2022年大型銀行零售業務發展分析

祝元榮 韓軍偉

2022年，商業銀行順應數字時代和財富時代的發展趨勢，加快推進零售業務數字化轉型，縱深推進財富管理戰略，業務轉型發展取得了良好成效。同時，受宏觀經濟及市場波動等因素的影響，零售業務發展也出現了一些問題，遇到了一定挑戰。本文基于國有六大行2022年年報，分析零售業務發展面臨的形勢、發展出現的新特點、新問題與新挑戰，并提出了相關發展建議。

業務發展進入高質量發展階段

擴大內需、共同富裕帶來業務發展新機遇。消費是內需的重要引擎。2022年受疫情擾動的影響，我國最終消費支出對GDP的貢獻率為32.8%，相比2021年幾乎下降了一半，但我國14億多人口構成的消費群體具有巨大的消費潛力，消費的基礎性作用仍然有較大提升空間。黨的二十大報告指出，“中國式現代化是全體人民共同富裕的現代化”，“把實施擴大內需戰略同深化供給側結構性改革有機結合起來，增強國內大循環內生動力和可靠性”。2022年的中央經濟工作會議指出，“要把恢復和擴大消費擺在優先位置”。我國生產生活回歸正常將帶動消費加速回暖。在共同富裕、擴大內需的大方針下，居民整體收入水平的提升、資產配置結構的調整，以及更多合理消費需求的涌現，將拓寬銀行零售業務的發展空間，如通過信貸、支付等業務增強消費對經濟發展的基礎性作用，提供更多元的金融服務，支持多渠道增加城鄉居民財產性收入，規范財富積累機制，促進共同富裕等。

戰略引領推動業務發展轉型升級。近年來，隨著利率市場化改革的深入推進和直接融資市場的發展，公司業務對銀行的貢獻不斷下降，商業銀行也在以功能一體化、場景生態化及運營智能化為抓手，以“大零售”“大財富”為重點升級零售銀行戰略，零售業務發展正在進入全面線上化、智能化、開放化、綜合化的新階段。一方面，個人客戶的金融需求日趨多樣化，需要銀行有能力提供更具綜合性與定制化的財富管理與規劃服務。另一方面，零售業務發展驅動力轉換，需要銀行從金融科技、資產配置、投資研究、風險管理和人才建設等方面加強能力建設。未來，零售銀行業務由于收入來源廣泛且長期保持穩定，對提高和穩定銀行整體盈利水平將發揮更關鍵的作用。

科技賦能提升業務發展效率。傳統的零售業務更多依賴于網點和人力，在利息收入下行、金融脫媒的沖擊下，高運營成本正在沖擊傳統零售業務的利潤率，導致發展效率不高。伴隨著移動互聯網、人工智能和大數據等技術的迅猛發展，金融科技不斷創新突破，有效提升了銀行服務效率，改善了客戶體驗，重塑了運營體系，優化了業務流程，降低了管理成本。可以說，利用金融科技賦能和數字化轉型提升業務發展的自動化與智能化水平，以優化成本效益，是銀行應對挑戰的唯一選擇。近年來，商業銀行積極探索零售業務發展的新平臺，從消費者的衣食住行等日常生活場景入手，將服務視角轉向以客戶為中心、服務渠道轉向以場景為中心、服務模式轉向客群經營，推動零售銀行產品、服務、管理的數字化和智慧化水平全面提升，提高業務發展效率。

業務發展呈現諸多亮點

2022年，國有六大行將零售轉型作為優先推進的戰略任務，多家銀行提出要著力打造零售強行，零售業務發展開始從規模增長向高質量發展過渡，呈現諸多亮點。

營收與盈利貢獻提升。2022年，六大行零售業務發展速度加快，貢獻度持續上升，零售業收入總計達1.78萬億元，同比增長約9.5%，遠高于營業總收入0.3%的同比增速；占營業收入的48.3%，較2021年提高4.0個百分點。其中，郵儲零售業務收入占比最高為70.3%，建行增速最高為22.0%。六大行零售業務利潤總計達7878.5億元，同比增長約4.0%，高于利潤總額2.2%的同比增速；占利潤總額的49.7%，較2021年提高0.8個百分點（見表1）。其中，農行零售業務利潤占比超過60%，中行零售業務利潤增速達到20%，分別為六大行最高。

加快發展財富管理業務。2022年，國有六大行縱深推進大財富管理戰略，圍繞客戶洞察與經營、客戶資產規劃與配置和投教陪伴三個方面持續完善財富管理產品和服務體系，推進數字化與財富管理深度融合，引領零售發展動能轉換。截至2022年末，六大行AUM（資產管理規模）總計超過85萬億元，同比增長超過15%。個人客戶是財富管理發展的基礎，財富管理轉型就是對個人客群潛力的又一次深度挖掘。AUM的持續增長，得益于六大行龐大的個人客戶規模和對個人客戶的“精耕細作”，個人存款與私人銀行業務均保持了良好的發展態勢。2022年，六大行個人存款總計達66萬億元，同比增長16%，其中除郵儲銀行之外的五大行增速均超過15%，對AUM的貢獻率接近80%；除郵儲銀行外五大行私人銀行客戶規模達到86萬戶，同比增長12.0%，管理的客戶資產達到10.6萬億元，同比增長13.3%。

著力加強生態化建設。一方面，深化分層、分群、分級的客戶經營體系建設，著力構建以用戶為中心、以線上流量價值運營為核心的手機銀行APP生態和生活場景生態，全面打造“全渠道、全場景、全鏈路”的閉環客戶經營生態體系，為客戶提供端到端的金融和非金融服務。另一方面，深化數字化與企業級思維，以信息技術和數據要素雙輪驅動，建強數字化轉型業務與技術平臺支撐能力，加快場景生態體系建設，打造了以“場景、辦公、社區”三大生活圈為核心的非金融生態，完成政務、醫療、教育和交通等多個智慧場景的建設落地，并立足“大商戶”經營發展理念，依托“GBC+”協同聯動與綜合化經營，構建商戶泛金融生態體系。

深入推進數字化轉型。在數字經濟快速發展的背景下，數字化能力已成為銀行核心能力之一。近年來，六大行不斷加大科技投入，2022年已達1165.49億元，但同比增速從2020年的33.5%、2021年的12.3%放緩到8.42%，這標志著六大行的科技競賽從高投入進入高質量階段，更加注重業務應用和數字化運營，著力提升產品創新能力、渠道服務能力、經營管理能力和風險防控能力。在產品創新方面，深入分析客戶需求特征，洞察客戶行為偏好，為客戶選擇“千人千面”的產品方案和營銷策略，促進服務信息高觸達、客戶需求高轉化。在渠道服務方面，構建整合協同的多元化渠道體系，持續完善手機銀行功能，推進物理網點布局、功能優化調整。2022年末，國有六大行手機銀行客戶數總計已超20億戶，營業網點總數較2021年減少約470個。在經營管理方面，依托于數據深度挖掘、科技與業務深度融合，服務分層分類的客戶經營體系建設，盤活和深耕存量客戶。在風險防控方面，以搭建個人客戶統一風險視圖為基礎，著力提升智能化風控能力，提升風險的事前預警、事中干預和事后核查處理能力。

業務發展面臨一定壓力

2022年，在疫情與經濟下行壓力的影響下，個人信貸需求較弱，疊加2022年11月以來的債市波動，銀行零售業務發展面臨一定壓力。

信貸增速放緩。2022年末，六大行個人貸款余額合計36.8萬億元，同比增長4.9%，低于同期銀行業金融機構5.4%的平均水平，較2021年大幅下降7.6個百分點。從新增結構看，六大行新增個人貸款合計1.8萬億元，僅貢獻了不足兩成的新增貸款規模，其中個人住房貸款僅新增了4725億元，僅占全部新增貸款的4.66%，而2018年房貸新增占比曾接近50%，2020年和2021年雖有所下降，也在30%左右。從產品結構看，個人住房貸款同比微增1.5%，較2021年下降近10個百分點。面對居民在購房上“加杠桿”意愿不足的情況，六大行轉向發力個人消費貸和個人經營貸款，兩項業務增量占個人貸款增量的比重超過60%，工商銀行和建設銀行均超過70%。信用卡透支余額總計3.38萬億元，與2021年持平，而2021年同比增長了7.4%（見圖1）。

財富管理轉型遇到挑戰。全面凈值化以來，理財產品規模漸與市場走勢同頻共振。2022年股債市場震蕩，銀行理財產品遭遇了兩大輪“破凈潮”，這給各行的財富管理轉型之路帶來了不小的挑戰。2022年末，銀行理財市場存續規模為27.65萬億元，較年初下降4.66%；除中國銀行外其他五大行理財產品余額總計約8萬億元，較年初下降近1萬億元，同比下降11.1%。受資本市場整體表現偏弱和財富管理遇到挑戰的影響，國有六大行理財、基金等相關代理收入等有所減少，導致六大行中只有農業銀行和郵儲銀行的手續費及傭金收入保持正增長，分別依賴于托管資產規模的較快增長和代理、投行業務的發展。總體看來，2022年六大行手續費及傭金收入合計4719.53億元，較2021年下降2.9%（見表2）。

業務利差整體收窄。2022年，商業銀行凈息差為1.91%，較2021年同期下降了17個基點。六大行中，除了中行略有上升外，其他五家大行的凈息差均有不同程度的收窄。其中，六大行零售業務利差平均值為2.87%，較2021年收窄了0.13個百分點（見圖2）。原因在于，一方面，受資本市場震蕩及市場利率持續下降等因素影響，個人客戶傾向于通過長期的定期存款提前鎖定收益，定期存款增速明顯高于活期存款，資金呈現定期化和儲蓄化的特點，導致負債端成本面臨較強剛性。2022年，六大行個人活期存款占比38.9%，較2021年下降了2.4個百分點，雖然存款利率年內兩次下調，但六大行平均計息負債付息率僅微降1個基點。另一方面，受利率調降及金融讓利實體經濟等因素影響，銀行貸款收益率下降。2022年末，1年期和5年期以上LPR分別為3.65%、4.3%，分別較上年末下降0.15個和0.35個百分點，帶動2022年首套房利率累計降幅140BP，二套房貸利率累計降幅90BP。到2022年12月，新發放個人住房貸款利率平均為4.26%，同比下降1.37個百分點。房貸作為個人貸款的大頭，其利率下降必然會帶來個人貸款收益率的下降，六大行個人貸款收益率由2021年的4.89%降至4.75%。

部分領域風險有所暴露。整體來看，2022年國有六大行資產質量有所改善，不良貸款率平均為1.27%，較2021年下降了0.26個百分點。但受房地產企業風險暴露、疫情反復及經濟下行壓力加大等因素影響，零售業務資產質量出現劣變勢頭，除中國銀行外其他五大行個人貸款不良貸款額總計2095億元，較2021年大幅提升30.6%，不良貸款率平均為0.76%，較2021年提升0.12個百分點。其中，房貸是零售業務主要的不良暴露點。2022年，六大行個人住房貸款不良貸款額總計1165億元，較2021年增長近60%；不良貸款率平均為0.46%，較2021年提高了0.15個百分點（見表3）。

總結及相關建議

總體而言，2022年國有六大行深入推進零售業務轉型發展，著力加強生態建設，深入推進數字化轉型，客戶和AUM穩步增長，營收和利潤貢獻有所提升。同時，受到內外部環境的影響，零售業務發展面臨一定壓力。2023年，全球經濟雖面臨眾多挑戰，但我國銀行業經營環境整體向好，經濟復蘇動能逐漸增強，一季度消費明顯走強，給零售業務發展帶來了良好的發展機遇。商業銀行應進一步重視零售業務的戰略地位，推動零售業務健康可持續發展。

深入挖掘客戶價值。隨著個人客戶數增速放緩、客戶需求多元化及數字化轉型的深入推進，零售業務發展階段逐漸從增量為主向增量、存量并重發展，銀行要依托科技賦能挖掘個人金融服務的新場景新需求、優化內部流程、提高客群經營的智能化、精細化水平。國有六大行已經有了規模龐大的個人客戶群，但對客戶仍存在認識不足、方法不當、產品不匹配等問題。要堅持“以客戶為中心”的價值理念，加強客戶分層經營，運用技術手段細分市場和客群，挖掘存量客戶的金融需求，針對不同的目標市場與客戶群體需求匹配合適的金融產品，提升客戶服務的廣度與深度，全面激活客戶價值。

優化資產負債管理。定價能力是銀行核心競爭力的綜合體現。2022年，國有六大行個人貸款收益率下降較大，表面上看是因為市場利率下降導致資產收益下降，實質上是對市場應對不足，資產端和負債端大多通過“價格戰”來競爭，尤其是負債端成本并未明顯下降。因此，要完善資產負債管理，努力形成差異化定價能力。在資產端，深入挖掘客戶群體的風險偏好，通過產品創新、提升客戶體驗、提升服務效率等手段為客戶提供更優質的服務，提高綜合收益。在負債端，完善利率定價機制，及時監測和預警負債成本變動，增強低成本負債吸收能力，使負債端與資產端的風險和收益相匹配。

大力發展財富管理業務。大財富管理已成為商業銀行業務發展的重要角力點，雖然2022年財富管理業務發展受到了一定的挑戰，但我國擁有超過4億人的中等收入群體、百萬億級別的居民金融資產，且政策取向積極支持財富管理業務發展，商業銀行發展財富管理業務仍是大勢所趨。商業銀行一方面要用合理的產品配置方案吸引客戶行外資金，鎖定客戶存量資產，做大客戶AUM。另一方面，要深化客戶分層分類經營，以客戶需求為導向，提供資產配置、風險管理、家庭保障等綜合化服務方案。另外，要培養高質量的投顧團隊，加強金融科技賦能，通過人工智能、大模型等技術管理客戶需求，增強客戶黏性。

持續推進數字化轉型。伴隨著科技發展，商業銀行大量的零售業務從線下轉移到了線上，數字化轉型貫穿銀行零售業務始終，全渠道、手機銀行超級APP、人機協同、新技術賦能將成為商業銀行零售業務發展的趨勢。商業銀行一方面要打造線上線下融合的服務渠道，將網點輕型化、便捷化、智能化，將線上渠道廣覆蓋化，并通過整合形成服務閉環。另一方面，要加強生態建設，通過場景滿足客戶需求，提高忠誠度；建立客戶畫像、完善客戶標簽、精準分析需求，綜合運用客戶數據為客戶提供極致的消費體驗。

加強風險管理。2022年，不僅是國有六大行，整個銀行業的個人住房貸款、信用卡等零售業務資產質量都面對著階段性挑戰。目前，隨著房地產支持政策的連續出臺，房地產行業已經度過了最艱難的時刻，開始企穩復蘇，但由于房地產項目周期長，風險完全化解可能還需要一段時間，商業銀行應及時監測市場新動向和新問題，在支持合理需求的前提下加強風險防控，確保個人住房貸款業務穩健發展。此外，隨著居民收入確定性的增強，信用卡不良率也將有所改善，商業銀行應持續提升信用卡風控體系的智能化水平，同時要加強合規管理建設和消費者權益保護，確保業務合規發展。

（作者單位：中國郵政儲蓄銀行戰略發展部，其中祝元榮系戰略發展部總經理）

責任編輯：董 治