供應鏈金融管理模式與發展建議

王崇猛

（安徽匯信金融投資集團有限責任公司）

一、引言

新型供應鏈管理運作模式的誕生與發展催生了一體化金融服務模式的升級，大量以價值鏈為中心的供應鏈金融模式涌現，與商業銀行其他金融服務互為補充，為運營鏈條的發展提供助力。由于針對供應鏈金融的研究多數聚焦于商業銀行運營視角，對其運作機理尚不明確，而供應鏈金融本質目標是幫助供應鏈企業運用較低的資金成本獲得較大收益，保證供應鏈各個環節運營的資金需求。因此，通過闡述供應鏈本質目標及分析其管理必要性，對提高供應鏈中的資金運作效率，降低資金成本及風險具有重要意義。

二、供應鏈金融管理必要性

（一）緩解資金壓力，優化融資環境

充分發揮資金效能，提高供應鏈一體化運作效率是供應鏈金融的本質目標，也是催生供應鏈金融融合發展的根本動力[2]。針對供應鏈金融進行科學管理，可實現資源的合理調配。首先，當前的供應鏈管理模式存在庫存堆積、資金占用壓力較大以及企業內部融資約束等問題，使得企業資金使用效益較低，易造成企業內部資金短缺，從而導致企業面臨較高的融資約束問題。通過重視供應鏈資金管理工作可幫助企業緩解融資壓力，降低融資約束。例如，在供應鏈中找到較大的核心企業，以其為出發點，為供應鏈提供金融支持。通過將資金有效注入相對弱勢的上下游配套中小企業，可緩解資源失衡現象，解決中小企業融資難等問題，實現資源的二次有效分配。其次，供應鏈金融強調了一種盤活資源、充分提高資金效能的運營理念，對于優化融資環境具有重要意義。目前，隨著國家財政政策的調整，對企業提質增效的經營要求逐步提高。面對這種情形，通過建立供應鏈金融這種新型資金模式，向企業普及了一種金融創新的理念，對于延申銀行的縱深服務，徹底解決中小企業融資難題以及優化信貸市場等起到了重要的推動作用。

（二）順應顧客需求，推動協同發展

供應鏈金融不僅為銀行開辟新通路，提高銀行的運營效率與擴大市場份額，擴大其在市場中的核心競爭優勢，還通過面向供應鏈系統成員提供新的解決方案，順應供應鏈企業的運營需求，實現多流合一[3]，主要體現在以下幾個方面。首先，從銀行方面來講，供應鏈金融的有效管理有利于彌補銀行壓縮傳統流動資金貸款額度這一缺陷，幫助銀行留住更多企業客戶。隨著銀行信貸額度的不斷降低，中小企業融資越發困難。供應鏈金融打通了企業之間的融資壁壘，為中小企業提供融資便利[4]，解決中小企業融資難題，順應客戶需求。另外，供應鏈金融提供了一種新型的信息交流模式，使得銀行不僅跟單一企業進行交流，還能深入了解整個供應鏈情況，掌握的信息也更加充分完整，有利于銀行及時獲取企業運營信息減少信貸風險。其次，從效益方面來講，供應鏈金融的科學管理可幫助利益相關者取得合理的經濟效益與社會效益。例如，通過“團購式”的開發模式與風險手段的創新，中小企業融資的收益得到顯著提升，具有規模經濟效應。而社會效益更多體現在加強企業外部聯結，實現綠色創新以及降低企業僵尸化風險等方面，有利于推動各利益相關者實現協同發展。

（三）打破運營邊界，實現多流合一

信息傳遞理論認為，組織對信息的及時獲取有利于提高組織決策質量，減少信息溝通成本，避免組織低效率，而影響信息效能的主要因素是信息傳遞效率以及信息收收效率。此理論強調了信息在組織運營中的重要作用，凸顯信息流重要意義。供應鏈金融不僅是商業銀行信貸業務的一個專業領域，還有利于中小企業緩解融資約束，強化了自身與客戶的關系，主要表現在以下幾個方面。首先，由于較低的信息傳遞效率，銀行無法通過充分的信息辨別企業資質，一方面導致銀行內部資金無法流入有資質的企業，另一方面易引發資金濫用，出現企業“僵尸化”現象，以上都屬于信息孤島引發的經濟負外部性。而通過供應鏈金融概念的普及以及有效管理，一方面有利于加強銀行與企業的深度交流與合作，使得信息在供應鏈上下游企業之間高效傳播，提高企業之間關于技術、信息等異質性知識的嵌入程度；另一方面推動金融創新，商業銀行可設計多樣化的金融服務產品實現觀念、產品等創新升級[5]，有利于發揮協同優勢，提高供應鏈的競爭能力。

(四)加強外部聯結，實現規模經濟

社會網絡理論認為，社會網絡中蘊含著豐富的資源，個體或企業可通過組織嵌入獲取資金及異質性信息，一方面，廣泛的聯結、高程度的嵌入有利于加強彼此之間的合作，另一方面，豐富的資源為個體或企業的發展提供了物質基礎。社會網絡理論為解釋企業聯結的重要性提供了理論依據。對供應鏈體系來說，通過加強供應鏈上下游之間的企業聯結既有利于加強彼此之間的信任度，開展密切合作，又有利于實現資源共享，降低溝通成本進而提高資源整體效益。通過供應鏈金融的高效管理，可以幫助企業加強合作，實現規模經濟，主要表現在以下幾個方面。首先，供應鏈金融管理提高了企業的信息共享程度，有利于商業銀行辨別企業資質及企業甄別精準客戶，避免信息孤島出現的合作低效率，推動企業開展高效精準的合作提高自身經濟效益。其次，為實現供應鏈金融的有效管理，推動信息溝通，企業必然要引入數字技術，建立信息管理系統以及制定資金集中管理制度，而實施以上活動有利于企業更新管理理念，降低邊際成本進而實現規模經濟。

三、供應鏈金融管理原則

由于供應鏈金融出現時間較晚，當前并未針對供應鏈金融體系完善相關經濟政策及制度，在管理理念、手段、產品等方面存在誤區。在進行供應鏈金融管理時，應遵循以下原則。

（一）創新性

在微觀層面，供應鏈金融是銀行商業信貸的一個專業領域，也是中小企業重要的融資渠道。在銀行進行供應鏈金融管理時，應注重理念創新與技術創新。理念創新是轉變傳統的管理觀念與思維，通過設計合理的信息渠道，塑造前沿文化與動態能力，提高銀行人員以及相關企業的供應鏈思維，實現協同發展、資源共享的金融格局，推動供應鏈金融觀念普及，實現意識引領。技術創新是指商業銀行可通過引入數字技術以及信息系統加強銀行與企業、企業與企業之間的信息流動，進一步實現資源協同，提高資金使用效率。

（二）控制性

相比單一企業面臨的經營風險，供應鏈體系面臨的風險具有波動性、傳遞性及系統性等特點，基于以上特點，商業銀行必須更加重視金融風險控制，否則極易發生信貸風險與金融“傳染效應”。商業銀行一方面應提高金融風險控制觀念，轉變傳統金融控制風險方式；另一方面應做好基礎防范工作，對各企業做好盡調與背書，提高數據收集、分析能力，降低風險發生的概率。

（三）協作性

供應鏈具有地域分散性，在設計及整合產品資源時，應提高跨地域協作與合作意識，加強內部系統運作，進一步提高供應鏈金融服務的系統性與完整性。

四、供應鏈金融管理發展建議

（一）轉變管理理念，注重協同創新

2011年，各商業銀行普遍受到信貸規模的限制，貸款額度十分有限，影響了商業銀行的長遠發展，而供應鏈金融模式作為商業銀行業務轉型的重要突破口，對緩解企業融資約束，推動銀行服務創新以及優化整合資源等方面起到了重要作用。因此，各商業銀行應轉變傳統觀念，引入先進思想，提高供應鏈金融管理質量，主要從以下幾個方面進行完善。首先，網絡嵌入理論強調，社會網絡中蘊含豐富的資源，而高效的資源共享機制依賴于網絡內的關系嵌入、結構嵌入以及認知嵌入，三者分別反映了組織之間的關系緊密程度、在社會網絡中的位置以及彼此之間建立的文化認知?；谶@一理論，商業銀行應轉變傳統觀念，創新思維模式。銀行的高層管理者應打開思路，充分認知供應鏈金融對整體供應鏈條與銀行高質量發展帶來的積極效用，通過加強培訓、引入先進理念推動銀行全體員工正確認識供應鏈思維，將其內化為具體的制度與部門責任，以組織文化為準繩推動理論與實踐相結合，從而推動后續工作的開展，例如，針對總行與分行的職責分工層面，總行可制定全行供應鏈金融業務發展計劃，牽頭組織業務創新、產品研發與業務培訓、篩選核心企業的準入與退出管理、負責授信業務的貸后管理工作以及業務考核及經營通報工作；信貸業務部門主要負責制定統一授信業務相關制度以及提交審批權限內的業務；風險管理部門主要負責機構的授權、評級授信方法與標準的制定、對風險預警處置進行督導以及融資業務辦理的內控與合規風險監督，通過各部門有序安排，明確分工，提高管理效率。其次，在傳統金融管理思維支持下，創新金融互惠手段及技術，實現以數據為主導的技術創新與服務創新。以核心企業的上下游企業為服務對象，利用數字技術預測用款企業采購的商品銷量走勢、產品價格變動，以此來形成評估企業的信用基礎，推動供應鏈金融體系高效運營。

（二）注重風險管控，培養專業人才

供應鏈金融雖然解決了一部分企業的融資困境，但是企業與銀行之間的互相依賴加劇了企業彼此之間的金融“傳染效應”，基于此，對金融風險的管控與專業人才的需求不容小覷，主要從以下幾個方面進行優化。首先，風險管控層面，一方面應提高風險管控認知，注重事前風險控制。商業銀行可對以供應鏈為單位的企業群體進行抗風險能力分析以及個體授信安排，對集成后的系統風險開展定期評估和管理。同時，銀行應自建區塊鏈平臺，或者與擁有成熟區塊鏈技術的互聯網大廠合作，這樣就能夠及時獲得供應鏈的債券流轉記錄，確定憑證為核心企業發行的債權憑證。此憑證也可作為統一產業鏈上下游企業的支付結算媒介，進而延長核心企業的信用鏈條，以此為獲取更精準的信息，為及時甄別風險奠定基礎。其次，在專業人才層面，一方面應注重專業人才的引進，引入對風險識別、產品設計以及營銷有豐富經驗的團隊，團隊內部成員不僅能夠精準識別供應鏈金融運營中的潛在風險，還能夠在市場中甄別客戶，尤其是信用較好、有借款需求并具有償還能力的客戶企業，創新性地設計產品的組合方式，同時，還應對供應鏈金融有全面的知識積累，以此來制定供應鏈金融管理計劃。另一方面應注重專業人才培養，商業銀行應成立專門的供應鏈金融管理部門，設計合理的晉升渠道，定期對相關人才進行培訓與考核，以此不斷激勵相關人才掌握核心技術知識，豐富創新金融產品，降低供應鏈金融系統性風險，實現高質量發展。

（三）利用數字技術，設計開發創新性產品

在創新供應鏈金融模式上，不僅注重技術手段創新，還應創新性的開發服務類產品，滿足客戶企業的多元化需求，主要從以下幾個方面進行優化。首先，在技術手段層面，商業銀行以及核心企業應引入數字技術，推動數字技術賦能供應鏈流程，實現一體化的信息共享與高效數據挖掘。例如，通過建立流程化的供應鏈信息系統，可實現商業銀行、核心企業與上下游企業之間的信息互聯，幫助銀行以及企業更加精準識別客戶，了解企業資質，同時企業可通過信息系統實現深度數據挖掘，辨別潛在系統性金融風險，制定合理的措施降低風險發生概率。在系統設計以及使用上，銀行以及企業一方面應注重系統的外部聯結性，注重各方經營特點，提高系統適用性；另一方面應注重系統的內部安全性，避免數據流失。其次，在創新型產品開發上，應明確其是為供應鏈所有企業適用的金融服務產品簇，要在充分分析供應鏈通用的金融服務需求的基礎上，進行產品組合與深度研發，提高產品服務創新的效率。與此同時，銀行應按照以上設計的產品配套建立一套靈活性的模塊組合方式，高效滿足客戶需求。

五、小結

供應鏈金融是創新性的金融發展模式，其靈活性、資源互補性對推動金融創新，加強組織融合起到了重要推動作用。本文通過分析供應鏈金融管理必要性以及管理原則，對其高效管理提出了轉變傳統金融管理理念，加快觀念創新、文化創新、技術創新、產品創新是推動供應鏈深度發展的有效方式等建議，只有通過以上手段，才能彌合中小企業發展動力不足的弱點，實現經濟高質量發展。