企業現金流量管理存在的問題及其優化對策探討

費英群 鈕 歡 曹娟娟 方利鋒

（1.國網浙江省電力有限公司湖州供電公司，浙江 湖州 313000； 2.國網浙江省電力有限公司安吉供電公司，浙江 安吉 313300）

一、引言

隨著經濟的快速發展，市場規模不斷壯大，企業也處在一個更加復雜多變的內外部環境中，這對企業的財務管理水平提出了更加嚴格的要求。此外，新冠肺炎疫情的暴發也使企業經營的不確定性愈演愈烈，企業面臨著可能隨時停工停產的局面。停工停產的企業缺少現金流入，但依然要支付房租、物業費等固定性質的支出，所以很容易受到主客觀因素影響而產生現金流短缺的風險。現金流是企業生存與發展的根基，因此，企業在財務管理的過程中充分地發揮現金流的作用十分必要，科學、合理的現金流量管理能夠一定程度地降低企業的經營風險，使企業在激烈的競爭中實現更加穩定的發展。

二、現金流量管理概述

（一）現金流量管理的概念

現金流量在企業運作的各個環節中都發揮著不可或缺的作用，全面貫穿于企業的經營活動、投資活動和籌資活動環節中，以購買原材料、銷售商品、償還債務等各種形式反映企業現金及現金等價物流入、流出的情況。不同的現金流量具有各自特點，可以運用現金流量從成長能力、償債能力等不同視角去分析企業的發展情況，而將現金流量變化的各項數據綜合在一起，則可以全面地了解企業經營狀況。

現金流對于企業發展具有重要意義，同樣，現金流量管理也是企業的財務管理工作中不可缺少的重要組成部分。現金流量管理通過對企業各個環節的現金流量進行從事前到事后整個運營周期的控制，優化企業的生產經營管理，推動企業實現戰略發展目標。

（二）企業現金流量管理的現狀

企業的規模、員工素養等各因素使其在發展的過程中具有一定的局限性。一方面，部分企業的內部控制不夠完善，內部管理秩序比較寬松，無法為現金流量管理提供優良的發展環境，使企業在發展的過程中更加注重企業的利潤情況，而對現金流量的重視程度相對較低。另一方面，部分企業的有關部門并沒有意識到現金流量管理工作不僅僅是財務部門的管理職能，因而生產、采購、銷售等部門并沒有把現金流量管理的思想融入本部門的日常管理工作中。

三、企業財務管理中現金流量管理的重要價值

（一）提升經營管理水平

部分企業管理者存在一個誤區，在企業財務核算的工作中更加關注與利潤相關的指標，而利潤高低實際上并不能全面反映企業的經營情況。在權責發生制的“應收應付”原則下，企業賬面上確定的利潤并不等于獲得了實實在在的現金流入。而企業的現金流量則是采取收付實現制中“實收實付”的原則，因此，現金流與利潤相比能夠更加準確地反映企業的資金變動情況，可以最大限度地降低會計估計產生的影響，提升企業管理者的經營管理效率。

（二）降低財務風險

由于企業內外部環境存在多種不穩定因素，企業財務活動的整個過程充滿著不確定性，如果出現決策失誤很容易使企業陷入財務危機，給企業帶來嚴重的財務風險。財務風險涉及范圍較大，在籌資活動、投資活動、營運活動中等各項活動中都有可能發生。但是，如果企業能夠充分掌握自身的現金流量情況，在做各項決策的時候，就能夠更加充分地了解自身的籌資和投資情況，從而能根據自身的財務狀況做出科學的決策，最大限度地規避財務風險。

（三）優化財務管理工作

財務管理工作在企業的采購、生產、銷售等各個環節具有非常重要的價值，企業的這些活動都離不開現金的支撐，因而重視企業現金流量的管理十分必要。現金流量管理能夠指導企業的生產經營活動，現金流量情況可以作為企業下一步規劃的行動指南，可以根據現金流量的情況安排采購的數量、生產的規模和投資的額度等一系列經濟活動，推動企業的生產運營。企業生產運營的成果最終會體現在企業的財務報表中，可以根據財務報表中的各項數據來分析企業的經營成果和財務狀況。

（四）強化內部控制

現金流量管理工作的影響范圍廣泛，可以對企業的內部控制工作產生影響。企業在進行現金流量管理的過程中，可以獲取企業的財務狀況、經營成果等各項信息，通過這些信息能夠及時發現企業在生產經營活動中存在的問題，能夠為企業內部控制的優化工作指明方向。另外，可以根據企業自身內部控制的運行情況，尋找現金流量管理中存在的問題，實施契合發展實際的現金流量管理的優化措施，在根源上彌補企業在現金流量方面存在的缺陷。

（五）促進價值評估

現金流量管理可以為企業的價值評估工作提供相關依據，具體表現是為股權價值評估和債券價值評估這兩種情形提供依據，這兩種情形的價值評估需要預測其發生的現金流量，將不同時點產生的現金流量折算為現值，各個時點的現值匯總在一起的金額就是評估的企業價值。此外，在判斷投資項目是否可行時，也要充分考慮投資項目的現金流量，投資項目的現金流量通常包括初始現金流量、營業現金流量和終結現金流量，可以利用現金流量等信息計算凈現值、內含報酬率等指標來進行投資決策。

四、企業現金流量管理過程中存在的主要問題

（一）現金流量管理方式落后

目前，隨著經濟社會的發展，許多企業開始逐漸關注現金流量管理工作，但是，大多數企業并沒有建立一套完整的現金流量管理系統。企業在生產運營期間會有來源于各項經濟活動的現金流量，這些經濟活動在理論上來講本應具有非常全面的現金流量管理措施，但在實踐中，很多企業沒有將該措施運用在經濟活動中。此外，現金流量管理對企業而言的確是一項充滿挑戰的工作，由于我國部分企業的管理仍不健全，因此，開展現金流量管理工作時管理方式比較落后。

（二）對現金流量管理的認識不足

在實際工作中，企業對現金流量的認識不足，并沒有完全意識到現金流量能夠給企業帶來的巨大的價值，相反，企業更加關注財務報表上與利潤密切相關的指標，而忽略現金流量的重要作用。企業的現金流量管理應當涵蓋經濟活動的整個周期，從經濟活動開始前就要做好現金流量管理的工作，一直持續到經濟活動結束，全范圍、全階段的覆蓋現金流量管理，充分發揮該項管理工作的價值。然而，在實際工作中，有些企業僅僅在經濟活動結束后才關注到現金流量。

（三）缺乏完善的內部控制機制

目前，與現金流量管理相關的內部控制已經并不罕見，很多企業在努力探索與現金流相關的內部控制，但是，部分內部控制機制不夠成熟，有諸多需要改進的地方。在現金流的預算管理方面，企業很難充分利用現金流管理的價值，無法保證科學、合理、精準的編制現金流預算。在現金流控制方面，企業的內部控制機制并不完善，企業無法將控制流入、流出等工作同步開展。在審批管理方面，大多數企業審批制度比較落后，具體要求模糊不清，缺乏一個清晰的標準。

（四）缺乏現金流風險預警機制

大多數企業在進行現金流量管理的工作時，沒有意識到財務風險的嚴重后果，因而也沒有構建一套完善的現金流量風險預警機制。企業在生產運營的過程中，主要把時間和精力放在經營與銷售環節，而忽視了通過預防手段提高企業抵御風險能力的重要性。預防應當作為現金流量管理工作的核心，通過分析各項經濟活動產生的數據，與同行業其他企業或本企業其他年份的情況進行對比，找出異常的數據及指標，識別出與之對應的風險的經營環節、金額和控制缺陷，進而采取相關措施進行風險防范工作。

（五）現金流管理制度體系不健全

部分企業在現金流量管理方面的重視程度比較低，很多企業并沒有設立完善的現金流量管理制度，具體的現金流量管理工作受到企業管理者的主觀思想限制，而不是依據相關科學、合理的現金流量管理制度。另外，也有一部分企業雖然設立了現金流量管理制度，但沒有對應設立懲罰分明的考核機制，缺乏監控企業員工對現金流量管理制度的執行情況。在企業發展的過程中，員工很容易為了滿足個人業績給企業帶來資金短缺的財務風險。

五、企業現金流量管理的優化對策

（一）運用信息化現金流量管理平臺

隨著信息技術與新商業模式的蓬勃發展，我國企業運用信息系統的情況越來越普遍，信息技術極大地提升了企業的管理效率。在信息技術應用日趨廣泛的背景下，企業可以創新性地將信息技術引入現金流量管理工作中，設計符合企業自身管理習慣與現金流量情況的現金流量管理平臺，充分利用大數據等技術，通過大數據對企業的現金流量管理情況進行精準分析，減輕相關人員的工作負擔。借助信息技術進行現金流量管理應當充分利用溝通的便利性與及時性，通過現金流量管理信息平臺實現各部門之間的溝通與交流。

（二）與企業發展戰略有機結合

現金流量管理工作是企業戰略的一項重要組成部分，在執行企業戰略的過程中需要通過現金流量管理來降低企業資金短缺的財務風險，因而現金流量管理也是衡量戰略實施過程中經營情況的一項重要標準。科學的現金流量管理能夠使企業在戰略帶動的快速增長下維持著資金流的穩定，避免由于快速增長而出現財務危機。因此，要充分了解企業的戰略目標，并將戰略目標進行細化分解，設定出相應的現金流量管理的具體措施。將現金流量管理工作進行進一步的具體拆解，確保現金流量管理能夠推動企業戰略目標的實現。

（三）建立健全現金流內部控制體系

企業應當明確現金流量管理在財務管理中的重要價值，從現金流預算出發，完善企業的現金流預算工作，重視對企業的經營活動的監督與管理，建立完善的現金流內部控制制度。此外，相關人員應當做好現金流的記錄工作，保證現金流量在時間、性質、金額方面的準確性，通過增強資金的使用效率來緩解現金流量的壓力，同時根據現金流量流入、流出的具體情況實時調整預算方案。此外，執行情況也會影響現金流量預算方案的效果，應當確保預算方案有相應的績效考核體系，將責任落實到具體的崗位和人員。

（四）完善現金流風險預警機制

在構建現金流預警機制的過程中，可以充分學習其他成功企業的預警機制，但要注意切勿照抄照搬，設立與企業自身情況更加匹配的現金流量風險預警機制，這種現金流量風險預警機制能夠與企業經營特點有機結合，更有助于優化企業的現金流量管理工作。而該預警機制若與企業的情況匹配度較低，就不能識別和應對現金流量帶來的風險。另外，企業應當更加精準地為現金流量風險設定預警值，把預警值作為企業風險管控措施的分界線，當相關數值低于該分界線，企業應當高度重視。

（五）構建現金流量管理考核體系

企業的部分員工存在利己思想，很容易做出符合自身利益但損害公司價值的行為，要想發揮出現金流量管理的價值，就必須要對員工實施現金流量管理的績效考核。在績效考核體系中，將現金流量管理的目標精準對應到各崗位的具體人員，如果達到績效考核的標準，對責任人實施相關激勵措施；如果達不到績效考核的要求，對責任人采取懲罰措施。同時，現金流量管理的績效考核還可以結合平衡記分卡、關鍵績效指標法等方法，能夠更加高效地完成現金流量管理的績效考核工作。

六、結語

現金流量管理是企業財務管理工作的重要組成部分。當前，面對越來越復雜的市場環境，企業應主動迎接挑戰，加強對自身的現金流量管理，控制財務風險，增強企業的市場競爭力，充分地發揮現金流量管理在企業財務管理中的價值和作用，促進企業的持續健康發展。