財務公司的價值創造路徑及業務創新展望

宿慶瓊

摘要：隨著我國社會的不斷發展，財務公司要想實現可持續發展，就要積極探索價值創造路徑，根據市場需求開發出更多的業務類型。財務公司在我國出現的時間并不長，不論是在價值創造還是業務創新方面都存在一定的局限性，不利于財務公司的發展效率和質量提高。財務公司的功能主要體現在金融方面，對企業的貢獻有隱性和顯性之分。本文主要分析了財務公司的價值創造現狀及問題，探討了財務公司的價值創造路徑，并提出相應的發展建議，希望對相關人員有一定的借鑒意義。

關鍵詞：財務公司;價值創造;業務創新

財務公司是從屬于企業集團的，在當前復雜的金融狀況下，財務公司的存在對企業集團發展具有多少價值？不論是企業集團還是財務公司都在思考這個問題。產生這個疑惑的原因主要有以下三點：首先，現在的互聯網金融不斷發展，在很大程度上代替了財務公司的工作，比如，資金集中、內部信貸等。其次，財務公司具有資金配置功能。最后，新形勢下，財務公司應如何重新定位自己的角色，如何不斷開發更多的新業務，為企業集團發揮出更大價值。由此可以看出，財務公司要想充分體現出自身的價值，就要基于自身職能，深入分析企業集團的需求，為企業集團的發展發揮出更大的作用。

一、財務公司概述

財務公司在我國主要有兩種類型，一種是非金融機構類型的財務公司，這種財務公司類型是因為歷史遺留問題產生的。第二種是具有金融性質的財務公司，這種財務公司全稱是企業集團財務公司。基于財務公司這樣的屬性，財務公司也可以被稱為金融公司。這樣的財務公司主要為企業提供金融服務，滿足企業技術改造、新產品開發以及產品銷售的資金需要。財務公司提供的金融服務主要以中長期業務為主，區別于銀行這種金融機構，具有自身的特點。從世界范圍來看，財務公司是20世紀初出現的，主要有兩種模式，一種是美國模式，一種是英國模式。從國內來說，財務公司的出現是為了滿足企業集團的發展需求，同時也是我國經濟體制改革和金融改革的產物。經過近些年的發展，財務公司涉及的領域較多，如石油化工、機械制造、航天航空等。很多關系國計民生的產業集團大都建立了自己的財務公司。

我國財務公司的建立主要依靠企業集團的內部力量，其建立目的是為企業集團內部各項活動的順利開展籌資或融資，助力企業集團更好的發展。財務公司具有以下特點：第一，業務范圍比較廣，但這些業務的開展只是在企業集團內部。第二，資金來自集團企業，用于集團企業，由此可見，財務公司對集團企業具有很強的依賴性。第三，財務公司不僅要接受企業集團的監管，還要受人民銀行的監管。第四，財務集團首先是為企業集團提供服務，其次才是創造效益。所以財務公司在開展工作時要協調好服務與效益的關系，把握好自己的定位，從而獲得更大的發展空間。

二、財務公司的價值創造現狀及問題

財務公司要想在新時期創造更大的價值，并實現業務創新，就需要相關人員深入分析工作現狀，找出其中存在的問題，才能指導財務公司后期發展。

（一）財務公司的價值創造現狀

“十三五”以來，我國的財務公司雖然在行業的資產規模及負債規模上逐漸擴大，但其發展速度卻出現了一定的下降。基于實體經濟環境、宏觀經濟、金融利率政策等各種因素的影響，財務公司的利潤空間逐漸變小。財務公司的主要任務是對資金進行集中管理，這就需要財務公司逐漸提升資金的歸集能力，由此可以看出，實現集團資金管控功能的必要性。目前，大部分財務公司可以實現對資金的集中管理，這有利于實現企業內部的統一調配，提升資金的利用效率。通過調查發現，財務公司的資產業務保持著平穩增長的態勢，從內部結構來看，其中的信貸資產以及投資資產提升較快。這一現象在一定程度上說明，財務公司在服務實體經濟以及促進企業集團的發展方面起到了很大的作用。信貸規模的持續增長，在一定程度說明財務公司的融資能力較強，可以為集團企業提供更好的融資服務。此外，從財務公司產業鏈金融業務的現狀來看，一些公司針對產業鏈的各個環節設計了具有個性化以及標準化的金融服務產品，這樣的產品能幫助產業鏈上的企業制定綜合解決方案。通過財務公司的產業鏈金融業務可以看出，其對實體經濟的發展具有較大的促進作用，充分體現了其服務實體經濟的功能。

（二）財務公司價值創造中存在的問題

財務公司基于自身職能，對企業集團的發展起著一定的金融服務功能，但它在為企業集團創造價值的過程中也存在一些問題，影響財務公司價值發揮。

1.財務公司缺乏創新，不能有效實現服務升級

一些財務公司業務收入比較單一，比如，存款利差收入和貸款利息收入。這種業務收入的單一性可以看出，財務公司通過資產運營所得的收入微乎其微，同時也在很大程度上說明，財務公司對企業集團發揮著資金核算的功能，但財務公司其他功能的發揮卻受到很大限制，不利于財務集團進一步發展。

2.財務公司的經營風險主要來自企業集團

從性質上來說，財務公司具有很強的金融服務功能，所以它在運作過程中存在著很大風險，但這種風險主要來自企業集團自身。這種經營風險主要受財務公司業務范圍限制。在這種情況下，財務公司的業務類型有限，對本企業集團提供的服務也存在著很大限制，比如，大多數財務公司的主要業務有資金的集中及核算、預算控制、票據管理等。通過深入分析這些業務不難發現，這些業務類型從根本上來說只是對企業起到了一定的“輸血”功能，而其造血功能卻沒有充分發揮出來。近年來，受國內外經濟環境的影響，一些領域的集團公司面臨著很大的發展壓力，出現了資金緊張和效益下滑的現象。這種現象產生的影響會逐步傳導到財務公司，財務公司各項業務的開展也會因此受到很大影響。而且這種問題還會進一步發酵，比如，財務公司的資金歸集量會出現下降，開發新業務會存在很大的困難。在這種情況下，銀行在與財務公司進行合作時也會倍加謹慎。

3.資金集中功能發揮不充分，影響新業務審批

一些財務公司所屬的企業集團財務狀況不良，甚至是負債經營，在這種企業集團旗下的財務公司，實際可歸集的資金較少，企業集團運營的資金主要來源于銀行貸款。為了及時還貸，企業集團只好把大量的資金以存款的形式放在相關的商業銀行，而且這種方式的存款利率較低。這一問題最終導致財務公司資金集中度較低，對銀行的依賴性較強，進而還會影響財務公司的年底評級結果，不利于財務公司新業務審批。財務公司如果不能有效開展新業務，那么不僅會影響自身的服務功能，還會影響自身的可持續發展。

4.新業務審批過程較復雜

在新的社會經濟背景下，財務公司要想實現更好的發展，就需要進行業務創新，但新業務獲得審批的過程又比較復雜。監管機構為了最大化地控制新業務的市場風險，對業務創新雖然采取鼓勵的態度，但缺乏實質性的措施，從而影響財務公司的業務創新，同時也不利于提升財務公司的市場競爭力。監管部門對財務公司業務的審核具有一定的復雜性，應適當放寬審批條件，給財務公司業務創新提供更大的推動力，從而激發其業務創新潛力，實現更好的發展。

三、財務公司的價值創造路徑及發展建議

在新的社會經濟環境下，如何使財務公司為企業集團創造更大的價值？這是財務公司價值創造的關鍵。筆者基于自身工作經驗以及對相關資料的調查研究，認為可以從以下五個方面著手：

（一）加強財務公司的價值管理

要想使財務公司發揮出更大的價值，就需要管理人員加強內部的價值管理，使每一位員工認識到價值創造的重要性，基于自身工作崗位把價值創造工作落到實處。價值管理對財務公司的發展有很大意義，價值管理和公司的人才系統、業務系統支撐著公司各個戰略目標的實現。財務公司的管理人員要逐漸把職能管理轉變為價值管理，這種管理的升級對財務公司來說是一種管理的進階。通過加強財務管理，可以使財務公司為企業集團創造更多的價值，促進企業集團獲得更好的發展。首先，財務公司要深入分析企業集團的需求，圍繞企業集團的發展戰略開展業務，切實為企業發展提供充足的資金支持，使財務公司的價值創造與企業集團的需求相匹配。其次，價值管理不僅需要財務公司內部自我管理，還要來自企業集團的管理。企業集團相關部門要定期對財務公司的價值創造進行一定的考核，并對其一定時期內的價值創造做出評價，利用企業集團的力量提升財務公司的價值創造能力。通過這種內、外部的管理，可以大大提升財務公司人員的價值意識，把價值創造融入各項業務。

（二）完善財務公司的激勵機制

財務公司的價值創造需要每位員工共同努力。人力資源是財務公司的一項重要資源，同時也是最具價值的資源。財務公司的價值創造需要依靠人力資源，使他們發揮出最大的潛能，為公司實現最大的個人價值。為了激發員工的工作熱情，調動他們創造價值的積極性，需要管理人員對其進行激勵。目前，有些財務公司的激勵機制并不完善，無法有效發揮對員工的激勵作用，因此，管理人員要深入分析本公司的特點及各個崗位員工的需求，在完善激勵機制的基礎上，使員工在各自的崗位上為公司創造更大的價值。財務公司主要是為企業集團服務的，需要圍繞企業集團的需求不斷開發新業務。在這種情況下，財務公司可以充分發揮激勵機制的作用，使員工積極創新，開發出更多的新業務，從而在提升了公司的經濟效益的同時，還能對集團企業發揮出更大的價值。

（三）財務公司的運營

財務公司的價值創造與公司的運營有著直接關系。基于財務公司的屬性，集團企業要給財務公司更大的經營自主權，特別是在籌集資金及投資方面，要允許財務公司開展更多的業務。財務公司具有結算、融資、資本運作、咨詢服務的基本功能，除了這些功能，財務公司還要積極去開發一些新功能。為了提升財務公司的經營實力，要積極推動財務公司的重組聯合，特別是我國一些重要的行業集團，如石油化工、電力等。這些行業的財務公司進行合并重組是大勢所趨，不僅可以促進國家產業發展，還可以滿足行業體制改革需要。此外，財務公司還要按照現代企業的運營模式規范自身運營，逐漸完善公司的經營管理體制，根據市場變化及時調整經營理念，使我國的財務公司在經濟全球化的背景下健康、穩定發展。

（四）完善財務公司業務體系，優化業務創新

財務公司的價值創造主要來源于各項業務的開展，因此，財務公司的管理人員要逐步完善業務體系，通過業務創新提升財務公司的價值。財務公司雖然與金融機構有很大的相似性，但它對企業集團有很深的了解，能快速提供有針對性的服務，這也是它的優勢。目前的經濟環境給財務公司的運營增加了難度，在這種局面下，財務公司要積極開拓新業務，充分發揮資金集中管理的功能，全面落實預算管理，以發揮出資金的最大效能。財務公司可以借助“票據池”的功能提升其“蓄水”作用，提升財務公司的融資能力，為集團企業發展提供更好的融資服務。

（五）財務公司的價值創造與整合

財務公司的價值創造還需要進一步整合各種資源。首先，財務公司要重視團隊培養，充分整合人力資源，優化人力資源配置，提升他們價值創造的戰斗力。其次，財務公司要建立良好的外部合作關系，根據需求主動整合外界的各種資源，從而有效提升資源利用率，為公司高效開展各種業務做好鋪墊。

四、結束語

隨著經濟環境的不斷變化，企業集團的發展會受到各種影響。財務公司管理人員要深入分析公司在價值創造中存在的問題，進而明確公司價值創造努力的方向。財務公司要加強價值管理，完善公司的激勵機制，鼓勵員工積極進行業務創新，為企業集團的發展提供更大的推動力，從而使財務公司在新時期獲得高質量發展。

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