高新技術產業科技創新下的科技金融發展研究

藺學坤

摘要：科技金融是推動科學技術開發和研究成果轉化的重要動力，該過程是科學技術創新領域與金融領域的重要組成部分和發展趨勢。高新技術產業的生產與發展的核心要素是技術，創新是高新技術產業可持續發展的動力源泉。所以，技術創新在高新技術產業調整和發展過程中起到決定性的作用。近年來，在科技金融的帶動下，高新技術產業發生了許多新變化。整體來看，高新技術產業在向好發展，科技金融協調了市場經濟環境變動和科技創新過程中技術與資金的矛盾，使科技與金融、產業與行業形成了良好的互動關系。本文簡要概述了高新技術產業和科技金融的概念，重點討論了高新技術產業科技下的科技金融發展策略。

關鍵詞：高新技術；科技金融；策略

DOI：10.12433/zgkjtz.20232312

科技金融在高新技術產業模式轉型與創新過程中發揮了重要的推動作用，延伸了高新技術產業技術創新的內涵和意義，科學技術帶來的生產要素通過科技金融的方式降低發展風險，最大程度發揮其價值，科學技術的創新促進了生產效率的提升，使科學技術轉化為產業生產力，推動高新技術產業可持續發展，科技金融是市場經濟良好競爭的產物，對我國社會經濟發展和產業轉型意義重大，所以，要根據現階段產業發展現狀和科技創新工作需求，開拓科技金融發展策略及創新科技金融發展道路，為高新技術產業的良好發展提供重要保障。

一、高新技術產業概念

高新技術產業是以當代尖端技術為核心，從事高新技術產品和服務的研究、開發、生產和技術服務的企業集合。高新技術產業擁有的關鍵技術開發難度大、研發成本高、對人才需求較大，開發成功后，其收獲的經濟效益和社會效益非常可觀，比如：醫藥制造、航空航天、新材料等行業都屬于高新技術產業。

從歐美國家的高新技術產業發展現狀來看，高新技術產業是指生產技術較高、尖端科技深入企業發展的產業和勞務企業。從國內的情況來看，高新技術產業規模較小，行業中部分企業處于起步和創業階段，成長空間較大、發展前景廣闊。與此同時，廣闊的發展潛力也伴隨著潛在風險，這是由高新技術產業的生產特點和經營特點決定的。國內高新技術產業的重要特征就是其獨創性與創新性，屬于知識密集型、技術密集型的產業，創新是高新技術企業的重要生產力。

二、科技金融概念

科技金融是促進科學技術開發、科學技術成果轉化，推動高新技術產業高質量發展的金融手段，通過提供金融工具、完善金融制度、改進金融服務等方式，實現高新技術產業的創新發展。科技金融由科技創新活動提供資金，以政府、市場、企業等為媒介，在各方主體進行科技融資期間共同形成一個機制，該機制是社會科技創新體系的重要一環。

科技金融可分為公共科技金融、市場科技金融、混合型科技金融。其中，混合型科技金融基于公共科技金融與市場科技金融而形成。公共科技金融的發展目的是確保公共利益和資本保值；市場科技金融是指高新技術企業發展以市場為導向，以資本增值為目的，二者在發展、演變過程中不斷出現新的局面，即為混合型科技融資。

三、我國科技金融支持高新技術產業發展的現狀

高新技術產業發展需求不斷增大，我國科技籌資和融資經費逐年攀升，轉化科技成果的生產活動規模不斷擴大，行業競爭秩序與市場經濟環境不斷優化，高新技術產業綜合科技水平也呈上升趨勢，高新技術產業快速發展。科技金融在我國高新技術行業發展多年，已具備一定的發展經驗，相關政策法規也在逐漸健全，科技金融產品和服務在市場各方主體的相互協調與合作中提升了發展水平，金融資源和科技資源相互結合的趨勢明顯。科技金融支持高新技術產業發展的過程有值得欣慰的一面，但其過程中暴露出的問題也應重點關注。

（一）金融資源和科技資源的投入比例不協調

科技資源投入包括科學技術生產資料投入、人力資源投入等，科技資金準備不足，科技成果轉化率低，具備金融知識與科技知識的綜合型人才匱乏，金融資源配置效率不高，難以協調金融資源與科技資源之間的關系，二者的工作對接渠道不暢，使科技成果轉化更加困難。整體來看，金融資源在高新技術產業中的投入比較活躍，針對科技的信貸、保險、擔保機制的建設不斷建立健全，科技金融產品與科技金融服務質量大幅提升，科技資源的投入少于金融資源。所以，要更新發展理念，通過加大科技資源投入實現科技資源和金融資源的協調發展。

（二）科技金融創新機制效率較低

科技金融手段靈活多變，科技金融體制性創新不足。科技金融提供的手段和方法創新沒有深入，僅停留在工具層面的改進和創新上，將更多精力放在科技金融工具及服務方面。豐富的派生工具交易構成脫離實體經濟而獨立運行的虛擬金融部門，而科技金融的本質是為實體經濟及產業發展提供資金服務。所在，經過長期的演變與發展，科技金融機制逐漸背離了其存在與發展的要義。科技金融創新沒有深入機制內部，難以使其得到高質量發展，也無法打破科技與金融之間的障礙而深度結合。

（三）科技金融服務體系有待完善

科技投資或融資體系具有開放性特點，所以，高新技術產業所處的資本市場、科技保險市場應該保持互通互融、協同發展的關系，但現階段各個市場之間相互獨立，存在較難突破的障礙，使開放多元的科技投資或融資體系發展受到嚴重阻礙，科技金融體系受到各方面市場的影響，其服務體系難以得到健全。

除此之外，銀行也沒有為科技金融提供良好的價值評估體系，科技金融服務的對象在管理和內部結構方面都存在復雜性，所以在評估的過程中，需要細化的評估指標和嚴格的評估標準，否則，銀行難以對某一個技術或專利做出全面、精確的評價。

（四）科技金融風險防控能力較差

影響科技金融市場發展的各種因素具有不確定性和無法預測性，所以，其發展過程具有高風險的特征，風險防控或轉移是一項必要工作。就目前的形勢來看，金融行業發展模式較為傳統，科技、資本機制、擔保機制以及相關的融資機制難以有效排查風險因素，并將風險轉移或分散，該困境導致投資方為了防止金融風險帶來的危害，而減少對科技金融市場的投資。與此同時，高新技術產業與傳統產業有較大區別，金融機構對高新技術企業的信貸風險評估和信譽評估有特殊要求，所以，存在高新技術企業融資困難的問題。資金供需雙方信息傳遞不暢，導致市場失靈，外部發展環境與經濟市場的不確定性，進一步加重了高新技術企業的經營風險。

四、高新技術產業科技下科技金融的發展策略

（一）公共科技金融創新

公共科技金融體系包括政策性和財政性兩個方面，應重點在高新技術產業的研發期、成果轉化期、市場投入期給予資金支持。創新政策性科技金融的方式主要是強化對高新技術產業生產資料和產品的采購政策，對采購條目、采購機制、購入標準等進行細分，全面助力高新技術產業的研發費用、稅前加計扣除、進口設備減免稅等，創新財政性科技金融方式可以從財政資金的靈活調用入手，運用財政資金形成高新技術企業在創新平臺、創新基地等，加大研發項目專項資金的投入力度。地方政府對當地的高新技術產業正在研發的科技項目開展深入調查，并給予資金支持，確保后期成果的轉化效率，要強化創業投資，引導資金管理，鼓勵更多社會資金進入高新技術產業市場。

（二）市場科技金融創新

市場科技金融體系以市場運作為基礎，在市場環境中建立起科技金融資本形態，從融資方式來看，可分為直接科技金融體系和間接科技金融體系。直接科技金融體系具有多元化的資本環境，其中包括環境外的交易市場，對于該科技金融體系的創新，需要加快新三板擴張的速度，建立多層級的資本市場體系，積極推動轉板體制改革；間接性科技金融體系由商業銀行、保險公司等金融機構通過機構組織形式、業務項目和產品服務的改進和發展，輔助高新技術產業。具體包括以下幾點：首先，引導金融機構為高新技術企業開辟特殊融資渠道，設計專門的貸款、保險服務等；其次，對于高新技術產業研究成果，開拓知識產權，融資產業鏈融資等服務領域；再次，創新科技融資和保險產品與服務，拓展更多的保險業務，如研發團隊人身險等；最后，結合高新技術產業自身的經營特點和發展規模，合理采取債券、股票等融資方式。

（三）混合科技金融創新

混合科技金融體系以公共科技金融體系和市場科技金融體系為基礎，將二者的資本形態進行融合，通過投資、參股等方式形成的科技金融體系，以市場調控為前提條件，以政府的引導和相關制度為保障，將推動科技金融發展作為目標。創新混合科技金融體系主要是制定相關政策或制度，對市場信息進行動態把握，將更多的社會資本納入其中，并充分發揮各項資金在不同環節中的優勢，激發市場活力，強化對高新技術產業本來的產業化期和市場準入期的支持，延長產業鏈，推動科技金融發展路徑的良性循環。

除此之外，還要不斷推進科技、金融、法律、法規的完善與創新，使法律法規和相關政策推動科技金融的有序發展，不斷提升金融法規政策與金融市場的適配程度。在此基礎上，實現科技金融產品與服務的創新發展，要最大程度地發揮立法在科技金融領域的指導作用，利用法律手段使科技金融發展的各個環節及各方主體工作趨向標準化與規范化，加快科技金融走上法治道路，為科技金融與高新技術產業的發展提供制度保障，以發揮政府調控與市場引導作用。

（四）政府加大調控力度

高新技術企業要對產業的研發、生產、經營、發展等各個環節進行管控，對其潛在風險及存在的問題予以重視，并深入探究風險或問題產生的原因與應對方法。同時，政府在維護市場秩序時，要加大政策對科技金融機制和高新技術產業的引導，以市場為導向，充分發揮政府在科技金融發展過程中的調控作用，推行現代化的先進的創新機制，對正在創業的高新技術企業給予創業政策支持，為其提供金融服務，使之更快地融入高新技術市場與科技金融機制。

激發金融市場需求，為高新技術產業提供便利的、有效的科技金融服務，并改進風險承擔制度，使經營風險通過制度的作用得到分散或轉移，加之信用擔保體系的完善，形成科技金融的支持合力，推動高新技術產業的創新發展，促進科技金融服務體系的良好運行。

（五）自主創新激發動力

根據高新技術企業的產品特點和經營特點，為其提供差異化、多樣性的金融服務，甚至根據具體情況定制金融產品或服務。比如：在電動汽車企業，研發階段需加強人力與資金的支持，幫助汽車企業開發新型電動汽車和電動技術，優先安排有關項目在資本市場上的融資。

結合不同的市場主體，把握提供產品和服務的契機。在我國新興高新技術行業中，新能源、生物醫藥、太陽能光伏產業中的諸多研發項目，由資金力量雄厚的民營企業承擔。對于部分新材料、新能源等生產資料，高新技術企業要引進產業化、現代化的經營管理機制，并適當擴大經營規模。對此，金融機構可以優先支持，落實擔保責任，為其提供金融產品和服務。

采取先進的金融手段，為高新技術產業的研發項目進行可行性的分析和論證。部分新型研發項目在爭取資金支持時，金融機構要從債償能力、企業內部管理情況、收益率等方面考察，促進研發項目的順利開展。

（六）協調合作競爭關系

企業利用科技金融服務平臺獲得經濟利益的過程，就是科技金融競爭主體之間在投資活動和融資活動中加強合作的過程。參與主體之間通過高效合作提升整體發展質量，但其競爭的本質仍然存在，在競爭環境中獲得優勢是企業發展的重要動因。在投融資活動中，金融機構的各方利益主體在科技金融方面的合作是有期限的、互利的，其在金融產品創新及經濟活動利益獲得等方面的競爭關系是客觀存在的。所以，企業在某項技術研發或產品設計合作結束后，要繼續保持競爭優勢，增強技術或產品的后期開發力度，提升自主的創新能力。合作與競爭是科技金融機制在具體運行過程中重要的聯系形式，合作與競爭可以促進科技金融體系的可持續發展。

（七）建立信息反饋機制

科技金融是一個高交互性、高開放性的服務系統，該系統的主體范圍比較廣泛，且科技金融資源工作在系統內的運作方式較為靈活，科技金融資源的流通性較強。系統內部各要素在相互配合、相互作用中形成統一的整體，科技金融服務系統中的競爭主體之間的合作質量，在一定程度上影響著科技金融融資效率。所以，需健全金融和科技合作機制，為高新技術產業各項技術和產品的專利服務提供評估、交易等服務，在機制中整合不同來源的金融與科技信息資源，推動更大范圍信息共享平臺的建立，加強建設高新技術產業知識產權評估體系，并聯合金融機構、行業協會等創建現代化的企業信用評估體系。

參與科技金融的企業在追逐自身經濟目標的同時，要推動投融資活動在創新發展環境中的有序進行，通過協調、統一的信息收集和反饋機制，進一步推動科技金融的高質量發展。

五、結束語

科技金融資源在高新技術產業體系中發展靈活，可變因素較多，參與主體也十分廣泛，所以，體系中各生產要素與參與主體的協調關系，在一定程度上決定了科技金融的發展質量。高新技術產業要深刻把握科技金融的概念及其對于產業本身的發展意義，通過創新公共科技金融、市場科技金融混合科技金融的方式，促進科技金融的良好發展。同時，政府要加大調控力度，產業自身要提升自主創新能力，與行業內的其他主體建立良性的合作與競爭關系，共同促進科技金融的創新發展。

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