國有集團企業物資貿易業務財務風險及防控

沈媞

摘要：經濟發展背景下，我國國有集團企業相繼涉足物資貿易業務，隨著內外環境不斷變更，國有集團企業物資貿易業務競爭愈發激烈，多重因素作用下，面臨較多的財務風險，在一定程度上影響國有集團企業內部資金利用，不利于國有集團企業內部各項經濟活動有序開展，難以保證國有集團企業高質量發展。為從本質層面弱化或規避國有集團企業物資貿易業務自身財務風險，需積極結合戰略發展目標，明晰財務風險形成的關鍵因素，提出行之有效的解決措施，做好財務風險預警和防范，進一步提高資金利用規范化和合理性，推動國有集團企業物資貿易業務高效化開展。

關鍵詞：國有集團企業；物資貿易；財務風險；防控策略

隨著經濟全球一體化逐步深入，國有集團企業內部業務的開展運營正面臨新的機遇和挑戰， 圍繞主業開展物資貿易業務，實現集團戰略多元化，增加營業收入和利潤，更好地服務于主業，已成為我國多數國有集團企業的發展方向。但在物資貿易業務實施過程中，受財務管理水平的高低、與各業務活動開展成效銜接是否緊密等因素的約束和局限，其面臨多方面的財務風險，對國有集團企業物資貿易業務的開展產生影響和干擾，不利于國有集團企業可持續發展。為從本質層面提高財務管理水平，增強其抵御財務風險的能力，有必要梳理國有集團企業物資貿易業務實施過程中面臨的各類財務風險，提出與之相匹配的策略和方法，規避此類財務風險引發的不良后果。受到外部市場經濟環境的影響，特別是在國際經濟環境動蕩以及國內經濟下行壓力的影響，物資貿易企業經營發展面臨的外部市場競爭壓力越來越大。在這種復雜形勢下，物資貿易企業實現自身的長遠穩健發展，必須注重進一步強化企業內部的財務控制，通過強有力的財務內部控制，來促進企業經營管理理念、內部組織方式、預算管理的轉變，進而提高企業內部經營運轉效率，實現企業經濟效益目標。

一、國有集團企業物資貿易業務財務風險表現

（一）存貨風險

存貨風險作為國有集團企業物資貿易業務實施中最凸顯的風險，其主要涵蓋以下幾方面：第一，存貨安全風險。當下多數國有集團企業的物資貿易業務存貨倉庫處于不同區域，主要以第三方租賃的模式實現，倉庫的出租方負責主體承擔相應的監管責任，按照雙方要求簽訂合同以明晰各自權責。在驗收入庫期間，如若驗收程序不規范，標準不明確，可能導致存貨數量克扣，以次充好等風險；在庫存保管期間，如若本企業不派駐庫存管理人員或庫管監管不善，會造成存貨被調換、損毀等風險；在貨物出庫過程中，要求應出具完整、規范的憑證方可提取貨物，受管理不到位等因素的干擾，可能產生貨物空轉、貨權非法轉移等問題，增加存貨安全風險。第二，存貨積壓風險。因經濟波動、企業對市場環境和政策把握不準確等內外因素干擾，儲存貨物超出國企自身銷售能力，或超過當下實際市場需求量，供需處于失衡狀態，大量資金被存貨占用，財務風險增加，形成存貨積壓風險。第三，存貨跌價風險。目前“兩金壓降”已成為國有企業內控重要指標，企業為完成“兩金壓降”指標急于清理存貨占用資金，導致一些受市場季節性波動影響的庫存商品銷售價格可能低于其成本價值。現階段的物資貿易企業，經營范圍相對較廣，在經營領域主要涉及了金屬材料、化輕原料、建材、木材、汽車配件、機電設備、燃料、五金交電、針紡織品的批發和進出口貿易等。物資貿易企業的經營內容的復雜性，決定了物資貿易企業內部管理方面也有著較強的復雜性，這對物資貿易企業的財務管理等方方面面也提出了較高的要求。全面分析物資貿易企業的經營管理面臨的內外環境，主要有以下特點 ：在物資貿易企業經營的外部環境方面，當前最突出的特點就是全球以及國內宏觀經濟的不景氣，導致了物資貿易方面存在著供大于求的問題，物資貿易的外部市場環境疲軟，物資貿易企業的盈利空間被不斷壓縮，經營風險不斷加大。此外，在這樣的外部宏觀經濟環境下，社會信用水平也受到嚴重影響，而物資貿易。企業在經營過程中普遍采用信用業務，導致了物資貿易企業面臨著較大的應收賬款風險問題。

在物資貿易企業的內部管理環境方面，最為突出的問題就是財務控制管理力度不足，尤其是在物資貿易企業的財務風險管理方面還有較多的薄弱環節，很多物資貿易企業在自身經營活動的開展過程中，由于財務管理決策不科學，對外部經濟環境分析預測不準確，或者是企業的賬款、存貨管控不當等等，導致了不少企業出現了企業資金固化嚴重的問題，企業經營管理階段的風險隱患較大。

（二）應收賬款風險

應收賬款及時回籠，促使國有集團企業物資貿易業務有序、高效化實施，確保企業內部資金流處于良性循環，以實現自身“血液”循環高效化。由于應收賬款屬權益類流動資產，不管處于企業內部還是欠款單位難以獲取直接證據證實其精準性、真實性，應收賬款面臨新的風險，主要涵蓋以下幾方面：首先，資金回籠風險。因與國有集團企業開展物資貿易業務的客戶和供應商點多范圍廣、背景復雜等特征，跨國貿易業務支票、現金等結算工作體量較大，促使后續落實各項業務時，產生大量資金集中回籠的風險。其次，抵押與擔保提貨風險。部分國企物資貿易業務實際開展過程中，由于部分客戶資金緊張，選取抵押等方式提貨，企業面臨擔保執行難、擔保到期不履約等風險。

（三）籌資風險

籌資風險主要是指國有集團企業在籌資過程中，外部受市場需求波動及政策干擾，內部受籌資方案是否最優、籌資計劃是否科學高效，籌集資金是否正確使用，籌資信用是否得到維護等因素影響，均會給企業帶來財務風險。主要風險涵蓋以下幾方面：一是因缺乏完整的籌資戰略規劃，導致盲目籌資，資本結構、資金來源結構、利率結構頻繁變動；二是因缺乏對企業資金現狀的全面認識，導致籌資過度或者籌資不足；三是無法保證支付籌資成本而產生的風險。

（四）融資性貿易風險

針對國有集團企業物資貿易業務而言，融資性貿易風險作為較為重要的財務風險，應對其加以重視。融資性貿易是以貿易業務為名，實為出借資金、無商業實質、不實際控制貿易標的物的違規業務。因融資性貿易有流程簡單、貿易量大等特點，能為國有集團企業營業收入指標帶來巨大貢獻，如若企業內部監管不力，很容易將物資貿易業務執行成為融資性貿易。若一旦被認定為融資性貿易，將會面臨法律風險，與其相關的合同（包括貿易合同、擔保合同等）等文件會被認定為無效，擔保合同的失效，使企業防范經營風險、增加業務安全的努力化為烏有。若融資性貿易上下游供應鏈企業出現經營問題，資金鏈斷裂，導致錢貨兩空，會給國有集團企業帶來巨大的財務風險。

二、國有集團企業物資貿易業務財務風險形成原因分析

（一）財務風險防控機制薄弱

針對國有集團企業物資貿易業務實際落實和執行過程中出現的問題，為確保其財務管理更加規范化、標準化，應始終強化財務風險防控機制，以保證各項業務有序開展。誠然，從線下實際現狀分析，國有集團企業物資貿易業務實施中，財務風險內控機制薄弱，進而引發財務風險，資金實際管控和收益存在不合理現象，導致資金使用效率較低，無法實現內部資金流良性循環。各項財務活動實施均貫穿相應的風險，開展物資貿易業務的國有集團企業并未結合實際狀況，建立完善的財務風險防控機制，更多止步于財務風險事后處理，忽視事前防范、事中控制，難以形成全過程風險管控程序，導致整個財務風險較為凸顯，無法實現防患于未然的目標，各類風險引發不良損失，影響國有集團企業物資貿易業務健康、長遠發展。

（二）企業資本結構及資金回收策略缺少合理性

資本結構與國有集團企業內部持續性籌資占比、構成息息相關，基于常規層面展開分析，綜合資本成本對整個企業資本結構具有相應的干擾和影響，企業綜合資本成本是否合理、科學直接與財務風險高低成正比，伴隨綜合資本成本逐步減少，整個內部結構更加合理，面臨財務風險較低；反之綜合資本成本增加，導致國有集團企業內部結構合理性難以保證，面臨較高的財務風險。國有集團企業資本結構缺少合理性，導致籌資風險與成本難以相吻合，內部業務開展面臨較多的財務風險。此外，因對合作方企業信用及管理者品行審查不徹底、對各類資金回收未進行合理規劃等原因，導致資金回籠速度滯后，甚至形成壞賬，如若在未收到貨款的情況下辦理了貨權轉移，造成國有資產流失，致使企業陷入財務困境。

（三）財務管理決策缺少科學性

財務管理作為一項綜合性、復雜性工作，其決策是否具有正確性、科學性，直接關乎國有集團企業高質量發展。當下國有集團企業正處在多元化發展階段，物資貿易業務往往是其能鞏固主業，提高經濟效益水平的輔助業務，經營管理層和財務管理人員往往因涉足新領域而經驗不足，對整個物資貿易業務相關信息掌握度不夠，使得企業的決策缺乏合理性和可行性，導致最終工作實施效果不佳，投入資金與后續效益不成正比。在物資貿易業務運行過程中，因涉足新業務領域暫無根基，多受上下游合作方掣肘，如若缺少全過程監督，會導致資源難以合理配置和使用，使國有集團企業面臨嚴重的財務風險。

（四）財務會計信息質量有待提升

財務會計信息質量至關重要，直接與國有集團企業財務管理水平、戰略目標達成緊密銜接，會計信息主要是運用合理的核算方式獲取信息，客觀、全面反映國企物資貿易業務原有發生的經濟活動，以及當下和未來資金實際耗損狀況。有物資貿易業務的國有集團企業可利用財務會計信息，全方位掌握當下企業財務和運營實際狀況，為后續管理決策和目標調整做支撐。由于國有集團企業會計人員多圍繞主業開展會計工作，對于新涉獵的物資貿易業務核算方法及相關法規、稅收政策等掌握不深入，素質有待提升、會計信息監督有待強化，當下物資貿易業務內部會計信息真實性、完整性無法保證，信息質量有待深究，難以為管理者提供相應的信息，影響各類管理決策和工作開展的科學性和可行性。

三、國有集團企業物資貿易業務財務風險防控策略和建議

（一）建立企業財務預警系統運行保障機制

財務管理水平高低直接決定企業的生存和發展，尤其當下企業發展、競爭激烈，企業獲利空間逐步被壓縮，做好財務預警工作，提高財務管理水平，始終樹立營運資金為王的基本理念，可推動國有集團企業內部物資貿易業務高效化實施，以獲取較佳的成效。財務預警系統可實時監控財務日常運行狀況，并具有較強的靈敏度，可盡早發現各類異常問題，為企業爭取更多應對財務風險的時間，最大限度避免財務風險。建立完善的財務預警系統運行保證機制，應將以下幾方面為切入點：其一，構建財務預警信息化體系。信息時代背景下，各類信息技術發揮自身優勢，用于財務預警管理中，自動化處理海量數據信息，并對其做好分析和處理，設定固定的財務預警數值，一經到達預警數值，系統自動化警報，為相關人員做以警示，倒逼企業實現可追溯化分析原因，實現“對癥下藥”，避免各類不必要風險。其二，財務信息收集、傳遞機制。確保內部財務信息收集、傳輸高效化，促使信息獲取時效性較佳，可將各類財務風險遏制于搖籃中。為避免上述財務風險，應將重點放置于信息數據分析和處理中，憑借自身敏銳的嗅覺，掌握國有集團企業物資貿易業務開展異常點或財務危機先兆，并對其信息進行高效化分析、處理。其三，明晰財務預警分析工作程序。財務預警分析工作環節較多，須精準掌握關鍵節點，通過多個途徑收集和匯總相關數據資料，并對其進行整合和分析，以挖掘信息內部含有的價值，估測和判定國有集團企業物資貿易業務危險度，有目的性分析其關鍵成因，提出可行性較高策略，消除其各類風險。

（二）優化財務結構和財務內控制度

為從本質層面消除國有集團企業物資貿易業務財務風險，應將財務結構和內控制度優化為核心著力點，做好兩項工作有利于實現資源合理化配置、業務開展規范化。具體應高效化落實以下兩方面：一方面，做好財務結構優化。第一，優化資本結構。國有集團企業物資貿易業務應在權益資本和債務資本間明晰相應的占比，以保證企業整體負債水平處于合理范圍內，禁止其超出承載范圍。第二，優化負債結構。為避免國有集團企業陷入財務高杠桿化效應的“金字塔風險”，應明確負債規模的容忍度，加強對資產負債率的控制，根據內部現金流量安排流動負債和長期負債占比，以確保企業負債結構更合理、安全。第三，優化資產結構。確保國有集團企業內部運營活動正常實施，處于減少或不增加風險的基礎上，為物資貿易業務注入更多的現金流，以提高資金使用效率。另一方面，優化內部控制制度。內部控制強化作為規范各項活動、保證企業經營管理合法合規、提升財務風險防范能力的重要舉措，應對其加以重視，按照國有集團企業物資貿易業務發展規模、特征，不斷優化和完善籌資活動、投資活動、運營資金管理以及存貨管理等經營活動的內控制度，以增強其適用性及可行性，為各項活動開展規范化、標準化做支撐，降低各類財務風險，推動國有集團企業物資貿易業務可持續發展。加強物資貿易企業的財務控制，關鍵依賴于在物資貿易企業建立系統完善的內部控制管理體系。首先，應該注重對物資貿易企業內部控制環境的優化完善，重點是對物資貿易企業的內部組織管理機構、管理規章制度、經營決策權限等進行明確，為內部控制管理工作開展提供良好的組織基礎。其次，在內部控制管理實施過程中，應該注重加強對各項關鍵業務環節的控制，重點在以下幾方面 ：在物資貿易企業的采購環節，重點應該加強對市場的分析研判，及時對采購價格進行鎖定，避免受到較大市場波動的影響，同時嚴格控制供應商貨物質量數量 ；在物資貿易企業的運輸環節，重點針對貨物的損壞、丟失等加強責任劃分和風險控制，可以通過購買商業保險的方式進行風險轉移。在物資貿易企業的存儲環節控制方面，應該注重加強對貨權風險的控制管理，并定期進行物資的清理以及庫存跟蹤。在物資貿易企業的銷售環節控制方面，應該注意對銷售價格的有效控制，避免由于市場價格波動影響企業的盈利能力。通過對這些關鍵環節的控制管理，盡可能地提高企業的經營管理水平

（三）提高財務管理決策的科學化水平

財務管理決策正確性、科學性，直接關乎整個財務管理工作開展成效，僅局限于管理者自身主觀經驗開展決策，其自身決策合理性、科學性難以保證，國有集團企業應根據集分權手冊嚴格執行投資、籌資審批程序，通過市場調研、商業計劃書匯報以及項目收益情況測算等方法進行全面論證，持續性強化決策科學性，避免各類財務風險。提高會計信息質量，為管理決策人員提供完整、精準的財務信息，同時保證財務管理更加透明化、公開化，以強化決策科學性、正確性。為從本質層面規避財務風險，應系統性分析和考量各類風險，選取可行性較高的財務決策，科學、合理規避財務風險。提高物資貿易企業的內部會計控制水平，強化對企業財務會計的控制管理，應該注重在物資貿易企業內部審計監督方面用力，提高企業的財務管控水平。

（四）依托全面預算全過程控制財務風險

全面預算管理主要強調全員、全過程和全方位，按照國有集團企業物資貿易業務實際狀況，結合各項目開展規模、緩急程度，給予與之相吻合的資金，提高資金使用效率，以獲取較佳的收益。為積極控制防范財務風險，建議將全面預算作為核心抓手，將其全過程做好把控，確保預算全方位落地和執行。業務開展前，按項目制定資金占用額度和利潤目標，明確各部門和人員層面的權責分工，制定預算考核指標，確保其全方位貫徹到實處。業務運行過程中，歸口部門動態跟蹤各項目資金占用及利潤完成情況，細化預算分析報告，明晰預算執行存在偏差的原因，及時發現風險點，采取相應風險應對措施。最后，根據預算考核指標與員工績效考核相融合，進而在一定程度上保證全員參與到預算管理全過程當中，提升國有集團企業物資貿易業務的預算執行力與風險控制力，推動企業良好發展。

（五）金融衍生工具的運用

金融衍生品的應用成為當下企業核心競爭優勢凸顯的關鍵因素，國企應主動創新，實現與經濟規模相適應的對沖風險市場定位。衍生品的產生最為關鍵的是用于危機管理，核心特征是聯動性、跨期性和杠桿性，通過當下數據分析，全球500強企業內超過90%的企業使用金融衍生工具對沖風險，進而規避企業財務風險，獲取較佳的經營成效。例如在大宗糧食貿易業務上可開展套期保值業務，一是可以利用期貨價格信號，合理地組織安排現貨生產，提前規劃好遠期訂單；二是利用期貨鎖定生產成本，實現預期利潤，避免受到價格波動的干擾；三是拓寬銷售和采購渠道，以交易量和成交價倒逼企業關注產品質量問題。需強調的是，金融衍生工具為獲取較佳的應用成效，有必要了解市場相關信息，確保信息對稱性，將其及時做好收集和匯總，進而選取適合企業的金融衍生工具。不能過分依賴金融衍生工具，國有集團企業要建立嚴格的金融衍生工具使用規范和流程，執行資金審批程序，避免單人操作，風險失控。

四、結語

國有集團企業物資貿易業務開展面臨多個財務風險，不利于整個資源合理配置，影響其生存和未來發展，需對其加以重視。為確保國有集團企業物資貿易業務有序、規范化實施，需將財務風險作為核心抓手，按照當下財務管理現狀，積極掌握財務風險管控中存在的困境，結合未來實際發展狀況，提出與之相匹配的防范和預警措施，對財務管理進行全過程控制，增強內部財務風險防范力度，提高資金使用效率，以創造更大的價值，推動國有集團企業經濟效益最大化。

參考文獻：

[1]賴志鳳.淺析國有集團企業物資貿易模塊內控體系建設[J].中國農業會計，2020（06）：49-51.

[2]王恩澤.新形勢下國有企業物資采購業務廉潔風險防控研究[J].全國流通經濟，2020（32）：15-17.

[3]陳其圣.委托代理視角下國有企業財務風險分析與防控探討[J].中國產經，2020（19）：43-44.

[4]陳曉諦.財務共享在國企集團公司風險防控中若干問題的探討[J].納稅，2020，14（08）：74+76.

[5]康東英.國有企業投資財務風險類型與防控策略[J].中國產經，2022（01）：114-116.

[6]馬驍驪.農產品公司財務管理中的套期保值應用研究——以小麥為例[D]. 河南：河南大學，2020.

（作者單位：一重新能源發展集團有限公司大連分公司）