集團公司合并財務報表分析與經營決策分析

張浩 洛陽文化旅游投資集團有限公司

引言

按照企業會計準則的要求，集團公司需要編制標準的合并財務報表，評價集團公司的財務狀況，從而從側面反映一個階段內企業的經營管理方針，作為集團企業經營管理工作的重要輔助決策性依據。從企業外部角度來說，也有助于投資者、政府、第三方金融機構等更好地了解企業的真實財務狀況，充分保證債權人等的利益。然而，由于財務報表編制工作有著較強的復雜性，特別是集團制企業，涉及子公司處理的問題，因此需要財務部門人員更加重視，務必保證合并財務報表相關信息的準確性。

一、合并財務報表概述

（一）合并財務報表

合并財務報表，通常包含資產負債表、利潤表、現金流量表以及所有者權益變動表四部分，這與一般企業的財務報表相同，區別在于合并財務報表所反映的是整個集團公司，包括子公司與母公司的財務狀況，財務報表的使用主體會存在一定差異。合并財務報表通常是由集團總公司編制的，一方面能夠了解集團公司的整體經營狀況，另一方面也能夠對各個子公司的財務狀況進行深入分析，從而加強總公司對于子公司的監管能力[1]。

（二）合并財務報表的重要意義

我國會計準則中明確規定了集團公司必須編制合并財務報表，從發展的角度來說，編制合并財務報表對于集團公司的經營有著重要的意義，主要在于以下幾個方面：

其一，合并財務報表能夠反映集團公司的實際經營狀況，真實體現一個階段內集團公司的財務管理狀況，從而評價其經營成效，有助于管理層更好地調整經營方式，以保證集團的經濟效益[2]。

其二，編制合并財務報表有助于集團公司更好地進行融資。近年來，我國金融市場中融資成本逐漸提高，融資途徑卻相對來說逐漸減少，集團公司通常是通過以集團為中心，按照子公司的需求下撥資金。合并財務報表為債權人提供了十分重要的參考依據，使其能夠更好地了解企業的內部狀況，判斷企業的償債能力，從而增加融資成功的概率，降低融資成本，提高企業融資成功的概率。

其三，編制合并財務報表，能夠有效保證子公司之間的聯系與交流，通過合并財務報表能夠及時發現各個子公司間內部交易上存在的問題與漏洞，從而避免集團公司的利益受到損害。

其四，編制合并財務還有助于更好地幫助集團公司做好稅務籌劃工作。稅收是企業成本中重要的一部分，企業需要做好稅收籌劃，以盡可能在合法的范圍內降低稅費支出。具體而言，如果子公司盈利而母公司虧空，集團企業就需要肩負著沉重的稅負，而編制合并財務報表就能夠有效避免這一問題的發生[3]。

二、合并財務報表的分析方法與經營決策分析

（一）對營運能力的分析

企業的運營能力是企業是否能夠持續經營的重要判斷依據，通過分析企業的運營能力，能夠更好地判斷企業的整體經營管理效率，以及其是否能夠創造更多的收益。在合并財務報表中，運營能力主要是通過核算應收賬款的周轉率以及總資產的報酬率指標進行體現的，通常是將營業收入與所研究的對象之間進行分析，從而得出資產負債報表與利潤表之間的關系性，使得二者之間能夠有效聯系起來。

分析集團運營能力的作用，一是可以正確地評價集團的運營效率，對集團公司管理層的決定和決策科學性進行評價；二是能夠更為輕易地發現在集團運營管理中存在的問題，便于集團公司更好地調整經營戰略，為集團以后的發展奠定基礎。

為了充分發揮合并財務報表的作用，企業在編制合并財務表后，需要根據運營能力的分析結果對內部政策進行一定的調整。首先，以應收賬款為例，如果在收入不變的情況下，使用計提壞賬準備后的金額，在周轉天數減少而周轉次數增加的情況下，說明企業的應收賬款管理能力欠佳，資金流動率高，存在資金風險的可能性。因此，當發生此類問題時，就說明企業勢必要調整內部壞賬準備，存貨跌價準備等減值基礎，同時也要進一步提升應收賬款的管理能力。其次，在合并財務報表中，各個科目的金額是經過內部抵消的，雖然還有部分學者認為這種內部抵消不會影響到對企業實際運營能力的分析結果，但是在集團公司中，如果各個公司間存在成本核算方法和存貨計價方法不一致的情況，就會導致集團公司在平時合并財務報表時的數據信息由于統計口徑的不一致而出現局限性，會直接導致分析結果失真，無法真實反映營運能力。因此，在實際進行財務報表的分析時就需要盡可能還原原值，反映內部交易抵消前的匯總數。

（二）對盈利能力的分析

所謂盈利能力，主要是指企業在一個階段內能夠獲取的利潤能力，是判斷企業在一個階段內經營管理狀況是否良好的重要衡量標準，同時，也是企業融資的重要依據。盈利能力也被叫作資本和資金的增值能力，因此，顧名思義，所反映的是一段時間內，資金和資本固定的情況下，所能夠創造的最終收益，通過對增值情況進行分析，將能夠得出企業經營管理方針是否具有科學性。集團制企業的盈利能力主要是從資產報酬率和資產收益率等指標進行析，在進行實際的分析工作中，需要注意的問題主要有以下幾個方面：

首先，合并報表編制的過程中，需要將集團跨行業、跨地區經營的部分，作為合并財務報表的補充部分，分別計算子公司的盈利能力，在合并財務報表中體現出來。這么做的目的主要在于能夠更好地消除不同行業和地區對于子公司經營能力判斷的影響，從而使得盈利能力分析能夠更加真實地反映集團公司的經營狀況，使得集團公司的盈利能力與管理模式更為清晰。其次，集團公司需要能夠很好地區別非經常性損益的問題。所謂非經常性損益，主要是指與集團經營的方針、政策、方法等不存在直接的關系，屬于偶然性或一次性發生的損益問題，這部分需要在進行盈利能力的分析時，從支出中進行剔除，從而避免對企業的盈利能力情況出現分析誤判。最后，在實際分析工作時，需要結合企業的現金流量指標，相較于利潤表來說，現金流量要更為不容易造假，如果企業的現金流充足且無問題，一定程度上意味著企業的真實盈利能力趨于良好，如果現金流常發生斷裂，則代表著企業的盈利能力可能存在不足。

（三）對償債能力的分析

償債能力是企業財務報表分析中的重要一部分，主要是分為短期償債能力與長期償債能力。通過分析集團公司的償債能力，有助于判斷集團企業的未來發展狀況與未來發展趨勢，判斷企業是否能夠實現可持續發展。在進行償債能力的分析時，首先，需要分析企業的營業收入增長率，資產增長率以及營業利潤增長率等各項指標，關注集團各項指標之間的內部關系，如果集團的收入增長率高，但是利潤增長率下降，則說明企業可能存在經營狀況不佳的問題，在一定程度上反映企業的經營成本較高，可能存在銷售上或采購上的失誤，此時，就需要企業能夠對內部的經營政策和指標方針進行調整。其次，集團公司在進行合并財務報表的編制時需要對不同行業和地區的發展進行比較，考慮到不同行業和地區對于償債能力的影響，盡可能消除各個不平衡的影響因素，統籌全局，從客觀的角度對集團的償債能力進行評價，這將會得出更加準確的科學依據。

如果企業的償還債務能力較弱，就在很大程度上代表著企業有較大的可能出現經營危機與財務風險危機，更有企業因為無法償債而存在破產清算的可能性，由此可見，償債能力分析的重要性。在整個集團公司不存在交叉擔保的情況下，各個子公司的償債能力也需要進行分析，從而最大程度保證償債能力分析的準確性，合理地把控債務風險問題。

以營運資本和表外因素兩個方面舉例。營運資本主要是代表流動負債，為流動資產提供來源多余的部分，營運資本越高，也就代表著企業的償債能力越強。在實際進行合并財務報表的編制時，首要關注的不僅僅是償債能力的問題，還要更多地保證企業的生產經營不能夠因為償還債務受到影響。營運資本是一個絕對數，它直觀地反映了企業的財務能力，因此在進行償債能力的分析時，可以適當參考營運資本這一因素，這將有助于更好地判斷償債能力。其次是表外因素的部分，表外因素會在一定程度上影響到償債能力的分析結果，集團公司需要將表外因素剔除，以避免影響客觀判斷。第一，是長期經營租賃的問題，在權責發生制下，長期經營租賃并不反映在當期的財務報表內，但是考慮到長期經營租賃同樣屬于企業的債務，因此在進行實際的會計處理時也需要充分考慮這一部分。第二，是企業的對外擔保問題，子公司法人獨立，也就意味著其具有獨立的擔保能力，子公司需要承擔獨立的擔保義務，而為了避免子公司擔保，對集團公司產生消極影響，集團公司需要制定一套對外擔保的管理辦法，嚴格控制子公司的擔保行為，從而避免產生不必要的擔保風險。第三，未決訴訟的問題，集團公司需要按照會計準則中的規定對位置訴訟中需要確認或有負債的部分進行確認，從而最大程度保證償債能力分析的準確性。

三、提升集團公司合并財務報表編制水平的建議

集團公司需要保證合并財務報表的編制質量，具體而言，可以采取的有效措施，主要在于以下幾個方面：

（一）各個子公司分別出具分析報告

為了解決集團公司合并財務報表編制工作中存在的，由于各個子公司數據統計口徑不一致、擔保行為不一致等問題，集團公司可以要求各個子公司分別出具財務報表的獨立分析報告，從而有助于集團公司更好地掌握各個子公司的財務狀況與具體的業務情況，將子公司中存在的營業問題更為直白地展現出來。除此之外，子公司上交數據信息，還將有助于集團公司更好地對經營狀況、經營風險等展開評測，這將有助于最大程度保證企業合并財務報表的編制質量。子公司將分布報表上交給集團公司，集團公司在充分參考了子公司的報表后，在進行經營決策時，會更加具有科學性[4]。

（二）做好綜合預算管理工作

為了保證合并財務報表編制數據信息來源具有時效性，集團公司需要做好綜合預算管理的控制工作，保證綜合預算管理工作開展在集團上下具有一致性。集團公司需要結合不同子公司的真實情況，統一集團內部上下的預算編制標準，將預算估算的任務下發到各個子公司中，要求子公司結合實際情況進行編制。同時，還要規定標準的預算管理辦法，從而最大程度保證預算口徑能夠統一。除此之外，在進行合并財務報表編制的過程中，集團公司要將這一部分通過預算執行率匯總的形式表現出來，從而有助于更加真實地測評各個子公司的財務狀況，對于提升財務報表的綜合水平來說有著關鍵性的作用[5]。

（三）創建并完善集團公司會計管控體系

部分集團公司的經營涉及不同領域和不同的行業，行業與行業之間的差異性較大，因此相對應地，集團公司需要整合的資源類型也就較多，業務范圍也就較為廣泛，更有部分業務涉及跨季、跨年等問題，需要集團公司在進行財務報表的編制時，也能夠充分考慮這一方面的問題。集團公司應在對每個部分進行合并時，充分關注到有關的財務處理標準與條件，結合不同的業務流程與業務跨越時間，從實際的角度出發，最大程度保證合并財務報表符合真實情況，保證其能夠滿足集團公司的真實需要，健全相關的會計信息與原始資料，從而降低由于行業、經營范圍、跨越時間等問題給財務管理工作帶來的消極影響。

（四）做好財務人員的培訓工作

集團公司需要做好相關財務報表編制人員的培訓與教育工作，組建專業化的財務管理團隊，提升財務報表的編制能力。近幾年來，隨著市場經濟的發展，國家相關的稅收管理政策、會計準則等，也處于不斷完善之中，需要財務人員能夠不斷學習相關的專業知識，深入學習相關的法律法規，完成會計行業繼續教育，正確認識稅收法律與會計條例。企業可以定期對財務人員的財務專業能力組織考核，確保其具備財務專業基礎知識。除此之外，企業還要保證財務人員能夠靈活運用理論知識解決實際問題，能夠將理論知識運用到實際的工作中去，因此，集團公司也要適當對財務人員展開實踐性的培訓，分析工作中普遍存在的問題，集中討論最優化的解決辦法，交流和分享經驗，從而一方面提升內部財務人員的專業能力，另一方面也能夠使得新員工得以更快地融入進集團公司中。

結語

綜上所述，集團公司合并財務報表的編制工作十分重要，需要公司能夠加以重視，并消除可能會影響到編制結果準確性的相關因素，最大程度保證編制質量，結合財務報表的相關分析結果，不斷調整和優化企業的內部經營管理方針政策，為企業的未來發展找到一條最為適宜的道路。