消費(fèi)金融公司發(fā)展中存在的問題及對策研究

【摘" 要】消費(fèi)金融指的是向消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的金融服務(wù)方式，有利于刺激居民消費(fèi)、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。消費(fèi)金融公司作為持有消費(fèi)金融牌照的金融機(jī)構(gòu)，在消費(fèi)金融市場發(fā)揮著重要作用。論文介紹了我國消費(fèi)金融公司的發(fā)展現(xiàn)狀，提出了消費(fèi)金融公司存在的問題，并針對性地給出了相應(yīng)的發(fā)展對策。

【關(guān)鍵詞】消費(fèi)金融公司；金融科技；對策

【中圖分類號】F832.39" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文章編號】1673-1069（2024）05-0120-03

1 引言

隨著以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局加速形成，消費(fèi)作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”之一，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長的第一推動(dòng)力，但由于存在流動(dòng)性約束，使得消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用不足。黨的二十大報(bào)告提出，要著力擴(kuò)大內(nèi)需，增強(qiáng)消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用。消費(fèi)金融是向消費(fèi)者提供的消費(fèi)貸款等金融服務(wù)，廣義上的消費(fèi)金融包括所有以消費(fèi)為目的的信貸業(yè)務(wù)，包括個(gè)人住房貸款、汽車貸款、一般耐用品貸款等；狹義上的消費(fèi)金融不包括個(gè)人住房貸款，本文主要研究的是狹義的消費(fèi)金融貸款。消費(fèi)金融可以緩解提前消費(fèi)資金不足的問題，在刺激居民消費(fèi)、促進(jìn)消費(fèi)升級、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長等方面發(fā)揮了重要的作用。消費(fèi)金融公司是我國具有牌照的專業(yè)經(jīng)營消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，從2010年1月首批消費(fèi)金融公司成立以來，在促進(jìn)居民消費(fèi)升級等方面發(fā)揮了積極作用。2022年以來，消費(fèi)金融公司發(fā)展的政策環(huán)境更為友好，為穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤，監(jiān)管部門更加重視消費(fèi)金融對拉動(dòng)居民消費(fèi)的積極作用。中國人民銀行提出，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)豐富汽車等大宗消費(fèi)金融產(chǎn)品，滿足合理消費(fèi)資金需求；國家金融監(jiān)管總局提出，將優(yōu)化對消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持。同時(shí)，消費(fèi)金融公司仍面臨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高、資金來源單一、金融科技應(yīng)用深度不足、消費(fèi)金融場景拓展困難等挑戰(zhàn)。本文對于上述問題提出相應(yīng)的針對性對策，旨在引導(dǎo)消費(fèi)金融公司在合規(guī)前提下創(chuàng)新發(fā)展。

2 消費(fèi)金融公司發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 消費(fèi)金融公司的發(fā)展階段

1985-2008年，在這一時(shí)期我國消費(fèi)金融行業(yè)初步形成，消費(fèi)金融服務(wù)主要由傳統(tǒng)銀行提供。但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，2009年消費(fèi)金融行業(yè)開始進(jìn)入探索期，消費(fèi)金融公司主要針對中產(chǎn)階層的消費(fèi)需求，提供個(gè)人貸款、信用卡和分期購買等服務(wù)，從而填補(bǔ)了市場空缺。2015-2017年，隨著消費(fèi)金融行業(yè)向線上化和數(shù)字化邁進(jìn)，消費(fèi)金融行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用使消費(fèi)金融公司能夠覆蓋更廣泛的客戶群體，并提供更加個(gè)性化和便捷化的服務(wù)。同時(shí)，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估和信用評分，提高了業(yè)務(wù)開展的效率和安全性。

然而，消費(fèi)金融行業(yè)在快速增長的同時(shí)也面臨著挑戰(zhàn)。自2018年開始，我國消費(fèi)金融行業(yè)進(jìn)入了規(guī)范整頓期，監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)強(qiáng)化合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理，制定了更加嚴(yán)格的法規(guī)和監(jiān)管措施，以確保金融市場的穩(wěn)定和保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益。這使得消費(fèi)金融公司不斷優(yōu)化管理模式和風(fēng)險(xiǎn)控制策略，以適應(yīng)不斷變化的市場和監(jiān)管環(huán)境。目前，消費(fèi)金融公司面臨著新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長和消費(fèi)的升級，消費(fèi)金融市場的潛力進(jìn)一步擴(kuò)大，這類公司通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，如無抵押貸款和消費(fèi)分期，以滿足消費(fèi)者多元化的金融需求。同時(shí)，行業(yè)競爭格局也在不斷變化，除了傳統(tǒng)銀行和金融機(jī)構(gòu)，新興的科技公司也開始涉足消費(fèi)金融領(lǐng)域，為消費(fèi)金融公司帶來了新的競爭壓力。這些公司利用技術(shù)優(yōu)勢，提供更靈活、更便捷的金融服務(wù)，也迎合了年輕一代消費(fèi)者的偏好。消費(fèi)金融公司為了應(yīng)對競爭，開始積極探索新的發(fā)展路徑，通過科技創(chuàng)新來賦能消費(fèi)金融行業(yè)。這使得消費(fèi)金融公司能夠更好地適應(yīng)市場變化，同時(shí)，為我國的金融服務(wù)市場注入了新的活力。

2.2 消費(fèi)金融公司的發(fā)展特點(diǎn)

2.2.1 持牌經(jīng)營優(yōu)勢明顯

消費(fèi)金融公司持牌經(jīng)營的優(yōu)勢不僅使消費(fèi)金融公司有了合法的市場準(zhǔn)入權(quán)，也為其提供了一定程度的市場保護(hù)和政策支持。持牌經(jīng)營意味著消費(fèi)金融公司能夠在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督下進(jìn)行合規(guī)經(jīng)營，在一定程度上保障了其業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。持牌經(jīng)營為消費(fèi)金融公司提供了較為寬松的資金籌集環(huán)境，消費(fèi)金融公司能夠通過多元化的融資渠道，如銀行貸款、債券發(fā)行等，以較低的成本獲取資金。

2.2.2 行業(yè)競爭分化凸顯

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展，消費(fèi)金融公司之間的競爭分化愈發(fā)明顯。從資本規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍到市場影響力等方面，各家消費(fèi)金融公司呈現(xiàn)出不同的發(fā)展態(tài)勢。一方面，資本實(shí)力雄厚、背靠大型銀行或互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的消費(fèi)金融公司，如螞蟻消費(fèi)金融、招聯(lián)消費(fèi)金融，憑借充足的資金支持和成熟的風(fēng)控技術(shù)，快速拓展業(yè)務(wù)范圍，提高市場份額，成為行業(yè)的領(lǐng)軍者。招聯(lián)消費(fèi)金融公司和螞蟻消費(fèi)金融公司，2023年末總資產(chǎn)分別為1 764.21億元和2 396.69億元，合計(jì)達(dá)到4 160.9億元，市占率超過35%。這些公司能夠提供更加豐富多樣的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足消費(fèi)者多元化的金融需求，同時(shí)，能夠有效控制風(fēng)險(xiǎn)，保持業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長。另一方面，一些中小型消費(fèi)金融公司由于資本補(bǔ)充渠道狹窄、獲客成本較高等現(xiàn)實(shí)困境，面臨較大的發(fā)展挑戰(zhàn)。

2.2.3 業(yè)務(wù)模式日漸完善

經(jīng)過多年的發(fā)展，消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)模式日漸完善。在產(chǎn)品方面，不僅有面向普通消費(fèi)者的小額信貸產(chǎn)品，還有涵蓋汽車貸款、教育貸款、旅游貸款等多種消費(fèi)場景的專項(xiàng)貸款產(chǎn)品，滿足了消費(fèi)者多樣化的金融需求。在服務(wù)模式上，消費(fèi)金融公司通過構(gòu)建線上服務(wù)平臺(tái)，能夠提供更加便捷、高效的服務(wù)，大幅度提升了用戶體驗(yàn)和服務(wù)效率。同時(shí)，消費(fèi)金融公司正在積極利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的精準(zhǔn)度和效率，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化和創(chuàng)新。

2.3 消費(fèi)金融公司的發(fā)展趨勢

2.3.1 消費(fèi)金融行業(yè)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)加大

為規(guī)范金融市場、保障消費(fèi)者的合法權(quán)益，最高人民法院明確將民間借貸利率司法保護(hù)上限修改為4倍LPR，相較于過去的24%和36%有較大幅度的下降，對消費(fèi)金融公司的資本充足率、貸款資產(chǎn)質(zhì)量、信息披露等方面也提出了更加嚴(yán)格的要求。這不僅增加了消費(fèi)金融公司的運(yùn)營成本，也對其業(yè)務(wù)擴(kuò)展和創(chuàng)新能力提出了更高的要求。此外，數(shù)據(jù)保護(hù)法律法規(guī)的出臺(tái)，如《個(gè)人信息保護(hù)法》等，要求消費(fèi)金融公司在收集、使用和處理個(gè)人數(shù)據(jù)時(shí)必須嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定，加大了合規(guī)管理的難度。

2.3.2 消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)受到重視

在消費(fèi)金融行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)問題也越來越受到社會(huì)各界的關(guān)注。消費(fèi)金融公司在提供服務(wù)時(shí)，需確保產(chǎn)品和服務(wù)的信息公開透明，明確告知消費(fèi)者貸款的利率、費(fèi)用、期限等關(guān)鍵信息，避免因信息不對稱導(dǎo)致消費(fèi)者權(quán)益受損。

2.3.3 消費(fèi)金融行業(yè)盈利壓力增大

隨著消費(fèi)金融行業(yè)的快速發(fā)展和市場競爭的加劇，未來該行業(yè)的盈利壓力持續(xù)加大。監(jiān)管政策的不斷完善和強(qiáng)化也對消費(fèi)金融公司的利潤造成了影響。為滿足更為嚴(yán)格的監(jiān)管要求，消費(fèi)金融公司必須加大在合規(guī)、風(fēng)控體系建設(shè)上的投入，這些都是需要大量資金支持的長期投資，短期內(nèi)難以產(chǎn)生直接的經(jīng)濟(jì)效益，但對公司的成本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性的影響。

3 消費(fèi)金融公司發(fā)展中存在的問題

3.1 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高，風(fēng)險(xiǎn)管理難度大

消費(fèi)金融公司的客戶主要是在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)得不到金融服務(wù)的長尾客戶群體，這部分客戶信用等級相對較低，征信數(shù)據(jù)也難以獲得，客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)水平較高。同時(shí)，客戶所在地域廣泛，客戶基數(shù)大，對客戶管理較難。因此，行業(yè)不良率遠(yuǎn)高于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，這就對消費(fèi)金融公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求。

3.2 資金來源單一，融資成本高

銀行業(yè)可以吸收公眾存款積累大量的資金，而消費(fèi)金融公司是不得吸收公眾存款的，其主要是通過股權(quán)資金、同業(yè)借款、同業(yè)拆借、金融債、資產(chǎn)證券化（ABS）等方式籌集資金，其中同業(yè)資金占總負(fù)債的比例普遍超過80%。消費(fèi)金融公司很難通過發(fā)行優(yōu)先股獲得資金，主要是國內(nèi)消費(fèi)金融公司還未上市，較少消費(fèi)金融公司獲批有資格通過資產(chǎn)證券化或者發(fā)行金融債的方式進(jìn)行融資。因此，消費(fèi)金融公司的資金來源較單一，且融資成本明顯高于上市商業(yè)銀行。

3.3 金融科技應(yīng)用深度不足

消費(fèi)金融公司雖然積極應(yīng)用科技手段，但在關(guān)鍵領(lǐng)域如數(shù)據(jù)分析、風(fēng)險(xiǎn)管理和信用評估方面的技術(shù)應(yīng)用還不夠成熟。第一，技術(shù)投資不足，導(dǎo)致缺乏對先進(jìn)技術(shù)和算法的應(yīng)用；第二，在利用科技進(jìn)行市場分析和客戶行為研究方面存在不足，難以準(zhǔn)確預(yù)測市場趨勢和客戶需求；第三，盡管大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)的應(yīng)用在行業(yè)中越來越普及，但許多消費(fèi)金融公司在這些技術(shù)的實(shí)際應(yīng)用和整合方面仍然較為滯后，無法充分利用這些技術(shù)帶來的優(yōu)勢，這也限制了消費(fèi)金融公司在風(fēng)險(xiǎn)評估和產(chǎn)品創(chuàng)新方面的能力，影響其競爭力和市場適應(yīng)性。

3.4 消費(fèi)金融場景拓展困難

消費(fèi)金融的發(fā)展以消費(fèi)場景為基礎(chǔ)，因此，拓展多元化的消費(fèi)場景至關(guān)重要。但因?yàn)橄M(fèi)金融公司之間競爭的加劇，在醫(yī)療美容、線上商城、家居裝修等領(lǐng)域產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，很難進(jìn)行差異化競爭。在教培機(jī)構(gòu)、醫(yī)療美容和長租公寓等場景發(fā)生爆雷事件，導(dǎo)致消費(fèi)金融公司資金難以收回，增加了金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，也導(dǎo)致消費(fèi)金融公司在拓展相應(yīng)場景時(shí)變得更為困難。

4 消費(fèi)金融公司的未來發(fā)展對策

4.1 借助科技強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理

信貸行業(yè)客戶在不同機(jī)構(gòu)間相互滲透的現(xiàn)象普遍，客戶重合度高。高風(fēng)險(xiǎn)借貸客戶資質(zhì)較差，常有不良嗜好，他們的多頭借貸行為使得風(fēng)險(xiǎn)相互傳導(dǎo)的可能性增加，風(fēng)險(xiǎn)極高。因此，消費(fèi)金融公司要對客戶進(jìn)行全生命周期的管理，除了貸后進(jìn)行有效風(fēng)控，還要注重前置風(fēng)控，設(shè)置反欺詐規(guī)則，對申請消費(fèi)貸款的客戶進(jìn)行信用評估，利用獲取的客戶信息，監(jiān)控事件的操作頻率、移動(dòng)距離、異地操作等，記錄設(shè)備上所有事件的可疑行為。通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以及有監(jiān)督、半監(jiān)督機(jī)器學(xué)習(xí)算法，分析出群控欺詐行為的異常特征。貸前根據(jù)信用評級和收入來確定客戶的額度和利率；貸中進(jìn)行運(yùn)營監(jiān)控，對借款人的行為進(jìn)行評分，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警規(guī)則及流失預(yù)警方案；在貸后運(yùn)用催收機(jī)器人提高催收效率，并對逾期客戶進(jìn)行客戶畫像管理。

4.2 豐富資金來源，提高融資能力

面對資金來源單一的問題，消費(fèi)金融公司需尋求多樣化的融資渠道，以降低融資成本，提高融資能力。第一，消費(fèi)金融公司可以考慮通過資產(chǎn)證券化增加資金來源。這種方式不僅可以提高資金的流動(dòng)性，還可以降低對同業(yè)資金的依賴度。第二，消費(fèi)金融公司應(yīng)考慮利用資本市場，尤其是那些尚未上市的公司，可以通過私募股權(quán)、債券發(fā)行等方式吸引投資。第三，深化與國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的合作，通過發(fā)行中期票據(jù)、長期債務(wù)融資等方式增加資金來源，是一個(gè)有效的融資途徑。第四，消費(fèi)金融公司可以考慮通過與金融科技公司合作，利用科技手段優(yōu)化資金管理和風(fēng)險(xiǎn)評估，以降低運(yùn)營成本，提高資金使用效率。第五，消費(fèi)金融公司可以探索與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作，如保險(xiǎn)公司和投資基金，這可以為公司帶來更多的融資渠道，并有助于分散風(fēng)險(xiǎn)。第六，消費(fèi)金融公司需要密切關(guān)注國家政策和市場動(dòng)態(tài)，以便及時(shí)調(diào)整融資策略，適應(yīng)市場的變化。通過這些多元化融資手段的綜合運(yùn)用，可以有效提升消費(fèi)金融公司的融資能力，為未來的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

4.3 提高科技對消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的賦能水平

隨著科技的不斷進(jìn)步和消費(fèi)者需求的日益多樣化，消費(fèi)金融公司需要提升科技對消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的賦能水平，深入整合和應(yīng)用金融科技。第一，加大在新興技術(shù)如人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和云計(jì)算等領(lǐng)域的研發(fā)投入。通過這些技術(shù)，消費(fèi)金融公司能夠更準(zhǔn)確地分析消費(fèi)者行為，提高信用評估的效率和精度。第二，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部流程的數(shù)字化和自動(dòng)化，提升業(yè)務(wù)處理效率和客戶服務(wù)體驗(yàn)。例如，運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)算法優(yōu)化信貸審批流程，利用自然語言處理技術(shù)改進(jìn)客戶服務(wù)。第三，建立強(qiáng)大的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)和培養(yǎng)跨學(xué)科人才是關(guān)鍵，投資員工的技術(shù)培訓(xùn)和專業(yè)發(fā)展，有助于確保團(tuán)隊(duì)跟上技術(shù)的發(fā)展步伐。第四，與金融科技初創(chuàng)公司和高校建立合作伙伴關(guān)系，共同開發(fā)創(chuàng)新解決方案，可以加快技術(shù)應(yīng)用的迭代和創(chuàng)新。第五，消費(fèi)金融公司應(yīng)積極探索技術(shù)在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用，如在無人銀行、智能咨詢等領(lǐng)域的應(yīng)用，這不僅能提升公司的市場競爭力，還能為消費(fèi)者提供更加便捷和個(gè)性化的服務(wù)。

4.4 拓展消費(fèi)場景，支持消費(fèi)金融發(fā)展

為支持消費(fèi)金融的持續(xù)發(fā)展，要積極拓展消費(fèi)場景。第一，消費(fèi)金融公司應(yīng)通過與各行業(yè)合作伙伴建立廣泛合作，進(jìn)入更多元化的市場領(lǐng)域。例如，與電商平臺(tái)合作，針對在線購物提供分期付款服務(wù)；與旅游公司合作，為旅游愛好者提供定制化的旅游貸款方案；與醫(yī)療和教育機(jī)構(gòu)的合作能夠開拓新的金融服務(wù)市場，為醫(yī)療美容和高等教育領(lǐng)域提供貸款服務(wù)。第二，創(chuàng)新性地開發(fā)新的消費(fèi)場景非常重要。例如，在健身和娛樂領(lǐng)域，消費(fèi)金融公司可以提供針對健身會(huì)員費(fèi)、音樂節(jié)門票的分期支付解決方案；針對年輕消費(fèi)群體的特殊需求，消費(fèi)金融公司可以開發(fā)更具靈活性和創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，包括短期信用貸款、即時(shí)支付解決方案等。通過這些多元化的消費(fèi)場景合作，消費(fèi)金融公司能夠更好地滿足消費(fèi)者的多樣化需求，同時(shí)，提升自身的市場競爭力，這不僅有助于吸引更廣泛的客戶群體，還能促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的增長和創(chuàng)新。在競爭日益激烈的市場環(huán)境下，通過拓展消費(fèi)場景，消費(fèi)金融公司能夠獲得更多的市場機(jī)會(huì)和發(fā)展空間。

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