期貨公司內部控制問題與對策研究

倪越

摘 要：期貨行業在國內不斷運營、不斷發展過程中，國家層面也對此提出了相應的法律法規來約束和引導期貨市場正常運營，而且期貨市場的正常運營對現貨市場的生產也有著重要的指導性價值，能夠幫助各企業利用套期保值的方式對現有生產成本進行鎖定，以期實現預期利潤的增長。但是凡事都有雙面性，期貨市場交易同樣如此，能夠帶來利潤的同時也存在著較高的風險性，而且其存在的風險范圍不僅僅局限于交易機制自身，還可能存在于交易過程中。基于此，本文主要分析了期貨公司內部控制過程中存在的各種問題，如公司現有治理結構不完善、對公司經理層人員的監管不足、缺乏有效的員工獎懲機制、現有內部控制信息披露機制不完善等，然后對其提出了合理的改進建議。希望本文的研究能夠為更多期貨公司正常運營提供合法合規的思路。

關鍵詞：內部控制;期貨公司;問題;對策

期貨市場是建立在我國現有法律法規基礎之上的，如《期貨交易管理條例》、《中華人民共和國公司法》、《期貨公司監督管理辦法》等，是一種新型金融業務機構，同時受中國證監會及其派出機構、中國期貨業協會、期貨交易所和中國期貨市場監控中心共同組成的集中監管與自律管理。期貨交易本身有著高風險性，這些風險不僅來源于自身期貨交易過程，還可能因為各環節中人員操作不規范、不嚴謹而產生，性質較惡劣、較嚴重的期貨交易風險甚至會給期貨市場帶來系統性的風險。期貨公司在進行期貨交易時處于風險把控的核心地位，而且證監會一貫秉承著“從嚴、依法、全面”的基本監管原則，所以要有效控制其風險發生概率、產生效果，規范日常業務交易行為，就要實施內部控制，促進其業務交易的穩定開展，也能夠保障期貨市場的穩步運營。

一、期貨公司內部控制存在的問題

（一）公司現有治理結構不完善

隨著期貨行業的迅速發展，國內各期貨公司也順應了時代變遷，不僅數量上有了明顯增長，各期貨公司規模也在不斷壯大。從市場整體局勢看，各期貨公司內部監督管控制度體系在不斷完善、期貨交易流程也在不斷完善，公司內部的法人結構、治理結構也在不斷進行改進優化完善，目前為止各期貨公司內設組織結構基本與現代化企業發展理念相一致，相對功能較完善、層級間關系設置較科學合理。但是并不是全部期貨公司都設置了完善的治理結構，都能夠實現高效的期貨交易，有效實現交易風險防范和控制。部分期貨公司治理結構方面存在的問題主要在于內部期貨交易過程中，法人治理結構并沒有相應的監管主體發揮其監管職能作用，其內部設置的董事會、股東會、監事會等層級人員并不能對期貨交易內部控制進行有效監管，也沒有相互監管職能，很多決策都有著極強的主觀性，而且各公司內部也沒有設置完善的內部控制獎懲機制，所以各層級人員并沒有對期貨交易內控工作投入一定的精力。期貨公司內部治理結構設置不合理可以體現在：第一，期貨公司內部股東會成員對實際期貨交易過程、方式等存在著強烈的主觀意識干預，但是因為股東會成員可能并不了解期貨交易特點、重難點、風險性等，所以會出現錯誤決策，給期貨公司帶來嚴重經濟風險。第二，股東會、董事會做決策太過隨意，相互間缺乏溝通交流渠道，也沒有大型投資項目的申請審批職權，更多的是把審批權力委托給公司經營管理層，并不利于項目決策的科學性、準確性。3.部分大型期貨公司設有諸多分支機構，分布于各個區域，分管不同類型期貨交易項目，但是期貨公司總部對這些分支機構的監管不夠嚴謹等。這些問題都源于公司缺乏合理的治理結構，使得各環節監管落實不到位，對期貨公司經營發展、利潤活動都有較大影響。

（二）對公司經理層人員的監管不足

部分期貨公司內部經營管理權和所有權相互分離，而且因為二者追求的目標并不一致，前者追求個人的利益最佳；后者追求的公司整體利潤值最高，這就會導致二者間有著明顯的利益沖突。在實際期貨公司運營管理過程中，這二者獲得信息的渠道、方式不同，也存在著嚴重的信息不對稱現象，甚至會因此造成較大的運營風險。如果期貨公司內部控制有著較高的管理水平，那么對管理層人員也能夠起到很好的監督約束管控作用；反之如果公司內部并沒有高質量的內部控制水平，那么相應地對管理層人員的監管力度也會減弱，然而實際上多數公司并不能高效地開展內部控制相關工作。具體體現在：1.企業在設置組織架構時確實單獨設置了監事會，用來監管各管理層人員，但是實際上監事會人員有其自身工作內容，并沒有足夠多的時間對管理層人員的日常行為、指令等進行監管，導致其監事會幾乎形同虛設。2.企業實施內控時，雖然把管理層人員的薪酬水平與企業整體的運營水平相關聯，但是并沒有對其設置相應的獎懲機制，也無法從根源上實現對管理層人員的監管。3.缺乏對管理層人員的問責機制，甚至會把管理層職責凌駕于內部控制體系上，會因此造成管理層人員的權力太大，出現濫用職權謀取私利等的不當行為。

（三）缺乏有效的員工獎懲機制

期貨公司內部制定完善可行的獎懲機制，既可以推動現有內部控制活動的有序開展，也能夠有效減少對高層管理者的監管成本支出。多數公司都會設置相應的員工績效獎懲機制，但是卻無法公平公正、有效落實。這樣一來所有員工會感受到不公平對待，在工作中也會產生濃厚的負面情緒。而員工是公司創造價值、獲得盈利的重要來源，員工普遍存在的負面情緒對公司整體發展是極其不利的。還有公司會側重于獎勵而忽略懲罰，并沒有全身心地投入到工作崗位、工作職責中，盡管這樣也沒有受到相應的懲罰，久而久之，越來越多員工會出現在這種消極怠工情緒，從而會給公司整體的業務運營、經濟效益獲得都帶來較強的負面影響。

（四）現有內部控制信息披露機制不完善

期貨公司內部控制信息披露其本質上是對現有財務信息的補充披露。從公司內部運營管理層面分析，內控信息披露有助于公司管理層人員認識到內控工作的必要性，也能對現有業務活動流程進行梳理優化，減少繁瑣冗余流程環節；從公司運營外部層面分析，內控信息的披露能夠使得各種外部監管主體，如投資者、消費群體、社會各界人士等對公司內部運營情況有全面了解，各關聯主體、合作方也能據此做出正確經營決策，減少運營風險。完善的內控信息披露能夠幫助公司設立良好的公眾形象。但是實際上各期貨公司并沒有很好的落實內控信息披露工作，具體表現在：公司內部對信息披露形式、內容未進行統一規定；披露信息形式大于內容；信息披露內容太過簡化，并沒有詳細對其闡述，總歸內控信息披露并未對公司的業務發展帶來顯著效果。

二、期貨公司強化內部控制的有效對策

（一）完善公司治理結構

期貨公司在日常業務活動交易過程中，要注意公司內部治理結構的完整性、可靠性，要保障現有治理結構符合實際交易活動過程，也能夠為各層級人員相互監督、協作提供便利。合理的公司治理結構能夠防止大股東對公司內部運營活動的主觀干預，也能夠對各種新加入的股東成員進行全面盡職背調，避免有任何瑕疵的股東方、機構等加入期貨公司中。完整的治理結構要有相應的監管部門，以便充分發揮監管職能，監管不局限于各基層人員、職能部門人員，還要包含股東方，實現聯動監管，如果股東方出現違規違紀操作行為，則要對股東方和期貨公司負責人同時進行處置，盡可能提高股東違規操作成本，真正實現對股東的震懾、行為限制。期貨公司內部治理結構設置過程中，還要盡可能擴大董事會成員和監事會成員的監管職責范圍。如果在后續期貨交易過程中發現并沒有依據相關規定進行期貨交易，則需要對董事會成員和監事會成員進行責任追究，避免因缺乏對董事會、監事會方面的監管而造成嚴峻的交易風險。對于大型期貨公司而言，會設置多個下屬分支結構分管不同期貨交易業務，所以對這些下屬分支機構也要進行全面管控。期貨公司內部合規部門要增強對各種分支機構的監管，可以安排專業的人員定期或不定期地對各分支機構業務交易開展檢查。而且各分支機構主要負責人也要定期進行輪崗，一般每三年輪崗一次，以此來避免個別管理人員獨攬大權、權利過于集中而出現嚴重違紀違規現象。

（二）增強對公司經理層人員的監管

期貨公司內部控制工作能否有序開展與內部各層級人員的監管有很大關聯，為此公司要增強對各層級人員的內控監管，以保障內部控制體系有序落實。首先公司要強化監事會的監管職責，要求監事會成員樹立正確的監督管理意識，才能在后續內控工作開展中充分發揮其監管職能。監事會組織作為重要的監管組織部分，在實施監管工作時，要站在公司層面思考問題，而且要保障其監管工作開展的獨立性、公平性、公正性、此外監事會成員還要具備專業的知識技能，能夠敏銳地發現實際業務交易過程中存在的風險，也能夠因此避免因個人主觀能力不足產生內控風險。如果在監管過程中確實因監事會成員主觀意識導致內控無法有序開展，則要對相關責任人進行追責，監事會人員也要賦予一定的連帶責任。其次期貨公司要針對管理層人員設置可行的獎懲機制，以此來督促管理層人員自覺遵循內控相關要求，最大化地保障內控工作質量和效率。高效率高質量的內部控制工作開展對管理層人員來講也是一種有效的監管方式。對于期貨公司內部管理層人員的管控，不僅要有完善可行的獎懲機制，還要有相應合理的退出機制、引入機制，要求其管理層人員達到預期運營目標，如果無法實現則要適當進行懲罰；如果出現重大失誤可考慮應用退出機制處置相關人員。最后制定針對管理層人員的問責機制，把內部控制問題責任落實到個人，對其進行嚴格的內部控制職責監管。問責機制的設置是為了杜絕管理層人員推諉責任，在期貨交易過程中有較大風險，如若處理不當就會給公司造成嚴重的經濟或名譽危機。所以問責機制是對管理層人員行為的有效約束，嚴禁出現問題后管理層人員把責任推脫到基層員工身上，必須要求管理層人員為自身所作所為承擔相應的責任。問責機制的設置也能夠對各層級人員的實際權力進行全面梳理評估，避免個別領導層人員權力太過集中，出現一言堂等的獨裁管理方式。

（三）制定合理的員工獎懲機制

依據有關數據結論分析可知，公司內部員工自發努力程度與公司對其提供的獎懲力度有很大關聯，科學合理的獎懲機制能夠對各崗位人員形成一定的監管，也能起到良好的督促管控作用，為此期貨公司要制定完善可行的員工獎懲機制。首先從領導層著手，要求領導人員要充分認識到公平公正獎懲機制對員工個人的影響，并引導相關人員制定科學合理、嚴謹的獎懲機制，盡可能實現公平考核，減少員工在工作中的不公平待遇及因此造成的消極情緒。其次相關人員在制定獎勵和懲罰制度體系時，并不能超出實際可承受范圍，要遵循適度原則，避免獎勵或懲罰力度太大或太小。而且在制定獎懲機制時，也可以考慮多元化的方式，提供多種獎勵方式，除了常規升職加薪外，還可以考慮帶薪休假、帶薪培訓學習、公費旅游等各種方式。最后相關人員實施員工績效考核，給予相應獎勵或懲罰時，還要重視其內部監督管控制度的落實，實現二者融合，最大化地保障盈利效益。

（四）健全內部控制信息披露機制

期貨公司內部全面開展內控工作，受益方不僅僅局限于公司自身，還有其他外部各關聯合作方、投資方等利益相關者。實際調研中發現多數公司都希望全面落實內控工作，并把相關信息向外披露，這樣可以進一步降低外部監管成本費用，也能夠因此在外部樹立正面的、良好的公眾形象。有了公眾正面形象，對后續產品推廣、宣傳公司文化等都有著積極推動作用，能夠實現期貨公司與其關聯利益方的多贏局面。期貨公司是提供金融類服務的公司，為了有效實施內部控制信息披露，首先要制定完善的內部控制信息披露制度體系，對所披露信息內容、格式等都要有統一的規范的規定，要求各崗位人員嚴格遵循信息披露制度體系。披露信息內容邊界要有明確規定，要求所披露信息更具有實質性價值，而不是簡單地流于形式，有價值的信息披露也是一種有效的監督管理手段。其次為不同外部主體提供有差異的信息披露內容。比如對于投資者而言，會更加關注公司整體財務管理水平、業務活動運營情況；對于消費群體和社會各界人士來講，他們更加關注期貨交易過程中的風險大小和收益情況所以公司要有針對性地進行信息展示。可以為前者展示內控管理日常、業務活動流程、財務報表等信息，以此來吸引更多優秀投資者，為公司帶來更多潛在利益；為后者展示公司內部的風險防范控制系統，展示現有期貨交易中的內控有效性措施，表明公司內控管理有規避風險的作用。

三、總結

總而言之，在我國現階段的金融市場中，期貨市場對其發展有著極其重要的作用。在新時代背景下期貨公司要實現預期目標，就要合理規劃內部業務交易，強化內部控制，有效進行風險識別、預防、管控。上文中主要針對期貨公司內部控制期間的不足進行了概述，后文對此也提出了合理可行的改進對策，具體對策有：完善公司治理結構、增強對公司經理層人員的監管、制定合理的員工獎懲機制、健全內部控制信息披露機制等。各期貨公司在市場交易過程中要實現內部控制，還需要有領導層人員的高度重視和全力支持，才能制定完善的制度體系、期貨交易流程等，才能為全體員工樹立良好的榜樣，使內部期貨交易能夠合法合規開展。

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