風險管控背景下不良資產處置對策與思考

范福民

不良資產處置是融資擔保公司一項極為重要的工作，其實施水平和效果對融資擔保公司的經營發展狀況具有深遠的影響。基于此，本文在簡要闡述不良資產概念及其處置意義的基礎上，對現階段融資擔保公司主要的不良資產處置方式進行總結，對風險管控背景下提高不良資產處置能力的策略進行探究，旨在提高融資擔保公司的不良資產處置能力，為其健康、穩定發展提供有力保障。

不良資產的概念及其處置意義

不良資產是一個泛概念，對于融資擔保公司而言，該概念可以通俗地理解為：實際價值低于賬面價值的抵債資產。其中，抵債資產指的是在被擔保人無力履行債務償還約定的情況下，融資擔保公司依法行使追償權，并通過以物抵債方式取得的財產權利或實物資產。現階段，融資擔保公司常見的商業化不良資產包括不良股權、物權、債權等多種類型。

后疫情時代，宏觀經濟表現出一定的下行趨勢，受此影響，被擔保人的違約概率有所提升，融資擔保公司不良資產的積累量也隨之增大，從而一定程度上增大了融資擔保公司的經營風險，對融資擔保公司的運營發展產生較為明顯的影響，因此，為避免公司陷入經營發展困境，融資擔保公司必須做好不良資產的處置工作。從融資擔保公司經營發展的角度來看，科學處置不良資產的意義主要體現在以下幾個方面：首先，有效處置不良資產，能夠減輕企業的經營負擔，提高企業對經營風險的防控能力，幫助企業順應經濟形勢，穩定發展。其次，做好不良資產處置工作，可提高公司擔保行為的增信補充力度，保證公司擔保業務的良性循環、穩定開展。最后，對不良資產進行科學處置，其本質上也是對效益欠佳資產或高損失風險資產的科學控制與合理經營。對于融資擔保公司而言，這種行為能夠保證企業各項資產的使用穩定性以及企業資金的靈活性，促進“穩定增值”經營目標的落實。

不良資產主要處置方式分析

現階段，融資擔保公司對于不良資產的處置主要采用以下幾種方式：1.債權轉讓。即融資擔保公司與專業資產管理公司、一般性商業企業等第三方機構進行協商，將自己獲得的債權或追償權以平價、折價等方式，全部或部分轉移給第三方機構（債權受讓人）。當債權受讓人付清款項后，擔保公司向其移交抵押權證、擔保合同、催收通知等材料，同時告知債務人、反擔保人債權轉讓事宜并提醒其向債權受讓人履行償還義務。需要注意的是，國有融資擔保公司必須通過產權交易所進行債權轉讓。2.債務重組。即根據債務人當前償還能力和實際狀況，重新制訂債務償還計劃和方案，以此實現債務償還期限、應收擔保費用、資金占用費率的合理調整，達到快速回收不良資產的目的。3.以資抵債。即遵循融資擔保合同中的以資抵債協議條款或法院裁定結果，依法獲取債務人相應有效資產的處置權。此種不良資產處置方式在實施過程中，不僅要經歷較長的運作時間，還要承擔抵債資產市場價值下跌所產生的減值風險，同時還會涉及較為復雜的財稅處理問題，因此，該方式在融資擔保公司不良資產處置工作中的應用率較低。4.訴訟追償。即通過法律訴訟的方式進行債務追償，通常應用于配合度較差、惡意拖延還款、通過各種方式逃避債務的債務人，是融資擔保公司進行不良資產處置的最后手段。該不良資產處置方式需要經歷較長的司法訴訟期，不僅處置效率低，還會對資金進行長時間占用，影響融資擔保公司的資金流動性，對企業的日常經營和發展造成不利影響。

風險管控背景下提高不良資產處置能力的策略

一、提高不良資產防控能力

風險管控背景下，健全不良資產風險防控機制，減少不良資產的產生，能夠從根本上減輕融資擔保公司不良資產處置工作的壓力，從而達到提高不良資產處置水平的效果。具體而言，融資擔保公司可通過以下措施全面提升自身的不良資產風險防控能力：1.加強盡職調查工作中資產調查環節的細節管理。融資擔保公司管理者應要求業務人員，在訪談、實地考察等常規盡調方法的基礎上，盡可能通過工商、房產、車輛檔案查詢工作，對客戶資產情況進行更為深入和全面的調查，并做好關聯資產的登記工作，以此為風險防控提供更豐富的信息支持，把握項目的主動權。2.提高代償方案的可操性和細致性。應要求業務人員在廣泛收集相關信息的基礎上，根據當前掌握信息對項目運營過程中潛在風險進行預判，然后設計出具有較高可行性和科學性的項目運營方案及代償預案，以此增強對項目運行過程中各類風險的防控能力。同時，必須要求業務人員對項目進行不定期跟蹤，結合回饋信息對代償預案的可操作性進行核實，并不斷進行代償方案的優化和細化。以此確保在項目出現不良資產的第一時間能夠實施有效的代償處理，最大限度維護公司的利益。3.加強內控機制建設。首先，要明晰規范化的不良資產處置操作規程，明確不良資產調查、審查、監管、處置等各環節的工作要點和操作要領。同時，建立健全相關的責任制度，為責任的劃分、認定、追究提供依據。以此確保各崗位都能夠認真落實不良資產的管理及處置工作。其次，應進一步完善內部授權制度。如強化轉授權管理，在綜合分析地區風險狀況、不良資產業務類型、管理者能力等多種因素的基礎上，科學制定不良資產管理處置授權和轉授權限。

二、施行不良資產分類管理

為便于不良資產的處置，進一步提高不良資產的處置效率、利用率及處置收益，融資擔保公司應對不良資產實施科學的分類管理并對管理模式進行創新。

在不良資產管理方面，融資擔保公司可通過以下兩種分類方式進行不良資產的分類管理：1.按資產形態進行分類管理。即根據資產形態，將不良資產劃分為股權資產、物權資產、債權資產三大類。具體管理過程中，應將物權資產作為管理核心，一方面做好抵債資產權屬證明文件及對應實物的交接工作，另一方面建立健全物權資產管理臺賬，結合臺賬做好資產核查工作。同時，還應制訂科學的抵債資產維護管理方案、引入信息化押品監管系統、加強押品風險排查。2.按債權質量分類管理。即根據盡調結果將不良資產劃分為并購重組類、重點資源類、擇機處置類、低回收價值類四大類，并施行區別對待和分類管理。其中，并購重組類資產主要為上市公司、擬上市公司或上市公司關聯企業的債權；重點資源類資產主要為具備質優價高特征的抵押物債權，資質較高、影響力較強的企業債權等；擇機處置類資產主要為價值可能出現明顯貶損的資產以及訴訟階段已凍結或查封的資產等；低回收價值類資產主要為處置成本高于處置收益的“散、小、差”資產。通過上述兩種方式對不良資產進行科學劃分后，有助于融資擔保公司在處理不良資產時對企業人、財、物資源進行更為合理的配置，從而達到提高不良資產處置效率，降低處置成本的效果。

融資擔保公司在施行不良資產分類管理的同時，還應注重管理模式的創新。例如：委托地方會計師事務所、律師事務所、審計事務所等專業中介機構協助融資擔保公司，進行輔助性的不良資產管理及基礎維權工作，充分利用其地方熟悉優勢和專業能力，提高不良資產的管理和處置效果；委托當地金融系統離退休人員（需對其信用、品行進行全面核查）輔助融資擔保公司開展不良資產的本息清收和日常管理工作；以全風險代理或一般風險代理的方式，委托當地律師事務所對必須進行訴訟處理的不良資產進行管理和處置等。以上述方式，借助社會力量對不良資產進行管理和處置，不僅能夠提高資產的管理和處置效果，還能夠實現風險分擔。

三、豐富不良資產營銷方式

豐富不良資產的營銷方式，提高不良資產的營銷能力，能夠大幅度提升融資擔保公司的不良資產處置效率。新時期背景下，融資擔保公司可通過以下方式來提高不良資產的營銷水平：1.開發多元化的營銷渠道。信息時代下，信息傳播途徑越發豐富，融資擔保公司應順應時代發展，通過傳統和現代信息傳播途徑的綜合應用，全面加大不良資產的營銷力度，以此擴大不良資產的市場吸引力，實現不良資產的快速處置。營銷過程中，在資產選擇方面應遵循應推盡推的原則，除不宜向外公開營銷的個別資產外，應將債權、物權、股權等所有擬處理不良資產，積極對外推介。2.加大新媒體營銷力度。新媒體是新時期信息發布和傳播的主要媒介。因此，融資擔保公司必須進一步加大不良資產的新媒體營銷力度。例如：聯合主流新媒體平臺，開發“資產營銷小程序”“資產推薦公眾號”“網紅直播營銷”等多種新穎的營銷模式，全面提升不良資產營銷的覆蓋面和影響力，以此促進不良資產的快速處置。3.基于資產特定進行精準營銷。一方面，優先選擇符合大眾剛性需求或具有一定投資空間的不良資產為主要營銷對象，開展重點營銷，以此快速降低企業的不良資產持有量，減輕后續不良資產的處置壓力；另一方面，對不良資產的潛在價值、閃光點、獨特性進行深入挖掘，并以此建立區位優勢、價格優勢，從而完成不良資產的快速處置。

四、創新不良資產處置模式

資產處置模式的科學性和先進性對不良資產的處置結果具有決定性的影響，因此，融資擔保公司想要進一步提升不良資產的處置能力和效果，需要對不良資產的處置模式進行合理創新。具體而言，除了上文提及的引入社會力量對不良資產進行協同管理和處置的模式外，融資擔保公司還可以基于投行思維對不良資產處置模式進行創新。例如：1.建立“處置+經營”的處置模式，即針對具有一定經營價值的不良資產，可通過追加投資、重整企業要素、重新制定經營發展戰略的方式，提升不良資產的價值，將其由“流血”資產轉變為“造血”資產。2.建立“處置+經營+重組”模式，即通過資產重組、債務重組、風險緩釋方式重組等方式，對不良資產的供應鏈和經營管理模式進行科學優化，以此增強不良資產的活力，然后疊加運用投行手段，為不良資產制訂針對性的綜合金融服務方案，進一步改善其財務狀況，提高資產盈利能力，以此實現不良資產向良好資產的轉變，完成不良資產的科學處置。

綜上所述，債權轉讓、債務重組、以資抵債、訴訟追償是融資擔保公司進行不良資產處理的主要方法。新經濟形勢下，為獲得更好的不良資產處置效果，融資擔保公司應通過提高不良資產防控能力、施行不良資產分類管理、豐富不良資產營銷方式、創新不良資產處置模式等策略，進一步提高自身的不良資產處置能力，使企業不良資產得到更科學、更高效處置。（作者單位：吉林省農業融資擔保有限公司）