金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè) 全面助力“老有所養(yǎng)”

陳彥彤 陳柯宇

隨著我國人口老齡化進(jìn)程的加快，人們對養(yǎng)老保險、養(yǎng)老理財、養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老投資等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的需求也在不斷增加。據(jù)國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，全國65歲及以上人口為20978萬人，占14.9%。與2021年相比， 60歲及以上人口增加1268萬人，比重上升0.9個百分點(diǎn)；65歲及以上人口增加922萬人，比重上升0.7個百分點(diǎn)。

黨的二十大報告提出要“實(shí)施積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略，發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化孤寡老人服務(wù)，推動實(shí)現(xiàn)全體老年人享有基本養(yǎng)老服務(wù)”。金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“催化劑”，在健康中國建設(shè)、積極應(yīng)對人口老齡化的國家戰(zhàn)略背景下，對于推動老齡事業(yè)和產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展起著重要作用。

個人養(yǎng)老金相關(guān)政策陸續(xù)出臺

個人養(yǎng)老金是由政府政策支持、個人自愿參加、市場化運(yùn)營的補(bǔ)充養(yǎng)老保險。采取個人賬戶模式，由個人（在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，都可以自愿參加）繳費(fèi)，實(shí)行完全積累，市場化運(yùn)營，并與基本養(yǎng)老保險、企業(yè)（職業(yè)）年金相銜接。2022年，我國正式啟動實(shí)施個人養(yǎng)老金制度，標(biāo)志著我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險制度框架基本形成。我國多層次養(yǎng)老保險體系主要包括三個方面，即通常所說的“三支柱”：第一支柱是基本養(yǎng)老保險，目前覆蓋人數(shù)已達(dá)10.4億人。第二支柱包括企業(yè)年金和職業(yè)年金，參加人數(shù)超過7200萬人。第三支柱是個人養(yǎng)老金，同時還包括其他個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。第二支柱和第三支柱都是對第一支柱的有效補(bǔ)充。

去年以來，個人養(yǎng)老金制度作為第三支柱的核心制度跑出了“加速度”。2022年4月21日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》；中國銀保監(jiān)會與相關(guān)部門聯(lián)合印發(fā)了《個人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》《關(guān)于保險公司開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》等配套政策；2022年11月，個人養(yǎng)老金制度在36個先行城市（地區(qū)）啟動實(shí)施。據(jù)人力資源和社會保障部發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日，個人養(yǎng)老金參加人數(shù)已達(dá)3743.51萬人，金融機(jī)構(gòu)推出的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金四類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品總數(shù)超過650只，個人養(yǎng)老金制度平穩(wěn)有序運(yùn)行。

云南玉溪入選個人養(yǎng)老金先行城市

2022年12月，人力資源和社會保障部會同財政部和國家稅務(wù)總局公布了36個個人養(yǎng)老金先行城市（地區(qū)）名單，玉溪市成為云南省唯一上榜城市，開展為期1年的先行先試工作。目前，玉溪市第一支柱的基本養(yǎng)老保險已具備相對完備的制度體系，覆蓋范圍持續(xù)擴(kuò)大，基金運(yùn)行總體平穩(wěn)，待遇按時足額發(fā)放并逐年有所增長。2022年個人養(yǎng)老金制度先行試點(diǎn)實(shí)施時，該市基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)達(dá)167.05萬人，法定人群覆蓋率達(dá)95%以上。第二支柱的企業(yè)（職業(yè)）年金已有良好的發(fā)展基礎(chǔ)，補(bǔ)充養(yǎng)老作用初步顯現(xiàn)，制度的公平性、可持續(xù)性顯著增強(qiáng)，為廣大人民群眾老年生活提供了基本保障。

在試點(diǎn)城市開啟的第一時間，為推動個人養(yǎng)老金制度在玉溪落地實(shí)施，玉溪市積極組織開展個人養(yǎng)老金制度問卷調(diào)查。玉溪市還與工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等多家金融機(jī)構(gòu)調(diào)研座談，吸納建設(shè)性意見建議。結(jié)合玉溪實(shí)際制定出臺了《玉溪市國家個人養(yǎng)老金先行城市工作實(shí)施方案》，并搭建工作領(lǐng)導(dǎo)小組，充實(shí)工作專班，形成工作合力，建立健全個人養(yǎng)老金制度答疑解惑機(jī)制；開通咨詢專線解答群眾疑惑，廣泛征求關(guān)于先行、先試和完善政策的合理化建議。同時，組建政策宣講隊全覆蓋深入機(jī)關(guān)事業(yè)單位和國有企業(yè)開展政策宣講，指導(dǎo)監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)做好全周期增值陪伴、一站式綜合服務(wù)、政策宣傳和風(fēng)險教育等工作，組織動員廣大符合條件群眾參加并繳費(fèi)投資。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至4月末，玉溪全市參加個人養(yǎng)老金人數(shù)達(dá)23.78萬人，個人養(yǎng)老金制度推行取得階段性成效。

個人養(yǎng)老金市場潛力大

據(jù)相關(guān)部門預(yù)計，2035年前后，中國老年人口占總?cè)丝诘谋壤龑⒊^1/4，2050年前后將超過1/3。相關(guān)機(jī)構(gòu)還測算出2030年個人養(yǎng)老金市場規(guī)模或?qū)⑦_(dá)到8849億元，巨大的“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”藍(lán)海會成為未來的下一個經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。

我國的個人養(yǎng)老金制度經(jīng)過半年實(shí)施，取得了較好的成效，參加人數(shù)快速增長，金融機(jī)構(gòu)也積極跟進(jìn)優(yōu)化，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品逐漸豐富。據(jù)資料顯示，在個人養(yǎng)老金產(chǎn)品方面，已有22家銀行機(jī)構(gòu)上線儲蓄存款、銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險及公募基金等個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，8家保險機(jī)構(gòu)上線個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品。而個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品類型則從專屬商業(yè)養(yǎng)老保險擴(kuò)充至包含養(yǎng)老年金、兩全保險等形態(tài)。四類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品在投資年限、投資標(biāo)的、風(fēng)險偏好等方面各有不同，起到互相彌補(bǔ)、互相合作的作用，共同滿足投資者多樣化的需求。

目前，保險類、理財類、基金類、儲蓄類四類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品中，儲蓄類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品仍然最受青睞。這一方面反映了商業(yè)銀行在參與個人養(yǎng)老金制度中的優(yōu)勢——既有賬戶體系和客戶資源，又有全牌照代銷優(yōu)勢；另一方面也反映了消費(fèi)者對于養(yǎng)老金“保本”的需求，“資金安全、保本”是絕大部分投資者的首要目標(biāo)。中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的《中國養(yǎng)老財富儲備調(diào)查報告（2023）》顯示，71%受訪者愿意參加個人養(yǎng)老金制度，40%表示政策試點(diǎn)落地后第一時間參加，24%受訪者選擇暫時觀望。同時，隨著年齡增加，非常愿意以及有意愿參加個人養(yǎng)老金制度人員占比逐漸提升。

全面提升養(yǎng)老金融素養(yǎng)

要持續(xù)提升“養(yǎng)老金賬戶”活力，養(yǎng)老金融知識是公眾參與養(yǎng)老金融市場的基礎(chǔ)，公眾養(yǎng)老金融知識水平的高低決定著對養(yǎng)老金融市場的參與程度，也決定著養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。作為老年人資產(chǎn)管理的重要手段，我國養(yǎng)老服務(wù)金融發(fā)展尚處于起步階段，由于我國金融市場發(fā)展還不完善，公眾金融投資的基礎(chǔ)知識仍顯不足。受此影響，公眾對養(yǎng)老金融服務(wù)和產(chǎn)品缺乏深入了解，養(yǎng)老金融活動參與度較低，在抗風(fēng)險能力較低的情況下，儲蓄類養(yǎng)老金產(chǎn)品仍是國民的首選，而其他養(yǎng)老金融產(chǎn)品發(fā)展受到制約，不利于養(yǎng)老財富的保值增值。因此，要推動養(yǎng)老金融教育宣傳，不斷提高國民養(yǎng)老金融素養(yǎng)。

更重要的是，對于養(yǎng)老金融的個人投資者來說，也要不斷加強(qiáng)養(yǎng)老金融知識的學(xué)習(xí)，樹立為自己養(yǎng)老負(fù)責(zé)的理念和長期投資理念，樹立正確的風(fēng)險意識，主動開展養(yǎng)老理財規(guī)劃，根據(jù)自身特征匹配不同風(fēng)險水平的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，從而獲得理想的投資收益，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老財富的保值增值。

金融拓寬養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)服務(wù)

在深度老齡化社會加速到來的當(dāng)下，金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展是推進(jìn)養(yǎng)老配套環(huán)境與服務(wù)體系建設(shè)，推動完善養(yǎng)老事業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、建設(shè)老人友好型社會的必然選擇。

目前我國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)主要包括兩種：一是通過建立養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，集中式養(yǎng)老來解決養(yǎng)老需求，二是通過物業(yè)重點(diǎn)發(fā)展居家式養(yǎng)老。其中居家養(yǎng)老是社會養(yǎng)老體系的主體，但目前仍然缺乏社區(qū)服務(wù)、醫(yī)療支持體系的普及與配套，并且一直存在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資難題。據(jù)資料顯示，相較于一般的產(chǎn)業(yè)，養(yǎng)老服務(wù)業(yè)具有顯著的公益性特點(diǎn)，且前期投資較大，部分養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)投資通常高達(dá)上千萬元，投資回收周期一般在十年以上。在投資規(guī)模大、回收周期偏長、經(jīng)營利潤通常不高等因素疊加下，盈利能力一般不被看好，導(dǎo)致養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)融資難、信貸產(chǎn)品單一。

隨著養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場潛力的釋放，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供足夠的金融支持，有助于推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)優(yōu)化信貸資金配置，發(fā)揮商業(yè)銀行信貸主渠道作用。通過制定專項養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)信貸政策，建立健全養(yǎng)老項目融資服務(wù)對接機(jī)制，并根據(jù)當(dāng)?shù)仞B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的實(shí)際情況，為養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)改造、養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)改造、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項目等養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新項目提供差異化信貸支持。同時，制定靈活的抵押擔(dān)保條件，在風(fēng)險可控的前提下，加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)擔(dān)保方式創(chuàng)新力度，拓寬抵押擔(dān)保物范圍，積極探索股權(quán)、收益權(quán)以及其他合規(guī)財產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押融資服務(wù)，進(jìn)一步優(yōu)化養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)信貸審批程序，提升審批效率。

優(yōu)化融資條件，多元支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展也是金融應(yīng)有之義。除了傳統(tǒng)的信貸支持，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)支持有條件的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)上市融資。引導(dǎo)符合條件的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)通過主板、中小板或創(chuàng)業(yè)板融資，鼓勵有條件的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)行企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)集合票據(jù)、集合債券，提升其自主融資能力。同時，支持金融租賃、信托、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)加強(qiáng)合作，建立健全養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資擔(dān)保合作機(jī)制，支持多渠道社會資本參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快形成養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融“資本圈”。在形成多元融資、多元投資的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)籌資格局后，能為養(yǎng)老服務(wù)的內(nèi)容提供不斷縱深延伸的條件，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展提供“動能”。

近年來，無論是政府層面的政策激勵，還是金融機(jī)構(gòu)的積極落實(shí)，都在促成養(yǎng)老金融服務(wù)供給更加多元化，以此滿足人們的養(yǎng)老需求。“金融為民”的初心落地，是應(yīng)對人口老齡化，構(gòu)建養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的契機(jī)，不僅“潤澤”了老年頤養(yǎng)生活，亦推動多樣化“為老服務(wù)”體系和普惠型養(yǎng)老服務(wù)的民生福祉建設(shè)。