數(shù)字普惠金融助力河北省居民消費實證研究

隨著經(jīng)濟發(fā)展，國民生活水平不斷提升，消費水平也不斷提高，而影響消費水平的因素也日漸增多。為探究數(shù)字普惠金融的發(fā)展對河北省居民消費支出的影響，采用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心發(fā)布的《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2020年）》和2013—2020年河北省11個市的面板數(shù)據(jù)，利用固定效應(yīng)模型和隨機效應(yīng)模型，通過實證分析得出：數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以有效促進居民消費，同時覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度對居民消費的影響作用依然具有穩(wěn)健性，且存在維度異質(zhì)性。最后建議提高居民的可支配收入水平，推動數(shù)字普惠金融系統(tǒng)化發(fā)展，發(fā)掘數(shù)字化普惠金融應(yīng)用的深度并為“數(shù)字普惠金融”打下堅實的數(shù)字基礎(chǔ)。

一、引言

在拉動國民經(jīng)濟增長的諸多動力中，消費無疑是最為重要的一項。在2020年之前，我國提出了要實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，并將擴大內(nèi)需作為基本方針。而在2020年之后，我國又提出了以“國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國外雙循環(huán)”相互促進的新發(fā)展格局，這也意味著我國在發(fā)展經(jīng)濟的過程中，除了要積極開拓國際市場之外，還需要努力增加我國的整體消費水平。且2020年受新冠肺炎疫情影響以來，各行業(yè)都受到了沖擊。因此，大多數(shù)的消費者開始削減支出，這就導(dǎo)致了消費水平降低。近年來，“互聯(lián)網(wǎng)+”、大數(shù)據(jù)、云計算等數(shù)字技術(shù)的廣泛運用，推動了數(shù)字普惠金融的創(chuàng)新與發(fā)展。而數(shù)字普惠金融是以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、以現(xiàn)代信息技術(shù)為支撐，基于移動互聯(lián)、云計算等新興技術(shù)，通過在商業(yè)銀行等金融機構(gòu)內(nèi)部整合線上線下數(shù)據(jù)資源，對客戶進行信用評估和風(fēng)險控制，可實現(xiàn)小額、分散的資金融通，越來越多的人可以通過保險和信貸等方式來滿足他們的生活和消費需求。河北省是中國中部地區(qū)的一個能源富集區(qū)，也是我國重要的工業(yè)基地，但整體經(jīng)濟發(fā)展滯后，缺乏內(nèi)循環(huán)的消費需求。究其原因，與河北省的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理有關(guān)。本項目以河北為例，系統(tǒng)分析河北省普惠金融發(fā)展對居民消費的影響，為制定相關(guān)的政策措施，提升區(qū)域經(jīng)濟運行效率提供理論依據(jù)。

二、文獻回顧

“普惠金融”這一理念是在2005年由聯(lián)合國首先提出的，它的目標(biāo)是讓每個人都能獲得且經(jīng)濟上負(fù)擔(dān)得起的可持續(xù)金融服務(wù)。

張嫣娟等（2023）認(rèn)為，數(shù)字普惠金融具有低成本的金融服務(wù)優(yōu)勢，在數(shù)字技術(shù)和智能設(shè)備的支持下，金融服務(wù)成本不斷降低，更容易被普通大眾接受［1］。呂淼鑫、米國芳（2023）利用系統(tǒng) GMM模型進行估計，結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對內(nèi)蒙古地區(qū)居民消費的增加具有顯著的拉動效應(yīng)，該效應(yīng)在樣本期縮短為三年之后依然存在，說明數(shù)字普惠金融對內(nèi)蒙古地區(qū)居民消費的拉動作用是穩(wěn)定的［2］；在對農(nóng)村居民消費水平影響方面，唐勇（2021）發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融能夠有效地提升農(nóng)民的收入，從而推動農(nóng)民的消費升級，并對收入的調(diào)節(jié)作用進行了機理分析［3］。商海巖（2021）等運用2SLS工具變量模型發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融能夠促進農(nóng)村消費層次升級［4］。張昭昭（2020）本研究以“數(shù)字普惠金融與消費升級”為切入點，運用中介作用模型、面板閾值模型等方法，探索數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)居民消費升級的作用機理，并通過實證分析，揭示了數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)居民消費升級的作用機理［5］。顏建軍、馮君怡（2021）通過LASSO回歸和面板固定效應(yīng)模型分別探討數(shù)字普惠金融對城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民消費升級的影響，結(jié)果顯示，在東、西部地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展均對城鎮(zhèn)居民的消費升級沒有顯著影響［6］。曹衷陽、張欣慧（2021）利用城市面板數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融對于不同城市居民消費的作用不同，對二、三線城市居民消費的正向作用更強［7］。

綜上所述，現(xiàn)有研究更多關(guān)注省級層面的發(fā)展情況，而對于地級市層面的數(shù)字普惠金融發(fā)展?fàn)顩r研究較少。因此，本文選取可獲得的河北省地級市數(shù)據(jù)，對數(shù)字普惠金融對于居民消費水平的影響進行探究。在此基礎(chǔ)上，本文進一步考察了數(shù)字普惠金融各個維度之間的異質(zhì)性。

三、數(shù)字普惠金融與河北省居民消費現(xiàn)狀分析

（一）河北省數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀

近十年，河北省各地級市數(shù)字普惠金融指數(shù)在逐年上漲，變化情況如圖1所示。十年間，縱觀河北省區(qū)域內(nèi)的數(shù)字普惠金融發(fā)展情況，整體表現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭，然而，2017年之后，河北省區(qū)域內(nèi)的數(shù)字普惠金融增速和發(fā)展勢頭都比2017年之前有所放緩，表明河北省區(qū)域內(nèi)的數(shù)字普惠金融還有許多未被開發(fā)的潛力。

河北省提出要堅持高質(zhì)量發(fā)展，不斷提升金融服務(wù)的普惠性、可得性和便利性。河北省在推動數(shù)字普惠金融發(fā)展方面持續(xù)發(fā)力，主動擔(dān)當(dāng)作為，聚焦民生保障。在河北省經(jīng)濟社會發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)和重點領(lǐng)域，深入研究金融支持政策，合理配置金融資源，精準(zhǔn)施策，著力構(gòu)建金融助力共同富裕的長效機制。推動河北省平衡性、充分性發(fā)展，促進經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展，讓金融資源惠及更多人民群眾，實現(xiàn)普惠共享，加快實現(xiàn)全省共同富裕。

持續(xù)發(fā)揮銀行等金融機構(gòu)在數(shù)字普惠金融支持共同富裕中的重要作用。近年來，河北省以頂層設(shè)計為引領(lǐng)，不斷探索構(gòu)建數(shù)字普惠金融服務(wù)體系，大力推動金融科技賦能普惠金融，持續(xù)推進數(shù)字普惠金融創(chuàng)新發(fā)展，取得了一定成效。在國家大力扶持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟發(fā)展的背景下，河北省也順應(yīng)了全國數(shù)字化發(fā)展的趨勢，數(shù)字普惠金融的發(fā)展空間越來越大。

（二）河北省居民消費現(xiàn)狀

本文將通過對河北省各市居民消費水平的時序演變情況進行深入分析，更好地展示出各市居民消費水平的發(fā)展?fàn)顩r。本文運用Stata 14.0軟件繪制了2013—2020年河北省11個市居民消費水平的時序趨勢圖，如圖2所示。

由圖2可知，從2013年到2020年間，保定、唐山和石家莊的居民消費直線上升，說明這三個市的經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)定；滄州和邯鄲在這八年中的居民消費水平發(fā)生了很大浮動，且從2019年開始居民消費水平保持水平不再增加；其他各市在2019年之前保持平穩(wěn)上升，2019年后也出現(xiàn)了停滯不前的情況，通過對上述資料的分析，可以看出河北省居民消費水平的不均衡與其經(jīng)濟發(fā)展水平之間存在著密切的關(guān)系。上述研究結(jié)果，從側(cè)面反應(yīng)了河北省不同區(qū)域居民消費發(fā)展不平衡的客觀現(xiàn)狀，有關(guān)部門根據(jù)當(dāng)?shù)貙嶋H情況，進行科學(xué)的規(guī)劃，并采取行之有效的對策，以達到區(qū)域居民需消費發(fā)展的目的。

四、研究設(shè)計與實證分析

（一）數(shù)據(jù)來源與變量選取

1.被解釋變量。本文選取河北省2013—2020年11個地級市的全體居民的人均消費支出作為被解釋變量。此變量的數(shù)據(jù)全部來源于《河北省統(tǒng)計年鑒》。

2.解釋變量。河北省11個市的數(shù)字普惠金融指數(shù)，采用數(shù)字普惠金融覆蓋廣度指數(shù)、使用深度指數(shù)和數(shù)字化程度指數(shù)。關(guān)于數(shù)字普惠金融不同維度的數(shù)據(jù)均來源于北京大學(xué)《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)2011—2020》。

3.控制變量。河北省各市全體居民人均可支配收入，是直接反映居民生活水平的重要指標(biāo)；人均地區(qū)生產(chǎn)總值，是衡量一個城市經(jīng)濟發(fā)展水平的重要指標(biāo)，也是影響城市消費基礎(chǔ)設(shè)施的重要因素。通過各市全體居民人均可支配收入和人均地區(qū)生產(chǎn)總值的提升，能夠更好地促進城市消費基礎(chǔ)設(shè)施的改善，進一步釋放居民消費需求。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，用河北省各地市的第三產(chǎn)業(yè)增加值與地區(qū)生產(chǎn)總值的比值來表示；地方財政一般預(yù)算支出以上各個指標(biāo)數(shù)據(jù)來源于《河北省統(tǒng)計年鑒》。

為減小各變量數(shù)據(jù)的差異，以上變量均取對數(shù)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)除外。

（二）模型構(gòu)建

為探究河北省數(shù)字普惠金融發(fā)展對居民消費的影響，本文構(gòu)建如下模型：

其中，i表示不同的地級市，t表示2013-2020中各年，consume為居民人均消費支出的對數(shù)，ifi表示河北省11個地級市數(shù)字普惠金融指數(shù)的對數(shù)，income為居民人均可支配收入對數(shù)，is表示河北省各市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，gov為地方財政一般預(yù)算支出對數(shù)，gdp為人均生產(chǎn)總值對數(shù)，βi是估計參數(shù)，ε表示模型殘差。

各變量的描述性統(tǒng)計如表1，每個指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)差都很小，說明本文所使用數(shù)據(jù)的離散程度比較小，數(shù)據(jù)比較集中，沒有異常值。

（三）實證結(jié)果分析

首先用Stata14進行Hausman檢驗后發(fā)現(xiàn)P值為0.0141，拒絕原假設(shè)，因此選用固定效應(yīng)模型對各變量進行回歸，得到實證結(jié)果如表2所示。

由實證結(jié)果可知，上述回歸模型的擬合優(yōu)度為0.957，說明此模型的擬合效果非常好。數(shù)字普惠金融對河北省居民消費支出的影響顯著為正，回歸系數(shù)為0.601，說明數(shù)字普惠金融指數(shù)每增加一個單位，居民消費支出就增長60.1%，居民消費在1%的水平上顯著。

從控制變量來看，居民人均可支配收入對居民消費支出在1%的水平上影響顯著為正，說明收入是決定消費的重要因素，只有收入水平得到提高，才能保證居民消費進一步提高。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對居民消費水平的影響系數(shù)顯著為正，可能因為第三產(chǎn)業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟中占據(jù)越來越重要的地位，例如，服務(wù)業(yè)就滿足了人民多樣化的消費需求。人均GDP對居民消費的影響為負(fù)而且影響不顯著。

（四）數(shù)字普惠金融維度異質(zhì)性和穩(wěn)健性檢驗

為了檢驗數(shù)字普惠金融在不同維度的異質(zhì)性和上述模型的穩(wěn)健性，本文從覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個維度對上述模型進行再次回歸，用其替換核心解釋變量。首先進行Hausman檢驗后，發(fā)現(xiàn)以上三個指標(biāo)作為解釋變量時，檢驗的P值均大于0.05，從而接受原假設(shè)，使用隨機效應(yīng)模型進行回歸，且回歸結(jié)果如表3所示。

根據(jù)以上實證結(jié)果可以得出，在用數(shù)字普惠金融三個不同維度指數(shù)替換數(shù)字普惠金融指數(shù)后，模型的回歸結(jié)果依然穩(wěn)健。從維度的異質(zhì)性考慮，數(shù)字化程度在5%的水平上促進居民消費，而覆蓋廣度和使用深度在1%的水平上對居民消費水平產(chǎn)生顯著影響。隨著互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，互聯(lián)網(wǎng)平臺金融服務(wù)可以利用網(wǎng)絡(luò)渠道與客戶進行“面對面”的交流，減少了客戶辦理業(yè)務(wù)的時間，同時可簡化金融機構(gòu)的服務(wù)流程，降低其服務(wù)成本。

（五）實證小結(jié)

本文通過構(gòu)建數(shù)字普惠金融指數(shù)，基于河北省數(shù)字普惠金融使用情況、金融服務(wù)覆蓋情況及居民消費水平，實證研究了數(shù)字普惠金融對河北省居民消費水平的影響。實證結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融對河北省居民消費水平有顯著的促進作用；從數(shù)字普惠金融的3個構(gòu)成維度來看，在穩(wěn)健性檢驗中該結(jié)果依然成立，且存在一定的異質(zhì)性；居民人均可支配收入越高，居民的消費水平就越高。

五、政策建議

第一，提高居民的可支配收入水平。實現(xiàn)河北省居民收入穩(wěn)定增長，既要積極實施就業(yè)優(yōu)先政策，多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入，又要健全居民收入增長機制，不斷完善社會保障制度，進一步保障城鄉(xiāng)居民合法權(quán)益。一是健全居民收入增長機制，堅持居民收入增長與經(jīng)濟發(fā)展同步，持續(xù)提高勞動報酬在初次分配中的比重；二是堅持按勞分配為主體、多種分配方式并存，多渠道增加城鄉(xiāng)居民財產(chǎn)性收入。

第二，推動數(shù)字普惠金融系統(tǒng)化發(fā)展。鼓勵數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推進數(shù)字普惠金融服務(wù)流程優(yōu)化和技術(shù)升級，提高數(shù)字化產(chǎn)品的可獲得性和適用性，有效擴大數(shù)字普惠金融的服務(wù)覆蓋面。對符合條件的金融機構(gòu)和非銀行支付機構(gòu)等數(shù)字普惠金融服務(wù)主體，適當(dāng)放寬準(zhǔn)入門檻和適用條件。進一步豐富面向特定群體的服務(wù)場景，以更具針對性的產(chǎn)品和服務(wù)滿足多樣化、個性化需求。充分利用現(xiàn)代科技手段，在產(chǎn)品設(shè)計上，充分考慮老年群體操作習(xí)慣，從界面的字體大小、字號大小、顏色搭配、交互反饋等多方面考慮老年群體的使用感受；線上渠道的操作界面設(shè)置上，以清晰的界面、簡便的操作、暖心的防誤觸功能為老年群體提供“觸手可及”的金融服務(wù)，進一步擴大老年群體用戶。

第三，發(fā)掘數(shù)字化普惠金融應(yīng)用的深度：在普惠金融領(lǐng)域進行深入研究，以客戶需求為中心，提升金融產(chǎn)品的個性化和定制化水平，為客戶提供量身定制的金融產(chǎn)品和服務(wù)；進一步提高數(shù)字普惠金融抵御風(fēng)險的能力，強化對風(fēng)險的管控與監(jiān)控，防范可能出現(xiàn)的算法歧視、信息濫用、誘導(dǎo)不當(dāng)營銷等技術(shù)風(fēng)險；切實保護普惠金融用戶的合法權(quán)益。

第四，為“數(shù)字普惠金融”打下堅實的數(shù)字基礎(chǔ)：持續(xù)探索“數(shù)字科技”和“普惠金融”相結(jié)合的新途徑。要加強各地級市的數(shù)字硬件建設(shè)，尤其是經(jīng)濟欠發(fā)達城市，要更加重視。數(shù)字普惠金融的發(fā)展需要數(shù)字化的基礎(chǔ)建設(shè)，需要進一步完善與之相適應(yīng)的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺，通過對各類企業(yè)進行輕資產(chǎn)、數(shù)字化賦能，提高城鎮(zhèn)居民的消費便利度，促進城鎮(zhèn)居民的消費。

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［7］曹衷陽，張欣慧.數(shù)字普惠金融對我國消費市場的影響研究［J］.當(dāng)代金融研究，2021，（Z4）：21-29.

作者單位：哈爾濱商業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，碩士研究生在讀。