歐盟存款保險風險差別費率機制研究及啟示

王超群

摘要：有效的存款保險制度有利于強化市場約束，及時防范風險，提高處置效率，維護金融體系穩定。存款保險風險差別費率機制通過對投保機構進行風險評價，對高風險機構實行高費率，獎優罰劣，有助于防范道德風險。歐盟各成員國國內存款保險計劃數量多、種類不一，為降低成員國間金融風險傳染帶來的損失，充分發揮存款保險功能，金融監管機構為各成員國風險差別費率機制的建立提供指導，并允許各成員國靈活制定本國差別費率機制。本文通過研究歐盟存款保險風險差別費率機制，總結經驗做法，并對我國持續完善風險差別費率機制提出建議。

關鍵詞：歐盟；存款保險；差別費率機制

引言

歐盟存款保險機制最早形成于1994年，風險差別費率機制從固定費率向基于風險的差別費率演進。歐盟通過制定法律基礎，為成員國提供框架，鼓勵各成員國在大框架下建立符合本國實際的存款保險風險差別費率機制。其做法對我國存款保險風險差別費率機制的完善及功能的發揮有一定意義。

一、歐盟存款保險機制基本框架：統一法律基礎，各成員國靈活監管

歐盟存款保險機制由歐洲議會和歐盟理事會制定《存款擔保指令》，歐洲銀行管理局根據要求具體執行費率計算指南制定、定期審查、壓力測試、存款保障金額公示等工作。各成員國監管當局需要以《存款擔保指令》和費率計算指南為指導，也可以基于本國實際靈活調整風險指標權重。

二、歐盟存款保險差別費率制度變遷：從個性化的固定費率向統一的風險差別費率演進

（一）1994年：首次統一規定歐盟存款保險制度

?1994年，歐盟頒布《歐盟存款擔保制度指令》（1994/19號），第一次對各成員國建立存款保險制度進行統一規定，規定保障范圍包括自然人儲戶和法人儲戶，并設定存款賠付方式和最低賠付限額2萬歐元。但大多數成員國中，投保機構均按照固定百分比向存款保險機構繳納保費。未基于風險的費率制度導致高風險機構規避風險，低風險機構保費補貼高風險機構，機構缺乏正向激勵進行風險管理，影響銀行體系整體風險防范能力。

（二）2009年：首次提出建立基于風險的保費交納模型

2009年，歐盟發布《歐盟存款擔保制度指令》（2009/14號），提出要建立基于風險的保費交納模型，采用風險差別費率制度，費率范圍在標準費率的75%～200%內浮動，視金融機構風險水平確定。存款保險機構通過使用金融穩健性的相關指標核定金融機構風險系數，從而計算應繳納的保費。

（三）2014年：出臺指令，推動風險差別費率機制出臺

2014年4月16日，歐洲議會和歐盟理事會發布《存款擔保指令》，規定各成員國保費交納應基于擔保存款的金額及各成員的風險水平。2015年10月，歐洲銀行管理局發布《存款保險保費計算指南》，規定了五大維度的風險指標，即資本充足率、資產質量、流動性、經營管理水平和存款保險機構（DGS）潛在損失，且每一維度中制定核心風險指標及附加指標。

（四）2017年：首次審查，開展差別費率效果評估

2017年，歐洲銀行管理局回顧了《存款擔保指令》保費計算指南并向成員國提供了統計工具開展有效性審查，旨在評估保費計算方法對于成員國是否公允，是否為成員國提供了激勵機制。

三、歐盟風險差別費率的主要指標框架及考慮

（一）風險指標框架：核心指標與附加指標并存，定量指標與定性指標結合

根據歐洲銀行管理局（EBA）《存款保險保費計算指南》，各成員國存款保險機構適用核心指標與附加指標相結合、定量與定性指標相結合的指標體系。其中，核心指標覆蓋資本、流動資金、資產質量、經營管理水平、DGS的潛在損失五大類，共8個定量指標，如杠桿率、流動性覆蓋率、不良貸款率、資產回報率等；附加指標覆蓋資產質量、經營管理水平和DGS的潛在損失三大類，共13個定量、定性指標，如貸款寬容度、風險暴露水平、凈資產收益率、管理水平、系統性影響程度等。

歐洲銀行管理局規定所有核心指標權重之和不得低于75%，各國監管當局可根據實際情況引入附加指標或調整核心指標權重對剩余的25%進行分配，但單一的核心指標或附加指標的權重增幅不得超過15%，經營管理水平相關的定性指標除外。

存款保險機構可以計算投保機構各指標的風險得分，并根據總得分計算對應總風險權重，總風險權重作為主要風險因子直接計入投保機構存款保險保費中。總風險權重的閾值最低應在50%～75%，最高在150%～200%，存款保險機構還可以根據投保機構的實際情況進一步擴大閾值，以降低道德風險，使機構間的費率水平有較好的區分度。

（二）其他考慮因子：系數調節，綜合考慮宏觀經濟狀況

除上述核心指標及附加指標外，EBA通過繳費比例（CR）將存款保險基金積累整體目標、宏觀經濟狀況、經濟周期性調整等因素考慮進去；通過調整系數（μ）對保費進行調整，確保總保費規模與年度存款保險保費規模基本匹配。

四、風險差別費率的核定

（一）核定步驟

歐洲銀行管理局（EBA）在《存款保險保費計算指南》中，對存款保險成員機構費率核定及保費計算進行了說明。各成員國存款保險機構在收集投保機構各項風險指標等基本數據后，逐步核定當年存款保險風險差別費率，最終逐一計算出各投保機構的風險保費。

具體步驟為：確定年度目標保費規模-定義給定年份適用所有成員機構的繳費比例（CR）-計算所有風險指標值-為每個投保機構的所有風險指標分配風險分數（IRS）-對同一投保機構所有IRS求和，計算投保機構的總風險分數-基于各投保機構的ARS，分配總風險權重（ARW），基于總風險權重劃分風險等級-計算各投保機構調整前的風險保費-匯總所有投保機構調整前的風險保費，確定調整系數（μ）-將調整系數（μ）應用于所有投保機構，并計算調整后的風險保費。

（二）構成要素及計算

投保機構存款保險保費計算的基本公式如下：

機構i應繳納的年度存款保險保費（Ci）=繳費比例（CR）*機構i的總風險權重（ARWi）*機構i的被保險人存款（CDi）*調整系數（μ）。除被保險存款（CDi）外，投保機構保費影響要素包括繳費比例（CR）、機構i的總風險權重（ARWi）、調整系數（μ）。

1.繳費比例（CR）

繳費比例是指為了達到年度目標水平，總風險權重（ARWi）為100%（即假設機構間無風險差異）的成員機構應當支付的保費比例。年度目標保費規模除以所有投保機構的被保險人存款總額來確定當年度繳費比例（CR）。同一年度內所有投保機構的繳費比例一致，比例越高，投保機構需要繳納的保費就越多。

《存款擔保指令》要求存款保險機構每年從成員機構中收取保費，使存款保險基金在2024年7月3日前達到被保險存款0.8%的目標水平。因而年度保費歸集目標應在存款保險機構確定待歸集的存款保險基金目標后，在剩余年度內平均分攤，作為當年存款保險基金歸集目標。

在確定年度目標保費規模時，存款保險機構（DGS）還需要考慮經濟周期以及存款保險保費對投保機構財務狀況產生的影響。為了避免在經濟衰退期收取過多的保費，存款保險機構（DGS）可以通過調整年度目標保費水平進行周期性的調整。

2.總風險權重（ARWi）

由于繳費比例及調整系數在同一年度內所有成員機構均一致，所以總風險權重是影響機構風險差別費率的主要因素。總風險權重（ARWi）越高，機構需要交納的保費就越多。總風險權重（ARW）根據機構的總風險得分（ARS）確定，ARW的確定有兩種方式，供各成員國存款保險機構基于本國實際靈活選擇：

（1）區間計分。通過定位機構各風險指標值所在區間，得到單個指標風險得分；基于風險指標體系，將機構所有單個指標風險得分乘以單一指標權重，相加后得到該機構的總風險分數（ARS），根據總風險分數對應的風險等級確定對應的風險權重（ARW）。這種方法要求監管部門為每一風險類別和指標設定權重，能夠對機構形成正向激勵，但也易出現懸崖效應，即風險水平類似的機構因劃入不同風險等級費率差別較大。

（2）比例法。根據機構歷史數據和監管標準確定風險指標的區間，計算機構風險指標值在區間上（下）限中的浮動比例，根據浮動比例計算單個指標得分。單一指標風險得分乘以單一指標風險權重后得到總風險得分（ARS），再通過線性公式或對數公式得到總風險權重（ARW）。這種方法允許機構間存在高度異質性，但相對復雜。其中，由于對數曲線的斜率隨著總風險得分的上漲而增大，曲線逐漸陡峭，所以機構總風險得分越高，需要多繳納的保費較線性公式而言增長更快，因而對數公式更能激勵機構降低風險分數。

3.調整系數（μ）

如果DGS所有成員機構的年費存款保險保費僅基于繳費比例（CR）、機構i的總風險權重（ARWi）、機構i的被保險人存款（CDi），那么某一年度歸集的保費可能高于或低于該年度目標水平。為了調整這一差異，可運用調整系數（μ），避免保費總規模過高或過低。

五、歐盟存款保險差別費率機制的特征和對中國的啟示

2020年，國際存款保險協會（IADI）發布《存款保險差別費率制度有效性評估》，從實施條件和環境、機制設計特征以及有效性定量評估三個大方面提出存款保險差別費率有效性評估的框架。對照IADI有效性評估框架，歐盟的差別費率機制整體完整，且以下特征顯著：

第一，制定存保基金歸集目標，綜合考慮宏觀經濟。歐洲銀行管理局綜合考慮了存款保險基金積累目標、宏觀經濟狀況、經濟周期性調整等因素。第二，費率核定精細化，強化正向激勵作用。在計算總風險權重時，歐洲銀行管理局提供區間計分和比例法供選擇，兩種方式均體現了差別費率的正向激勵作用，特別是比例法，雖然相對復雜，但允許機構間存在高度異質性，一定程度上避免懸崖效應。第三，信息披露程度較高。歐洲銀行管理局在官網上披露風險保費計算方法，并按年度公開各成員國存款保險機構承保的保費信息及可用的財務手段，提供存款保險相關知識問答及簡單的風險保費計算示例。第四，公眾參與程度高。歐洲銀行管理局2014年12月關于風險指標、計算方法等進行公開意見征詢，收到大量意見和問題，并對問題及回應摘要進行了披露。

?對中國啟示如下。第一，細化存款保險風險差別費率檔次。我國目前采用分檔計費的方式，基于投保機構的風險評分匹配對應費率檔次。在費率核定實際中，易出現懸崖效應，風險評分相差相近機構因在不同的費率檔次，繳納保費金額相差較大。建議考慮細化費率檔次區間或參考歐盟比例計算的方式，縮小風險水平相似機構間的費率差距，提升風險差別費率與風險水平的匹配度。

第二，拓展存款保險風險差別費率機制反饋渠道，提高公眾參與度。自2016年我國實施存款保險差別費率機制以來，多次進行了完善，但主要是自上而下地進行費率完善工作。建議定期通過官網、公文等方式面向投保機構、其他監管單位就制度落實情況、調整情況、存在的問題、費率核定工具、政策文件手冊等征求意見建議，作為機制定期評估審查的方式之一，提高社會公眾及投保機構對機制的理解和認可程度，增強制度透明度。

參考文獻

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