農機融資租賃助力鄉村振興

王 超/蘇銀金融租賃股份有限公司

樊啟迪/江蘇省農業農村廳

賈燕軍/蘇銀金融租賃股份有限公司

近年來，金融機構越來越多地肩負起支持實體經濟、助力鄉村振興的雙重使命。其中，將融資融物合為一體的融資租賃公司也越來越多地活躍在農機租賃領域。

農機融資租賃業務發展的客觀必然性

國家政策支持。近年來，國家各部委出臺了各類政策及指導意見，要求金融機構履行支持鄉村振興的義務，加大對農業經濟相關領域的投入。2022年3月，中國人民銀行發布《關于做好2022年金融支持全面推進鄉村振興重點工作的意見》，強調加強資源配置，要求金融機構通過產品創新、提高服務意識，加大力度支持鄉村振興。此前發布的《關于加快融資租賃業發展的指導意見》和《關于促進金融租賃行業健康發展的指導意見》，明確提出通過融資租賃方式采購農機可享受農機購置補貼，且其所有權在兩年內不得轉讓的規定也被取消。政策的引導使得融資租賃農機業務的開展更具靈活性。

融資行業自身發展的必然選擇。在我國，融資租賃起步于20世紀80年代，早期發展較為緩慢，直到21世紀初才進入了高速發展時期。融資租賃行業發展趨緩，一方面受限于經濟下行壓力下新增需求的減少；另一方面由于同質化競爭加劇疊加監管趨嚴，各家融資租賃公司減少了平臺業務的投放，造成業務規模萎縮。在上述背景下，部分融資租賃公司開始考慮開拓農機融資租賃業務等新的業務領域。

金融科技助力。隨著移動互聯網在農村的普及以及金融機構普遍加強金融基礎設施建設、不斷提高金融服務水平，原先需要投入大量人力、時間才能完成的業務拓展、業務辦理、收付款、投后管理等一系列流程均可在手機上完成。相關業務的開展更有效率，也大幅降低了展業成本，使得金融機構在支農業務上可以保持盈利，經濟上的可行性使得更多的金融機構有動力參與到支農業務中。

國內農機融資租賃業務發展仍處于起步階段

按照世界范圍農機融資租賃滲透率計算，國內農業機械融資租賃市場容量約為1000億元。雖然整體體量不大，但尚處于“藍海”市場。融資租賃相比傳統銀行信貸的優勢在于期限較長、還款方式設置較為靈活及手續簡便、審批快捷等。中國的農機融資租賃市場前景較好，但業務發展仍處于起步階段。

受限于待提升的消費觀念和“物權”意識。部分農戶對于金融產品了解較少、接受度待提高，購買農機設備首先考慮的是全款。最近10年，經過經銷商、融資租賃公司業務推廣和用戶教育，農戶們逐步開始接受信用消費的觀念，通過融資租賃方式購置農機設備的比例逐步增加。另一個阻礙業務發展的因素是目前市面上部分農戶對于按期還款概念不強，造成融資租賃公司的租后管理壓力較大；部分農戶認為設備是自己購買的，有隨意處置權，在租賃期間未經租賃公司允許對外轉租、轉賣或對設備進行藏匿。

受限于信用風險較難把控。長期以來，融資租賃公司的痛點在于目前主流的合作模式為經銷商或生產廠商對融資租賃業務進行回購擔保，但經銷商往往并不具備實質上的擔保能力，其實控人又沒有動力將個人資產抵押給融資租賃公司。在真正發生風險時，盡管經銷商會協調合作社或農戶進行還款，但如違約金額較高，經銷商大概率不會履行擔保義務。對融資租賃公司來說，失去了經銷商從中協調，從農戶處獲得租賃物的可能性極低，信用風險較大。國內有一定規模的農機生產廠商往往有自己體系內的融資租賃公司，而依托于第三方融資租賃公司的農機生產商往往規模體量不大，同時因為應收賬款賬期較長導致現金流較為緊張，財報表現不佳，這樣的廠商即便愿意作為擔保主體，仍然存在一定的信用風險。

受限于租后管理風險較難控制。農機融資租賃業務前期的營銷與展業較為困難。即便融資租賃公司一般不會要求農戶或合作社提供較多的前期資料，但農戶普遍缺失個人征信，且配合收集其他材料的意愿不高，一般需要合作社和經銷商配合才能進一步推進業務。租后問題同樣困擾著融資租賃公司。對于大多數融資租賃公司來說，一方面由于其并非專業從事農機融資租賃業務的機構，僅僅將農機融資租賃作為公司一個業務板塊，缺乏處置二手農機的能力；另一方面，二手農機在國內并沒有很好的流通機制。

助推農機融資租賃業務發展建議

農機融資租賃業務的開展，可實現四方共贏：從政府的角度來說，融資租賃業務助力農機生產和銷售，推進了農業機械化、現代化；從合作社、農民的角度來說，農機融資租賃業務由“直接購買”變為“先租后買”，減輕了經濟壓力；從生產廠商和經銷商的角度來說，推進了農機的銷售、加速了應收賬款的回收，改善了企業現金流；從融資租賃公司角度來說，農機是優質的租賃資產，同時面臨較小的競爭壓力，有一定的業務機會。

目前農機融資租賃模式主要有三種：一是直接租賃。合作社、農戶有采購農機需求時，向設備供應商支付首付款，剩余款項由融資租賃公司一次性支付，后期合作社、農戶按期支付租金。二是售后回租。與傳統售后回租有所區別，但與直接租賃高度類似，同樣設置首付款，規避了所有權轉移所涉及到的上牌及政府補貼等問題。三是經營性租賃。由融資租賃公司全額出資購買農機設備，全流程農機均為融資租賃公司的資產，到期后農戶可以選擇續租繼續使用，也可以選擇到期不續租，將資產退還給融資租賃公司。

加強對消費者的引導，提高客戶參與積極性。繼續加強消費宣傳及相關普法工作，主流租賃公司的通過農機合作社等具有法人資格的主體作為交易對手方開展業務合作，合作社一方面可以較為貼近農民開展宣講工作，在發生問題時協助解決問題；另一方面將較為分散的主體歸集起來，一旦發生風險，將降低融資租賃公司的處置成本。

擺脫擔保依賴，應對信用風險。對于融資租賃公司來說，依托于第三方增信只能是錦上添花的手段。真正要做到覆蓋風險敞口，還是要錘煉自身內功，回歸租賃本源，從租賃物著手，提升對租賃物的處置能力，從而在發生風險時實現租賃物價值的保值。江蘇某金融租賃公司長期深耕農機融資租賃業務，下沉到一線，在農機采購需求旺盛的區域長期派駐人員進行租賃業務全過程管理，形成了較大的競爭優勢。對于市場的新進入者，不建議迅速擴大業務規模，應當循序漸進，積累行業經驗和數據，再依托大數據分析，結合前期開展業務經驗，逐步形成自身的風險偏好。同時公司政策對于前期可能出現的不良有一定的容忍度。

科技賦能、政策引導解決租前租后難題。科技金融的進步為行業提供了新的驅動力：手機端進件不僅提高了效率，同時減少了設備需求方、融資租賃公司雙方的工作量；得益于區塊鏈技術的加持，使得業務中可能存在的造假行為無所遁形，增加了違約成本。租后方面，隨著農機設備的智能化升級，借助農機定位系統可以定位農機位置、了解設備使用狀態等，一定程度上彌補了租賃公司租后管理能力的不足。目前農機租賃行業相關業務全流程基本實現了線上操作。