建立新的綠色治理觀

李維安

自20世紀70年代公司治理作為一個科學問題提出以來，經過多年理論研究和實踐探索，在我國已經從問題研究發展成為新興學科。2020年，國家自然科學基金委管理科學部正式將公司治理列為工商管理二級學科代碼。這是公司治理新興學科發展的又一成熟標志。

所謂公司治理，是指通過包括正式或非正式的、內部或外部的制度或機制來協調公司與所有利益相關者之間的利益關系，以保證公司決策的科學化，從而最終維護公司各方面利益的制度安排。

國務院國資委專門成立了社會責任局，明確表示最重要的一件事就是2023年所有央企上市公司都要按照ESG進行披露，這預示著最新的趨勢就是綠色之旅——ESG，即新的治理觀的建立。

ESG是一脈相承的統一體

ESG從單詞理解，E指環境、S指社會、G指治理。從實質上認識，重視環境（E）和社會責任（S）的治理（G）就是綠色治理。這是新的“天人合一”觀念，以實現人與自然的包容性發展。

“十四五”是碳達峰的關鍵期、窗口期。要構建清潔低碳安全高效的能源體系，推進綠色制造，建立完善綠色低碳技術評估、交易體系和科技創新服務平臺，完善有利于綠色低碳發展的財稅、價格、金融、土地、政府采購等政策，加快推進碳排放權交易，積極發展綠色金融。而這些綠色管理行為的統領就需要綠色治理觀念的建立和綠色治理機制的實施。

我們認為綠色治理出現的歷史和邏輯背景，是公司治理發展的新趨勢使然。

早期的公司治理研究僅僅關注股東、董事會、經理層等內部利益相關者。在利益相關者治理背景下，公司的治理邊界開始向外部利益相關者拓展，將債權人、客戶、政府、社區等納入到研究范圍；綠色治理已經超出將自然僅僅作為外部發展環境的傳統局限，將其作為平等的治理主體納入到治理頂層設計。

最早我們關注探討的是股東和高管之間的關系，即所有和控制的關系。這時企業追求的是利潤和股東利益的最大化。公司治理的提出，伴隨對利益相關者的重視，企業開始追求公司價值的最大化。現階段，又把環境納入了治理主體。發展的順序是G，S，E。環境中的綠色究竟要如何理解？E我們可以更廣泛的理解為自然，它不僅僅是為人的發展創造條件，而且也成為治理的要求，要考慮它的承受。但是光有E是不行的，例如，前段時間的康美藥業，雖然擁有綠色純天然的產品，但是并不屬于綠色企業，因為G出了問題，光做E也是不行的，現在很多“漂綠”“洗綠”行為也是如此。由此看來，ESG應該是一脈相承的協調統一體。

企業是綠色治理重要主體

在當前綠色治理的背景下，充分考慮生態環境的可承載性以及人與自然的包容性發展，是一種嶄新的綠色治理理念。

企業要想提升綠色治理水平就要做綠色治理評價，包括標準評價。具體的評分系統可以分為兩大類，一大類做ESG的評分，把G與S與E分割開來，單獨評價，各放進單獨的板塊。另一大類是在ESG背景下，統一進行評價，包括綠色治理架構、綠色治理機制、綠色治理效能和綠色治理責任的發展式評價（即ESG的升級版）。當別人在做1.0的時候，我們應該做2.0。我認為未來的主流一定是三者之間相互融合。

中國公司治理研究院發布的《綠色治理準則》明確提出，企業作為主要的自然資源消耗和污染排放主體，是綠色治理的重要主體與關鍵行動者。一方面，要鼓勵企業積極踐行綠色治理準則，開展綠色采購、綠色生產、綠色辦公，研發綠色技術，以及承擔環境保護責任方面的其他行動；另一方面，要鼓勵企業構建環境保護方面的綠色治理機構，應成立專門綠色工作領導小組和日常工作機構，負責指導和監督企業日常的綠色生產經營活動，完善綠色應急突發事件管理體系，確保應急管理制度的科學性和有效執行。

最后要鼓勵企業積極行動起來，利用自身的優勢做好環境保護宣傳工作，引導企業成員積極行動參與綠色治理機制建設、綠色理念踐行、綠色信息披露等。

建立和完善綠色治理體系

既然ESG和綠色治理同樣重要，那么國企要如何建立和完善綠色治理體系、綠色治理架構？理念是實踐的先導，但是光有綠色的理念，而忽略綠色治理機制、綠色治理效果和綠色治理責任的建設也是不行的。

對于這一方面，國家政策雖然出臺了，但現在最新版本僅涉及社會責任報告。對中國的上市公司而言，披露社會責任報告的不足30%。從2021年上市公司綠色治理指數來看，披露社會責任報告的524家國有控股上市公司綠色治理指數平均值為56.18，高于民營控股上市公司，但低于集體控股和外資控股。其中，國有控股上市公司相比民營控股上市公司在綠色供應鏈、綠色產品和綠色循環利用等方面表現相對不足。原因在于其基本上是要求在合規下做的。因此，現在建立和完善基于自愿合規的綠色治理機制的任務很重。

一般國際上的融資機構，融資項目都需要出具ESG評分報告。而現在，我國同樣板塊、同樣規模類型的企業，在國際上評分都相對偏低。主要原因概括為三點：一是被評的企業雖然做了但未被披露，所以不予認可；二是我們擁有評分的話語權問題；三是有的確實沒有做到位。例如，社會責任報告的披露都還尚未統一規范，披露的材料五花八門，多的200多頁，少的僅1頁，這樣就無法進行具體的規范評價。

因此，要想真正把ESG落到實處，就需要從治理結構、治理機制，再到治理的有效性等方面進行完善。未來，對于國企的改革發展、央企的一帶一路建設等方面，也需要從綠色治理視角做深度思考。