研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響及其機(jī)制分析

【摘" 要】 創(chuàng)新是第一動(dòng)力。科技企業(yè)通過(guò)持續(xù)增加研發(fā)費(fèi)用投入為創(chuàng)新增長(zhǎng)賦能，對(duì)于促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有積極價(jià)值。為了明確研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響及其相應(yīng)機(jī)制，在理論分析的基礎(chǔ)上設(shè)定面板回歸分析模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究結(jié)果顯示：研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響機(jī)制主要體現(xiàn)在對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新決策、對(duì)創(chuàng)新進(jìn)程的影響和對(duì)創(chuàng)新實(shí)效的影響3個(gè)方面。經(jīng)過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)研發(fā)費(fèi)用有助于科技企業(yè)創(chuàng)新能力提升且研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響具有滯后性。同時(shí)科技企業(yè)創(chuàng)新能力受到企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率和企業(yè)成長(zhǎng)性的制約較為明顯。

【關(guān)鍵詞】研發(fā)費(fèi)用；科技企業(yè)；創(chuàng)新能力；影響機(jī)制

【中圖分類(lèi)號(hào)】F276.44；F273.1；F275" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " 【文章編號(hào)】1673-1069（2024）06-0064-03

1 引言

黨的十八大以來(lái)，我國(guó)科技事業(yè)發(fā)生歷史性、整體性、格局性變化，成功進(jìn)入創(chuàng)新型國(guó)家行列。習(xí)近平總書(shū)記在黨的二十大報(bào)告中強(qiáng)調(diào)：“創(chuàng)新是發(fā)展的第一動(dòng)力，堅(jiān)持創(chuàng)新在我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)全局中處于核心地位”。這也反映出創(chuàng)新的積極價(jià)值。科技企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的關(guān)鍵是持續(xù)創(chuàng)新。在競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，科技企業(yè)通過(guò)持續(xù)加強(qiáng)研發(fā)投入助力創(chuàng)新業(yè)已成為企業(yè)彎道超車(chē)的重要做法。

研發(fā)費(fèi)用是企業(yè)創(chuàng)新投入的直接反映，研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響十分顯著。一些學(xué)者通過(guò)研究揭示了研發(fā)費(fèi)用在推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展方面的積極價(jià)值，如王君華、劉亞超[1]認(rèn)為中國(guó)龍頭科技企業(yè)研發(fā)投入通過(guò)不同條件組態(tài)直接影響創(chuàng)新水平。鹿娜[2]也認(rèn)為研發(fā)投入能給科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展帶來(lái)積極影響，但同時(shí)也受到企業(yè)規(guī)模和企業(yè)技術(shù)體制的制約和影響。還有一些學(xué)者針對(duì)研發(fā)費(fèi)用的投入以及使用的方式對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新的不同影響進(jìn)行

研究，指出研究費(fèi)用在促進(jìn)科技企業(yè)創(chuàng)新能力方面的積極作用。

當(dāng)前有關(guān)研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響的研究雖已較為豐富，然而有關(guān)二者的影響機(jī)制理論框架尚不成熟，相應(yīng)的影響關(guān)系實(shí)證分析也較為粗放。為此，基于理論機(jī)制構(gòu)建和實(shí)證檢驗(yàn)，進(jìn)一步構(gòu)建起研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響體系，由此完善科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展路徑。

2 研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響機(jī)制

2.1 研發(fā)費(fèi)用影響科技企業(yè)創(chuàng)新決策

科技企業(yè)創(chuàng)新決策是管理者對(duì)整個(gè)創(chuàng)新過(guò)程所涉及的創(chuàng)新目標(biāo)與創(chuàng)新活動(dòng)方案進(jìn)行設(shè)計(jì)、選擇和實(shí)施的行為過(guò)程。高效的創(chuàng)新決策最終將成為實(shí)現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新的最佳效益服務(wù)。研發(fā)費(fèi)用能夠支持科技企業(yè)創(chuàng)新決策，在研發(fā)費(fèi)用完全由企業(yè)的內(nèi)源性資金供給的情況下，創(chuàng)新的商業(yè)價(jià)值至關(guān)重要。科技企業(yè)在進(jìn)行創(chuàng)新決策時(shí)要考慮研發(fā)費(fèi)用投入產(chǎn)出水平的最大化，特別是在研發(fā)費(fèi)用稀缺的背景下，科技企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的理性決策愈發(fā)受到相應(yīng)影響。

2.2 研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)程的影響

技術(shù)創(chuàng)新具有不可逆性，隨著創(chuàng)新工作的逐步開(kāi)展，研發(fā)費(fèi)用的投入也往往具有單向度特征[3]，即研發(fā)費(fèi)用一旦投入便無(wú)法收回，只能轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)品和服務(wù)的內(nèi)在價(jià)值。而與此同時(shí)，技術(shù)或服務(wù)創(chuàng)新在未能形成商業(yè)價(jià)值之前無(wú)法為企業(yè)帶來(lái)足夠的回報(bào)。于是，研發(fā)費(fèi)用能夠通過(guò)影響科技企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)程來(lái)為創(chuàng)新行為賦能，如通過(guò)支持企業(yè)研發(fā)人員提高創(chuàng)新積極性來(lái)加快創(chuàng)新進(jìn)程提高創(chuàng)新價(jià)值，或者通過(guò)研發(fā)費(fèi)用支持更加合理的研發(fā)方案設(shè)計(jì)來(lái)提高科技企業(yè)創(chuàng)新的實(shí)際成效，達(dá)到最優(yōu)化的創(chuàng)新成效。

2.3 研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新實(shí)效的影響

科技企業(yè)創(chuàng)新成果需要得到市場(chǎng)的檢驗(yàn)，同時(shí)并非所有創(chuàng)新都能夠獲得足夠的市場(chǎng)需求[4]。因此，科技企業(yè)創(chuàng)新往往集中在成效顯著或已有明朗的市場(chǎng)前景的領(lǐng)域。

研發(fā)費(fèi)用在不同創(chuàng)新項(xiàng)目和環(huán)節(jié)中的實(shí)際投入產(chǎn)出便是檢驗(yàn)企業(yè)創(chuàng)新實(shí)效的關(guān)鍵。若研發(fā)費(fèi)用的投入經(jīng)市場(chǎng)檢驗(yàn)不具有良好的商業(yè)價(jià)值，那么企業(yè)則將停止研發(fā)費(fèi)用的投入。相反，若研發(fā)費(fèi)用具有良好的商業(yè)價(jià)值，企業(yè)則會(huì)持續(xù)投入更多研發(fā)費(fèi)用以實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的創(chuàng)新發(fā)展。

3 研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力影響實(shí)證檢驗(yàn)

3.1 模型設(shè)定

本文嘗試通過(guò)構(gòu)建動(dòng)態(tài)空間面板模型研究研發(fā)費(fèi)用與科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響關(guān)系。設(shè)定面板回歸模型進(jìn)行實(shí)證研究，并使用OLS（最小二乘法）進(jìn)行參數(shù)回歸。

計(jì)量模型設(shè)定如下：

lninnovit=α0+α1lnradeit+α2lnsizeit+α3lnlevit+α4lngrowthit+μi+εt" " "（1）

式中，innovit表示流通產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，？琢0為常系數(shù)，？琢1、？琢2、？琢3、？琢4表示變量系數(shù)，μi和εt分別表示個(gè)體和隨機(jī)干擾項(xiàng)。radeit表示科技企業(yè)研發(fā)費(fèi)用，sizeit、levit和growthit分別表示控制變量科技企業(yè)規(guī)模、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、企業(yè)成長(zhǎng)性。

3.2 變量設(shè)定

①被解釋變量：

科技企業(yè)創(chuàng)新能力（innov）以科技企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出作為被解釋變量對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力進(jìn)行測(cè)度。結(jié)合現(xiàn)有文獻(xiàn)的常用方法，選擇科技企業(yè)年內(nèi)所申請(qǐng)到的專(zhuān)利（包括新型發(fā)明、實(shí)用專(zhuān)利和外觀設(shè)計(jì)）總量為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)指標(biāo)并采用自然對(duì)數(shù)處理[5]。

②解釋變量：

研發(fā)費(fèi)用（rade）。科技企業(yè)研發(fā)費(fèi)用指的是在產(chǎn)品、工藝、技術(shù)等方面進(jìn)行研究的過(guò)程中所投入的資金成本。主要包括直接投入（包括科技研發(fā)所需的材料費(fèi)、試驗(yàn)費(fèi)和設(shè)備費(fèi)用等）、間接投入（如租賃費(fèi)、水電費(fèi)等）、研發(fā)人員薪資等。此外，科技企業(yè)研發(fā)費(fèi)用通常還包括諸如研發(fā)成果論證、產(chǎn)品試制和合作研發(fā)等費(fèi)用。基于研究便利度考量，以科技企業(yè)研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度作為代理變量。研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度指的是企業(yè)研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重，即研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度=研發(fā)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入[6]。

③控制變量：

在科技企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程中，諸如企業(yè)規(guī)模、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率等因素也會(huì)對(duì)其創(chuàng)新能力造成一定影響。為了更加全面地進(jìn)行實(shí)證研究，選擇科技企業(yè)規(guī)模（size）、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率（lev）、企業(yè)成長(zhǎng)性（growth）作為控制變量。其中，企業(yè)規(guī)模以企業(yè)當(dāng)期總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)值表示，通常企業(yè)規(guī)模大小會(huì)影響其創(chuàng)新能力，大規(guī)模企業(yè)往往具有較強(qiáng)的資金優(yōu)勢(shì)并形成一定的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，提高創(chuàng)新能力。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率根據(jù)科技企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中披露的反映企業(yè)償債能力的變量表示，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高會(huì)增加科技企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，不利于創(chuàng)新能力提升。企業(yè)成長(zhǎng)性則使用凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率表示，企業(yè)成長(zhǎng)性越強(qiáng)企業(yè)對(duì)創(chuàng)新的需求越迫切，相應(yīng)地在研發(fā)費(fèi)用規(guī)模方面呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，因此將企業(yè)成長(zhǎng)性作為控制變量進(jìn)行研究是必要的。

3.3 數(shù)據(jù)選擇

根據(jù)研究需要，研究數(shù)據(jù)選擇2010-2023年中國(guó)A股主板上市科技企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，研發(fā)費(fèi)用和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)均在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露，具有良好的參考價(jià)值。經(jīng)過(guò)篩選構(gòu)建了638個(gè)觀測(cè)樣本。全部變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1所示。

從該結(jié)果可以看出，科技企業(yè)研發(fā)費(fèi)用投入和企業(yè)成長(zhǎng)性?xún)身?xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)差較大，說(shuō)明不同科技企業(yè)在研發(fā)費(fèi)用投入和成長(zhǎng)性方面具有較大差距。同時(shí)，科技企業(yè)創(chuàng)新能力統(tǒng)計(jì)量的偏度的絕對(duì)值最大，說(shuō)明本研究中所涉及的科技企業(yè)創(chuàng)新能力具有明顯的右偏態(tài)分布特征，即科技企業(yè)創(chuàng)新能力具有顯著的正向長(zhǎng)尾分布特征，個(gè)別科技企業(yè)的創(chuàng)新能力較差，同時(shí)，企業(yè)間創(chuàng)新能力差距顯著。

3.4 實(shí)證結(jié)果分析

3.4.1 基準(zhǔn)模型回歸分析

進(jìn)行基準(zhǔn)模型回歸，分別使用固定效應(yīng)檢驗(yàn)法、隨機(jī)效應(yīng)檢驗(yàn)法和混合效應(yīng)檢驗(yàn)法對(duì)原模型進(jìn)行回歸分析，3種檢驗(yàn)方法的Hausman檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。

表2顯示P值分別為0.036、0.001、0.001，在5%和1%的顯著性水平下通過(guò)檢驗(yàn)，故使用固定面板方法進(jìn)行實(shí)證分析，核心解釋變量研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度的系數(shù)為0.064 4，在1%的顯著性水平下顯著，表明研發(fā)費(fèi)用有助于科技企業(yè)創(chuàng)新能力提升。3個(gè)控制變量的回歸估計(jì)系數(shù)也均為正，這表明科技企業(yè)規(guī)模、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、企業(yè)成長(zhǎng)性都能夠促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新能力提升，具有顯著正向影響。

3.4.2 動(dòng)態(tài)模型回歸分析

考慮到研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響可能存在內(nèi)生性問(wèn)題，因此將研發(fā)費(fèi)用的滯后一期作為工具變量加入模型中進(jìn)行動(dòng)態(tài)面板回歸分析，得到表3所示結(jié)果。

從表3可以看到AR（2）的值均大于0.05，表明模型中的擾動(dòng)項(xiàng)不存在自相關(guān)問(wèn)題。與此同時(shí)，Sargan檢驗(yàn)對(duì)應(yīng)的P值也都大于0.05，說(shuō)明模型的工具變量有效。因此進(jìn)行動(dòng)態(tài)回歸分析如下：在總體層面，模型（1）中研發(fā)費(fèi)用的系數(shù)為0.125，在1%的顯著性水平下通過(guò)檢驗(yàn)，這說(shuō)明研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響顯著。模型（2）的估計(jì)結(jié)果的系數(shù)為0.043，同樣在1%的顯著性水平下通過(guò)檢驗(yàn)，這也說(shuō)明加入研發(fā)費(fèi)用的滯后一階作為工具變量后，科技企業(yè)當(dāng)期研發(fā)費(fèi)用對(duì)其創(chuàng)新能力的顯著影響作用略有下降，但仍有較顯著的正向影響作用。而模型（3）表示去掉控制變量的面板回歸結(jié)果，這一結(jié)果顯示研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的正向影響作用不顯著，說(shuō)明科技企業(yè)創(chuàng)新能力受到企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率和企業(yè)成長(zhǎng)性的制約較為明顯。若企業(yè)規(guī)模較小且資產(chǎn)負(fù)債率不高的情況下，研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的貢獻(xiàn)較小。

4 結(jié)論

研發(fā)費(fèi)用投入對(duì)于科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義。通過(guò)進(jìn)行理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)得到結(jié)論：當(dāng)前研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響機(jī)制主要體現(xiàn)在對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新決策、創(chuàng)新進(jìn)程的影響和創(chuàng)新實(shí)效的影響3個(gè)方面。實(shí)證分析結(jié)果則顯示研發(fā)費(fèi)用有助于科技企業(yè)創(chuàng)新能力提升且研發(fā)費(fèi)用對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響具有滯后性。同時(shí)科技企業(yè)創(chuàng)新能力受到企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率和企業(yè)成長(zhǎng)性的制約較為明顯。

綜合以上研究結(jié)果，科技企業(yè)需要有序加強(qiáng)研發(fā)費(fèi)用的投入，同時(shí)結(jié)合企業(yè)規(guī)模、業(yè)務(wù)體系和成長(zhǎng)性水平加強(qiáng)研發(fā)費(fèi)用的使用。如在技術(shù)創(chuàng)新的研發(fā)費(fèi)投入前通過(guò)論證技術(shù)創(chuàng)新與專(zhuān)利購(gòu)買(mǎi)的易得性提高研發(fā)費(fèi)用的投入產(chǎn)出水平。此外，通過(guò)加強(qiáng)有效的資金管控提高研發(fā)費(fèi)用的使用管理，繼而加強(qiáng)科技企業(yè)創(chuàng)新能力。

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【作者簡(jiǎn)介】劉燕珍（1981-），女，江西南昌人，會(huì)計(jì)師，研究方向：企業(yè)智能化。