大宗商品套期保值的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題探究

龐霄霄

摘 要：大宗商品套期保值的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題研究，首先需要對(duì)大宗商品套期保值的概念和基本原理進(jìn)行分析。其次，進(jìn)一步探討大宗商品套期保值的會(huì)計(jì)處理方法。最后，再進(jìn)一步分析如何基于大宗商品套期保值的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題，落實(shí)有效的監(jiān)督工作。通過(guò)本文分析可知，大宗商品套期保值過(guò)程中需要做好風(fēng)險(xiǎn)管理、明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求、結(jié)合監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求提出有效應(yīng)對(duì)措施，為保證大宗商品套期保值過(guò)程的有效推進(jìn)提供支持，解決大宗商品套期保值中的常見財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：大宗商品；套期保值；風(fēng)險(xiǎn)管理

在大宗商品套期保值過(guò)程中，會(huì)涉及多個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題。在套期保值策略的制定過(guò)程中，需要結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精準(zhǔn)評(píng)估，這就要求財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員具備相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，能夠結(jié)合歷史數(shù)據(jù)和市場(chǎng)環(huán)境中的信息分析市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)評(píng)估可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，為套期保值策略的制定落實(shí)提供有效依據(jù)。另外，套期保值過(guò)程中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題也需要結(jié)合具體企業(yè)背景和項(xiàng)目背景進(jìn)行綜合分析，以便明確風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，了解大宗商品套期保值財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題特征，為解決風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，保證大宗商品套期保值過(guò)程順利推進(jìn)提供支持。

一、大宗商品套期保值的基本概念和運(yùn)行原理

（一）大宗商品套期保值概念

大宗商品套期保值屬于金融衍生工具的一種類型，其主要目標(biāo)是幫助企業(yè)和投資者對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的一系列風(fēng)險(xiǎn)。套期保值能夠通過(guò)在期貨市場(chǎng)上和現(xiàn)貨市場(chǎng)上建立相應(yīng)的頭寸，實(shí)現(xiàn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的效果。套期保值在實(shí)踐操作時(shí)，需要進(jìn)入期貨市場(chǎng)買入或賣出與現(xiàn)貨市場(chǎng)數(shù)量相等但方向相反的期貨合約，以便在現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)時(shí)以此為基礎(chǔ)，保持穩(wěn)定的收益，這種過(guò)程的主要目的在于降低或消除價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。對(duì)于一部分需要大量使用某些大宗商品的企業(yè)來(lái)說(shuō)，套期保值有利于幫助企業(yè)鎖定未來(lái)的采購(gòu)或銷售價(jià)格，避免價(jià)格波動(dòng)對(duì)其商品采購(gòu)造成損失和風(fēng)險(xiǎn)[1]。同時(shí)，從投資者的角度上來(lái)說(shuō)，套期保值可幫助投資者避免投資風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，套期保值在大宗商品中的應(yīng)用是風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具，也有助于幫助企業(yè)和投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但套期保值的操作也需要以專業(yè)的理論和豐富的經(jīng)驗(yàn)做支持。若套期保值的操作不當(dāng)，可能會(huì)增大風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)е嘛L(fēng)險(xiǎn)提前來(lái)臨。因此，在大宗商品套期保值交易時(shí)，相關(guān)主體需評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，并且嚴(yán)格參照專業(yè)人士的意見和建議進(jìn)行相關(guān)操作。

（二）大宗商品套期保值過(guò)程的運(yùn)行原理

大宗商品套期保值過(guò)程的運(yùn)行原理是，通過(guò)利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)是具有緊密關(guān)聯(lián)的兩個(gè)獨(dú)立市場(chǎng)，兩個(gè)市場(chǎng)中的價(jià)格會(huì)受到供求關(guān)系的影響，呈現(xiàn)相似或相反的發(fā)展趨勢(shì)。因此套期保值操作可通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)建立相反的頭寸，對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)，在操作環(huán)節(jié)套期保值主體可在期貨市場(chǎng)買入相應(yīng)的期貨合約。市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)時(shí)，通過(guò)期貨市場(chǎng)上的操作抵消現(xiàn)貨損失[2]。例如，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上購(gòu)買大宗商品，同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣出前期合約。當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格上漲時(shí)，套期保值主體可在期貨市場(chǎng)上獲得相對(duì)等的盈利空間，從而抵消其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上存在的虧損現(xiàn)象。除此之外，套期保值的過(guò)程中，還需要關(guān)注合約的選擇和風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。通常情況下，套期保值主體可選擇與現(xiàn)貨市場(chǎng)相似的大宗商品期貨合約進(jìn)行操作，確保兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)具有一致性。另外，還應(yīng)當(dāng)從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度出發(fā)制定專項(xiàng)策略控制風(fēng)險(xiǎn)，保證套期保值的整個(gè)流程順利推進(jìn)。

二、大宗商品套期保值的會(huì)計(jì)處理方式

（一）分別核算法

大宗商品套期保值的會(huì)計(jì)處理方式中，分別核算法屬于常用方法。這種方法可通過(guò)確認(rèn)計(jì)量記錄報(bào)告的流程，準(zhǔn)確反映出套期保值的效果，并且反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)用這種核算方法時(shí)，企業(yè)需對(duì)套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行單獨(dú)的賬務(wù)處理，避免出現(xiàn)混淆或誤差問(wèn)題[3]。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，其應(yīng)當(dāng)首先在期貨賬戶和現(xiàn)貨賬戶中分別記錄期貨合約以及現(xiàn)貨合約的具體買賣情況信息。合理設(shè)置相應(yīng)的會(huì)計(jì)科目和賬戶信息。例如，期貨保證金、期貨合約、現(xiàn)貨合約，都是常見的指標(biāo)項(xiàng)目。其次，企業(yè)需對(duì)期貨合約和現(xiàn)貨合約的價(jià)格變動(dòng)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，在期貨合約的角度上，若期貨價(jià)格發(fā)生變化，企業(yè)需要根據(jù)期貨市場(chǎng)的價(jià)格以及賬面價(jià)格的差額對(duì)期貨賬戶的賬面價(jià)值進(jìn)行精確調(diào)整，并且將其記錄在期貨合約賬戶中，若現(xiàn)貨合約發(fā)生變化，則應(yīng)當(dāng)將現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格和賬面價(jià)格的差額進(jìn)行確認(rèn)。確認(rèn)為損益后，記錄在現(xiàn)貨合約的賬戶中。最后，企業(yè)還需要在財(cái)務(wù)報(bào)表中分別列出套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益指標(biāo)[4]。具體來(lái)說(shuō)，需要列出的數(shù)據(jù)信息包括期貨賬戶和現(xiàn)貨賬戶的賬面價(jià)值。另外，還需在利潤(rùn)表中列出期貨合約以及現(xiàn)貨合約公允價(jià)值、變動(dòng)損益、銷售利潤(rùn)等指標(biāo)。需要強(qiáng)調(diào)的是，在大宗商品的套期保值會(huì)計(jì)處理中，分別核算方法雖然能夠準(zhǔn)確反映套期保值的效果和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但相對(duì)來(lái)說(shuō)，核算成本會(huì)有所提升，需要酌情選擇應(yīng)用。

（二）合并核算法

在合并核算法下，企業(yè)需將被套期保值項(xiàng)目和套期保值業(yè)務(wù)作為一個(gè)整體來(lái)看待，確認(rèn)計(jì)量記錄報(bào)告的整個(gè)過(guò)程都應(yīng)當(dāng)將兩方面主體視為一個(gè)整體，在財(cái)務(wù)報(bào)表中列出被套期保值項(xiàng)目的供應(yīng)價(jià)值或賬面價(jià)值以及套期保值業(yè)務(wù)的公允價(jià)值或賬面價(jià)值，同時(shí)企業(yè)還應(yīng)當(dāng)在利潤(rùn)表中分別列出被套期項(xiàng)目和套期保值業(yè)務(wù)的收益損失情況。另外，在這種核算方法下，企業(yè)需要將被套期項(xiàng)目和套期保值業(yè)務(wù)的交易價(jià)格和時(shí)間進(jìn)行匹配。這意味著，如果被套期項(xiàng)目和套期保值業(yè)務(wù)的交易價(jià)格和時(shí)間不同步，企業(yè)需要調(diào)整其賬面價(jià)值以反映實(shí)際情況。另外，企業(yè)還需要考慮套期保值的有效性和其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響。關(guān)于合并核算方法的優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)在能夠簡(jiǎn)化套期保值的核算過(guò)程，減少具有重復(fù)性的賬務(wù)處理流程。另外這種核算方法也有利于幫助企業(yè)更好地理解套期保值業(yè)務(wù)和被套期項(xiàng)目之間的邏輯關(guān)系，但在實(shí)踐應(yīng)用中，這種方法會(huì)在一定程度上掩蓋套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)收益實(shí)際情況，無(wú)法反映出準(zhǔn)確的具體情況，這是應(yīng)用這種核算方法時(shí)需要考慮的關(guān)鍵問(wèn)題[5]。

（三）分離核算法

分離核算方法需要企業(yè)建立獨(dú)立的套期保值賬戶，以便記錄套期保值業(yè)務(wù)開展過(guò)程中的交易流程和審議狀態(tài)。同時(shí)，企業(yè)還需要在被套期保值項(xiàng)目的基本賬戶之外，設(shè)立獨(dú)立的核算科目記錄、公允價(jià)值或賬面價(jià)值變化的情況。具體來(lái)說(shuō)，應(yīng)用分離核算方法需把握以下幾個(gè)要點(diǎn)：一是企業(yè)需要在套期保值賬戶中記錄期貨合約和現(xiàn)貨合約的買賣情況。具體包括期貨合約和現(xiàn)貨合約的公允價(jià)值變動(dòng)、保證金和手續(xù)費(fèi)等相關(guān)成本。企業(yè)需要定期對(duì)期貨合約和現(xiàn)貨合約的價(jià)格進(jìn)行評(píng)估，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果調(diào)整套期保值賬戶的賬面價(jià)值。二是企業(yè)需要將被套期項(xiàng)目在基本賬戶之外設(shè)立單獨(dú)的核算科目，以記錄其公允價(jià)值或賬面價(jià)值的變化。這包括被套期項(xiàng)目的初始確認(rèn)、后續(xù)計(jì)量和終止確認(rèn)等過(guò)程。企業(yè)需要根據(jù)被套期項(xiàng)目的特點(diǎn)和市場(chǎng)情況選擇合適的計(jì)量方法，并根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。三是企業(yè)需要將被套期項(xiàng)目和套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行分離和核算。這意味著企業(yè)需要將被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)和套期保值業(yè)務(wù)的公允價(jià)值變動(dòng)分別記錄在不同的賬戶中，并避免相互混淆。同時(shí)，企業(yè)還需要根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求對(duì)套期保值的有效性進(jìn)行評(píng)估，并采取相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理措施。

三、大宗商品套期保值財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題處理措施

（一）做好風(fēng)險(xiǎn)管理

由于大宗商品價(jià)格波動(dòng)大，企業(yè)面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，有利于幫助企業(yè)預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，避免因價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的損失。同時(shí)，也可以提高企業(yè)的穩(wěn)健性和競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制體系，可幫助企業(yè)更好地評(píng)估和控制套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，確保財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定和可持續(xù)的發(fā)展。由此可見，風(fēng)險(xiǎn)管理在大宗商品套期保值財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題處理中具有極其重要的意義。大宗商品套期保值過(guò)程中必然會(huì)遇到多樣化的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。因此，做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作非常重要。具體來(lái)說(shuō)，為取得更好的風(fēng)險(xiǎn)管理成效，需從以下幾方面采取措施落實(shí)具體管理工作：一是建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。作為企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)首先從風(fēng)險(xiǎn)管理制度的角度出發(fā)進(jìn)行不斷完善，明確套期保值的業(yè)務(wù)操作流程以及風(fēng)險(xiǎn)管控的具體措施。同時(shí)，還應(yīng)出臺(tái)專門的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，執(zhí)行監(jiān)督制度，保證利用各種類型的制度落實(shí)各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理。在制定制度時(shí)，企業(yè)一方面要考慮自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本需求，確保制度本身的科學(xué)性和合理性。另一方面，也應(yīng)當(dāng)結(jié)合傳統(tǒng)制度落實(shí)中存在的問(wèn)題，以解決問(wèn)題為目標(biāo)更新完善制度內(nèi)容，為優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理成效奠定基礎(chǔ)。二是合理評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。套期保值業(yè)務(wù)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，企業(yè)需要合理評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。在評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)需要考慮大宗商品市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)、供求關(guān)系等因素，并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。在評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)需要對(duì)交易對(duì)手的信用狀況進(jìn)行全面了解，并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。三是構(gòu)建結(jié)構(gòu)完善的內(nèi)部控制體系。構(gòu)建內(nèi)部控制體系對(duì)于取得更好的套期保值業(yè)務(wù)流程執(zhí)行保障有重要意義，在套期保值業(yè)務(wù)推進(jìn)的過(guò)程中，建立完善的內(nèi)部控制體系，有利于提升套期保值業(yè)務(wù)的合規(guī)性和安全性。內(nèi)部控制工作落實(shí)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)防控、監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)糾正等多方面措施落實(shí)內(nèi)控工作。另外，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)重視建立獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，針對(duì)套期保值業(yè)務(wù)的開展?fàn)顟B(tài)進(jìn)行定期審計(jì)監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)安全隱患，采取措施進(jìn)行處理。

（二）明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求

對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的具體要求主要包括以下幾方面內(nèi)容：一是要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略，保證在套期保值操作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。具體來(lái)說(shuō)，套期保值過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系、監(jiān)測(cè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、調(diào)整套期保值策略等。二是應(yīng)當(dāng)規(guī)范會(huì)計(jì)核算工作流程。監(jiān)督機(jī)構(gòu)要求企業(yè)需結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法律規(guī)范，對(duì)套期保值業(yè)務(wù)的核算環(huán)節(jié)進(jìn)行精準(zhǔn)把控，保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)準(zhǔn)確，具備完整性。另外，企業(yè)方面還應(yīng)當(dāng)根據(jù)套期保值業(yè)務(wù)的本質(zhì)特征，選擇適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理方法，保證準(zhǔn)確反映出套期保值業(yè)務(wù)的損益和財(cái)務(wù)狀況。三是應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督力度，由監(jiān)督機(jī)構(gòu)監(jiān)督企業(yè)建立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，對(duì)套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行定期的審核監(jiān)督。作為內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)保證審查套期保值業(yè)務(wù)運(yùn)作情況時(shí)保證客觀公正，內(nèi)部制度執(zhí)行情況也應(yīng)當(dāng)在審計(jì)監(jiān)督時(shí)進(jìn)行精準(zhǔn)分析，存在問(wèn)題要及時(shí)采取措施進(jìn)行處理。四是監(jiān)督機(jī)構(gòu)要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)從信息披露質(zhì)量的角度入手采取針對(duì)性措施，提高信息披露質(zhì)量。具體來(lái)說(shuō)，信息披露的內(nèi)容應(yīng)包括套期保值業(yè)務(wù)的策略、實(shí)踐目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及內(nèi)部控制制度等。銷售信息的披露能夠?yàn)橥顿Y者和市場(chǎng)更好地了解評(píng)估套期保值業(yè)務(wù)運(yùn)作情況提供依據(jù)。

（三）結(jié)合監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求提出有效應(yīng)對(duì)措施

結(jié)合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求所提出的應(yīng)對(duì)措施需包括以下幾個(gè)要點(diǎn)：一是針對(duì)套期保值的整個(gè)過(guò)程出臺(tái)專門的管控制度。將套期保值的風(fēng)險(xiǎn)、套期保值的規(guī)范性操作流程，以及與套期保值相關(guān)的法規(guī)政策內(nèi)容都納入到制度體系中。便于各主體結(jié)合實(shí)際進(jìn)行學(xué)習(xí)了解，在選擇套期保值操作時(shí)，保持嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真的態(tài)度，選擇適當(dāng)?shù)纳唐奉愋秃吞灼诒Ｖ捣绞健６且哟髢?nèi)部控制力度，應(yīng)從授權(quán)、審批、審核等各環(huán)節(jié)入手加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的整體控制力度，避免內(nèi)部人員由于人為原因出現(xiàn)信息泄露或套期保值操作不當(dāng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。三是應(yīng)當(dāng)從信息披露的角度出發(fā)，采取有效的應(yīng)對(duì)措施。借助企業(yè)的年報(bào)、半年報(bào)等數(shù)據(jù)報(bào)告，將套期保值的情況和效果進(jìn)行全面披露。并且向監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者展示相關(guān)信息，增強(qiáng)其對(duì)市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)的信心與信任度。

結(jié)束語(yǔ)

綜合本文分析可知，大宗商品套期保值的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題主要集中在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制以及信息披露、內(nèi)部控制等多個(gè)環(huán)節(jié)，是關(guān)系到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。為保證大宗商品的套期保值過(guò)程能夠順利推進(jìn)，需要財(cái)務(wù)部門人員對(duì)各類數(shù)據(jù)信息增強(qiáng)敏感性。同時(shí)，對(duì)套期保值流程中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提高重視程度，以便結(jié)合大宗商品套期保值的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題進(jìn)行綜合分析，分別從風(fēng)險(xiǎn)管控、內(nèi)部控制管理、制度制定等多角度出發(fā)，為優(yōu)化大宗商品套期保值過(guò)程的運(yùn)行狀態(tài)，體現(xiàn)出套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值提供支持。

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