關(guān)于深化國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司改革的認(rèn)識(shí)和思考

孫光金

國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司是中央關(guān)于深化國(guó)企改革的重要舉措，是中國(guó)特色社會(huì)主義理論在國(guó)有企業(yè)管理領(lǐng)域的實(shí)踐創(chuàng)新。近年來(lái)，中央和各地從頂層設(shè)計(jì)、政策出臺(tái)、試點(diǎn)實(shí)踐、專(zhuān)題研究等多個(gè)方面，經(jīng)過(guò)“試機(jī)制、試體制、試模式”探索，推動(dòng)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司改革取得了重要進(jìn)展。當(dāng)前，持續(xù)深化國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司改革，充分發(fā)揮、釋放國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司功能作用，對(duì)推進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，激發(fā)所出資企業(yè)的活力，增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新力、控制力、影響力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力具有重要意義。

一、準(zhǔn)確把握功能定位

2018年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司改革試點(diǎn)的實(shí)施意見(jiàn)》明確指出，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司主要以提升國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)效率、提高國(guó)有資本回報(bào)為目標(biāo)，以財(cái)務(wù)性持股為主，通過(guò)股權(quán)運(yùn)作、基金投資、培育孵化、價(jià)值管理、有序進(jìn)退等方式，盤(pán)活國(guó)有資產(chǎn)存量，引導(dǎo)和帶動(dòng)社會(huì)資本共同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本合理流動(dòng)和保值增值。

根據(jù)功能定位，從各地實(shí)踐來(lái)看，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司主要有以下幾個(gè)表現(xiàn)。一是資本運(yùn)營(yíng)。以持有、劃入或投資形成的企業(yè)股（產(chǎn)）權(quán)、資產(chǎn)等為運(yùn)營(yíng)對(duì)象，通過(guò)并購(gòu)重組、掛牌轉(zhuǎn)讓、股權(quán)回購(gòu)、上市等增減持有股權(quán)的方式，在股權(quán)進(jìn)退流轉(zhuǎn)中實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的布局優(yōu)化和保值增值。二是基金投資。充分利用基金決策機(jī)制靈活、激勵(lì)機(jī)制高效的特點(diǎn)，打造系列化、差異化、協(xié)同化的基金系，引導(dǎo)國(guó)有資本投向，積極撬動(dòng)社會(huì)資本，提高國(guó)有資本配置和運(yùn)營(yíng)效率。三是資產(chǎn)證券化。將上市作為發(fā)現(xiàn)、提升、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值和提高資本流動(dòng)能力的主要方式，積極對(duì)接多層次資本市場(chǎng)，打造步調(diào)有序、層級(jí)合理的上市梯隊(duì)，通過(guò)資產(chǎn)證券化，在流動(dòng)中實(shí)現(xiàn)保值增值。四是資產(chǎn)管理。接收黨政、企事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)，通過(guò)資產(chǎn)重組、整體出讓、破產(chǎn)清算等方式，加快處置、盤(pán)活步伐。五是混合所有制改革。在授權(quán)范圍內(nèi)組織或協(xié)助國(guó)有企業(yè)開(kāi)展混改，并承接混改完成后的國(guó)有股權(quán)，通過(guò)股權(quán)運(yùn)作、資產(chǎn)處置等方式有序進(jìn)退，促進(jìn)國(guó)有資本合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本可持續(xù)增長(zhǎng)。六是孵化培育。積極穩(wěn)妥地開(kāi)展股權(quán)投資，增加資本運(yùn)營(yíng)的新載體。對(duì)財(cái)務(wù)投資中發(fā)現(xiàn)的符合經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、具有良好發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，調(diào)整為企業(yè)重點(diǎn)投資項(xiàng)目，孵化培育成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)板塊。

因此，準(zhǔn)確把握資本運(yùn)營(yíng)公司功能定位，加快國(guó)有資本市場(chǎng)化運(yùn)作的專(zhuān)業(yè)平臺(tái)建設(shè)，在推進(jìn)由“管企業(yè)”向“管資本”轉(zhuǎn)變，改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制、探索國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)模式、創(chuàng)新市場(chǎng)化體制機(jī)制等方面取得更大成效，推動(dòng)國(guó)資國(guó)企改革從國(guó)有資本初步運(yùn)作向完善模式轉(zhuǎn)變，從探索實(shí)踐、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)向成熟運(yùn)營(yíng)、發(fā)揮平臺(tái)作用轉(zhuǎn)變。

二、深化管理體制改革

一是完善法人治理結(jié)構(gòu)。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司不設(shè)股東會(huì)，由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)行使股東職權(quán)。設(shè)立黨委、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，建立健全權(quán)責(zé)對(duì)等、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、有效制衡的決策執(zhí)行監(jiān)督機(jī)制，充分發(fā)揮黨委的領(lǐng)導(dǎo)作用、董事會(huì)的決策作用、監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用和經(jīng)理層的經(jīng)營(yíng)管理作用。二是構(gòu)建科學(xué)合理的運(yùn)營(yíng)架構(gòu)。根據(jù)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司功能定位和主要任務(wù)，以管理扁平化、鏈條最短化、效率最優(yōu)化為導(dǎo)向，打造以運(yùn)營(yíng)總部為統(tǒng)領(lǐng)、以專(zhuān)業(yè)公司為操作載體、以持股企業(yè)為運(yùn)營(yíng)對(duì)象的“品字型”運(yùn)營(yíng)架構(gòu)。三是實(shí)施分類(lèi)授權(quán)放權(quán)。按照有關(guān)文件精神，實(shí)施兩級(jí)授權(quán)放權(quán)：由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司董事會(huì)授權(quán)放權(quán)，并以此為基礎(chǔ)，根據(jù)實(shí)際，對(duì)所屬企業(yè)實(shí)施分類(lèi)授權(quán)放權(quán)。堅(jiān)持授權(quán)與監(jiān)管相結(jié)合、放活與管好相統(tǒng)一，制定授權(quán)放權(quán)清單，對(duì)承擔(dān)資本運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)職責(zé)的專(zhuān)業(yè)化公司，本著提升資本運(yùn)營(yíng)效率和質(zhì)量原則，進(jìn)行不同程度的授放權(quán)，定期評(píng)估授權(quán)放權(quán)實(shí)施效果，實(shí)施動(dòng)態(tài)管理、動(dòng)態(tài)調(diào)整，確保該放的放到位，該管的管得好。

三、創(chuàng)新市場(chǎng)化運(yùn)行機(jī)制

一是推進(jìn)混合所有制改革。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司總部不實(shí)施混改，保持國(guó)有獨(dú)資性質(zhì)，主要是發(fā)揮好平臺(tái)功能，做國(guó)有企業(yè)混改“助推器”、國(guó)有資本市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)“準(zhǔn)投行”、國(guó)有資本出資人履職“工作臺(tái)”，以股權(quán)運(yùn)作、金融服務(wù)、基金投資、資產(chǎn)管理、咨詢(xún)服務(wù)為重點(diǎn)，助力省屬?lài)?guó)有企業(yè)混改。國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司所屬企業(yè)，通過(guò)增資擴(kuò)股、資本運(yùn)作、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、整體出售、破產(chǎn)清算等方式推進(jìn)混改。二是深化“三項(xiàng)制度”改革。全面引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，加大差異化管理力度，以系統(tǒng)思維做好改革設(shè)計(jì)，通過(guò)用人、用工、薪酬制度改革，構(gòu)建能上能下的選人用人機(jī)制、能增能減的薪酬分配機(jī)制、能進(jìn)能出的市場(chǎng)用工機(jī)制，調(diào)動(dòng)各方面積極性。三是探索實(shí)施項(xiàng)目跟投。選擇符合條件的企業(yè)作為項(xiàng)目跟投試點(diǎn)，在新投資項(xiàng)目中通過(guò)市場(chǎng)化方式選擇符合條件的投資項(xiàng)目，開(kāi)展跟投試點(diǎn)工作，通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享機(jī)制，強(qiáng)化責(zé)任約束，提升項(xiàng)目的質(zhì)量與效益。四是開(kāi)展職業(yè)經(jīng)理人試點(diǎn)。建立職業(yè)經(jīng)理人管理體系，制定職業(yè)經(jīng)理人管理制度，開(kāi)展職業(yè)經(jīng)理人試點(diǎn)工作。選擇具備條件的企業(yè)，通過(guò)市場(chǎng)化選聘，或?qū)⒔?jīng)過(guò)測(cè)評(píng)符合聘任條件的現(xiàn)任經(jīng)理層人員，經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)為職業(yè)經(jīng)理人。職業(yè)經(jīng)理人實(shí)行契約化任期制管理，企業(yè)董事會(huì)與職業(yè)經(jīng)理人簽訂聘任協(xié)議。

四、強(qiáng)化管控體系建設(shè)

一是強(qiáng)化綜合監(jiān)督。進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整出資人監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)業(yè)務(wù)監(jiān)督，探索完善綜合監(jiān)督，不斷深化責(zé)任追究，加快構(gòu)建三位一體的出資人監(jiān)督工作閉環(huán)。加強(qiáng)與審計(jì)、紀(jì)檢、巡視等外部監(jiān)督力量的有效銜接，建立健全信息公開(kāi)制度，提升監(jiān)督合力，切實(shí)防止國(guó)有資產(chǎn)流失。二是強(qiáng)化績(jī)效考核。國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司實(shí)施綜合考核評(píng)價(jià)，參照行業(yè)和社會(huì)平均資本回報(bào)水平，確定資本回報(bào)率并實(shí)施考核，考核結(jié)果與企業(yè)負(fù)責(zé)人評(píng)價(jià)使用、薪酬獎(jiǎng)懲等掛鉤。重點(diǎn)考核國(guó)有資本流動(dòng)和保值增值情況，兼顧服務(wù)省屬?lài)?guó)有企業(yè)改革發(fā)展等重點(diǎn)任務(wù)完成情況。三是強(qiáng)化專(zhuān)業(yè)管理。通過(guò)財(cái)務(wù)管控、審計(jì)監(jiān)督、法務(wù)合規(guī)以及監(jiān)事會(huì)監(jiān)督等，對(duì)所屬企業(yè)實(shí)施專(zhuān)業(yè)管理，構(gòu)建新型管控體系。四是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控。完善風(fēng)險(xiǎn)防控體系，成立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，加強(qiáng)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)信息、各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理、重要業(yè)務(wù)流程等風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，確定風(fēng)險(xiǎn)策略，選擇與自身相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，健全風(fēng)險(xiǎn)防控長(zhǎng)效機(jī)制，切實(shí)防范化解風(fēng)險(xiǎn)。五是強(qiáng)化責(zé)任追究。堅(jiān)持依法依規(guī)問(wèn)責(zé)、客觀(guān)公正定責(zé)、分級(jí)分層追責(zé)，將懲治教育和制度建設(shè)相結(jié)合，構(gòu)建權(quán)責(zé)清晰、約束有效的經(jīng)營(yíng)投資責(zé)任追究體系。對(duì)權(quán)力集中、資金密集、資源富集、資產(chǎn)聚集部門(mén)和崗位，在“三重一大”決策、工程招投標(biāo)、改制重組、產(chǎn)權(quán)變更和交易等重點(diǎn)環(huán)節(jié)，加強(qiáng)監(jiān)督，嚴(yán)格問(wèn)責(zé)，完善機(jī)制。建立重大決策失誤和失職、瀆職責(zé)任追究及責(zé)任倒查機(jī)制，健全重大決策評(píng)估、決策事項(xiàng)履職記錄等配套制度。實(shí)行終身責(zé)任追究制度，對(duì)違反法律法規(guī)和企業(yè)內(nèi)部管理規(guī)定，未履行或未正確履行職責(zé)造成國(guó)有資產(chǎn)損失以及其他嚴(yán)重不良后果的，嚴(yán)格追究相應(yīng)責(zé)任。