淺析財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用分析

郭阿娟

摘 要：財務(wù)分析是基于財務(wù)報表和其他財務(wù)數(shù)據(jù)來分析和評估公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流的一種方法。財務(wù)分析是一種非常有效的財務(wù)管理手段。財務(wù)分析在一定程度上是對會計信息資料的再加工、處理，為股東、債權(quán)人、管理層等使用會計資料的用戶提供參考。財務(wù)管理與財務(wù)分析二者之間是相互扶持、相互幫助的，首先，財務(wù)管理是財務(wù)分析的基礎(chǔ)，同時，站在相反的角度上來看，對財務(wù)管理中有關(guān)的資料進行必要的分析和討論，將對整個企業(yè)的財務(wù)管理工作更好地開展下去有極大的幫助。加強財務(wù)管理理念、財務(wù)分析程序的高效分析與剖析，是順利開展財務(wù)管理工作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；企業(yè)財務(wù)管理；財務(wù)報表；作用分析

在財務(wù)管理主要工作當(dāng)中，財務(wù)分析是一項十分關(guān)鍵的工作，它既可以真實地反映公司的經(jīng)營情況，又可以為公司的經(jīng)營決策提供可靠的依據(jù)，對提高公司的財務(wù)管理和加強控制公司的財務(wù)風(fēng)險具有積極的作用。

一、財務(wù)分析的主要內(nèi)容

（一）償款能力

償債能力是指公司是否能夠償付其所負(fù)債，而償債能力分析就是對其整體償債能力進行分析與評價的關(guān)鍵能力。償債能力通常以現(xiàn)金流量作為衡量基礎(chǔ)，可在一定程度上劃分成長期負(fù)債和短期負(fù)債。企業(yè)的償債能力是衡量企業(yè)財務(wù)狀況的重要指標(biāo)，它反映了企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)定性和企業(yè)的發(fā)展方向。對公司的償債能力展開高效、合理的評估，不僅關(guān)系到公司的財務(wù)風(fēng)險，關(guān)系到公司的經(jīng)營風(fēng)險能否得到有效的控制，也關(guān)系到投資者、債權(quán)人和社會公眾的財務(wù)利益，這些都是與公司有密切關(guān)系的。短期償債能力主要指公司運用流動資金來償付短期債務(wù)的主要能力，包括流動比率、速動比率、營運資本和現(xiàn)金比率等指標(biāo)。

（二）營運能力

公司的經(jīng)營效率反映公司經(jīng)營和管理資金的周轉(zhuǎn)效果的一項關(guān)鍵指標(biāo)，這個指標(biāo)從一定意義上體現(xiàn)了公司的資金運用效果，體現(xiàn)了公司管理的經(jīng)營、運用資金的水平以及公司經(jīng)營管理資金的效率，說明公司資金運用的效益和高效率越好，公司管理的運作水平越高。公司經(jīng)營能力是企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)展前景的主要反映。經(jīng)營情況的有效判斷，也是對公司的營運情況和潛在影響的評估，對資產(chǎn)的合理性和管理效率的高效分析。常用的指標(biāo)包含資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。

（三）盈利能力

公司的經(jīng)營目標(biāo)是使公司獲得最大的利潤，這也在一定程度上成為公司能否持續(xù)、健康發(fā)展的基本保障。利潤是一個企業(yè)組織生產(chǎn)、經(jīng)營活動、財務(wù)管理水平的綜合反映，企業(yè)是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的獨立商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，只有保持資本的完整性，最大限度地獲得利益，才能使企業(yè)在根本上實現(xiàn)健康、順利地發(fā)展。企業(yè)要想從根本上維持自身強大的經(jīng)濟實力，推動整體國民經(jīng)濟的健康發(fā)展，就一定要持續(xù)維護并且保全凈資產(chǎn)。所以，盈利能力是企業(yè)財務(wù)分析中的一個重要環(huán)節(jié)。主要指標(biāo)包含：主營業(yè)務(wù)利潤率，營業(yè)利潤率，銷售毛利率等。

（四）發(fā)展能力

對企業(yè)發(fā)展能力的分析，是指企業(yè)在長期的生產(chǎn)和運營過程中，不斷地積累發(fā)展而形成的潛力。企業(yè)的健康發(fā)展依賴于外部經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)自身素質(zhì)和資源環(huán)境等諸多因素。而在傳統(tǒng)的財務(wù)分析中，相關(guān)工作人員只注重靜態(tài)的財務(wù)狀況和業(yè)績，注重對負(fù)債和利潤的分析，而忽視了企業(yè)自身的發(fā)展能力。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，市場競爭日益激烈，企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r不再局限于目前的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，而是越來越多的把更多目光放到了未來的成長狀況、發(fā)展?jié)摿统砷L表現(xiàn)上來，特別是公司的內(nèi)部管理人員需要從動態(tài)的角度去認(rèn)識公司的成長表現(xiàn)與變化。常見的衡量標(biāo)準(zhǔn)包括：盈利增長速度，銷售增速，資產(chǎn)增長速度，凈資產(chǎn)增長率。

（五）現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量分析方法是企業(yè)采用資金流指標(biāo)對企業(yè)的償債水平、收益水平以及投資費用水平做出的財務(wù)判斷和定量分析。主要的評價方法有銷售資產(chǎn)比例、現(xiàn)金負(fù)債比率、現(xiàn)金再投入比例、資金所滿足的內(nèi)部要求比例等。

二、財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用

財務(wù)分析是指運用專業(yè)的分析方法和技術(shù)手段，根據(jù)企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、償債能力、持續(xù)發(fā)展能力等相關(guān)指標(biāo)，為企業(yè)的籌資、投資、經(jīng)營、分配提供可靠的基礎(chǔ)。在企業(yè)財務(wù)管理中，財務(wù)分析在以下四個層面上都發(fā)揮著重要的作用：

（一）有利于為企業(yè)經(jīng)營決策提供依據(jù)

財務(wù)報表是財務(wù)分析的基礎(chǔ)，它包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等，通過相關(guān)工作人員對財務(wù)報表的準(zhǔn)確分析，可以讓公司自身和主要受益人員對公司的運營情況有更詳細(xì)的認(rèn)識，從而減少投資決策的風(fēng)險。例如，通過對資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以讓企業(yè)知道某個時間點的公司負(fù)債規(guī)模、結(jié)構(gòu)和數(shù)量之間的對應(yīng)關(guān)系，從而制定出有效的資本結(jié)構(gòu)調(diào)整策略，做出相對正確的決策；通過對利潤表的分析，可以了解公司在一定時間內(nèi)的盈利狀況，對公司盈利的發(fā)展趨勢進行預(yù)測，為投資者提供有關(guān)的金融信息；通過對現(xiàn)金流量表的分析，可以了解企業(yè)的現(xiàn)金流狀況，識別其與現(xiàn)金流量之間的關(guān)系，評估其流動性，為企業(yè)進行投資和融資活動提供參考。這一點是財務(wù)分析在財務(wù)管理工作中發(fā)揮的重要作用，相關(guān)工作人員需要在一定程度上加以重視。企業(yè)經(jīng)營者可以利用財務(wù)分析數(shù)據(jù)報告編制出一套合理的規(guī)劃方案，對當(dāng)前的財務(wù)情況進行理性的分析，并根據(jù)實際分析的結(jié)果發(fā)現(xiàn)問題，對數(shù)據(jù)的偏差進行修正，并給出相應(yīng)的改進建議，從而保證企業(yè)的運營效益。

（二）有利于掌握企業(yè)財務(wù)綜合實力

財務(wù)分析可以真實地反映企業(yè)的社會效益、經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r。具體包括：通過對公司的主要財務(wù)數(shù)據(jù)和主要報表信息進行預(yù)測，可以在一定時間內(nèi)預(yù)測公司的盈利狀況；通過對成本組成的準(zhǔn)確分析，可以對企業(yè)的成本、費用支出進行判斷，從而為企業(yè)進行成本控制和提高利潤做出決策；運用財務(wù)基礎(chǔ)指標(biāo)對融資渠道和融資成本進行分析，可為企業(yè)融資決策提供參考；通過對企業(yè)利潤進行分析，可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動中的不足與缺陷，并對其進行有效的改善，有助于提高企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量，提高經(jīng)濟效益。在經(jīng)濟發(fā)展的今天，企業(yè)的經(jīng)營必須適應(yīng)時代發(fā)展的需要，科學(xué)、合理地建立健全企業(yè)經(jīng)營管理體系，提高公司的整體競爭實力[1]。

（三）有利于強化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制

隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，企業(yè)各項業(yè)務(wù)不斷增長，同時也將面臨更多的金融風(fēng)險，這就在一定程度上給整個企業(yè)的穩(wěn)定運行帶來了潛在的威脅。通過有關(guān)人員對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)分析工作的進行，可以對以往的經(jīng)營業(yè)績進行總結(jié)，明確其發(fā)展過程中的主要規(guī)律，了解其真實財務(wù)經(jīng)營狀況，并確定了公司運營中面臨的風(fēng)險安全隱患，以便協(xié)助公司制訂切實可行的財務(wù)管理風(fēng)險管理策略，使企業(yè)財務(wù)經(jīng)營的風(fēng)險減至最低。由于財務(wù)管理在企業(yè)運營活動中具有著重要的戰(zhàn)略地位，如果財務(wù)管理出現(xiàn)風(fēng)險，勢必會對其它經(jīng)營活動產(chǎn)生一定的影響，從而對公司的經(jīng)營產(chǎn)生不利的影響。公司應(yīng)把重點放在對財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避管理上，采取相應(yīng)的風(fēng)險防范措施，將資本運作的風(fēng)險降到最低，以確保公司的正常運作。

（四）有利于促進企業(yè)財務(wù)管理科學(xué)化

財務(wù)管理方法是公司財務(wù)管理流程中的一個主要方面，它能夠幫助公司進一步的構(gòu)建現(xiàn)代公司管理體系。公司的運營行為主要涉及生產(chǎn)、制造、營銷、物流等各個方面，通過對所有運營過程的財務(wù)的研究，可以充分地了解各個環(huán)節(jié)的運營過程，進而掌握企業(yè)的運行特征、經(jīng)營現(xiàn)狀以及管理要求[2]。

三、改進財務(wù)分析工作的主要措施

（一）提高財務(wù)信息質(zhì)量

為確保財務(wù)信息的真實性和可靠性，財務(wù)相關(guān)工作人員需要對整個過程進行全面的審計。首先，財務(wù)工作人員需要對會計信息披露的內(nèi)容進行改進。在財務(wù)報表中，要注意披露與投資者有關(guān)的財務(wù)資料時，不僅要保證披露的及時性、準(zhǔn)確性、全面性，還要披露確定的、不確定的、財務(wù)性、非財務(wù)性的相關(guān)信息，以便為投資者提供最有用的財務(wù)資料。其次，要確保公司的財務(wù)報表的及時有效性。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，公司可以根據(jù)投資者的實際需要，適時調(diào)整公司的財務(wù)報表，通過互聯(lián)網(wǎng)進行實時的報表和定期的報表的高效發(fā)布，讓客戶能夠在公司的網(wǎng)站上查找到他們所需要的財務(wù)資料信息，從而提高公司的信息使用效率。再次，加強對上市公司的會計信息公開的監(jiān)督。建立健全的內(nèi)部控制制度，確保財務(wù)信息的真實、完整，并對其進行有效監(jiān)督，加大對其違法行為的處罰[3]。

（二）構(gòu)建財務(wù)分析指標(biāo)體系

在進行財務(wù)分析時，相關(guān)人員要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等相關(guān)資料，制定出適合不同行業(yè)的財務(wù)分析指標(biāo)，同時，靈活地應(yīng)用比率分析、比較分析、因素分析等分析手段，以了解公司的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況。就普通企業(yè)來說，財務(wù)分析的指標(biāo)有：一是，財務(wù)狀況的分析。一般采用現(xiàn)金流量、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)來衡量公司的流動資金和運營穩(wěn)定性。如果流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率較高，說明公司的資本使用效率和利潤水平都較高。二是，盈利能力的剖析.公司經(jīng)營利潤率、銷售利潤率和營業(yè)利潤率是衡量公司資本流動所產(chǎn)生的效益的重要指標(biāo)。三是，債務(wù)的償還能力。流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)短期與長期債務(wù)能力的一個重要指標(biāo)。在一般情況下，如果公司的速動比率為1：1，流動比率是2：1的時候，那么整個公司的負(fù)債水平就會很高。四是，對現(xiàn)金流進行了分析?，F(xiàn)金比率、現(xiàn)金負(fù)債比率、現(xiàn)金流量經(jīng)濟率是衡量公司運營情況及獲利能力的重要指標(biāo)。五是，對投資回報進行了剖析。其中，資產(chǎn)報酬率、資本金回報率、凈資產(chǎn)收益率等是衡量公司投入、產(chǎn)出水平和資本運作情況的重要指標(biāo)[4]。

（三）建立財務(wù)監(jiān)督體系

首先，要堅持科學(xué)、理性的原則，建立一套行之有效的財務(wù)分析體系，并指定專門工作人員對其執(zhí)行情況進行監(jiān)督和管理，通過日常的監(jiān)察工作，發(fā)現(xiàn)公司的財務(wù)管理中的缺陷和漏洞，發(fā)現(xiàn)員工在實際工作過程當(dāng)中的違規(guī)行為，及時糾正與完善，嚴(yán)厲查處舞弊行為。其次，要控制好財務(wù)計劃的執(zhí)行工作，財務(wù)人員可以根據(jù)公司制定的財務(wù)規(guī)劃，將各部門的職責(zé)劃分清楚，并在此基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的責(zé)任和獎勵制度。如發(fā)現(xiàn)實際情況與計劃偏差較大，應(yīng)立即找出問題所在，并向上級匯報，采取相應(yīng)的對策，以確保財務(wù)指標(biāo)的順利完成[4]。最后，要建立財務(wù)風(fēng)險管理委員會、財務(wù)風(fēng)險管理中心等專門的財務(wù)分析組織，并通過財務(wù)風(fēng)險管理委員會，集中解決財務(wù)風(fēng)險問題，減少財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)造成的負(fù)面影響，保證企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

（四）將經(jīng)營情況與財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合

單純從財務(wù)指標(biāo)相關(guān)數(shù)值上不能實際看出整個企業(yè)運營發(fā)展過程中的詳細(xì)情況，因為這些數(shù)值資料本身的意義是相對有限的，也是比較片面的。財務(wù)工作人員只有對公司董事會報告以及其他數(shù)據(jù)信息必要來源以及與該企業(yè)實際經(jīng)營發(fā)展情況息息相關(guān)的信息進行詳細(xì)的分析之后，對財務(wù)指標(biāo)和運營情況進行全面的綜合分析，可以使企業(yè)對財務(wù)報表的數(shù)據(jù)信息有一定的了解。只有在一定程度上將財務(wù)指標(biāo)與企業(yè)經(jīng)營實際情況有機結(jié)合在一起，才能提升企業(yè)財務(wù)管理的水平。

（五）提高財務(wù)分析人員素質(zhì)

隨著經(jīng)濟的發(fā)展和企業(yè)的迅速進步，會計核算的種類越來越多，這就在一定程度上對會計從業(yè)人員的技術(shù)水平提出了更高的要求。首先，要提高金融從業(yè)人員的基本業(yè)務(wù)素質(zhì)，不僅要有專門的金融知識，還要能對各個領(lǐng)域的專業(yè)知識進行及時的了解，以便提高整體的財務(wù)分析能力。其次，財務(wù)管理人員必須持續(xù)提高普通工的職業(yè)道德素質(zhì)，充分保證財務(wù)分析人員在實際工作中保持客觀、公平、公正的立場，建立強大的工作責(zé)任心，杜絕違紀(jì)違法行為的發(fā)生[5]。最后，定期對金融員工進行培訓(xùn)。

結(jié)束語

財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，要使其更好地發(fā)揮功能，就必須運用財務(wù)分析工具，真實地反映公司的運營、財務(wù)狀況，從而為公司的經(jīng)營決策提供可靠的依據(jù)。同時，通過對企業(yè)的財務(wù)狀況進行分析，發(fā)現(xiàn)其中存在的主要問題，并對其進行風(fēng)險評估，以達到防范與控制財務(wù)風(fēng)險的目的，為公司的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國的金融體系也逐步走向了制度化、標(biāo)準(zhǔn)化的軌道當(dāng)中。財務(wù)分析是一項非常重要的業(yè)務(wù)活動。因此，對公司進行財務(wù)分析，可以為公司的經(jīng)營決策提供有用的資訊，從而長期維持其競爭優(yōu)勢。

參考文獻：

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