基于G1-云方法的中小企業財務風險評估與預警研究

【摘" 要】中小企業在發展過程中將會面臨較大的財務風險，財務風險的評估與預警工作對中小企業的發展具有重要意義。基于此，論文通過對中小企業風險的分析，采用G1法與云模型構建了中小企業財務風險評估與預警模型。以T公司為例，從盈利能力、運營能力、融資能力及發展能力4個方面對其財務風險進行了評估，確定風險的等級，并提出相應的預警措施。

【關鍵詞】G1-云方法；財務風險；風險評估；風險預警

【中圖分類號】F275" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文獻標志碼】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文章編號】1673-1069（2024）06-0182-03

1 引言

中小企業的財務風險評估是企業在經營與生產活動過程中對可能面臨的財務風險進行識別、評估、預警與管理的系統工作[1，2]。通過對財務風險的科學管理，降低或避免由于風險帶來的負面影響或財產損失。與大型企業相比，中小企業的規模小、經營與管理經驗少、企業資金實力弱，在面對多變的市場環境時，極易受到企業內外部環境的影響，導致企業出現財務風險隱患，影響企業的生產與經營活動[3]。因此，加強中小企業財務風險的評估及預警工作具有重要意義。

2 評估模型設計與評估體系構建

2.1 評估模型設計

現有關于中小企業財務風險評估的研究主要集中于對企業自身風險的研究，如企業主要經營活動風險、訂單風險、現金風險等，大部分模型為單變量判定模型及多元線性的評價模型，這些模型在企業財務風險的評估過程中均有一定的局限性，對財務風險影響因素的考慮較為片面[4]。因此本文通過對我國中小企業財務風險識別，采用G1法確定各個財務風險影響因素的相對重要性，基于云模型“云滴”的概念，建立中小企業財務風險評估模型。

假設影響中小企業財務風險的因素有n個，則可以建立財務風險評估集合C，如式（1）所示。

式中，xi為中小企業財務風險影響因素。

G1法是在AHP法的基礎上改進得到的，通過評價集合的統計數據來直接確定各因素的權重關系，是一種客觀的賦權方法。在中小企業財務風險評估集合C中，各因素間是相互獨立的，與評估目標間屬于從屬關系，但各因素對評估目標的影響程度是不同的，因此根據評估指標對評估目標的影響程度，將評估集合C中的元素按重要性進行排序，即評價指標xi與另一評價指標xj相比更為重要，則可以記為：xi＞xj。根據比較結果，得到評估集合語氣算子r具體賦值按表1所示。

2.2 云模型的風險評語集

中小企業由于財務風險屬于動態的發展過程中，單一的風險評估方法通過財務報表的形式判斷企業是否處于財務風險中[5]，對風險的評估缺乏直觀的量化分析，因此引入云模型“云滴”的概念，風險發生的每一種可能性稱為“云滴”，各風險區間的“云滴”組成“云”，每一種“云”對應相應的風險等級。因此，將中小企業的財務風險劃分為5個風險等級，每個風險等級對應的“云”圖的數字特征按式（6）確定。

式中，Ex為評語集的數學期望，確定“云”的中心位置；En為評語集的熵，確定“云滴”的離散程度；He為評語集的超熵，代表了熵的隨機性；Cmax、Cmin為評語集中“云”的上下度量。

采用李克特量表法按10分制對中小企業財務風險評語集進行量化處理，并計算對應的“云模”型特征參數如表2所示，相應的云模型“云滴”分布如圖1所示。

2.3 評估體系構建

財務風險在中小企業的經營與生產過程中普遍存在，尤其是在疫情沖擊下，市場需求量減小，出口規模縮減，部分中小企業在內外因素的影響下均面臨嚴重的財務風險，甚至導致企業的倒閉。若不及時解決企業發展過程中的財務風險，中小企業將無法得到進一步的發展[6]。基于此，針對企業內部財務狀況，對中小企業發展過程中面臨的財務風險影響因素進行識別，形成中小企業“三維”財務風險評估體系，如圖2所示。

3 實證案例分析

3.1 案例概況

T公司是一家民營科技型中小型企業，成立于2013年6月。作為一家初創型的高科技公司，在產品的研發和市場的拓展方面投入較大，占到每年銷售利潤的15%～20%，同時企業極為重視無形資產的保護，無形資產在公司總資產中的占比逐年增加。截至2022年底，T公司共有在職職工320名，研發人員占比約25.0%，管理人員占比8.0%，其余為技術人員及普通技術工人。

3.2 指標權重確定

針對T公司的財務狀況，按圖2建立“三維”財務風險評估體系。基于G1法基本原理，對財務風險主要影響指標進行重要性排序。按表1確定相鄰兩個指標的語氣算子r，并根據式（4）～（5）計算各指標權重值，如表3所示。

3.3 企業財務風險評價

T公司財務風險影響因素的重要性排序中，企業盈利能力方面的產品銷售凈利率對其財務風險影響最大，其權重占比也最大，利潤是企業穩步發展的重要內容；企業運營能力方面的無形資產周轉率重要性最小，權重占比也最小，這也與T公司當前極為重視企業無形資產保護的情況相符，如知識產權、專利技術、軟件著作權等，因此表3中指標的權重系數可以較為真實地反映各指標對公司財務狀況的影響程度。

同時邀請10位財務風險評估相關的領域專家就影響T公司財務風險的12項指標按表2進行賦分，并根據式（7）～（9）確定各指標的云模型參數，根據式（10）結合表3各指標權重值確定T公司財務風險評估的云數字特征，如表4所示。

4 企業財務風險預警

4.1 財務風險等級判定與預警

根據表4的計算結果，確定T公司的財務風險的云模型綜合數字特征為（7.00，0.509，0.012 6）。根據表2，T公司的財務風險等級為IV級，風險狀態為較低風險，未達到預警風險，T公司在企業財務風險控制方面表現較好。T公司盈利能力、運營能力、融資能力及發展能力指標的評價云如圖3所示。

由圖3的T公司風險評價云可知，各分項指標均處于較低風險區間內，但橫向相比，T公司在盈利能力及運營能力兩項指標的風險較高，已接近于預警風險。由于中小企業尚處于發展階段，企業資金較為薄弱，對財務風險的敏感性較強，因此對于接近于預警風險的指標應引起重視。

4.2 財務風險控制措施

T公司的盈利能力風險評價為IV級，風險狀態為較低風險，但已趨于預警風險限值。T公司當前面臨著企業盈利能力降低、利潤減少、生產與銷售成本過高的情況，這可能與疫情期間市場對企業產品的需求量較少，企業銷售額增速趨緩有關。對此，T公司應加強對原材料成本的控制，降低生產成本，例如，建立原材料責任制，原材料的購買與使用由專人負責，建立完備的材料入庫制度。同時，T公司應提升企業內部管理水平，完善內部管理制度，通過成本核算與預算制度，控制企業各項成本的支出，分析企業經營與生產成本增加的原因，從而不斷降低企業生產成本。

T公司的運營能力風險評價為IV級，風險狀態為較低風險，也已趨于預警風險限值。T公司在運營能力的管理效率較低，主要為企業的資產周轉率及無形資產周轉率較低。對此，T公司應采取合理的措施加強應收賬款的回收工作，同時可對不同客戶采取不同的信用模式，對于資信較高的客戶，可采用部分賒銷的方式，而對資信較低的客戶，應在收款后供貨，避免造成公司壞賬，引起財務風險。加強企業現有無形資產的管理也是提高企業運能能力的方式之一，目前T公司的無形資產比例在總資產中的占比逐年提高，對此公司應重點關注市場新技術的研究進展及無形資產的市場價值，對自有的知識產權、專利技術、軟件著作權等無形資產進行可變現凈值及計提資產減值進行估算。

5 結論

中小企業的規模小、管理經驗少、資金實力弱等因素決定了中小企業在面對財務風險時更為敏感。因此，本文通過對中小企業財務風險的分析，基于G1法及云模型構建了企業財務風險評估體系。以民營科技型中小型企業T公司為例，采用本文構建的評估模型對其財務風險等級進行了判定，同時提出預警措施。本文的研究成果對降低中小企業財務風險具有重要意義。

【參考文獻】

【1】侯燕.大數據背景下企業財務共享風險控制研究[J].中國集體經濟，2024（15）：181-184.

【2】彭超杰.對加強企業財務風險管控的措施分析[J].中國鄉鎮企業會計，2024（05）：51-53.

【3】秦丹丹.業財融合視角下建筑工程財務管理實踐與風險防控分析

——以A公司為例[J].商業觀察，2024，10（13）：69-72.

【4】戴薇，王曉云.數字化轉型背景下企業財務風險與防范措施[J].對外經貿，2024（04）：102-105.

【5】姜超.大數據背景下企業財務風險管理體系優化策略研究[J].活力，2024，42（08）：97-99.

【6】朱嘉怡.輕資產運營模式下企業風險評價與控制分析[J].現代商業，2024（08）：47-50.

【作者簡介】陳素娟（1987-），女，江蘇鹽城人，會計師，研究方向：財務風險。