淺談財務分析對企業內部控制優化的作用

【摘" 要】良性運轉的內部控制對于實現企業戰略目標起到了長期支撐作用，并能有效規避各類業務舞弊風險行為。在新一輪國企改革的風口下，國有企業為進一步強化其功能使命，離不開對內部控制的深化建設。論文創新性地從財務分析角度切入，嘗試使用財務分析結果來指導企業內部控制優化。論文通過對A省W工程公司的各項財務指標分析總結其內部控制存在的問題并提出優化建議，旨在為促進國有企業內部控制工作可持續發展提供參考與借鑒。

【關鍵詞】財務分析；內部控制制度；國有企業

【中圖分類號】F275；F276.1" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文獻標志碼】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文章編號】1673-1069（2024）05-0076-03

1 引言

在現代企業管理環節中，有效地內部控制能夠規范企業經濟活動、防范經濟犯罪、降低經營風險、提高運作效率。如何讓內部控制行之有效是企業管理者的必修課，利用財務分析這一重要工具，管理者能夠高效客觀地識別出企業潛在的經營風險和問題，為決策提供科學依據。且隨著數字化時代到來，AI技術、大數據集成系統、數字技術等新科技的應用也為財務分析提供了便利，借助工具從海量的企業內外部信息中抓取，并進一步挖掘財務數據價值，解析復雜的數字背后的經營問題點，最后運用于企業內部控制優化。這對于當下財務人員突破傳統財務管理瓶頸，走向業財融合是一個新契機。

2 財務分析應用于內部控制優化的意義

2.1 相關概念介紹

財務分析是指通過收集、處理和解釋財務數據得出對企業財務狀況和經營績效的深入洞察，是還原企業戰略目標和戰略執行情況的工具之一。財務分析的方法眾多，常見的有：比較分析法、比率分析法、趨勢分析法等。

2.2 應用意義

傳統財務管理環境下，注重從過程推導結果，通過積累量變引起質變。內部控制優化手段如優化內控環境、合理設置崗位、流程唯一、持續改進等往往有“亡羊補牢”的意味。而通過現代企業管理中“以結果為導向、以過程管理為重點”的精益管理思維，運用財務分析將企業現在或過去一段時間的經營狀況進行數據轉化，再結合企業內控制度和行業發展趨勢分析出企業經營管理方面的優缺點后，將抽象的財務數據分解為具體的業務操作指導，精準定位到需要優化的內控策略，從而達到“直擊痛點”的優化目的，促使企業達到戰略落地的經營效果。

例如，通過橫向比較企業同一時間段同種材料采購，不同供應商的采購價格、應付賬款周轉率（應付賬款周轉率=銷售成本/平均應付賬款余額）、商品退貨率（商品退貨率=退貨商品數量/商品總數量）等分析出企業對每個供應商的合理采購價格、償債速度及商品退貨率，若出現明顯高于合理水平的供應商，在客觀分析原因后仍不能合理解釋的情況下，需要考慮是否存在相關采購人員與供應商之間發生了舞弊行為。類似的內控舞弊案例如深圳大疆內部供應鏈反腐事件。

3 W工程公司內部控制情況簡介

W工程公司位于水資源豐富的A省，注冊資本1.5億元，在冊員工100余人，截至2022年末資產總額4.17億元，利潤總額1 919萬元，凈利潤1 375.3萬元，是一家以水利工程施工、監理、設計為經營范圍的國有企業。目前具有水利水電工程施工總承包一級、水利工程施工監理甲級、工程設計水利行業專業乙級等行業資質。2020-2023年通過承接多個A省城鄉供水一體化建設、水庫防洪建設、水利修復工程，企業簽訂合同總金額激增，2023年底在建合同金額達到48.4億元，企業發展躍上新臺階。

在內控制度建設方面，W工程公司成立三十余年，已擁有成熟且合理運行的各項內控規章制度。面對當前發展契機，企業以提高內部運營效率、提高風險防范能力為目的，多次對內控制度進行深入調整與修訂：2022年制定和修訂制度12項，將《職責匯編》成文發行，進一步明確各部室職責；2023年實行機構改革，針對管理弱項新增3個職能部門、新增20 項制度，修訂原有25項制度，旨在實現制度管權、管人、管事、管企業的內控目標。

4 分析W工程公司各項財務指標及其內控缺陷

4.1 償債能力相關內控分析

2021-2022年W工程公司各項財務指標如表1、表2所示。結合表1、表2分析，W工程公司2022年末資產負債率為87%，明顯高于2022年建筑全行業資產負債率74.9%（國信證券研究報告）；2022年流動比率、速動比率、現金比率依次為112%、91%、39%，均接近理論理想值；流動資產4.06億元，在資產總額中占比達到97%。由此得出矛盾的結論：W工程公司流動資產變現速度快且短期償債能力強，但企業卻是“負債累累”。分析其原因，W工程公司流動負債占負債總額的87.8%，其中應付賬款占比較大，達到58.67%，主要系施工所需要支付給材料供應商、勞務分包商的相關款項，而流動資產中貨幣資金、應收賬款累計占比57.17%，均屬于企業未收企業未付款項。由此得出的W工程公司內控缺陷有3點：①對于流動資產規劃能力弱，貨幣資金賬戶閑置金額過大，對資金資源形成浪費；②企業應收款項政策存在不合理現象，期末存在大額未收回的應收賬款，企業壞賬風險高；③短期償債政策過于保守，主要依賴截流下游供應商款項進行資金循環。長此造成W工程公司商業信譽變差，不利于企業市場拓展戰略實行。

4.2 運營能力相關內控分析

2022年W工程公司資產、負債、所有者權益總額同比上年均有大幅度提升（見表2），分別上漲70.8%、80%、36%，但企業的總資產周轉率、流動資產周轉率波動曲線平淡，基本與上年持平。造成以上現象的主要原因是：2020-2023年W工程公司利用國有企業的平臺優勢，承接了多個A省大型城鄉供水一體化項目、水系連通項目、防洪排澇，在建合同金額累計48.4億元。為抓住發展機遇，W工程公司以迅速擴張的運營策略來應對市場刺激，在A省鋪設多個分支機構、多個施工項目同時開工、統采主要建材等措施組合運作，有效地使W工程公司資產迅速膨脹。但揭開表面的繁榮，從相關運營能力指標與上年持平的情況可以推測出，W工程公司管理者的運營水平并未和資產水平一樣獲得大幅提升，企業運營水平處于停滯不前的狀態。由此引發的思考：W工程公司的經營決策偏向保守，雖多次對內控制度進行更新，但改革未在運營成果上有實質性進展。究其原因：①修訂制度有部分目的是迫于監管壓力迎合合規要求，照抄上級下發的制度或規范。這部分制度最終失去了最關鍵的管理價值：有效應對企業運營過程中的各類風險。②缺少針對內控制度執行效果的檢查和評價機制。在落實內控制度的過程中，對其運行效果好壞、與企業是否適配缺少反饋機制，也未提供量化的管理標準，最終改革的成效無法有效衡量和驗證，削弱了內控制度的可靠性和有效性。

4.3 盈利能力相關內控分析

對比W工程公司2021-2022年盈利能力相關指標（見表1），可以發現其盈利能力水平對比上年是持平的狀態，說明巨額存量合同，對于債權人投資于W工程公司的資金盈利水平提升效果不明顯。綜合W工程公司2021-2022營業成本結構（見表3）可以分析出W工程公司的內控缺陷：

①業務板塊分配不合理，極度重施工輕其他。企業97%的營業收入來自毛利率5%的工程施工業務，而利潤更高的施工監理、設計業務僅占3%的份額。②成本管理水平不穩定，個別盈利項目毛利率大幅度下滑。從表3中讀取到2022年施工監理業務毛利率同比下降53%，波動幅度巨大，而工程施工和設計業務毛利率小幅上升。說明W工程公司在人工管理、材料采購、專業分包等方面的內部控制存在漏洞，無法從容應對宏觀環境人工、材料、機械成本上升對項目營業成本的沖擊。

綜上，W工程公司當前企業現金流充裕、短期償債能力強、資產增加幅度大、營收穩步增長，但由于債務結構單一、運營模式保守、成本控制機制不完善導致資產負債率過高、各項財務指標增幅小，從長遠來看是企業流動資產利用效率低下、管理水平停滯不前的表現，對企業運營能力和市場競爭力產生不利影響。

5 針對W工程公司存在的內部控制問題提出優化措施

5.1 優化資本結構，拓展多元化債務模式，合理負債經營

作為快速發展中的建筑企業，W工程公司經營活動的現金流量有數額巨大、流動性強的特點。面對大額商業往來，企業償付手段主要依靠自有資金支付和延長對供應商款項支付的商業政策。如此單一資本結構策略的好處是企業不需承擔金融借貸產生的額外利息支出，但其弊端也很明顯：一是大額資金短時間停頓，無法發揮閑置資金的獲利能力；二是一旦上游資金鏈斷裂，企業自身容易陷入“三角債”風險。對此給出的內控建議如下：

①W工程公司應著重提升企業閑置資金管理水平，例如，與銀行簽訂協定利率、短期協議存款等低風險的資金合同，既保證資金的流動性又能大幅提升利息收入。②利用國有企業平臺優勢，通過銀行統一授信、集團內部資金拆借等合規的渠道獲得數額較大、融資成本較低的資金支持。同時制定收緊的回款信用政策，例如，應收賬款貼現貼息、給予現金折扣等方式，縮短上游的應收賬款收賬期。通過拓寬資金來源渠道、加速資金回籠速度的方法，提升企業資產總額、優化現有債務結構、降低負債總額，從而降低資產負債率，避免財務危機發生。

5.2 迎合企業需要制定內控制度，將制度反饋納入工作

從上文的分析可知W工程公司的運營策略屬于保守型。然而W工程公司各項激增的指標表明，保守經營不能使企業經營水平有跨越式提升，一味追求穩固反而打壓了企業創新能力和競爭力，使企業錯失發展機遇。在此提出兩點建議：

①有針對性地設計或修改符合企業實際的內控制度。根據企業的運營特點、解析關鍵環節和辨明潛在風險點等要素，打造與企業適配的內控制度至關重要，是相關管理制度能順利落實的前提條件。由于國有企業有維護社會穩定的特殊使命，存在上級直接下發內控條例并要求實施的情況，但不能忽視企業管理現狀生搬硬套，最終制度落成一紙空文，如此是對管理資源另一種形式的浪費。

②建立內控制度反饋報告機制。重點在于內控制度是否得到有效執行、是否存在漏洞或不足、是否有實質性進展、關注實施邊際效益等，并根據報告結果及時調整和優化制度內容。運用綜合策略，對內控制度的建立、實施、反饋全鏈條進行量化考量，為管理層科學決策提供依據。

5.3 多元化布局主營板塊，建立成本預算與業績評估機制

目前經濟處于下行的嚴峻態勢，材料價格、人工費用上漲等因素導致工程建設造價大幅躍升，對建筑行業盈利產生巨大壓力。W工程公司90%以上的業務重心在工程施工業務上， 單一的核心業務布局、不斷被市場壓縮的利潤，形成企業盈利能力難以提升的不利局面。在此針對W工程公司提出兩個內控優化意見：

①做優主業，拓展多元經營。充分利用國有企業平臺優勢和相關資質齊全的優勢，對于主業繼續鞏固已有優勢，繼續發展優質業績。同時為分散經營風險，積極拓展弱勢板塊業務，例如，EPC業務、工程全過程咨詢業務、代建業務等，培育新的利潤增長點，逐步構建多元化主營板塊。

②夯實建管基礎，落實到單個成本利潤中心的成本預算管理和業績評估機制。在預算真實可行的前提下制定成本預算，明確成本、利潤、增幅等指標，并在年度內根據執行情況和市場變化，執行量化、細化、可衡量的評估機制，且與項目評優爭先掛鉤。通過落實成本預算管理和業績評估機制，提高現有項目成本管理水平，達到降本增效、提質增效，從而增強企業盈利能力。

6 結語

本文通過財務分析手段將W工程公司的償債能力、運營能力、盈利能力進行解析，找到了制約企業發展的經營問題點，是完善內控制度方法新的嘗試。財務數據是每一家企業最普遍但最不可或缺的重要信息，目前能夠充分利用其價值創造生產力的企業寥寥無幾。在日益激烈的競爭下，想要發展事業占領市場，企業應正視財務數據下隱藏的經營管理信息、審視目前對分析工作忽視的狀況、重視培養財務分析能力。企業利用好這一工具，能夠高效地揭示經營過程中存在的問題和隱患，準確地為企業的改進和提升提供科學決策支持。

【參考文獻】

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