商業銀行國際貿易融資業務發展現狀及策略分析

邱永昌

（光大理財有限責任公司，山東 青島 266000）

國際貿易融資是商業銀行支持進出口企業發展的重要形式之一，能夠有效地促進貿易企業的資金運營效率，支持企業擴大經營規模、實現利潤增長，從而使行業發展更有活力。隨著我國對外開放水平的不斷提升，商業銀行國際貿易融資業務的規模隨之呈增長態勢，產品種類也在不斷豐富，以滿足進出口貿易企業的需要。然而商業銀行在發展國際貿易融資業務過程中也面臨諸多新的風險和挑戰，需要不斷地解決和完善。

一、我國國際貿易面臨的新形勢

近年來，貿易保護主義呈現抬頭之勢，在經濟低迷的形勢下，不少國家實施了一系列貿易保護措施，對我國的國際貿易發展造成了較大的阻礙。此外，國際反洗錢形勢越發復雜，反洗錢與反恐怖融資監管日益趨嚴，國際金融制裁愈演愈烈，商業銀行在開展國際業務時將面臨更多挑戰。

二、國際貿易融資概述

融資，是指企業獲取資金融通的行為。融資是商業銀行提供的基本金融服務。國際貿易融資，主要是指商業銀行基于真實的貿易背景，向從事進出口貿易的企業提供短期的資金融通，企業在規定期限內使用基于該貿易背景項下的收入償還銀行融通款項。國際貿易融資本質上是商業銀行在國際結算領域開展的授信業務，且授信還款來源具有自償性特征。國際貿易融資能夠為進出口企業提供金融支持，并以此帶動企業所在產業鏈、供應鏈、價值鏈的效益提升，增加企業生態圈的整體價值創造，并對國家對外貿易發展起到支持作用，對我國構建新發展格局、擴大對外開放具有重要意義。隨著黨的二十大勝利召開，中國經濟依然保持長期向好的基本面，國際貿易融資將是商業銀行支持我國的外貿行業穩步健康發展的重要工具。

三、商業銀行國際貿易融資業務發展現狀

1.商業銀行國際貿易融資發展的特點

（1）國際貿易融資產品體系日趨完善。經過多年的發展，商業銀行發展出了涵蓋出口與進口各個環節、多種貿易結算方式項下的融資產品：從貨物裝運前的打包放款，到交付單據后辦理的出口押匯，再到單據承兌后的貼現融資；從表內傳統的押匯貸款，到表外的信用證和海外代付，再到富有特色的融資性保函與保附加簽；從基礎的出口發票池融資，到國際保理開展的嘗試，再到創新性的國際雙保理及售后回租；等等。在進出口業務的全流程中，幾乎都能看到商業銀行提供的國際貿易融資產品，這種產品體系不是一蹴而就，要歸功于商業銀行不斷在業務實踐中開發新產品，滿足不同企業客戶、不同業務階段的融資需求，產品體系中的空白逐漸被填補，產品架構已基本搭建完成。

（2）國際貿易融資形式靈活多變。國際貿易融資的靈活性較強，可針對不同企業的融資需求實現“量身定制”，并且能夠與其他融資方式組合，實現結構性融資。例如：國際貿易融資與套期保值相結合，不僅可以有效降低匯率風險，還能實現存貸匯一體化，為商業銀行帶來存款規模增長；國際貿易融資與表內外幣貸款相結合，既可以為企業增加融資期限，為賬期較長的企業提供更長期的授信支持，又能夠延緩企業購匯需求，增加當期結售匯順差，有效地增強商業銀行結售匯頭寸管理能力。

（3）國際貿易融資業務具有“輕資產”“輕資本”特征。表外資產的風險加權資產（Risk-Weighted Assets，RWA），是指商業銀行或其他金融機構必須持有的最低資本金額（監管資本），以彌補其資產固有風險所引起的意外損失，保證不會導致破產。商業銀行的資本充足率代表了商業銀行對負債最后的償付能力，是指銀行自身資產與風險加權資產的比率，即：

商業銀行資本充足率=（一級資本+二級資本）/RWA

在1988 年瑞士巴塞爾召開的巴塞爾銀行監管委員會會議上，確定了商業銀行資本充足率不低于8%的目標要求。根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》，我國商業銀行資本充足率不得低于10.5%。從上述公式中可以看出，降低RWA 占用可以提升商業銀行資本充足率，有助于商業銀行實現巴塞爾銀行監管委員會和國內監管對資本充足率的目標，提高資本收益水平。

國際貿易融資業務多種產品可以協助將表內資產轉為表外資產，或是表外資產的RWA 占用比例顯著低于傳統業務。例如：通過海外代付業務可以將商業銀行表內外幣貸款置換成表外業務，原先表內貸款為存貸息差收入，而海外代付的收入與成本之差為中間業務收入，且中間業務收入金額明顯高于息差，能夠使商業銀行在實現“輕資本”運作的同時優化收入結構；商業銀行在開立國際信用證時，RWA 占用比例僅為敞口金額的20%，有效降低了RWA 占用。

（4）國際貿易融資業務具有自償性特征。國際貿易融資業務辦理需要基于真實的國際貿易背景，企業需要提供所需的貿易單據加以核實，還款來源則是本筆貿易或下一手貿易的銷售回款。例如，出口融資需要利用該筆出口融資回款償還，進口融資業務需要利用該筆進口貿易向下游銷售的回款償還，原則上應當進行閉環操作，以確保還款資金不被挪用。國際貿易融資的自償性特征使其較其他授信業務相比具有更低的信用風險，在同等增信措施的條件下更受商業銀行青睞。

（5）國際貿易融資的風險點較多。國際貿易流程長，業務結構復雜，交易量大，交易對手方時常位于不同國家或地區，這就意味著國際貿易比國內貿易具有更大的風險，風險傳到商業銀行就演變成了國際貿易融資的風險。國際貿易融資風險除了一般信貸融資常見的信用風險，還包括國家風險、市場風險、匯率風險、法律風險、操作風險等。

國家風險主要是指進出口商所處國家以及地區存在政治變動，國家對商品限制或禁止進口；或者因為經濟變動，當局采取相關外匯管制措施，從而導致對外貿易受阻現象；或者某一國家商業銀行信譽較差，結算銀行經常違規操作，最終導致我國貿易商和銀行承受經濟損失的風險。

市場風險主要是指由于貿易商品的市場價格出現不利變動，貿易商受到較大的經濟損失，從而導致商業銀行融資款項無法按時得到清償的風險。對于金融市場而言，在開展相關國際貿易期間往往伴隨一系列的糾紛和索賠事件，這也可能導致銀行融資無法進行有效清償。

匯率風險主要指的是在相關進出口業務中，除了本國貨幣之外，都會面臨貨幣匯率波動的情況。一旦匯率發生較大幅度的波動，許多貿易商無法承受其中所帶來的經濟損失，也不能支付其中差價，從而導致商業銀行受到經濟損失。

法律風險主要指的是在不同國家貿易商之間的商業交易以及操作過程中，由于不同國家或地區在法律以及環境方面的差異，當出現貿易糾紛事件后，解決難度較大、時限較長，甚至還會出現適用法律、管轄地的糾紛，從而影響商業銀行及時安全地回收有關資金。

操作風險主要指的是由于商業銀行內部金融機構并未構建起完善的交易系統，缺少相關健全的管理控制措施，以及銀行相關工作人員業務能力不足，出現工作失誤，從而導致業務操作過程中出現錯誤和偏差，最終造成商業銀行承受資金損失的風險。

以上的各種風險在國際貿易融資中可能單獨出現，也可能會交叉出現，相互影響，共同作用，給商業銀行帶來風險和損失。因此，商業銀行在開展國際貿易融資時需要面臨更多的風險點。

2.商業銀行國際貿易融資發展存在的問題

（1）風險防控能力存在薄弱環節。①大量中小型貿易企業為輕資產經營，風險抵御能力偏弱，經營情況受到國際市場、國家政策、行業景氣度等多重因素的影響，從而對還款來源產生較大影響。商業銀行在此方面的監控存在一定滯后性，主要體現在預警機制不完善、風險發現不及時、貿易流程監控手段有限、風控缺乏科技系統支持等，防范風險、發現風險、化解風險的能力存在不足，無法及時、安全收回貿易融資款項，進而形成損失。②貿易融資領域詐騙案件多發。由于國際貿易案件跨境追查困難較大，交易雙方了解程度不夠，貿易企業容易遭遇詐騙案件，而對于對方國家法律法規不了解，也導致追償難度增大，容易造成錢貨兩空的情況。特別是部分國家的銀行信譽差，經常發生違規操作，導致信用證詐騙頻發，給我國貿易企業帶來損失。此外，部分貿易企業存在虛構貿易背景、偽造虛假貿易單據騙取銀行貿易融資款項，例如無真實背景的轉口貿易、虛假倉單質押融資、重復質押融資等，不僅商業銀行造成經濟損失，也對所在行業和地區的融資環境造成嚴重破壞。③匯率風險防范意識不強。我國實行有管理的浮動匯率制度，在世界經濟波動加劇的背景下，匯率波動成為常態，可能會給進出口貿易企業帶來匯率風險。而目前企業從事進出口貿易的過程中，主動加強匯率風險控制的意識不強，對于收付匯時點的匯率情況存有一定的僥幸，或是將匯率避險工具當作盈利手段，在規避和對沖匯率風險時抱有賭徒心理，違背了匯率風險管理的初衷。商業銀行在開展國際貿易融資時缺乏引導企業主動、合理防范匯率風險的機制，對于外匯衍生品的推介與營銷有待進一步加強。④應對“三反”措施①仍需增強。近些年，利用離岸金融市場洗錢和避稅的現象逐漸增多，一些國土面積較小的國家或島國，由于其本國資源匱乏、無良好經濟基礎、勞動力短缺等缺點，出于發展經濟的需要，發揮其稅收優惠、管控松懈、政策確定性強等優勢，讓非居民②順理成章地達到規避管理和少繳稅款的目的，而且不斷拋出“橄欖枝”吸引境外企業前來投資。而美國奉行的單邊主義也延伸到金融領域，國際金融制裁多發，商業銀行“三反”的壓力增大，部分商業銀行的“三反”機制尚不完善，甚至采取“一刀切”的模式，不經審查就直接取消了風險偏高地區的業務，對國際結算和國際貿易融資發展造成了較大的阻礙。

（2）國際貿易融資專業人才仍然匱乏。國際貿易融資業務流程較長，風險點較多，專業性要求高，商業銀行在該領域的發展需要大量具有國際貿易專業背景和良好的英語水平的專業化人才。但傳統商業銀行的業務人員在知識背景方面更側重于市場營銷和銀行信貸管理，對于國際貿易融資的專業性知識了解偏少，經驗也存在不足，商業銀行的考核與資源傾斜也更偏重于具有良好銷售能力的業務員，對于專業技術人才的支持力度有所缺乏。專業人才隊伍建設不完善可能導致國際貿易融資的風險點揭示不充分，風險預警出現滯后，對于創新型產品的研發和推介動力不夠，從而影響國際貿易融資業務的健康發展。

（3）國際貿易融資準入門檻較高，發展結構不均衡。由于缺乏足夠的增信措施，大量中小型貿易企業難以在銀行獲得融資額度，主要體現在授信缺少足額的房產抵押，一般中小型企業提供的保證擔保又難以滿足銀行的風險偏好，而且在融資騙貸頻發的背景下銀行很少接受貨押模式，這就給中小型貿易企業的獲得融資帶來了較大難度。當前商業銀行的國家貿易融資業務主要面向大型貿易企業，發展結構的不均衡不利于我國對外貿易的發展。

（4）國際貿易融資發展投入資源不足。盡管國際貿易融資能夠給商業銀行帶來經營收入和結算量的增長，但由于業務模式的原因，一般不會帶動存款規模大幅增長。因此，對于當前把存款規模作為核心考核指標的商業銀行來講，國際貿易融資業務的吸引力并不大，在營銷和考核資源方面沒有給予較多的傾斜。同時，基層客戶經理對于產品的了解程度和專業程度存在不足，而國際業務產品經理卻很少主動深入一線支持業務推介，商業銀行的國際貿易融資業務推廣仍然有待進一步加強。

（5）國際貿易融資信息化發展程度不足。部分商業銀行，特別是中小型城市商業銀行和農村商業銀行，在科技建設方面的投入不足，無法在信息化時代為商業銀行國際貿易融資業務的發展提供有效的支撐。隨著大數據時代的到來，商業銀行需要采用現代化技術手段來提高效率和便利性，為國際貿易融資提供數據支持和系統支持。部分中小型商業銀行的技術水平相對落后，不能滿足國際貿易融資客戶的需求，也無法實現較完善的風險防控，從業務拓展和風險管理方面的賦能均出現了缺失，給商業銀行的國際貿易融資業務發展造成了阻礙。

四、商業銀行國際貿易融資業務發展策略分析

1.完善風險防控措施

（1）加強貸前調查。對于申請國際貿易融資的企業進行充分的調查與分析，包括經營情況、盈利能力、資金周轉情況、市場地位、償債能力等，并通過海關數據、銀行交易流水、納稅系統全面核實銷售收入，通過人民銀行征信系統數據了解企業資信情況、融資能力、負債及或有負債情況，將貸前調查規定動作進一步深化和細化，及時發現企業存在的各項異常，充分揭示潛在的風險因素。同時加強宏觀環境調研，可以運用PEST 分析③等工具對國家政策、行業景氣度、產業生命周期等進行全方位研判，確保銀行融資資金安全收回。

（2）做細做實貸后監控。對于國際貿易融資授信企業，商業銀行應及時監控融資資金流向，并對企業經營情況和銷售回款進行核查。充分利用生產型企業的水電費情況核實開工率，利用貿易型企業的海關數據核實經營流水，并核查國際貿易結算量變動趨勢判斷企業經營是否發生重大變化。商業銀行應當建立完善的風險管理信息系統，實現對國際貿易融資業務的貸后監測。系統應設置預警功能，針對融資企業出現的風險信息及時預警提示，提醒商業銀行相關部門關注并盡快措施，保障銀行信貸資金安全。

（3）加強貿易背景真實性審核。貿易背景真實是國際貿易融資業務開展的前提條件，也是貿易企業還款來源的重要保障，虛假背景的貿易融資不具有自償性特征，融資款項的還款穩定性存疑。商業銀行需要加大對貿易單據真實性的檢驗，對于合同與信用證條款中要求的付款條件進行嚴格核查，對于出現的“不符點”應謹慎審核分析。商業銀行要審慎開展轉口貿易融資，特別是涉及電解銅、電解鋁、合成橡膠等大宗商品的保稅倉單，避免出現虛假背景融資現象。放款操作時嚴格審核融資用途，必要時進一步核查融資資金流向，防止資金被企業挪用。

（4）重視防范匯率風險。商業銀行應當向貿易融資企業充分宣導防范利率風險的必要性和重要性，積極推介遠期結售匯、加蓋遠期、利率掉期、外匯期權等外匯衍生品業務，幫助貿易融資企業減少匯率波動帶來的損失。外匯衍生品的作用是提前將未來不確定的匯率轉換為確定，而非利用判斷匯率變動趨勢套利，商業銀行應當引導企業正確看待外匯衍生品鎖定匯率的意義，企業因匯率變動趨勢判斷錯誤而未達到獲取匯兌收益目的時，不應對鎖定匯率持否定態度。隨著人民幣國際化程度不斷加強，商業銀行還可以積極引導貿易企業開展跨境人民幣結算，降低結算費率的同時可以有效防范匯率風險。

（5）深入了解客戶，增強反洗錢調查能力。KYC（Know Your Customers）即充分了解你的客戶，是商業銀行開展國際貿易融資的重要前提之一，也是反洗錢工作的重要要求。商業銀行應當對國家貿易融資客戶的基本情況、實際控制人、資金往來、交易特征等信息認真開展調查，避免出現利用國際貿易活動開展洗錢、逃避稅等活動，也避免出現與受制裁的國家、企業和個人開展交易的情況，確保業務依法合規。此外，需要對商業銀行從事國際貿易融資的人員進行專業化反洗錢培訓，提升反洗錢調查能力。

2.加強國際貿易融資專業人才隊伍建設

商業銀行應加大力度引進國際貿易融資專業人才，在資源配套、職業發展方面予以適當傾斜。商業銀行也應加強內部培訓與指導力度，引導一線業務人員積極學習國際貿易融資業務，打造“人人都是產品經理”的學習理念，更好地掌握相關業務知識和產品優勢，為國際貿易客戶提供更專業、更優質的服務，全面提升營銷能力，助力業務增長。

3.前中后臺聯動，打造協同營銷團隊

商業銀行應當優化團隊營銷模式，避免出現“營銷只是業務部門的事”的觀念，適當增加業務支持部門的輔助。國際業務產品經理應當主動“向前看”，深入一線、深入客戶，了解客戶所想所需，協助業務人員為客戶匹配合適的產品，全方位提升客戶體驗。授信審查人員應適當前置調研，積極協助業務人員開展對國際貿易融資企業的貸前風險調查，以自身的專業性為國際貿易融資業務保駕護航。

4.探索多種類增信措施

針對中小型貿易企業融資難的問題，商業銀行應當積極創新，探索更多擔保增信措施，在降低融資風險的同時為中小型貿易企業提供授信支持。例如：商業銀行可以積極引進資質好的擔保公司，為貿易融資企業提供擔保，解決缺少資質較強擔保方的問題；商業銀行應積極引導貿易企業投保出口信用保險，降低企業收匯風險，同時可以探索出口信用保險項下押匯業務，開拓新的融資產品；商業銀行可以加強與海關的合作，利用企業出口退稅的應收賬款質押給予出口企業短期融資，解決企業資金短缺的問題。

5.推廣數字化線上化融資平臺

在數字金融時代，商業銀行應當增強金融科技賦能，加強線上化融資系統的建設，為企業提供結算、融資、賬戶處理等金融一站式服務。多家銀行已經建成并投入使用了線上化供應鏈融資平臺，基于核心企業上下游貿易關系開展融資服務，緩解了中小微企業“融資難、融資貴”等問題。商業銀行還可以利用數據分析系統進行融資客戶大數據的收集和分析，挖掘出隱藏在數據背后的信息，用于客戶信用評估，降低信用風險，同時將融資客戶經營和財務數據進行橫向對比，了解授信客戶在行業內、區域內的競爭地位和優劣勢，全面判斷信用風險。

6.加強國際合作，借鑒先進經驗

商業銀行應當借鑒國際上先進銀行的管理經驗，提升“三反”規范國際化水平。由于西方國家的商業銀行較早開展國際結算，在反洗錢領域具有較為豐富的經驗，“三反”管理體系和管理措施也更加完備。加強國際合作，一方面能夠給我國商業銀行帶來啟示，逐步完善“三反”體制機制，提升風險管理水平，支持合法合規的國際貿易融資業務做大做強；另一方面能夠積極實現國際金融情報共享，增強“三反”工作的國際協同，密切有關洗錢、逃稅、恐怖融資犯罪的取證協助，提升打擊跨國犯罪的工作效率和效果。商業銀行還應當借鑒國際先進的融資業務經驗，吸收國外銀行在國際貿易融資領域優秀的發展和管理模式，進一步豐富產品體系，增強風險管控能力，助力我國商業銀行國際貿易融資業務的發展。

五、結語

國際貿易融資流程長，業務結構較為復雜，風險點較多，但仍然具有較高的創收能力和較好的發展前景。因此，商業銀行應不斷提升自身風險防控水平，探索創新更多種類的融資產品，為國際貿易企業提供更加全面和優秀的服務，從而推動我國國際貿易再上新臺階。

注釋：

①指反洗錢、反恐怖融資、反逃稅監管措施。

②指在境外（含港、澳、臺地區）的自然人、法人（含在境外注冊的中國境 外投資企業）、政府機構、國際組織及其他經濟組織。

③指宏觀環境的分析，不同行業和企業根據自身特點和經營需要，對政治（Political）、經濟（Economic）、社會（Social）和技術（Technological）這四大類影響企業的主要外部環境因素進行分析。