鋰礦返利：寧德時(shí)代的“苦肉計(jì)”？

文 / 本刊記者 馬琨

進(jìn)入2023 年，工業(yè)級(jí)碳酸鋰的價(jià)格依舊維持在高位。不過(guò)，近日一則寧德時(shí)代“鋰礦返利”的消息傳出，讓市場(chǎng)原本悲觀情緒彌漫的情況有所好轉(zhuǎn)。

2 月17 日，媒體爆料，寧德時(shí)代近期主動(dòng)向部分車(chē)企推行了一個(gè)“鋰礦返利”計(jì)劃，即將未來(lái)三年訂單中一部分碳酸鋰原材料以20 萬(wàn)元/噸的價(jià)格結(jié)算，其余則以市價(jià)結(jié)算，由此產(chǎn)生的差價(jià)將返還車(chē)企。

需說(shuō)明的是，寧德時(shí)代的“鋰礦返利”并非針對(duì)所有客戶，而是面向理想汽車(chē)、蔚來(lái)汽車(chē)、華為、極氪汽車(chē)等多家寧德時(shí)代認(rèn)為會(huì)有不錯(cuò)出貨量的公司。而作為先決條件，簽署協(xié)議的車(chē)企需做出承諾，將約80%的電池采購(gòu)量鎖定寧德時(shí)代。據(jù)透露，這項(xiàng)計(jì)劃將在今年三季度開(kāi)始執(zhí)行，目前部分車(chē)企已經(jīng)在合作簽署的過(guò)程中。

寧德時(shí)代為何要做“虧本”生意？

當(dāng)下，電池級(jí)碳酸鋰每噸均價(jià)約為35萬(wàn)元，寧德時(shí)代提出的結(jié)算報(bào)價(jià)與市場(chǎng)價(jià)格有近15 萬(wàn)元的價(jià)差，這意味著寧德時(shí)代自身將面臨承擔(dān)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

為何寧德時(shí)代要做這門(mén)“虧本”生意？實(shí)際上，這是一場(chǎng)雙向互利的對(duì)賭，而賭注正是電池的價(jià)格是否會(huì)在三年內(nèi)回落。

據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格自2021年起就開(kāi)啟了一路上漲模式。隨著裝機(jī)量的提升，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從2021 年初的6.79 萬(wàn)元/噸，一路攀升至2022 年的58 萬(wàn)元/噸，漲幅近9 倍，一躍成為全球資本追逐的對(duì)象。

彼時(shí)，位于產(chǎn)業(yè)鏈下游的車(chē)企叫苦連連，紛紛表示利潤(rùn)都被上游企業(yè)賺走，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪更是直言稱自己是在為寧德時(shí)代打工。作為回應(yīng)，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群曾不止一次在公開(kāi)場(chǎng)合表達(dá)了對(duì)上游礦商囤貨居奇的不滿，認(rèn)為原材料價(jià)格高企的主要原因并不是資源供需方面的失衡，而是資本市場(chǎng)的惡意炒作。

而截至3 月7 日，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格已從年初的51 萬(wàn)元/噸下調(diào)至37.2 萬(wàn)元/噸，跌幅達(dá)27%。在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)， 隨著碳酸鋰價(jià)格持續(xù)回調(diào)，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的變化已經(jīng)顯現(xiàn)，下游為上游“打工”的情況將在今年出現(xiàn)改變。

寧德時(shí)代欲施“苦肉計(jì)”

此前，鋰礦持續(xù)高價(jià)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈而言都承壓巨大，尤其是下游產(chǎn)業(yè)鏈以及消費(fèi)者都早已抱怨不斷。而產(chǎn)業(yè)鏈上下本就是一榮俱榮，一損俱損。如果高鋰價(jià)持續(xù)，必然會(huì)影響到終端的銷(xiāo)量，作為電池廠商，寧德時(shí)代的利益自然也會(huì)受到牽連。

所以，有媒體觀點(diǎn)認(rèn)為，寧德時(shí)代在此時(shí)間節(jié)點(diǎn)推出“鋰礦返利”計(jì)劃，很大一部分原因是想要通過(guò)寧德時(shí)代所擁有的礦資源，來(lái)助推鋰資源價(jià)格的平抑。而在《汽車(chē)縱橫》記者看來(lái)，“鋰礦返利”計(jì)劃看似是寧德時(shí)代在“虧本賺吆喝”，但實(shí)際上卻是一場(chǎng)“苦肉計(jì)”。

首先，對(duì)于車(chē)企而言，寧德時(shí)代提出的報(bào)價(jià)十分具有吸引力，現(xiàn)階段若能夠以20 萬(wàn)元/噸的價(jià)格采購(gòu)碳酸鋰原材料，無(wú)疑能大幅緩解電池成本壓力。而對(duì)于寧德時(shí)代來(lái)說(shuō)，目前動(dòng)力電池市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入白熱化階段，除中創(chuàng)新航、億緯鋰能、國(guó)軒高科等老對(duì)手外，以比亞迪為首的主機(jī)廠也加入了電池軍備競(jìng)爭(zhēng)行列，此時(shí)若能以低價(jià)吸引到優(yōu)質(zhì)客戶的訂單，必然讓寧德時(shí)代在未來(lái)的動(dòng)力電池競(jìng)爭(zhēng)中更具主動(dòng)。

正所謂一個(gè)愿打，一個(gè)愿挨?；鞈?zhàn)之際，曾毓群的降價(jià)策略不僅可以助力留住大客戶，甚至能夠?qū)ν鈸寙危瑢?shí)現(xiàn)更高程度的產(chǎn)能綁定，而寧德時(shí)代所需要付出的僅是很小一部分的利潤(rùn)，更何況碳酸鋰價(jià)格已出現(xiàn)疲勢(shì)。因此對(duì)于寧德時(shí)代而言，“鋰礦返利”無(wú)論怎么看都是一筆穩(wěn)賺不虧的好買(mǎi)賣(mài)。

另外值得注意的是，寧德時(shí)代在提出“鋰礦返利”的同時(shí)也向上游鋰礦企業(yè)提出了降價(jià)約10%的要求，以圖通過(guò)自身的影響力，使鋰價(jià)盡快恢復(fù)到正常水平。有消息爆料稱，目前負(fù)極材料主供應(yīng)商貝特瑞已經(jīng)收到了相應(yīng)的降價(jià)要求。此外，長(zhǎng)城旗下的蜂巢能源也推出了10%降價(jià)計(jì)劃。

從記者了解到的情況來(lái)看，目前寧德時(shí)代手中仍掌握大量訂單，也確實(shí)有和上游鋰礦企業(yè)議價(jià)的能力。只不過(guò)，由于2022 年寧德時(shí)代一直保持著較為強(qiáng)硬的商務(wù)策略，這也導(dǎo)致下游企業(yè)積怨已久。

圖片來(lái)源：寧德時(shí)代官網(wǎng)

“當(dāng)時(shí)材料漲了40%，寧德時(shí)代就給車(chē)企客戶漲了約40%?！庇兄槿耸勘硎荆@其實(shí)是相當(dāng)大的幅度，因?yàn)槎?、三線電池廠，都沒(méi)有將材料上漲完全傳導(dǎo)給車(chē)企，而是自己在中間消化了一部分成本，寧德時(shí)代的舉動(dòng)顯得有些“不近人情”。

因此，去年在行業(yè)內(nèi)也興起了一段時(shí)間關(guān)于“去寧德時(shí)代化”的討論，不管是車(chē)企們，還是友商的窮追猛攻，都令寧德時(shí)代壓力倍增?；谏鲜隹紤]，有媒體發(fā)表觀點(diǎn)稱，此次的“鋰礦返利”是產(chǎn)業(yè)鏈上下游相互博弈后的妥協(xié)，也是一種寧德時(shí)代對(duì)此前過(guò)于強(qiáng)勢(shì)角色的修正。

如此看來(lái)，車(chē)企是否還愿意配合寧德時(shí)代出演這場(chǎng)“苦肉計(jì)”呢？結(jié)果還猶未可知。