集團企業現金流管理的優化路徑探究

文/李春美（北京中科江南信息技術股份有限公司）

在集團企業內部管理中，現金流管理地位顯著，更是經營的命脈所在，結合集團企業復雜組織架構與經營模式，對內部要素進行優化配置，加強部門與員工間的協同作業，共同推進現金流管理與戰略目標相融合，借助預算管理提升約束力，從而有序促進現金流管理效率的提升，對于培育集團企業的核心優勢具有積極的現實意義。深入到集團企業中開展實地調研，基于其經營特點與規模，有序探索現金流管理的優化工作，能夠為資源匯集與管控提供思路，進而為價值創造助力。

一、集團企業現金流管理概述

現金流如同集團企業運營的“血脈”，貫穿于各個環節中，在追求業務拓展的同時，必須要兼顧現金流平衡，才能夠優化資源配置，降低財務風險。集團企業經營規模龐大，組織架構層級較多，在推進現金流管理進程中，需要實施統一管控，促進資金的集中化管理，提升資金使用效率，防范財務風險[1]。尤其是在母、子公司的聯系中，主要以穩定的財務關系為紐帶，通過統籌協調，能夠實施資金的均衡流動，保障集團全面運行。以現金流管理作為主線，集團企業能夠全方位地動態跟蹤分（子）公司的經營效率，及時做好糾偏工作，結合戰略規劃，提前做好融資規劃，為穩定運行提供充足的資金流。

二、集團企業優化現金流管理的重要性

集團企業的穩定運行離不開現金流量的平衡，提供保障運營的充足資金，通過合理優化資源要素，促進財務管理效率的提升，助力于企業的經營決策[2]。尤其是對于集團企業，其經營規模大、涵蓋范圍廣，逐步推進精細化的現金流管理，能夠幫助其厘清經營思路。

（一）為投融資決策提供參考依據

集團企業在經營管理中，單純地對利潤進行分析，可能會存在人為粉飾行為，例如，通過折舊、攤銷等會計政策進行收入調整。而對現金流量進行動態跟蹤，則是基于收付實現原則了解資金的流向，并進一步與成本作業、業務活動相匹配，能夠真實地反映集團運營實際情況。通過科學預測，準確掌握集團在某一時點資金的需求量，進而作出提前規劃，為集團的有序運營提供保障。同時，集團企業在實施重大投融資決策時，由財務部門介入，對現金流的相關數據進行分析，能夠為決策提供參考依據?，F金流滲透于集團運營的各個環節，通過優化管控工作，能夠全局性地以戰略目標為導向，推進分（子）公司項目的建設，統籌資金管理，提前做好投融資規劃，從而保障集團運營中資金流的充足性。

（二）提高企業資金使用效率

在集團企業內部全面開展現金流管理工作，能夠加強總公司對分（子）公司的管控力，實施資金集中管理，能夠全面統籌資金，從而提升資金使用效率[3]。集團公司規模較大，其下設分（子）公司、項目等推進進度不同，現金流量也呈現出較大的差異。例如，在新設立的公司中，需要投入大量現金流，在成熟運營期則會逐步將產品或服務轉化為現金，持續獲得現金流入。通過集團公司進行統籌，能夠把閑散資金集中，統一進行投融資規劃，有序防范財務風險，培育集團的競爭優勢。在現金流集中管控背景下，通過建立嚴格的制度體系，優化內部管理，有助于防范資金被挪用、占用等情況，強化集團企業管控力度，為經營活動提供有力保障。

（三）促進企業持續經營

集團企業的持續發展必須由穩定的現金流進行支撐。在企業運營中現金流活動日益頻繁，表明經營業務正有序推進，產品和服務持續轉化為現金流，企業具有良好競爭優勢。實施現金流管控，能夠強化過程跟蹤，使現金流收支與業務相匹配，進一步分析收支結構，從而全面掌握集團企業經營實際，及時作出調整與規劃，為其持續經營保駕護航。在擴大規模、項目立項時，及時做好融資計劃，保障運營各環節的有序銜接，科學預測現金需求量，合理規劃資本結構，提升企業的運營效率。

三、集團企業現金流管理的優化路徑分析

集團企業在運營中呈現出規模較大的特點，下設多個分（子）公司，在實施現金流管理過程中，必須要統籌全局，科學地推進資金管控工作，從而有序保障集團企業穩定運行。

（一）充分重視現金流管理工作

現金流如同集團企業的“生命線”，滲透到各個環節中，管理層必須要重視現金流管控工作，著力提升資產運營效率，促進集團形成穩定的現金流。首先，經營管理者要更新管理理念，重視內部管理活動。提高財務控制力度，尤其是整合集團內部各項資源，加強對資金的管控力度[4]。其次，通過加強培訓與宣傳，樹立全員現金流管控意識，積極配合財務部門的工作。對資金收支進行動態跟蹤、科學預測，從而保障企業內部現金流的充足性。再次，加強各職能部門的協作、有效溝通。基于集團企業內部價值鏈體系，促進各環節的有序銜接，提升資金使用效率。對于軟件企業而言，在向客戶提供服務過程中，要加強內部銷售、研發、采購等部門的有序銜接，從而以客戶需求為導向，推進系統研發、產品開發工作，避免無效作業，提高企業經營效率，促進更多資金回流，實現企業價值創造。

由此，集團企業管理層必須充分重視現金流管理工作，統籌全局，基于集團戰略目標，有序推進各項工作，加強各部門間的協作與溝通，提高管理效率。在推進現金流管控進程中，要從節流與高效兩個視角著手，優化業務流程，縮短管理鏈條，積極減少和消除無效作業，提升增值業務占比，從而有序地幫助集團企業實現穩定運營。

（二）完善現金收支審批控制

集團企業在運營過程中呈現出管理層級較多的特征，在進行現金流審批過程中，必須要加強控制，并提高審批效率，更好地助力于業務開拓。集團企業大多已構建了信息平臺，開展線上現金收支審批控制，能夠實現對資金的動態跟蹤，對每一筆現金的收支情況、用途等進行實時查詢，避免資金被挪用、占用的情況。尤其是結合現金收支金額大小，設置不同的審批流程，能夠提高資金管理效率。例如，針對集團企業較大資金的支出，則需要由管理層集體決策，或按審批立項金額進行審批，而針對日常的小資金進出，則由財務總監審批。目前，大多數集團企業已構建了線上流程，各個環節均需要相關人員審批，且結合不同的崗位、權責，授予了不同金額的審批權限，最終由出納付款。但存在出納在付款環節缺少線上審批的情況，不利于整個現金收支審批流程的完整性。雖然出納在進行付款、轉賬中，大多采用企業網上銀行支付，每月會與銀行方進行對賬處理，但日常在開展現金收支動態跟蹤時，會存在需要單獨查詢銀行賬戶進行對賬的情況，給管理工作造成一定的困擾。進一步優化現金收支審批控制，將出納環節付款審批流程也設計到集團企業內部管理系統中，便于企業對現金流實施全方位、動態跟蹤。

（三）提高營運資金的流速

集團企業在有序推進內部管理過程中，必須有序強化各環節間的協作，實現產品與現金的有效轉換。由此，在實施現金流管理中，不能局限于結合集團企業運營實際進行現金流預測與安排，而是要有序地加強對流量的管理，提升現金轉換效率，從而幫助企業獲得持續現金流，提升經營效率[5]。對于企業而言，要實現現金流的持續回收，則必須要將產品或服務通過銷售轉化為資金流。從集團企業經營實際來看，具體可從以下幾個維度展開：一是，提高存貨周轉速度。若企業在運營中存在存貨積壓、滯銷等情況，勢必會占用大量資金，影響企業現金流流速。在實施存貨管理過程中，盡可能采用即時、訂制化生產，從而有序降低存貨量，減少企業運營成本。二是，提高應收賬款周轉速度。集團企業在向外部提供產品或服務時，為了擴大銷售，不可避免地會采用信用銷售模式，要加強對應收賬款管理，明確責任，動態實施賬齡分析、催收工作，提升資金回收速度。三是，延長應付賬款周轉速度。企業在實施現金流管理過程中，與上游供應商加強協作，利用信用銷售延長貨款支付期，從而實現短期占用資金，提高現金流量。同時，要按期支付貨款，以保持良好的信譽?？梢?，有序提升集團企業營運資金流速，要從供應鏈視角加強鏈上各環節的有序銜接，構建共贏的運營理念，從而增強供應鏈競爭力。

（四）提高現金流預算控制力度

在集團企業內部管理日趨復雜背景下，要強化現金流管理，必須要執行嚴格的預算控制體系，從而降低財務風險，調動全員積極參與到現金流管控中。現金流處于動態過程，因此，在實施預算規劃中要調動全員有序協作，結合集團企業業務拓展、規模擴張、項目建設等，統籌現金流規劃與安排，從而做好對收入、利潤的精確預算。從部分集團企業實施現金流預算來看，大多已借助于信息平臺，有序推進預算管控工作，實施對現金流的動態跟蹤，但在具體執行預算費用時，存在著一定的可變空間，由此，不利于實施現金流精細化管理。特別是部分預算項目的可變空間較大，項目細化程度不足，存在多項經費打包預算，可能會給集團企業的資金安排造成較大影響。結合這一實際，要進一步提升預算控制力度，強化制度的剛性約束，對預算實行情況進行過程跟蹤，從而有序地實施糾偏與調整。同時，在進行預算編制過程中，要逐項進行細化，結合預算目標，落實責任，從而提升資金的管理效率。

（五）以企業戰略為導向推進現金流管理

集團企業要有序推進現金流管理，必須要立足于戰略高度統籌經營中的各項活動，關注企業長遠發展規劃，并將現金流管理與之進行有序匹配，從而提升經營效率。尤其是在集團企業運行的關鍵節點，要兼顧長期、短期目標，對現金流進行科學規劃，從而保障企業有序發展。例如，集團企業在實施戰略管理中，以三年、五年作為時間節點，制定戰略目標，并將其進行細化，與包括現金流管理在內的各項內部管理工作進行匹配，進而在企業內部形成合力，各部門協同作業，共同助推企業穩定運營、價值創造。提升現金流管控水平、實現集團的戰略目標，必須要調動全員參與，通過實施績效考核，鼓勵和引導員工積極配合。結合集團企業總體規劃，合理預測資金流，提前部署融資方案，保障資金充足性。在集團內部，通過資金集中化管控，使資金在各分（子）公司中有序調配，整體平衡現金流，為集團的戰略目標實現提供有力保障。

（六）準確分析現金流量的構成

集團企業在運營過程中，現金收支頻繁且資金量大，要進一步提升現金流精細化管理，必須對其構成進行準確分析。結合經營實際，對現金收支進行分類管理、過程跟蹤，結合經營活動對現金需求進行準確預測，并實施風險預警，有助于提高企業現金流管理水平。

利用財務報表對現金流量構成進行分類管理、科學預測，例如，對一段期間內的經營活動凈流量進行過程跟蹤，及時做好投融資工作，促進資金的有序利用。通過動態跟蹤了解資金來源與流向，對現金流進行準確預測，設置風險閾值，一旦偏離閾值，及時發出警報，企業及時調整內部管理與經營策略，保障充足的流動資金。

（七）促進人員現金流管理技能的提升

集團企業在開展現金流管理過程中，不僅僅涉及財務部門人員，更是與下屬分（子）公司、項目組息息相關，由此，要全方位地加強人員現金流知識體系的培育，進而形成合力，共同推進管理效率的提升。

加強財務人員培訓工作，引導其構建復合型知識體系，涵蓋財務、戰略、風控、計算機、稅務等領域，進而有序地幫助企業整合財務要素資源，科學預測資金需求量，提升管理效能。

加強全員知識體系培訓，樹立終身學習理念，將個人崗位職能與內部管理相融合，積極配合財務部門的各項工作。集團企業要有序推進現金流管控，必須要培養一支復合型人才隊伍作為有力支持。

在加強人員管理與培訓中，要重視各項技能的培訓工作，結合崗位特征，加強業務培訓，使現金流管控水平與業務技能相匹配，從而有序地開展各項工作。完善制度體系建設，全面提升員工規范化操作技能，優化內控環境，嚴格設置不相容崗位，激發員工的工作熱情，培育組織認同感，進而積極參與到現金流管理中，推進集團良性發展。

四、結語

綜合來看，在集團企業的有序運行中，現金流管理處于重要地位，甚至關系著企業穩定運行、持續發展。從優化內部管理視角著手，管理層要更新思維理念，整合內部要素資源，強化制度體系建設，引導全員積極配合、協作，參與到現金流管理中。

通過科學預測、合理規劃、整體布局、統籌安排，保障集團企業日常運行的循環資金流，促進經營效率的提升。進一步提出充分重視現金流管理工作、完善現金收支審批控制、提高營運資金的流速、提高現金流預算控制力度、與企業戰略相匹配、準確分析現金流量構成、加強人員培訓等優化路徑，能夠有序促進集團企業提升現金流管理效率，向精細化方向邁進。

相關鏈接

現金流量管理是指以現金流量作為管理的重心、兼顧收益，圍繞企業經營活動、投資活動和籌資活動而構筑的管理體系，是對當前或未來一定時期內的現金流動在數量和時間安排方面所作的預測與計劃、執行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價。因此，現金流量管理的具體內容既包括與現金預算的分工組織體系有關的一系列制度、程序安排及其實施的預測與計劃系統、收賬系統、付賬系統和調度系統構成的執行與控制系統，又包括借以報告一定時期終了母系統和各子系統綜合運行最終結果的信息與報告系統以及對現金流量管理系統、現金預算執行情況和現金流量信息本身的分析與評價系統。

由此可見，現金流量管理是一個內容極其豐富的系統。