企業融資困難成因及對策分析

羅順銓

一、前言

在企業發展過程中，融資是一項較為重要的經濟活動，是企業實現技術提升、設備更新、擴大生產、項目投資的重要保障。同時，融資也是企業發展到一定階段的重要活動，是企業活動發展更多資源的重要手段。對于上市企業而言，可以利用其良好資信在資本市場、金融市場獲得大額融資，但是其他絕大部分企業仍然需要依靠自身資源，尋求有效的融資途徑，獲得發展的資金需求。由于受到諸多因素的影響，企業在進行融資管理過程中普遍存在諸多困難，造成了融資的低效益，甚至導致融資失敗。基于此，文章對企業融資困難及其成因進行了深入分析，進而提出相應的解決對策并進行探討，希望能夠為提高企業融資效益提供參考和幫助。

二、企業融資相關概述

企業融資，指的是企業基于其自身實際生產經營管理情況，以及資金狀況，對其戰略規劃發展需要進行分析，以及進行在資產、權益、預期收益等方面的基礎分析，借助一定的方式、途徑向外進行資金募集，為企業進行技術研發、產品生產、規模擴大提供資金支持的行為，是當前企業實現穩定經營與實現可持續發展的重要保障。當前，國際、國內經濟形勢都發生了較大變化，使得企業的發展受到了嚴重影響，尤其是為企業融資造成了較大難度，融資成本居高不下、融資風險不斷增加，對企業的發展帶來了新的威脅。因此，現代企業必須基于實際國情，立足自身發展實際，加強對資源的有效整合，切實解決融資難問題，為企業發展提供充足的資金需求，這對于企業發展而言極具現實意義。

首先，借助融資管理，能夠有效提高企業在資金配置方面的效率。企業的日常生產經營，需要具備充足資金進行采購墊資、項目預付等，同時確保企業內部資金流的循環有序。但是，受到目前嚴峻的市場經濟形勢影響，企業的經營管理普遍表現出了資金短缺、流動資金不暢等現狀，進而導致了企業訂單減少、利潤下降等惡性循環，使得企業陷入經營困境。對此，通過有效的融資，能夠為企業日常生產經營補充必要的流動資金，維持企業的正常運轉，同時提高企業對于資金的優化配置效率，為企業創造更多的經濟利潤。

其次，借助融資能夠助推企業實現戰略規劃，提高整體經營效益。就短期而言，融資能夠為企業維持日常經營提供資金保障從長遠發展角度來看，有效融資能夠幫助企業進行技術、設備升級改造，提高自身經營實力，也有利于企業實現日常經營管理模式的改善優化，具備更強的市場拓展能力，實現經營規模的擴大。以及借助有效的融資，能夠實現企業資金運作效率的提升，在保障持續生產經營的同時，獲得較高的資金使用效率，提高企業短期償債水平，為企業爭取更大的經營效益提升空間。

此外，借助有效的融資管理能夠有效降低企業經營風險，提高企業經濟下行壓力應對能力。面對當前較為特殊的外部經濟環境，企業的發展面對著更多的不確定性，企業必須預留充足的資金來維持企業運轉，以及應對各種突發事件。由此可見，企業融資是其應對經濟下行壓力的重要舉措。

三、現階段企業融資面臨的困難及其成因

（一）企業自身存在諸多不足

首先，在財務管理方面的風險意識較為薄弱。企業融資需結合自身實際，對風險應對能力以及可承受的風險程度進行科學、客觀地評估。若是企業在風險防控方面的能力較為欠缺，在成本管理風險的意識不強，極易導致企業在融資過程中出現過度融資、資金浪費，以及資金利用效率不高等問題。尤其是對于初創型企業、中小型企業，其在內部架構方面還不夠完整，內部運行體系仍需完善，難以實現對融資金額的有效評估、確定，導致了企業出現融資過剩，企業融資成本增加。缺乏有效、科學的風險戰略評估，導致了企業融資行為的偶發性。尤其是對于在融資過程中不具備明顯的行業競爭優勢的企業，融資會使其面臨巨大的財務風險。這也是企業在進行融資過程中必須慎重對待的問題。其次，是企業的管理水平較低，管理人員素質參差不齊，在制度建設與執行方面無法完全做到位。同時在現代經濟管理理念應用方面的深度不足，以及在經營管理方面存在較大的隨意性，尤其是缺乏對市場發展趨勢的準確預判，并且遭受到經濟下行壓力的較大影響，在資本注入之后也未必能實現穩定的經營和發展。企業的融資債務到期之后若無力償還，使得企業將面臨破產威脅。除此之外，一些企業尤其是中小企業對于財務管理的規范性不足，面臨著較大的財務風險。由于信息方面的透明性不足，影響了財務報告的外部審計，企業的經營水平與財務狀況得不到真實、全面披露，導致了金融機構與企業之間的較大信息不對稱，大大增加了企業的融資難度。

（二）融資渠道單一且融資成本高

目前，我國許多企業所采用的融資渠道普遍較為單一，采用直接融資的門檻與成本都比較高，在間接融資方面通常也只有銀行貸款、民間貸款的方式。上市企業的融資渠道則相對較多，如可以采用銀行貸款、發行債券、借助股票市場等。企業在進行貸款過程中，必須對貸款總額進行合理確定，對貸款規模進行合理控制，盡可能地降低企業的財務風險。但是，受到貨幣資金市場利率等因素的影響，通過銀行等金融機構進行貸款的成本相對較高，并且大部分企業在與銀行等金融機構進行協議融資過程中，并不具備主動性，缺乏在融資成本方面的議價能力。此外，在當前形勢下，銀行的金融機構出于安全考慮，對于企業貸款采取的緊縮政策，授信放款的條件更為苛刻。而謹慎的貸款政策在一定程度上提高了企業融資的間接成本。比如，銀行等金融機構要求企業必須具備額外的可做抵押、質押的資產，或者是能夠提供其他更為有效的擔保。或者是銀行等金融機構為保障專款專用，直接將貸款投放給上游供應商。除了較多限制性要求之外，銀行等金融結構對于企業，尤其是中小企業的貸款審批流程較為謹慎，審批時間相對較長，使得企業的融資難度進一步增加。

（三）融資結構不科學，償債風險較高

在新的經濟形勢下，我國許多企業都面臨著產業轉型的關鍵發展時期。企業在進行融資決策過程中，需要根據市場具體需求，以及按照國家制定的產業發展規劃來確定融資、投資方向，同時需要加強對高素質人才的儲備以及加強對生產設備、技術的更新、提升。一些企業為了實現較快效率的投資回報，而選擇引進先進技術、設備，擴大生產規模，進而占用了企業的經營資金。但是企業的擴大生產可能未結合市場實際需求考慮，造成了產品的大量積壓，資金得不到快速回籠，導致了嚴重的資金沉淀。企業在進行項目投資方面的結構合理性不足，也是企業經營面臨較大隱患的重要原因。同時也有些企業是由于未能及時引進先進的技術、設備，生產產品單一，導致在面臨市場需求變化時不能進行及時調整，進而逐漸被市場所淘汰。導致這些問題的很大原因是由于企業缺乏合理的融資結構，企業的經營資金被過量占用，造成嚴重的資金沉淀而影響企業的正常運行。新的經濟發展時期在為企業帶來新發展機遇的同時也使得企業面臨更為嚴峻的挑戰。企業面臨著較大的生存壓力，并且在貸款周期內經營利潤的增長并不樂觀，無法實現對企業資金流的有效改善。內外環境的雙重影響，嚴重限制了企業的盈利能力，進而對企業的融資投信造成了不利影響。一些企業即便是通過了金融機構的融資授信，但是也往往會在貸款額度方面受到較大限制，企業無法獲得生產經營所需的必要資金。并且一旦企業在貸款周期內表現出不良的盈利狀況，銀行等金融機構將會懷疑企業的償債能力，進而在放款審批時間方面更長，也會設置更多的限制性條款，進而使得企業在融資方面陷入惡性循環。就當前實際情況而言，企業在獲得流動資金貸款方面的期限通常為2-12個月，因此，企業在獲得貸款的同時也意味著企業將面臨較大的償債壓力。同時，受到總體經濟下行發展的趨勢影響，企業供應鏈的各個節點企業也會遭受資金緊張的問題困擾，所以企業想要從供應鏈上下游企業賬期調整方面獲得臨時資金，來償還即將到期的貸款并非易事。而通過民間借貸獲得資金的企業則面臨更高的利率成本，企業的償債壓力與經濟負擔更大，同時采用民間借貸的方式也會使得企業面臨更高的風險，甚至可能會涉及違法犯罪行為。

四、解決企業融資困難的相關對策

（一）強化企業自身內控建設

企業想要有效解決融資難、融資成本高的問題，最為重要的是加強對自身內控體系的建設與完善，加強信用建設與風險控制能力。首先，需要提高企業在融資風險方面的防范能力和意識。企業在實施融資決策過程中必須遵循的是風險可控的原則。在對融資目標進行明確的同時實現對融資全過程的有效把控，充分做好融資風險方面的預警、評估，以及相應的應對措施。這對于企業的財務人員與管理人員的專業水平與風險意識、應變能力等都提出了較高要求。對此，企業的財務及相關管理人員必須對相關法律法規有著較為全面、深入的掌握，實現對行業經濟周期的準確把控，及時關注相關政策對行業發展的影響，了解融資風險，并加強對科學預測方法的靈活運用。在嚴格企業預算核算的基礎上對企業各階段的各項指標，包括企業償債能力、盈利能力、運行能力、資產負債率等，進行全面的分析，確保各項指標處于較為合理的范圍，進而推動企業融資和業務發展良性循環。同時企業需要加強對各項財務數據的充分利用，采用縱橫對比的方式來清晰認識企業規模與內部資產，分析了解企業經營狀況，進而確定企業需要的融資總額以及能夠承受的資金壓力。企業在獲得融資資金之后還需要實施嚴格的會計制度，降低融資成本過高的導致的財務風險，確保融資風險的總體可控。其次，企業需加強對現有產品、業務的有效梳理。在對當前市場需求進行深入研究的基礎上研發、生產適應市場需求的產品，并逐步降低產品生產成本，提高企業的生產經營獲利空間。同時，加強企業產品與其他企業同類產品的的深入對比，獲取精準的市場調研數據，研發出更具市場競爭力的產品，為企業的投資結構進行合理優化提供有效支撐。同時需要加強對企業內控結構的不斷完善，構建形成完善的內控體系。基于企業發展需求，制定科學規范的內控制度，尤其是加強對財務管理制度的制定，為企業資金的合理分配、債務結構的合理配置提供保障。以及建立動態管理的資金制度，規范資金管理行為，提高資金使用效率。從各方面提高財務信息管理質量，為企業融資提供高質量的財務報表。此外，企業在經營管理過程中，必須做到守法經營、合理發展，及時償還貸款，維護好企業信用，營造良好的企業形象，拓寬融資渠道。

（二）拓寬融資渠道，降低融資風險

為有效應對融資渠道單一的融資風險，企業應積極拓寬融資渠道，采用多元化的融資方式，避免出現過大的融資風險而導致企業面臨破產、員工面臨下崗的風險。除了銀行貸款之外，發行債券也是較為有效的融資方式，通過債權進行融資能對企業的發展產生較大的推動力。為有效豐富企業融資方式，實現融資結構的有效完善，企業需提高對債權市場融資的重視，加強對債權市場融資的科學管理，制定科學有效的管理制度，推動債券市場融資的有效拓展，更好地助推企業融資工作開展。同時，企業還必須加強對債券的正確認識，將其作為融資的重要選擇方式之一，豐富企業的融資來源渠道，降低單一融資模式的風險，實現融資成本、風險的有效控制，推動企業實現高效科學的融資決策，促進企業高質量、可持續發展。除此之外，股權融資、租賃融資等也是較為有效的融資方式，企業需結合自身實際，選擇合適融資組合方案，實現融資效益最大化，為企業的發展提高充足的資金保障，同時將融資風險降到最低。

（三）優化融資結構，強化信用機制建設

在企業融資管理過程中，企業管理人員需要全面掌握企業資金的來龍去脈，有效把控企業發展方向。在融資資金管理方面，企業需加強對融資資金的合理利用，實現資金利用效益最大化，從而獲得較高經濟收益。結合行業發展趨勢，以及自身實際情況進行融資管理，根據企業發展實情明確投資方向和投資規模，切忌盲目跟風，避免投資失敗。這就要求企業融資決策人員必須具備較好的大局觀與前瞻性，充分做好融資決策的前期調研，充分掌握市場發展動向，確定投資回報率較高的項目，進而制定相應的融資方案。在融資方案中需對融資方向、比例、渠道等進行明確，避免出現融資混亂局面。優先采用額度大成本低的融資方案，將有限的資金投入到風險更低、收益更高的項目中，推動企業實現穩步發展。除此之外，對企業融資結構的合理優化還要求加強對專業人員的引進與培養力度，充分發揮人才管理機制在融資管理中的重要作用，推動企業快速發展。

企業的融資決策無疑會對其發展產生較大影響，同時也會對其在行業發展中產生較大的影響作用。在金融市場中，信用較高的企業更加容易獲得投資青睞，融資成功率更高，成本也更低。所以，企業想要順利獲得融資支持，加強對自身信用體系的提升建設至關重要。首先，企業需重視加強內部資本結構合理優化，提高自身資本的合理結構。其次，加強對融資風險的嚴格把控，規避意外操作而導致的融資風險。再者，需要對虧本項目進行嚴格控制，對項目經營效益進行準確把控，避免出現無緣由的投資虧空。最后，企業需強化現金流防護措施力度。針對資金使用情況制定合理的管控制度，實現對資金使用的全過程監管，避免資金挪用而影響企業信譽。維護、提高企業在資本市場的信用，將更好地企業前景展示給投資者，豐富企業的融資渠道。

五、結語

綜述可知，融資是企業發展過程中會面臨的重要發展關卡。面對新的經濟發展形勢，企業想要在市場競爭中占據優勢地位，以及實現可持續發展，需重視和加強融資管理。深入剖析當期融資存在的困難與原因，采取有效的應對策略，提高企業融資效益，助推企業穩步持續發展。

引用

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作者單位：龍巖東肖機場建設有限責任公司