數字普惠金融對區域創新的影響分析

張婷婷?李薇?劉芳

一、前言

數字普惠金融概念在2016年杭州G20峰會上首次提出，泛指一切通過數字金融服務促進普惠金融的行動。數字普惠金融是在普惠金融基礎上，運用大數據、云計算等數字技術，以擴寬普惠金融的服務范圍，提高其可觸達性，降低普惠金融服務的成本，使其更具有商業可持續性的新型金融業態。數字普惠金融在促進經濟發展、縮小城鄉差距、減少貧困、解決小微企業融資難問題、解決普惠金融“最后一公里”與商業可持續問題等多個方面上都有重要意義。同時，也有不少學者對如何推動創新水平進行研究，數字普惠金融有緩解融資約束、刺激市場消費和促進產業升級等作用，能提高區域創新水平，所以大多數學者都以此作為研究目標進行深入分析。本文選取我國2012—2021年間31個省（自治區、直轄市，港澳臺除外）的面板數據作為研究對象，在此基礎上探討數字普惠金融對區域創新的重要影響，進而揭示其在地區創新中的外溢作用及空間異質性，從而為地區創新提供理論依據。

二、模型選取建立

（一）數據選取及變量定義

文中數字普惠金融發展指數來自北京大學數字金融研究中心，各省專利授權數量來源于國家知識產權局，其余數據來源于中國統計年鑒、國家統計局和各省統計年鑒。

區域創新水平（RI）。區域創新水平為本次研究的被解釋變量。根據相關文獻很多學者運用新產品銷售收入、專利授權申請量和R&D經費投入來代表區域創新的指標，本文綜合考慮到新產品銷售收入中現有統計數據不齊全，R&D經費投入只能反映創新活動的資金投入水平，專利申請量也只能反映社會經濟中創新的活躍程度，最后綜合各種因素選取了每萬人專利授權量這一指標來衡量區域創新水平。

數字普惠金融發展總體水平即總指數（DFTI）為本次研究的解釋變量。

影響創新水平的除了數字普惠金融外，還有其他相關變量也會影響創新水平。為了避免其他變量對區域創新的影響，現將以下四個變量作為控制變量：金融發展水平（FDL）、對外開放水平（OPD）、人力資本水平（LHC）、科技支出水平（LSTE）。

（二）模型設定

1.空間相關性

在構建模型之前要使用莫蘭指數檢驗是否具備空間相關性，若具備關聯性才可進一步進行空間計量分析。

Moran's I指數的一般公式表示為：

公式中表示樣本的方差，第i個地區的觀測值，n為截面數，為空間權重矩陣。

2.空間權重矩陣

空間權重矩陣反映的是變量之間的空間關聯程度，作為一個度量不同變量之間空間距離的工具，在進行空間計量分析時需要用到。本文運用到0-1矩陣和經濟地理距離嵌套矩陣：0-1矩陣，區域i和j空間上相鄰賦值1，不相鄰則賦值0；經濟地理距離嵌套矩陣，經濟距離和地理距離矩陣組合的復合矩陣。

3.相關性檢驗與描述統計

本文選擇了經濟地理距離嵌套矩陣來進行空間相關性分析，確定變量之間存在空間相關性。由LM檢驗的結果可知，SEM模型的顯著性較好。而從 LR檢驗的結果可以看出，SDM模型無法退化向 SAR和 SEM模型，故選擇SDM模型，公式表示為：

是因變量，是K為自變量，和分別是y（x）的滯后項系數，代表（k*1）為回歸部分參數估計系數的向量，是個體效應項，是時間效應項，是誤差項。Hausman檢驗結果也通過了顯著性水平檢驗，因此應選擇固定效應空間杜賓模型，公式表述如下：

其中，W為空間權重矩陣， 是解釋變量和控制變量系數，是解釋變量和控制變量滯后項系數。

三、實證結果分析

（一）Moran's I指數

本文運用Stata15計算得出2012—2021年全局Moran's I指數，數字普惠金融總指數和區域創新指數均通過了顯著性水平檢驗，且均為正值，即數字普惠金融和區域創新存在正空間相關性。從局部莫蘭散點圖可以看出地區之間存在空間溢出，包括知識和技術的溢出，表明一個地區的創新水平會影響相鄰地區的創新水平。大部分地區都是呈現低低聚集狀態，從圖中可知大多數是西部地區，更能驗證地區之間存在空間相鄰性，鄰近地區的創新水平對本地區的創新水平成正相關關系。

（二）空間面板回歸結果

根據表2回歸結果看出，數字普惠金融指標和控制變量都通過了顯著性水平。從效應分解可看出，數字普惠金融指數的直接效應為1.197，說明本地區數字普惠金融發展可以提高本地區的創新水平。間接效應為-1.601表明地區間存在資源的嚴重傾斜，人力和資金會流向發展較好的地區，即本地區數字普惠金融發展會負向阻礙相鄰地區創新發展。

（三）區域異質性分析

為了進一步分析數字普惠金融對區域創新的異質性，本文對我國31個省份分為東、中和西部開展實證研究，以此來分析不同地區數字普惠金融對區域創新所造成的作用影響[1]。由表3可知，東部地區直接影響系數1.142間接系數-1.434，說明數字普惠金融對創新水平有顯著推動作用，即發展東部地區的數字普惠金融能提高該地區的創新能力，但會抑制相鄰地區的創新發展[2]。中部地區直接影響系數為1.356，數字普惠金融發展對創新水平的推動作用明顯比東部地區強，進一步說明東部地區市場飽和，人力和資本開始迅速向中部地區擴張。中部地區間接系數情況跟東部保持一致，說明本地區創新能力強會吸引相鄰地區的資源，造成相鄰地區的技術人才流失，從而阻礙了相鄰地區創新水平的提升。西部地區直接系數和間接系數回歸結果均未通過顯著性水平，表明創新發展更依賴于整體的金融環境以及科研資金投入，數字普惠金融發展缺乏活力，不足以提高區域的創新能力。

（四）穩健性檢驗

為了對模型結果的穩健性進行測試，將空間權重矩陣更改為0-1矩陣，并將解釋變量更改為滯后一期進行檢驗，這樣可以在一定程度上保證了因果關系的穩定性。從表4的檢驗結果可以看出，回歸分析和 SDM分析結果是完全相同的，由此可知該模型的結論是較為穩健的。

四、研究結論與建議

本文利用空間關聯性原理，根據2012—2021年各省（自治區、直轄市）面板數據建立了固定效應空間杜賓模型，對數字普惠金融與區域創新之間的關系進行實證及異質性分析，研究結論如下：第一，從莫蘭散點圖中能看出，數字普惠金融和區域創新均存在較強的空間相關性，以低低聚集為主，其次為高高聚集，即區域創新和數字普惠金融存在明顯的溢出效應，相鄰地區區域創新與該地區的數字普惠金融存在空間上的關聯[3]。第二，從模型回歸結果來看，數字普惠金融發展有利于驅動區域創新轉型發展，其中從效應分解看，一個地區數字普惠金融的發展會提升當地的區域創新水平，但收攬了相鄰地區的資源，抑制了相鄰地區的區域創新能力的提高。第三，通過異質性分析發現，地區間的創新產出存在差距，其表現為東、中部地區數字普惠金融對區域創新的影響效果較為顯著，而西部地區相對薄弱[4]。研究結果表明，區域創新能力的提升與周邊地區的數字普惠金融發展存在負相關性。

基于上述結論，本文提出以下建議：第一，推動數字普惠金融體系的完善，促進區域創新協調發展。區域內數字普惠金融的發展程度直接關系到該地區創新程度，因此，政府應為區域內數字普惠金融創造有利的發展環境，以促進其可持續、平穩地發展。依托云計算和大數據等數字技術，構建數字普惠金融生態體系，并從整體上對不同區域的創新發展過程進行統籌，以激勵落后區域的創新動力，從而推動區域間的協同創新發展。第二，加大對落后地區的科技創新扶持，加強跨區域間的交流協作。由于東中西部區域之間存在著顯著的發展差異，應充分利用地區間的空間關聯性特點加強各地區間交流和協作。東部區域要充分利用自身的天然優勢，通過不斷的改革和創新，創造出更加優質的金融服務。中部地區要加強對人才的鞏固，避免人才的外流。針對我國西部區域創新能力薄弱的現狀，要進一步提高普惠金融的滲透率，加速西部邊遠地區的數字普惠金融信息化和通訊基礎設施建設，拓寬數字普惠金融的空間效應的溢出通道。第三，提升數字普惠金融的創新水平，促進區域經濟穩步發展。不斷提升數字普惠金融的科技創新能力，讓普惠金融數字化程度在科學技術的作用下得到提高，克服傳統金融服務于地區經濟發展的不足[5]。加大基礎設施建設，引入國際、國內資本，營造一個有利于企業發展的科學研究環境，增強區域科技創新的活力。同時，引導各類高等院校、科研院所開展學術交流，充分發揮科技園區、創新平臺等優勢，不斷提升普惠金融的數字化水平，提升金融服務對區域經濟發展的支持能力，從而進一步帶動地區經濟發展。

五、結語

本文選取我國2012—2021年間31個省份的面板數據構建模型，實證研究數字普惠金融的區域創新效應及空間異質性。結果顯示數字普惠金融在提高企業創新水平，推動區域創新發展等方面起到了重要的作用。數字普惠金融體系的建設可以促進我國經濟的快速發展，驅動區域創新能力不斷提升，從而推動我國區域創新經濟的發展。

引用

[1]楊傲，李文啟，張圣賢.數字普惠金融與區域創新發展[J].河南工業大學學報（社會科學版），2023，39（02）：20-30+68.

[2]崔冉，高玉強，盧昱辰.數字普惠金融、融資約束與區域創新[J].新疆財經大學報，2022（02）：36-46.

[3]周超.普惠金融促進區域經濟高質量發展——基于“三個市場”視角[J].經濟研究參考，2021（19）：117-127.

[4]董樹功，楊峙林.數字普惠金融發展能促進我國區域創新嗎？[J].金融發展研究，2023（03）：69-78.

[5]趙霜，趙子銥.數字普惠金融對區域經濟增長的影響研究——基于2011年—2019年中國省級面板數據的實證分析[J].廣東蠶業，2022，56（06）：141-143+150.