價值鏈視角下企業資金管理優化策略

章國亮／文

對現代化企業而言，資金結構是衡量企業財務狀況最重要的指標。資金管理作為企業管理中的重要工作之一，貫穿企業運營生產全過程。隨著市場經濟的快速發展，企業之間的競爭日益激烈，為搶占更多的市場份額，企業必須重視資金管理工作，持續優化資金管理模式。基于價值鏈視角開展資金管理工作，企業須整合各環節資金信息，根據客戶需求，有序推進資金管理工作，促進企業生產、銷售、管理等各部門之間資金信息數據共享。總之，從價值鏈視角出發，改善企業資金管理的薄弱環節，能夠促進企業可持續發展。文章首先分析價值鏈與企業資金管理之間的關系，然后從價值鏈視角出發探討當前企業資金管理存在的問題，最后提出有效的優化策略。

價值鏈 資金管理 應收賬款 周轉率 閑置資金

資金流就是企業在經營發展中流轉的資金，只有合理配置資金流，才能確保企業各環節順暢運轉，助推企業良好發展。從價值鏈視角來說，企業面對激烈的競爭，必須加強資金管理，不斷提升應收賬款周轉率和資產周轉率，優化企業資金資產管理機制，為合理配置企業資金提供支持。新時期，企業在迎來新的發展機遇的同時也面臨更加嚴峻的考驗，因此，必須加強改革創新，為企業提供充足的資金支持，為企業的現代化、可持續發展提供保障。

價值鏈與企業資金管理體系的關系

價值鏈體系在企業資金管理中作用重大

根據價值鏈要求，要高效開展企業資金管理工作，須調整相應戰略規劃，以客戶需求、市場變化等為依據調整企業運營模式，確保企業正常運轉，提高資產周轉率，及時收回貨款，并保證資金流滿足企業需求。企業開展資金管理工作，以價值鏈為基礎的資金管理能夠更好地適應各類經營環境，為企業的發展提供戰略指導，構建完善的生產運營系統，且對市場變化有更敏銳的反應，提高企業回籠資金速度，使企業保持充沛的資金流，避免發生庫存閑置、資金浪費等問題，以實現降本增效的目標。

價值鏈體系促進企業資金管理一體化建設

受傳統理念、經營環境等因素的影響，我國很多企業往往采用集權式資金管理模式，企業領導對企業資金流動起著決定性作用，但在企業運營過程中，受人為因素、內部制度、溝通、判斷等方面的影響，企業領導往往難以全面了解企業各環節、各部門資金需求，不能合理分配資金流，容易導致資金管理與企業運營脫節，甚至出現資金閑置或浪費問題，有些部門則因資金調配不合理出現資金緊缺問題，影響企業各部門正常運轉。

基于價值鏈體系開展資金管理工作，能最大限度發揮資金流的價值，實時掌握和分享資金流動數據，形成企業各部門之間的資金流動機制，提升資金使用效率。通過價值鏈，能夠提升企業資金管理集約化程度，使企業現金流管理更加規范，形成一體化的資金運行機制，為企業發展提供源源不斷的動力。

價值鏈體系促進企業資金結構優化

建立價值鏈體系之前，企業各部門之間溝通不暢，業財部門聯系不夠緊密，往往采用分離式資金管理辦法，導致企業資金結構割裂，無法客觀評估企業生產經營情況，也無法為企業經營提供有力指導。構建價值鏈體系有利于企業領導深入了解各部門資金需求，調整內部資金分配，協調好內部資金流轉，避免盲目、隨意分配資金，有效優化企業資金結構。在社會經濟高速發展過程中，企業逐漸朝產供銷一體化轉型，企業資金結構發生了較大變化，構建資金流價值鏈體系，有利于企業不斷優化自身資金結構，協調資金分配工作，為企業的正常運行保駕護航。

價值鏈視角下企業資金管理問題

供應商管理政策利用不充分

供應商管理是在新的物流與采購經濟形勢下提出的管理機制，若供應商管理效率低下，沒有充分利用供應商管理政策，就會對企業資金流造成不良影響。一是一些企業考慮到自身資金充足，通過縮短賬款支付時間與供應商建立良好合作關系，希望能在供應商競爭中占據優勢。二是企業采購制度、供應商遴選制度不夠完善，缺乏科學的采購流程指導，未對供應商進行有效的評級篩選，同時也未詳細歸納每個供應商的原材料質量、價格、交貨期限等信息。三是信用政策缺失。供應商管理政策是企業信用政策的重要組成部分，部分企業在經營決策過程中缺乏科學的信用標準，容易受到個人主觀因素的影響，很多采購業務能否順利開展取決于某個領導和供應商之間關系的好壞，甚至不考慮對方的供應情況和信用狀況，導致過度或過早支付貨款，而貨物延期交付會嚴重影響企業生產經營，給企業帶來巨大的經濟損失。

生產環節排產計劃不及時

目前，很多企業在資金管理中存在生產環節排產計劃不及時的問題，具體體現在以下幾個方面：一是企業沒有及時了解自身訂單需求和客戶需求，導致無法及時進行生產安排。二是一些企業未根據自身銷售情況預測排產，往往是在收到訂單后才排產，導致排產計劃存在滯后性，企業采購部門后續原材料采購等工作滯后，失去最佳采購時機。三是很多企業原有ERP 管理系統僅發揮核算功能，庫存管理信息化程度較低，無法及時掌握企業庫存變化，生產部門與物資管理部門信息交換滯后，企業排產計劃的制訂沒有緊密結合實際庫存，導致企業原有產品、材料等未得到充分利用，從而影響企業資金周轉率，對企業整個價值鏈增值造成不利影響。

銷售環節信息反饋慢

實現信息共享能夠提升企業管理效率，但很多企業的生產、銷售分屬不同部門，甚至分屬不同的子公司，生產企業未能及時掌握銷售信息，對市場需求變化、競爭對手實力、客戶簽約等信息了解不足。銷售是服務市場經濟發展的重要組成部分，如果企業銷售環節信息反饋慢，銷售訂單無法及時傳遞，就會對后續采購、生產等環節產生不利影響，降低企業運營資金利用效率。

貨幣資金冗余嚴重且應收賬款管理過嚴

很多企業流動資金所占比重較大，存在一定的流動性風險，企業領導認為只有保持現金充足才能規避現金不足帶來的不利影響，為企業的正常生產經營奠定基礎。企業領導的謹慎態度直接造成企業流動資金過多，雖然這能在一定程度上規避財務風險，但企業貨幣資金過多容易造成營運資金冗余，無法充分發揮資金價值，導致企業機會成本增加，阻礙企業資金增值。在應收賬款管理方面，部分企業雖有較強的資金回籠能力，但未能建立科學的客戶信用評價體系，應收賬款管理過嚴，不利于企業與客戶之間形成穩定的長期合作關系。

價值鏈視角下企業資金管理優化策略

內部價值鏈資金管理優化

采購環節

第一，構建完善的供應商評估機制。在一段時間內跟蹤評估供應商的原材料，評定供應商原材料是否符合企業要求，根據評定結果確定是否將其納為長期合作伙伴。除了要持續關注供應商原材料質量、價格、付款周期等信息外，還要評估供應商能否按時完成供貨和供應商的售后服務能力。企業要從長遠角度思考，采用年度滾動考核方式，更新供應商評級信息，堅持優勝劣汰的基本原則，保證供應商能夠提供高品質的產品與服務。

第二，加強信息系統建設，充分發揮ERP 系統優勢，逐漸形成內外信息溝通與管理平臺，快速傳導各方資源，綜合各類信息做好排產規劃。同時，企業實施物流信息化管理能夠明晰各項物資流向，避免出現采購貨物信息滯后延誤支付的情況，從而提升企業應付賬款使用效率。通過建設內外價值鏈信息平臺，促使各部門緊密合作，對外形成戰略聯盟，切實提升整體工作效率。

生產環節

第一，保證排產計劃合理。采用精益化生產理論，取消沒有增值意義的生產活動，避免資源浪費。為了規避傳統企業生產排產計劃弊端，可以參考總量平準機制，將企業未來一段時間內需要完成的訂單分攤到每一個工作日，同時按需進行資源分配。企業通過改善排產方式縮短生產周期，根據企業自身實際情況構建生產計劃模型，不僅需要確保生產產品穩定，還要盡可能縮短生產周期，增加企業生產計劃的柔性特征，減少意外波動帶來的不利影響。

第二，為適應市場消費需求，企業應該加大生產工藝創新研發力度，基于自身在價值鏈中的地位、價值等，不斷提升自身工藝水平，提高產品的附加值，為企業創造更多的經濟價值。

銷售環節

第一，促進生產與銷售環節信息共享。基于價值鏈視角，企業應加強對銷售信息的反饋，促進銷售部門、生產部門之間的信息互聯，不斷提升業務效率，可以依托銷售管理部門，逐漸構建完善的內部信息鏈橋梁，按照銷售訂單完成銷售出庫，同時收集客戶資質等資料信息，參與到企業退換貨業務管理中。

第二，落實庫存管理、退換貨管理工作。銷售管理部門能夠精準掌握庫存產品情況、退換貨流程，保證庫存量適當，不僅要滿足下游客戶需求，維護企業與下游企業之間的關系，還要避免庫存量過大占用大量流動資金，增加企業的機會成本。企業既要儲備充足的貨物，保證顧客能夠及時退換貨，又要避免瑕疵品、殘次品等提高企業的管理成本。

外部價值鏈資金管理優化

完善應收賬款管理

堅持售前防范、售中控制以及售后跟蹤的方式，構建完善的應收賬款管理機制。

第一，在售前防范環節，企業應建立資信管理部門，全面了解客戶的信用情況，通過公眾評估方式考核信用部門，保證信用部門職能發揮。對于賒銷業務，需要由信用管理部門對客戶信用加以調查，判斷客戶是否具有履約能力，包括客戶經營狀況、企業規模、財務狀況、信用記錄等，避免應收賬款成為壞賬、呆賬。

第二，在售中控制階段，企業應建立賒銷審批制度，嚴格執行賒銷審核程序；強化合同管理，嚴格按照合同履行，規范企業經營活動；制定符合企業需求的信用政策，建立科學的應收賬款管理績效評估機制，配合相應的獎懲措施，調動相關人員積極性，及時回收應收賬款。

第三，在售后跟蹤方面，企業應制定合理的催收策略，根據客戶類型采取相應催收方式，改善企業應收賬款結構，為改善社會信用狀況貢獻力量。

第四，為緩解企業流動資金緊張問題，企業可以通過應收賬款保理融資的方式，向商業銀行轉讓因賒銷產生的未到期的應收賬款，以便獲得更多的流動資金，同時也能夠轉移風險，降低應收賬款風險給企業帶來的損失。

與供應商建立合作關系

供應商運營資金管理關系到企業的資金流向，同時還關系到企業與供應商之間的合作關系。建立與供應商的戰略合作關系作為企業發展的核心內容，能夠在相同條件下獲得更加低廉的優質產品，降低企業的運營成本。一方面，要求企業客觀審視供應商，對供應商進行分級管理，具體可分為四級，采取綜合管理方式降低企業采購成本與風險。另一方面，企業可以定期通過問卷調查了解供應商訴求，及時審視自身存在的問題并作出調整，與供應商建立良好的合作關系，幫助企業獲得質優價廉的產品，達到降本增效的目的。

資金管理保障措施

規范資金內部控制

一是建立更加完善的采購流程，對采購審批、貨物驗收、預付款審核、定金審核等進行控制。二是在生產環節，強化產品質量把控，合理把握人、物、機等資源分配，嚴格把控排產計劃的實施過程。三是在銷售環節，嚴格把控應收賬款管理、退換貨管理等，同時注重信息傳導，建立科學的內控制度，防范價值鏈各環節的資金風險，避免風險擴散，提升資金使用效率。四是注重員工培訓，優化人員配置，發揮員工價值，保證各項資金內控措施能夠落到實處。

優化營運資金結構

企業應調整當前營運資金結構，合理安排閑置貨幣資金，通過相關途徑減少貨幣資金在企業總資產中的占比。一是根據企業的現金需求，優化投資組合，充分利用閑置資金，實現利益最大化。例如，在企業貨幣資金充裕時，可以在戰略目標引導下拓展業務，讓企業逐步做大做強；逐漸開拓新的發展領域，拓寬企業營收渠道，提升企業競爭力，避免盲目擴張導致企業面臨嚴重的風險危機。二是在企業貨幣資金緊張時，可以收緊信用政策，采用收短付長的策略，加強與客戶和供應商之間的溝通，提高資金使用效率。三是根據企業期望投資報酬率、所能承受風險等指標，平衡投資收益和風險，優化企業資金結構。

價值鏈理念可以為企業資金管理提供更加合理的指導，營造健康的財政環境，對企業的健康發展大有裨益。針對當前企業資金管理中存在的不足，企業要積極開展資金管理一體化工作，不斷優化資金結構，依托價值鏈形成內部資金信息管理系統，協調配置資金流、信息流、物資流，時刻關注企業資金流狀況，為企業調整發展戰略提供依據，為企業實現可持續發展奠定基礎。