高新技術企業IPO審核中的稅務風險管理研究

【摘" 要】為解決資金短缺問題，很多高新技術企業紛紛選擇IPO（首次公開募股）的方式上市融資，國家也給予高新技術企業諸多稅收優惠政策和財政支持。但是很多高新技術企業在對國家稅收優惠政策的利用上缺少規劃，甚至存在違規現象，證監會往往以稅務風險問題駁回其上市申請。論文在總結高新技術企業IPO特點的基礎上，分析其在IPO過程中面臨的稅務風險類型，簡要分析各類風險的成因，并提出針對性的稅務風險管理建議。

【關鍵詞】高新技術企業；IPO；稅務風險

【中圖分類號】F276.44；F812.42；F832.5" " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文獻標志碼】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文章編號】1673-1069（2024）05-0194-03

1 引言

高新技術企業在科技創新和技術研發的過程中往往需要大量的資金支持，在國家相關政策的扶持和引導下，很多高新技術企業紛紛選擇上市的方式進行融資以解決自身資金短缺的問題。但是案例表明，很多高新技術企業在首次公開募股（IPO）過程中往往因為稅務合規問題導致上市失敗。因此，高新技術企業IPO過程中的稅務風險管理問題逐漸受到學者們的關注。分析高新技術企業在IPO過程中的稅務風險類型與成因，探討稅務風險管理的優化路徑，對我國高新技術企業來說具有十分重要的現實意義。

2 高新技術企業IPO的特點

第一，渠道選擇的多元性。為應對不同企業的上市融資需求，我國設立了不同的上市板塊，目前主要有主板市場、創業板市場和科創板市場。主板市場主要針對的是擁有較好的發展基礎、盈利記錄良好的大型企業，上市門檻較高，對擬上市企業的資本總額、盈利能力都有嚴格的限制，很多企業由于資本總額較小、經營不穩定、效益不突出而難以達到主板上市條件。創業板市場則主要針對的是暫時無法在主板上市的創業型中小企業，創業板上市門檻較低，對企業規模和短期業績表現沒有硬性要求，其更注重企業的成長性和發展潛力。科創板市場主要針對的是擁有關鍵核心技術及較高市場認可度的高新技術企業。高新技術企業在上市渠道的選擇上具有較大的選擇空間，只要滿足相應的條件，高新技術企業可以根據自身發展特點和發展戰略自由選擇上市板塊。即便暫時未能實現盈利，高新技術企業只要具有較強的成長能力，也可以選擇科創板上市。雖然科創板對企業的研發投入有具體的要求，如近3年內研發投入不得低于營業收入的15%，但是在高新技術企業資格認證時一般就已經滿足了相應的基礎條件，科創板的某些上市要求對高新技術企業并不會構成較大的阻礙。

第二，定價機制的靈活性。目前，我國A股市場股票發行主要采用的是固定價格方式，即由發行人和承銷商在發售前根據市盈率確定股票的固定價格。與固定價格不同，高新技術企業新股上市多采用累計投標詢價法，主要做法是發行人與承銷商商定一個價格區間，并根據機構投資者不同價格下的需求量確定價格區間，并根據實際認購數量靈活調整發行價格。這是一種充分市場化的定價方式，其綜合考慮了公司估值、公司潛力、行業前景、市場需求及投資者的承受能力，在實際運作過程中比固定價格方式更具靈活性。

第三，信息披露的完備性。這既是因為高新技術企業作為技術先鋒在研發支出和人才結構方面有更為詳細的報告要求，也是因為不同地區為鼓勵高科技產業發展而設立的優惠政策增加了審計和披露的復雜性。因此，高新技術企業在選擇上市板塊時不僅要考慮自身的技術特性和市場定位，還需準備充分的信息以滿足監管機構和投資者的要求。

以上這些特點要求高新技術企業在IPO過程中充分考慮自身的發展階段和技術特性，不僅要解決企業的即時融資需求，還要兼顧企業的長期發展戰略和市場定位。國家鼓勵并支持高新技術企業進入資本市場以解決自身資金短缺問題，并出臺了相關優惠政策。但是高新技術企業在IPO過程中也面臨著嚴格的稅務審查，很多案例表明，稅務風險是很多高新技術企業成功上市的阻礙因素之一。

3 高新技術企業IPO審核過程中稅務風險的類型

3.1 稅收優惠依賴影響持續盈利能力

3.1.1 稅收優惠依賴的內涵

稅收優惠依賴是指企業所享受的稅收優惠在企業當期經營利潤中所占比重過高，去除相關優惠后，企業難以保持持續的盈利能力，甚至會出現虧損。高新技術企業享受的稅收優惠力度較大，也最容易產生稅收優惠依賴。《首次公開發行股票并上市管理辦法》規定，發行人的經營成果對稅收優惠不能存在嚴重依賴。在實操中，稅收優惠在各期利潤中占比超過20%，就構成稅收優惠依賴，會導致企業IPO過會被否。

稅收優惠政策作為國家對特定行業或企業群體的扶持措施，旨在降低初創和高科技企業的運營成本，鼓勵創新和技術進步。這些政策通常以減免所得稅、增值稅回退、研發費用加計扣除等形式出現，直接降低企業的稅負，提高其凈利潤。然而，稅收優惠并非沒有代價。首先，稅收優惠往往是有期限的，受制于政策變動和經濟環境的影響，其穩定性和持續性無法得到長期保障。一旦企業對這些優惠形成依賴，任何政策的調整或取消都可能導致企業面臨突然的財務壓力和盈利能力下降。其次，過度依賴稅收優惠可能會掩蓋企業經營中的問題，如成本控制不力、市場競爭力不足等，使企業在失去優惠后難以維持之前的盈利水平[1]。所以，在高新技術企業IPO審核的過程中，監管部門會重點審查申請上市的企業是否存在稅收優惠依賴。

3.1.2 稅收優惠依賴的成因

高新技術企業產生稅收優惠依賴一般有兩個方面的原因：首先，企業自身缺乏“造血”能力。稅收優惠在各期利潤中的占比不能超過20%這一稅收優惠依賴判定標準充分說明了證監會對高新技術企業盈利能力的重視。如果高新技術企業一直無法提升盈利能力，只是靠政策性“輸血”維持生存，一旦政策性優惠到期，企業將難以為繼。其次，地方性政策優惠與上位法相沖突。各地區為了吸引高新技術企業入駐，或是為了扶持本地高新技術企業的發展，會出臺一系列程度不等的優惠政策。這些優惠政策有些符合國家相關規定，有些則與上位法相沖突。如果出現與上位法相沖突的情況，優惠政策則會隨時取消，相關企業不但無法繼續享受稅收優惠，甚至會面臨相關優惠被追繳的風險。

3.2 稅務處罰構成上市法律障礙

3.2.1 稅務處罰的內涵

稅務處罰是指企業因稅務違規而遭到稅務機關的處罰。稅務處罰針對的是歷史遺留稅務問題，擬上市企業必須提供由稅務局提供的非重大稅務處罰證明。《首次公開發行股票并上市管理辦法》規定，擬上市企業在最近36個月內不得違反工商、稅收、土地、環保、海關以及其他法律、行政法規，受到行政處罰，且情節嚴重。擬上市企業如果在36個月內存在稅務違法、稅款追繳、欠稅補稅等情形，可能導致監管機構對企業的財務健康和管理誠信提出疑問，從而對企業的上市前景產生不利影響。

稅務違規不僅可能導致企業面臨重大的財務處罰，還可能引發對企業管理層的調查，甚至導致管理層成員面臨法律責任。稅務違規行為反映了企業在內部控制和風險管理方面存在缺陷。對于正在尋求公開募股的企業來說，歷史上的稅務問題可能成為其IPO道路上的一大障礙。稅務合規性不僅是企業遵守法律的基本要求，也是企業良好治理的關鍵組成部分。其要求企業及時、準確地履行稅務申報和繳納義務，合理利用稅收優惠政策。任何形式的稅務處罰都可能成為企業IPO道路上的“絆腳石”。

3.2.2 稅務處罰的成因

稅務處罰可發生在企業運營過程中的各個環節，稅收優惠政策煩瑣細微，高新技術企業可能由于誤讀而違反相關規定，導致稅務處罰[2]。但也存在很多有意為之的稅務違規行為，這主要體現在擬上市企業的盈余管理中。首先是向下的盈余管理。擬上市企業為了降低稅負，在利潤中虛增經營成本，以降低應繳所得稅額。稅務機關一旦發現這種違規行為，企業不僅需要補繳相關稅額，還要受到行政處罰。其次是向上的盈余管理。擬IPO企業為了達到上市要求，美化財務報表，通過虛開發票、關聯方虛假交易等方式提高盈利能力。這一違規行為也會受到稅務機關的稽查，并影響企業成功上市。這兩種盈余管理方式都是企業刻意隱瞞公司的經營狀況和財務狀況，不僅要受到稅務機關的處罰，還會導致企業的信譽受損。

3.3 臨時補稅降低財稅制度規范性

3.3.1 臨時補稅的內涵

注冊會計師在對擬IPO企業的財務報表審計的過程中如果發現企業的會計記錄與其申報的財務報表之間出現較大偏差時，可能會導致對某些稅種如增值稅、所得稅及其他相關稅費的追補。這種補稅行為，特別是當追補金額超過已申報稅款的一半時，往往會被視為企業有意規避稅務責任的跡象，從而對其IPO的成功審批構成重大障礙。

補稅并非單一的財務問題，而是涉及企業財務透明度和管理誠信度。在IPO的準備過程中，企業需向潛在投資者和監管機構展現其財務的真實性和完整性。補稅問題的出現，尤其是大額的補稅，往往暗示企業在財務管理和稅務規劃方面存在缺陷，這會引起投資者的擔憂和監管機構的審查。

3.3.2 臨時補稅的成因

補稅的原因多種多樣，可以分為非主觀因素和主觀故意兩大類。非主觀因素通常源于會計處理錯誤，如使用不當的折舊方法或不恰當的費用申報，這可能導致企業利潤被低估，進而在IPO前需要調整以反映真實的財務狀況[3]。主觀故意行為則更加嚴重，如通過賬外經營或虛構交易來規避稅款，這類行為不僅影響企業的IPO進程，還可能導致法律后果。對于尋求IPO的企業而言，補稅問題是一個不可忽視的障礙。無論是由于非主觀錯誤還是主觀規避行為引起的補稅，都可能被視為企業內部控制不足的標志，影響企業的市場形象和信譽。證監會對此類問題采取嚴格的態度，任何跡象表明企業有意規避稅務責任，都會對其上市審批產生負面影響。

4 高新技術企業IPO審核中的稅務風險管理建議

4.1 構建稅務風險管理體系

稅務風險的有效防范需要一套行之有效的稅務風險管理體系，通過組織建設、制度建設及運用各種風險管理工具加強對稅務風險的內部控制。第一，在組織建設上，高新技術企業可根據自身發展實際和業務需要，或者設立獨立的稅務風險管理機構，或者在財務部門設立稅務風險管理小組，或者在財務部門設立稅務風險管理崗位，總之，稅務風險要有專門的機構或崗位負責，確保稅務風險管理的各項任務得到妥善執行。這包括但不限于稅收規劃、稅務合規性審核、稅務咨詢、稅務風險的識別和管理。第二，高新技術企業應建立完善的風險評估機制，采用定性和定量相結合的方法科學設立財務風險評價指標，運用先進的風險評估方法和工具全面識別可能面臨的各種風險，這涉及對當前稅務政策變化的敏感度分析、潛在稅務爭議的預測以及對稅務籌劃方案的風險評價等。基于風險評估結果制定相應的風險應對機制，包括風險預警機制、風險應急預案等。第三，通過內審活動加強內部控制。通過定期的內審活動確保所有財務和稅務記錄的準確性與合法性。這一過程應涵蓋生產、運營、銷售等各個環節，特別關注那些可能對稅務產生重大影響的關鍵控制點。對于特別重要或復雜的財務事項，應實施人工稽核，以加強內部控制并降低潛在風險。第四，加強稅務信息化建設，提高風險管理效率。企業應積極投資于現代化的稅務信息技術，建立一個稅務管理和信息分析平臺，以便于稅務數據的集中管理、實時更新、準確報告以及在各部門之間的流通和共享，確保企業內部各部門間在稅務信息上的一致性和策略上的良好協作。第五，為保持稅務管理體系的靈活性和適應性，企業應定期對其稅務管理的合規性和效率進行評估，識別任何可能的合規性缺口或操作效率的改進空間。這一過程可以通過內部審計來完成，也可以在必要時聘請外部專家進行。

4.2 把握稅收優惠限度

因為對于擬IPO的企業來說，證監會將嚴格審查其享受的稅收優惠在總營業收入中的占比情況，如果這一比例超過20%，則會被認為有稅收優惠依賴風險，并質疑其可持續發展能力，最終影響其成功上市。因此，高新技術企業需要在財務規劃中考慮稅收優惠占比的合理范圍，在必要的情況下，可放棄對某些優惠政策的使用，避免出現對稅收優惠的過度依賴。

在利用地方政府提供的稅收優惠政策時，企業需警惕這些優惠政策可能與上位法相沖突，以及地方政策的不穩定性可能帶來的風險。企業在決定利用地方稅收優惠政策之前，應進行全面的法律和風險評估，確保這些優惠政策不會因為政策變動而突然取消，從而影響企業的財務規劃和業務運營。最根本的，企業應通過提升自身的經營能力來降低對稅收優惠的依賴程度。這包括增強研發能力、優化產品和服務、擴大市場份額等。通過增強自身“造血”能力，企業能夠在享受稅收優惠的同時保持業務的可持續增長。

4.3 規范高新技術企業IPO重點審核內容

企業的財稅管理環節眾多、涉及面廣，任何一個環節出現紕漏，都可能為企業帶來稅務風險，但是，在實際運營管理過程中，高新技術企業尤其需要關注并規范IPO重點審核內容。

第一，企業應確保所有稅務報告的準確性和及時性，避免任何形式的稅務違規行為。這包括但不限于確保正確的稅率應用、稅收優惠的合法性以及跨境交易的稅務合規。企業應準備好詳細的稅務文件和歷史記錄，以備監管機構審核之需。

第二，準備詳細的稅收優惠使用報告。監管機構會仔細審查企業對稅收優惠政策的使用情況，確保企業對相關優惠政策的申請和使用符合政策規定。企業所提供的稅收優惠使用報告，主要包括稅收優惠的類型、應用條件、實際使用情況以及對企業財務的影響等。這不僅展現了企業的合規意識，也體現了其財務透明度。

第三，確保業財披露的全面性與透明度。在IPO審核過程中，高新技術企業必須提供全面透明的財務和業務信息披露報告，這包括但不限于財務報表、主要業務活動、市場競爭狀況及潛在風險等。特別是對于研發投入和技術成果的披露，需要詳盡地展示企業的技術實力和創新能力，這對于證明企業的高新技術企業身份至關重要。

【參考文獻】

【1】周宇，袁欣融.財稅激勵企業技術創新效應：基于高新技術企業減稅降費[J].山西師大學報（社會科學版），2024，51（1）：41-51.

【2】徐博雅.高新技術企業的稅收風險防范[J].納稅，2023，17（32）：4-6.

【3】史嘯.高新技術企業IPO審計風險成因及控制對策研究——以JY公司為例[D].蚌埠：安徽財經大學，2020.