù)交易另一方債權(quán)人的利益。以北京市中級(jí)人民法院一案件為例：吳某、張某兩人注冊(cè)資本1 億元，創(chuàng)辦了房利美基金管理公司。兩人約定40 年出資繳納期限，但是兩人并未實(shí)際繳納資產(chǎn)。在房利美公司與姜某達(dá)成投資顧問(wèn)協(xié)議后。兩人又將注冊(cè)資本調(diào)增至99 億元，并分別把股份轉(zhuǎn)給了馬某和楊某。因協(xié)議為實(shí)際履行，姜某經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重受損，便將房利美以及吳某、張某、馬某和楊某告上法庭。在隨后的開(kāi)庭中，馬某等四名公司股東將未屆出資期限作為抗辯理由，這一抗辯得到了法院的支持。①北京市第一中級(jí)人民法院民事判決書(shū)（2017）京01 民初255 號(hào)。在這一案件中，房利美注冊(cè)資本1 億元，看似資產(chǎn)雄厚，擁有充足的償還能力，但并不具備其章程中顯示的資金實(shí)力，且認(rèn)繳期限明顯過(guò)長(zhǎng)，債權(quán)人姜某若想維護(hù)自身權(quán)益，只能向法院申請(qǐng)債務(wù)人公司破產(chǎn)，待法院批準(zhǔn)破產(chǎn)后，姜某才可向法院提出請(qǐng)求，要求房利美公司股東提前繳納出資。股東所擁有的股權(quán)作為公司資本的一部分，不論是實(shí)繳還是認(rèn)繳，都應(yīng)該對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。當(dāng)公司資產(chǎn)無(wú)法清償債務(wù)時(shí)，股東就應(yīng)當(dāng)承擔(dān)此責(zé)任，這樣就可以限制出現(xiàn)認(rèn)繳期限過(guò)長(zhǎng)、認(rèn)繳數(shù)額過(guò)高等問(wèn)題。李建偉老師在文章中寫(xiě)道，在美國(guó)司法實(shí)踐中，由于是判例法，法官和律師一般利用相關(guān)法條把股東的出資義務(wù)解釋為法定債務(wù)，債權(quán)人要求股東提前履行出資義務(wù)是法律賦予的權(quán)利。

2.股東出資催繳程序存在缺陷

認(rèn)繳制確立后，股東對(duì)于出資期限完全自治，極大可能只先繳納一小部分，延長(zhǎng)出資期限，損害了債權(quán)人利益，影響市場(chǎng)商事活動(dòng)安全，這在實(shí)踐中屢見(jiàn)不鮮。學(xué)界對(duì)此的疑惑是，如果公司規(guī)定的出資期限過(guò)長(zhǎng)，當(dāng)存在資不抵債、無(wú)力償還債權(quán)人債務(wù)等情形但又未進(jìn)入破產(chǎn)程序時(shí)，債權(quán)人是否可以向法院請(qǐng)求還沒(méi)到出資期限的股東提前履行自己的出資義務(wù)以?xún)斶€公司債務(wù)？《破產(chǎn)法》對(duì)于股東提前出資做出了相關(guān)規(guī)定：對(duì)公司進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清算時(shí)，股東出資都為公司財(cái)產(chǎn)。若是未進(jìn)入破產(chǎn)程序當(dāng)如何？我國(guó)對(duì)于此問(wèn)題還未有明確的解決措施。目前學(xué)界還未有統(tǒng)一的觀(guān)點(diǎn)，支持可以加速到期對(duì)債權(quán)人利益進(jìn)行救濟(jì)的學(xué)者認(rèn)為，在綜合考量后，通過(guò)全方位的解釋?zhuān)m用加速到期制度有利于債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，并且在法律規(guī)定上具有合理的依據(jù)支撐，因此在公司破產(chǎn)前股東出資責(zé)任加速到期制度可以適用。筆者認(rèn)為，股東出資義務(wù)加速到期符合商法的效率精神，是交易便捷原則的體現(xiàn)。既可以滿(mǎn)足債權(quán)人維權(quán)的意愿，又能避免公司破產(chǎn)。但在具體司法實(shí)踐中，各法院對(duì)能否適用股東出資加速到期仍有爭(zhēng)議，多數(shù)情況下以不支持加速到期為準(zhǔn)。

3.公司信息披露內(nèi)容匱乏

披露制度是否完善直接影響著債權(quán)人對(duì)公司債務(wù)償還能力的認(rèn)識(shí)，關(guān)系著債權(quán)人對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)的判斷。《企業(yè)信息公示暫行條例》還存在幾點(diǎn)問(wèn)題。第一點(diǎn)，信息披露內(nèi)容有待增加，使得公司債權(quán)人信息獲取具有不對(duì)等性。第9 條、第10 條顯示法律所要求的公示信息范圍仍需拓寬，企業(yè)有權(quán)選擇是否公布資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、對(duì)外提供擔(dān)保和營(yíng)業(yè)總收入等信息，這也使債權(quán)人并不能獲得一些有效的信息加以判斷，作為公司外部人員的債權(quán)人處于信息不對(duì)稱(chēng)的劣勢(shì)。第二點(diǎn)，有時(shí)公司可能對(duì)信息進(jìn)行虛假披露。張慧蓉老師認(rèn)為，公司信息披露最基本的底線(xiàn)是其真實(shí)性，公司資產(chǎn)的安全性和盈利性以及公司的經(jīng)營(yíng)情況都離不開(kāi)披露信息的真實(shí)性。雖然公司每年必須按照法律要求進(jìn)行年檢，公示年度報(bào)告，但沒(méi)有行政機(jī)關(guān)的干預(yù)，公司出于盈利的目的很有可能將一些不利于公司的負(fù)面信息加以掩蓋，難以判斷披露信息的真實(shí)準(zhǔn)確。

4.公司法人人格否認(rèn)制度存在瑕疵

公司法人擁有獨(dú)立的法人人格是公司的一大顯著特征。若是法人的獨(dú)立人格被濫用，與之交易的債權(quán)人一方則處于劣勢(shì)地位，與之對(duì)抗的方法為“法人人格否認(rèn)”。但是，如施天濤老師所說(shuō)，這一制度是通過(guò)判例法的形式確立和發(fā)展的，其需要豐富的判案經(jīng)驗(yàn)和大量且多樣的案例，而我國(guó)是成文法國(guó)家，主要是通過(guò)立法規(guī)定來(lái)明確該制度。筆者認(rèn)為，對(duì)于人格否認(rèn)制度，司法實(shí)踐中還無(wú)法準(zhǔn)確地應(yīng)用，有以下三方面需要解決。①人格否認(rèn)如何適用尚未確定。就適用主體而言，主要以《公司法》第20 條和第63 條規(guī)定為主，并且該制度的適用條件難以規(guī)范和引用，目前并沒(méi)有具體詳細(xì)的相關(guān)規(guī)定，不能夠精準(zhǔn)地引用。當(dāng)前相關(guān)法律未規(guī)定行為主體是僅指公司實(shí)際控制人或該合同的代表人，還是公司內(nèi)所有未全部繳納出資的股東。就其行為而言，當(dāng)前相關(guān)法律也沒(méi)有明確規(guī)定股東按期限繳納出資是根據(jù)股東有限責(zé)任合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，還是濫用股東權(quán)利以此逃脫法律責(zé)任這兩者的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)。②資本顯著不足適用標(biāo)準(zhǔn)不明。資本顯著不足是關(guān)于是否適用法人人格否認(rèn)的重要標(biāo)準(zhǔn)，但是目前法律法規(guī)并未對(duì)“資本顯著不足”做出明確界定。③舉證責(zé)任存在缺陷。“誰(shuí)主張，誰(shuí)舉證”的原則并不適合公司債權(quán)人舉證，其有時(shí)所收集的信息并不能涉及公司的詳細(xì)運(yùn)營(yíng)和資產(chǎn)情況，并且要承擔(dān)過(guò)重的時(shí)間和金錢(qián)等訴訟成本，舉證困難，對(duì)維權(quán)造成阻礙。

二、完善認(rèn)繳制下公司債權(quán)人利益保護(hù)機(jī)制的建議

1.完善股東出資加速到期制度

筆者認(rèn)為，可通過(guò)以下兩點(diǎn)完善該制度。第一，加強(qiáng)事前監(jiān)督，公開(kāi)股東信用信息。在公司設(shè)立時(shí)，可建立相應(yīng)的股東信用檔案制度，將股東的日常誠(chéng)信記錄和出資情況錄入檔案，并公開(kāi)檔案信息。此外，可建立相應(yīng)的第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，在信息公開(kāi)的基礎(chǔ)上，第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)可根據(jù)信用信息對(duì)該公司進(jìn)行交易風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，增強(qiáng)信息評(píng)估的專(zhuān)業(yè)性和準(zhǔn)確性，便于當(dāng)事人進(jìn)行商事活動(dòng)。第二，完善事中管理，完善股東催繳機(jī)制。首先明確股東出資義務(wù)加速到期是在什么情況下可以適用以及如何適用，在公司的獨(dú)立財(cái)產(chǎn)無(wú)法履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人按照程序可向法院申請(qǐng)強(qiáng)制履行，保證人也應(yīng)承擔(dān)保證責(zé)任。但是當(dāng)這兩種措施仍然不能償還全部債務(wù)時(shí)，債權(quán)人的合法利益受到侵害，應(yīng)當(dāng)可請(qǐng)求適用股東出資義務(wù)加速到期。

2.建立注冊(cè)資本董事催繳程序

當(dāng)前《公司法》對(duì)于董事應(yīng)在何時(shí)催繳還沒(méi)有明確規(guī)定，理論界大多數(shù)觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為：在到達(dá)出資期限后，若股東仍不繳納出資，則董事需對(duì)股東進(jìn)行催繳；在公司需要增資時(shí)，根據(jù)股東們出資情況的不同，董事也可視情況進(jìn)行催繳。筆者認(rèn)為，一個(gè)完善的董事催繳程序應(yīng)包含以下兩點(diǎn)：第一，明確的催繳規(guī)則。催繳程序行使的主體應(yīng)是有相應(yīng)職位的董事會(huì)成員，將催繳義務(wù)職責(zé)化、具體化；向未按約定繳納出資的股東催繳。倘若股東在通知期限內(nèi)仍不出資，則董事會(huì)可提起訴訟，強(qiáng)制股東承擔(dān)法律后果。可以借鑒德國(guó)和法國(guó)的相關(guān)制度，規(guī)定股東若在董事進(jìn)行催繳后仍遲延出資，則可對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)厲處罰。第二，強(qiáng)化違反催繳義務(wù)的董事責(zé)任。董事需履行催繳義務(wù)，若沒(méi)有履行義務(wù)，則應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。催繳義務(wù)要求董事應(yīng)當(dāng)及時(shí)準(zhǔn)確地通知到期的股東繳納出資，倘若董事未及時(shí)提醒或者提醒出現(xiàn)錯(cuò)誤，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，提高董事的積極性，保障和敦促董事向未按約定時(shí)間繳納出資的股東進(jìn)行催繳。

3.優(yōu)化公司法人人格否認(rèn)制度

我國(guó)引入公司法人人格否認(rèn)制度的時(shí)間較短，還未形成完善的制度體系。筆者從前文中提到的法人人格否認(rèn)制度當(dāng)前存在的三個(gè)問(wèn)題入手，提出三點(diǎn)完善建議。①明確適用主體。可參考英美法系國(guó)家的具體規(guī)定。若公司股東滿(mǎn)足以下要件時(shí)則應(yīng)當(dāng)對(duì)該股東的公司適用法人人格否認(rèn)制度：第一，股東出現(xiàn)欺詐行為，即對(duì)對(duì)方當(dāng)事人虛假陳述公司財(cái)務(wù)狀況和債務(wù)的履行狀況；第二，對(duì)方當(dāng)事人因該行為而做出錯(cuò)誤決定。②對(duì)資本顯著不足的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行具體劃分。上文中提到，現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)和所負(fù)債務(wù)形成的凈資產(chǎn)可以衡量公司的債務(wù)清償能力。所以筆者十分贊同朱慈蘊(yùn)老師的觀(guān)點(diǎn)：資本顯著不足并不是一個(gè)法律判斷而是經(jīng)濟(jì)判斷。所以，當(dāng)一個(gè)公司所擁有的資本可以?xún)斶€債務(wù)時(shí)，該公司法人的獨(dú)立人格不應(yīng)受到質(zhì)疑。③債權(quán)人的舉證責(zé)任應(yīng)降低，舉證方式應(yīng)當(dāng)改變。作為公司外部人員的債權(quán)人，對(duì)于公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)議紀(jì)要等涉及公司機(jī)密的文件，債權(quán)人并沒(méi)有權(quán)利查閱。可采用兩段式舉證責(zé)任分配，由原告先行舉證，作為初步舉證，若該證據(jù)可初步證明債權(quán)人的訴訟請(qǐng)求，再由被告承擔(dān)舉證責(zé)任，若不能證明其不存在濫用行為，則應(yīng)推定股東存在責(zé)任，承擔(dān)其后果。

4.健全公司信息披露與信用約束制度

明確需公布何種信息，如出資信息、資產(chǎn)信息等。對(duì)于年度報(bào)告中的相關(guān)資產(chǎn)信息應(yīng)當(dāng)向公眾強(qiáng)制公示，但是也應(yīng)視情況而定，對(duì)于涉及公司商業(yè)秘密并且不會(huì)對(duì)債權(quán)人造成影響的信息不應(yīng)公示。提高信息披露的真實(shí)性和效率，應(yīng)發(fā)揮行政部門(mén)的監(jiān)督作用，以行政權(quán)力作為堅(jiān)實(shí)保障，相關(guān)部門(mén)應(yīng)制定一系列規(guī)章制度。可引入第三方信息公示機(jī)構(gòu)，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)的授權(quán)后，提供專(zhuān)業(yè)的信息服務(wù)，并且提供如市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析等業(yè)務(wù)。目前，相關(guān)機(jī)構(gòu)僅依靠全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)所掌握的信息并不全面，如果能自建數(shù)據(jù)庫(kù)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，則會(huì)便于提供更加多元化的信息咨詢(xún)。最后就是債權(quán)人經(jīng)過(guò)相關(guān)部門(mén)的授權(quán)，可以查閱與債權(quán)權(quán)益有關(guān)的公司財(cái)務(wù)信息，以便于做出合理決策。立法者可以借鑒英、日兩國(guó)《公司法》中的相關(guān)規(guī)定。

三、結(jié)語(yǔ)

社會(huì)不斷發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷進(jìn)步，相關(guān)法律也應(yīng)不斷修訂和完善。隨著我國(guó)法治水平的不斷提高，《公司法》制度也逐漸完善。在自由的投資環(huán)境背景下，成立公司十分便捷，良好積極的營(yíng)商環(huán)境促進(jìn)了我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時(shí)我們應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到，良好的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)需要公平的交易促進(jìn)和維護(hù)，當(dāng)公平的天平傾斜時(shí)，無(wú)論是過(guò)分賦予公司和股東自由還是過(guò)分維護(hù)公司債權(quán)人利益，都無(wú)法促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。市場(chǎng)環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜，公司債權(quán)人和公司股東應(yīng)同樣受到重視。要想構(gòu)建一個(gè)完善的公司債權(quán)人保護(hù)體制，需要從債權(quán)人本身、市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)、公司及公司股東、完善相關(guān)條例等多方面入手。形成一個(gè)合理、有效的債權(quán)人保護(hù)機(jī)制，是促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的必要環(huán)節(jié)。