中國金融保險業的產業關聯和誘發效應研究

韓永輝 麥靖華 羅瑞霖

摘 要：金融保險業是連接國民經濟各產業部門生產經營活動的重要紐帶。本文以2018 年和2020年競爭型投入產出表為依據，利用投入產出模型辨析中國產業類型、測度角色地位和分析產業價值，著重研究中國金融保險業的產業關聯和誘發效應。研究發現：（1）中國金融保險業是中間產品型基礎產業，具備需求拉動力小、供給推動力大，即弱輻射性、強制約性的特征；（2）中國金融保險業與房地產、商務服務和交通運輸服務等第三產業的產業關聯效應較為明顯，對金融保險業自身、商務服務和房地產影響力度較強，同時容易受到交通運輸服務、房地產和商業服務影響；（3）消費、投資、出口最終需求對金融保險業的生產誘發效應依次減弱，消費對其生產誘發依存度逐年上升，投資則逐年下降；（4）在構建國內經濟循環體系過程中，金融保險業暫未發揮核心支柱作用。本文提出為加快建設全國統一大市場、推動中國式現代化進程，中國亟需完善現代化金融體系，發揮其經濟“減震器”以及社會“穩定器”功能。

關鍵詞：金融保險業；產業關聯效應；投入產出模型；中國式現代化

一、引 言

隨著經濟發展階段性轉換，中國深入推進供給側結構性改革（韓永輝和譚舒婷，2021），以高質量發展推動中國式現代化。構建新發展格局，促進國內大循環，是黨中央以建設社會主義現代化強國目標為出發點提出的重大發展戰略。現代化經濟體系是中國式現代化的物質基礎（江小涓和孟麗君，2021），現代金融體系是打破從生產到消費過程中的要素分割和壁壘、構建新發展格局、實現中國式現代化的核心引擎（王益君等，2023）。金融機構在合理有效配置金融資源的同時，帶動人才流、物質流和信息流聚集和配置，提升現代化經濟體系的循環效率。金融保險業是在經濟發展和產業升級過程中，各產業部門相互關聯的“鏈條”，在現代經濟中的地位日益重要（林毅夫等，2009）。黨的二十大報告強調，“深化金融體制改革，加強和完善現代金融監管。”中國金融保險業服務經濟社會發展效率和水平穩步提升，2022 年中國金融保險業增加值96 811 億元，增長5.6%，占國內生產總值8%①。當前，中國金融改革不斷深化，驅動生產、分配、消費整個鏈條的循環暢通，金融保險業成為支持國民經濟穩定運行、構建全國統一大市場的強勁動能。金融保險業基于產業分工協同的價值鏈分割與整合，逐漸融合滲透至產業發展和價值創造的各個環節，是中國式現代化構建背景下資源配置和宏觀調控的重要產業部門，現代金融體系建設是促進國內大循環的內在要求和時代呼喚（邱兆祥等，2020），是推進中國式現代化的應有之義。在構建新發展格局過程中，資本要素逐漸積累和要素稟賦結構不斷優化，亟需為各類市場主體在更大范圍參與經濟循環提供更高質量、更有效率、更為穩定的金融服務（韓永輝等，2022a）。本文以2018 年和2020 年中國競爭型投入產出表為基礎，計算消耗系數、分配系數、自給率、感應度、影響力、生產誘發以及依存度等系數指標，在此基礎上辨析產業類型性質，研判對比2018 年和2020 年中國金融保險業與其他產業的關聯和誘發效應，并進一步分析產業價值，為后疫情時代的中國產業發展提供政策建議。

文章可能的創新點如下：（1）從新發展格局視角切入，聚焦提煉疫情前后中國金融保險業在推進國內大循環過程中的角色定位、價值狀態、鏈條作用和發展方向，識別其與其他產業的聯動關系；（2）以新冠疫情作為新研究關鍵節點，捕捉疫情前后中國產業效應變動特征，以中國投入產出數據為測度依據，系統揭示新發展格局背景下產業間直接和間接的關聯和誘發效應，拓展已有研究的度量視角，檢驗金融業是否已經成為當前中國經濟的支柱產業；（3）以產業互動效應中的問題為導向，為筑牢金融保險業基礎、推動國內大循環、推進中國式現代化進程提供堅實的政策參考依據。

后續部分安排如下：第二部分是研究理論和研究方法；第三部分是研究產業關聯效應；第四部分是辨析產業生產誘發效應；第五部分是論述產業價值；最后是結論與政策啟示。

二、研究理論和研究方法

本文基于產業關聯理論，通過計算相關系數指標，辨析產業類型性質，研判對比2018 年和2020年中國金融保險業與其他產業的關聯和誘發效應。產業關聯理論的核心是研究產業間投入與產出的技術經濟和數量結構關系，因此產業關聯理論又稱為投入產出理論。產業關聯過程是判斷產業結構和宏觀經濟結構均衡與否的重要觀察對象，其廣泛細致地用精確的量化方法來研究產業間質的聯系和量的關系，屬于產業經濟學的“中觀”部分。產業關聯理論最重要的量化分析技術是投入產出分析法，其公認的理論創始人是經濟學家Leontief，他在20 世紀30 年代開始研究投入產出分析，產業關聯理論也開始快速發展。投入產出分析依據古典經濟學的一般均衡理論，利用投入產出表和投入產出模型，以國民經濟發展為出發點，研判并預測國民經濟活動的投入產出關系，深入辨析具體產業部門之間的數量依存關系即技術經濟聯系。投入產出分析是基于棋盤式投入產出表關聯矩陣及相應線性代數矩陣，構成模擬國民經濟產業部門“流入”“流出”的社會再生產過程，從而評估特定產業部門對經濟系統的拉動作用，以及產業部門相互消耗的關聯關系等，從生產技術的視角對國民經濟循環結構中各種錯綜復雜的經濟活動以及內在依存關系進行數量分析。Leontie（f 1941）編制了1919 年、1929 年和1939 年的美國投入產出表，從宏觀上研究了美國經濟結構數量關系和經濟均衡問題，是最初的投入產出分析應用研究。目前學界關于投入產出分析技術的應用日益廣泛，基于中間需求率、中間投入率、影響力系數、感應度系數、直接消耗系數和完全消耗系數角度研究產業間作用關系，逐漸向技術生產與創新、可持續發展以及全球價值鏈領域延伸（程大中，2008；Johnson and Noguera，2012；鄭珍遠等，2013；Wang and Wang，2019；劉世錦等，2020；劉淑春等，2021）。當前投入產出分析的核心研究主要聚焦于生產過程中投入產出關聯變動，以及其對其余產業部門的關聯和誘發等影響。

基于此，本文使用基于中國2018 年和2020 年競爭型投入產出表，投入產出表數據來自國家統計局①。將所有部門分為27 個產業（附錄1），以此研判中國產業部分的關聯效應、誘發效應和產業價值，以期揭示不同產業部門對國民經濟活動的溢出影響，并構建中國產業發展效應邏輯框架，理解中國式現代化構建背景下中國經濟增長的產業結構特征。

三、產業關聯效應

基于產業關聯理論，投入產出分析的重點在于辨析產業關聯效應。產業關聯是產業部門的供需關系和技術聯系，在國民經濟循環過程中，產業部門以投入品和產出品為連接紐帶，形成相互依存相互作用，形成廣泛、復雜和密切的技術經濟聯系（何東偉和胡曉鵬，2015）。本節通過辨析中國國內經濟產業關聯效應，直觀展示產業之間相互依存、聯通和互動關系，揭示社會生產過程中產業部門的相互投入和損耗關系，評估中國產業結構。具體地，從中國產業部門投入和產出結構方面切入，辨析中國整體產業類型性質，以金融保險業為切入點著重從數量依存和分配使用關系角度研判產業關聯效應，并基于影響力和感應度系數分析產業綜合關聯效應，從而測度中國產業部門的角色地位。

（一）產業類型性質

本節根據錢納里、渡邊產業群劃分法，以直接消耗系數和直接分配系數計算各產業部門的中間投入率和中間需求率數值（圖1），構造產業類型矩陣（圖2），分析中國27 個產業部門的類型性質屬性，識別主導產業，并研究其在國民經濟循環中的定位和作用。中間投入率和中間需求率是分析產業類型性質的兩個基礎指標系數，中間投入率用于衡量產業的附加值和帶動能力，中間需求率用于衡量產業性質是屬于生產性還是生活性。本文以社會平均水平（50%）為衡量指標高低的分界線（李冠霖，2002；鄭珍遠等，2013）。中間投入率越高，說明該產業的增加值率就越低、帶動力越強。中間需求率越高，表明該產業提供的生產資料越多，則更傾向于具備生產性的屬性。

根據產業類型矩陣，在生產資源的價值創造方面，金融保險業、批發零售、采礦業和農林牧漁業是中間產品型基礎產業，屬于國民經濟活動內循環的起點，為中間需求率較大的產業提供加工原料，例如其他電子設備、金屬、石油化工、交通運輸、食品煙草和商務服務等，并為屬于最終需求型產業提供產品或服務，例如交通運輸設備、計算機、通信設備、其他制造業以及研究開發等。最終需求基礎型產業發展相對薄弱，僅包括社會服務、房地產和傳播與文化三個產業，中國為城鄉居民物質文化生活提供服務的產業供給不足。最終需求型產業部門的發展水平是衡量國家裝備制造能力和國民經濟發展水平的重要標志，其中的交通運輸設備、計算機、通信設備等工業部門是國家經濟發展的堅實支柱，作為主導產業其發展水平反映一國產業結構高級化程度。然而，最終需求型產業中僅包括研究開發和住宿餐飲兩個第三產業，社會化大服務格局仍未形成。

中間投入率方面，在中國27 個產業部門中，有20 個產業部門的中間投入率大于50%，中間投入率較大的前14 個產業部門均屬于第二產業，反映出國家第二產業發展對各產業部門的依賴程度和影響程度都較大，占主導地位。中間需求率方面，指標數值大于50%的有17 個產業部門，有11 個產業部門屬于第二產業，第二產業基本上提供生產服務。而金融保險業的中間需求率為81%，在27 個產業部門中排列第10 位，即中國金融保險業在國內經濟循環體系中屬于生產性服務業。金融保險業的中間投入率為32%，在27 個產業部門中排名26，表明中國金融保險業屬于“高附加值、低帶動力”產業，對各產業部門影響程度極小。綜合而言，金融保險業中間需求率和中間投入率分別為81%和32%，排名為第10 和26，表明其以提供生產性服務為主，而金融保險業具備生產性服務業的特性是與中國仍處在工業化發展中后期密切相關的，對國民經濟循環體系中各產業部門具有較大的直接支撐作用和關鍵基礎作用。但金融保險業的當前帶動能力較低，對各個產業部門的影響程度偏低，暫時未能成為國家先導產業。

（二）數量依存關系

產業結構指產業間的技術經濟聯系。本節基于產業結構理論，借助消耗系數揭示產業間技術經濟聯系，辨析產業部門結構效益。即國民經濟各產業部門復雜的內在聯系，表現為各部門之間相互耗用產品的數量依存關系。在國民經濟循環體系中，產業部門進行生產活動需要從各產業部門中買進中間產品及使用生產要素，產業數量依存關系反映國民經濟循環體系中產業部門的生產技術聯系和產業結構變動，反映該關系的指標包括直接消耗系數和完全消耗系數。

1．直接依存關系

產業部門的直接依存關系以直接消耗系數來表示，該系數表明了生產1 單位產品所需要的各種原材料、勞動及資本投入的比例，是指在國民經濟循環體系中某產業部門的單位總產出所直接消耗各產業部門貨物或服務的價值量。直接消耗系數反映投入結構的同時，也反映生產的技術關系，由于在一定技術條件下，各種原材料、勞動及資本投入的比例不會發生改變，因此也稱作技術系數，反映了各產業部門和產品之間的技術聯系。直接消耗系數越大，表明金融保險業對其他產業的直接需求越多，直接拉動能力則越強。

計算結果表明（圖3），共有18 個產業部門與金融保險業有直接依存關系，其他9 個產業部門系數數值保留小數點后三位仍然與金融保險業的直接關聯度為0。其中直接依存密切（平均水平以上）的產業部門有金融保險、商務服務、房地產、信息技術服務、住宿與餐飲、木材家具與造紙業6 個產業部門。金融保險業每生產1 萬元產品，需要直接消耗該6 個產業的產品或服務價值分別為717 元、627 元、608 元、338 元、231 元、167 元，各自占金融保險業直接消耗總量的比重分別為22.4%、19.6%、19%、10.6%、7.2%和5.2%，累計達到了84%。其中，金融保險業本身、商務服務和房地產是金融保險業的主要消耗產業，所占比例之和達61%。中國金融保險業與第三產業的直接依存關系較為密切，相互依賴程度較高。

2．完全依存關系

國民經濟循環體系中各產業部門之間存在直接和間接的技術經濟聯系。完全依存關系指某產業部門每生產1 單位的最終產品所直接和間接消耗各產業部門的產品或服務價值總和，更完整地刻畫產業部門之間的依賴程度和牽引作用，以完全消耗系數衡量。反映出產業部門因完全消耗而對其他產業部門產生的拉動以及影響作用，系數越大表明產業間直接和間接的技術經濟聯系越密切，需求拉動作用越大。

計算結果顯示（圖4），金融保險業與各產業部門都存在著不同程度的完全依存關系，其中關聯密切（平均水平以上）的產業部門有8 個，與直接依存關系密切的產業部門相比增加了交通運輸服務和石油化工業兩個產業。在這部分依存關系密切的產業中，金融保險業每生產1 萬元的最終產品，需要直接和間接消耗金融保險業、商務服務、房地產、信息技術服務、木材家具與造紙業、交通運輸服務、住宿與餐飲、石油化工業的完全消耗數量分別為1 065 元、990 元、851 元、539 元、422 元、347 元、336 元、276 元，分別占完全消耗總量的14.9%、13.8%、11.9%、7.5%、5.9%、4.8%、4.7%、3.9%，關系密切的產業部門消耗數量占完全消耗總量的67.5%。其中，金融保險業自身、商務服務、房地產與金融保險業的完全依存關系明顯密切，金融保險業對這3 個產業的完全消耗占總量的41%。中國金融保險業與第三產業的直接和完全依存關系都較為密切，對其具有較大的拉動力，但對于第二產業特別是計算機、電氣機械器材和通信設備等高技術制造業的拉動作用較弱。

（三）分配使用關系

產業分配使用關系反映將某一產業部門的產品提供給各產業部門用作中間使用和最終使用的情況，指各產業部門1 單位產出所需要該部門的投入，度量該產業部門的產品或服務的分配和銷售去向，表示各產業對該產業部門的整體需求情況，以產業部門的直接分配系數和完全分配系數表征。

1．直接分配使用

直接分配系數是從產出角度分析產業部門之間直接技術經濟聯系的指標，表示某產業部門產品或服務提供給各產業部門用于中間使用的情況。系數越大表明其他產業對該產業部門的直接需求越大，即該產業部門的直接供給推動作用越明顯。

計算結果如圖5 所示，所有產業部門都需要直接消耗一定數量的金融保險服務，中國金融保險業不同程度地推動其他產業部門發展，其中有9 個產業部門與其直接關聯密切（平均水平以上）。金融保險業每生產1 萬元價值的服務，被房地產、交通運輸服務、金融保險業、商務服務、批發零售、電熱燃水、建筑、采礦業、研究開發作為中間產品使用的價值分別為1 131 元、938 元、717 元、688 元、445 元、438 元、366 元、366 元、301 元，各自占金融保險業直接分配總量的13.9%、11.6%、8.8%、8.5%、5.5%、5.4%、4.5%、4.5%、3.7%，該部分產業部門在金融保險業直接供給總量中占比達66.4%。總體上看，房地產、交通運輸服務、金融保險業、商務服務等第三產業部門是金融保險業的主要直接供給對象，得到的金融保險服務最多，第二產業次之。

2．完全分配使用

完全分配使用關系表現產業部門間的完全分配聯系，該產業部門產品或服務提供給各產業部門用于最終使用的情況，在數量上遵循完全分配使用=直接分配使用+全部間接分配使用。完全分配系數越大，說明某產業對其他產業的完全推動作用越大，以完全分配系數衡量。

完全分配系數計算結果如圖6 所示，金融保險業對國民經濟所有產業部門都存在著直接或間接的前向關聯效應，金融保險業的發展或多或少都推動所有產業部門的發展。其中與金融保險業完全關聯密切的產業部門有13 個，與直接分配使用關系密切的產業部門相比增加了計算機、其他電子設備、金屬、通信設備、電氣機械和器材5 個第二產業部門，減少了采礦業。金融保險業每生產l 萬元的總產值中需要向交通運輸服務、房地產、商務服務、電熱燃水、金融保險業、建筑、計算機、其他電子設備、金屬、通信設備、批發零售、電氣機械和器材、研究開發提供的完全分配量分別是1 599 元、1 450 元、1 371 元、1 098 元、1 065 元、1 044 元、1 022 元、934 元、927 元、926 元、905 元、905 元、874 元，各自占金融保險業完全分配總量的6.8%、6.2%、5.8%、4.7%、4.5%、4.4%、4.3%、4.0%、3.9%、3.9%、3.8%、3.8%、3.7%，該部分產業部門在金融保險業完全供給總量中占比達60%。由此可見，第二產業是獲得金融保險業最多服務的產業，占57%；其次是第三產業，占42%。金融保險業對第二產業的完全推動作用高于對第三產業的推動作用，相較于直接分配使用，金融保險業更多是通過間接分配使用推動第二產業發展。

（四）產業角色測度

基于羅斯托主導產業擴散效應理論，經濟體系在任何時期得以保持經濟增長都是由于主導產業部門擴大，而產業部門擴大過程中又將產生對其他產業部門的影響作用，即產生主導產業的擴散效應。產業部門變動會按照不同的產業關聯方式從而引致其余產業部門變動，各產業的影響能力和受影響能力各有不同。本節基于影響力系數和感應度系數，分析產業綜合關聯效應及其變動，判斷產業對社會需求的拉動作用及對其他產業發展的輻射力，在現有產業關系的基礎上辨析中國產業部門角色，著重分析作為國民經濟循環體系重要部門的金融保險業對推動經濟循環的作用、影響和實際效應。

1．綜合關聯效應

在國民經濟循環體系中，產業部門在生產過程中的任意變化都會通過產業關聯，從而對其他產業產生影響，產業關聯效應反映在產業鏈上是雙向的，各產業部門之間存在復雜多變的關聯關系。影響力系數衡量該產業部門對國民經濟循環體系中各產業部門發展的拉動作用，數值越大表明作用越大。感應度系數則衡量該產業部門對各產業發展的推動作用，數值越大則推動作用越大。綜合關聯效應是將感應度系數與影響力系數加總后的合計值，反映產業部門在國民經濟循環體系中的地位。

中國27 個產業部門兩期投入產出表的影響力系數和感應度系數計算結果和排列順序如圖7 所示，2020 年有18 個產業部門感應度系數大于1，較2018 年增加房地產和信息技術服務2 個產業部門，該部分產業部門對國民經濟推動作用大于平均水平，具有基礎產業屬性。而2018 年和2020年均有21 個產業部門影響力系數大于1，具體產業部門并未發生變動，表明該部分產業對國民經濟的拉動作用大于平均水平，且產業結構保持平穩發展，在中國國民經濟生產供應鏈中，該部分產業部門位于供應鏈末端。而2020 年影響力系數和感應度系數都大于1 的產業部門有13 個，較2018年增加信息技術服務1 個產業，其中大部分為第二產業，說明在國民經濟循環運行過程中，該部分產業部門處于產業鏈供應鏈的關鍵環節，是國民經濟循環體系的主導引擎產業①。

圖8 以2020 年影響力系數為橫軸，感應度系數為縱軸，以全社會平均值1 為劃分標準，將國民經濟所有產業部門歸類于四個象限（表1）。根據2020 年產業角色分類可以看出，大部分制造業屬于強制約力產業部門，感應度系數都比較大，受其他產業部門發展影響程度高。但計算機、通信設備和交通運輸設備等高新技術產業則屬于第Ⅳ象限，是弱制約力強輻射力的產業部門，在發展過程中具備較強的影響其他產業部門的能力。中國金融保險業位于第Ⅱ象限，且兩個系數排序的差別很大，其中2020 年影響力系數與2018 年相比下降幅度較大。總的來說，金融保險業屬于需求拉動力小、供給推動力大的產業部門，也就是弱輻射性、強制約性的產業部門，對國民經濟發展的拉動作用較弱。

2．自給率

在國內經濟循環過程中，產業國內產品占比被稱作自給率，其中自給率+進口系數=1。由圖9可得，批發零售、房地產、電熱燃水、建筑、社會服務和金融保險業等部門由于產業發展特性，近年自給率均達98%和1 的水平。從具體數值比較來看，與2018 年相比，2020 年傳播與文化、住宿與餐飲、交通運輸服務和其他制造業自給率呈上升明顯態勢，而計算機、其他電子設備、研究開發、食品和煙草等則呈明顯下降趨勢。通用專用設備制造、通信設備、計算機和其他電子設備等高新技術制造業的自給率較低，近年均呈依賴進口態勢，由上文可知該部分產業影響力系數較大，屬于強輻射力產業部門，即中國高技術制造業屬于強輻射力的產業部門，但自給率近年卻長期處于中低位，且受到疫情和貿易摩擦等外部影響出現下降趨勢，其發展受外部形勢影響較大。基于進口替代發展模式，在新時代，中國亟需以國內大循環為主體，借助制度型開放發揮舉國體制優勢，實施新的“進口替代”戰略。

3．金融保險業感應度

由圖10 可得，整體而言2018 年和2020 年金融保險業的感應度系數變動不大，2020 年交通運輸服務、房地產、商務服務、金融保險業、電熱燃水、建筑、批發零售、金屬與金屬制品、研究開發9 個產業對金融保險業的影響力較大，較2018 年增加研究開發1 個產業部門；9 個產業中6 個都是第三產業部門。從具體數值來看，金融保險業整體感應度系數變化不大；2020 年較2018 年，交通運輸服務、研究開發、石油化工業和交通運輸設備呈現上升趨勢，金融保險業則呈下降趨勢。疫情暴發階段，交通運輸設備和服務業發展變化幅度較大，有可能引致金融保險業產生劇烈波動。整體而言，第三產業對金融保險業的影響力較強，交通運輸服務、房地產和商務服務等產業部門從設施設備、資本變動等方面影響金融保險業發展質量和方向。

4．金融保險業影響力

由圖11 可得，2018 年和2020 年金融保險業的影響力系數整體呈明顯下降態勢，所有產業部門數值均呈下降態勢。2018 年和2020 年金融保險業都是對金融保險業、商務服務、房地產、信息技術服務、木材家具與造紙業、住宿與餐飲、交通運輸服務7 個產業部門產生較大影響，其中6 個都是第三產業部門。從具體數值來看，2020 年較2018 年下降幅度最大的是商務服務、房地產和金融保險業自身。整體而言，金融保險業對第三產業的影響力較為明顯，對其支持力度比較強，同時房地產、商務服務、交通運輸服務與金融保險業的關聯關系較為密切，表明該產業部門發展與金融保險業發展息息相關（圖12）。但是對于機械、電子和計算機等高技術制造業而言，金融“活水”暫時未能精準滴灌。

四、產業誘發效應

產業誘發指各產業部門的產品或服務的產出水平是由最終需求所決定的，產業誘發效應則指最終需求增加從而誘發各產業部門產出增加的程度。但不同最終需求細分項目對各產業部門的誘發作用存在差別。根據赫希曼的非平衡發展模式和有效順序投資理論，由于資金短缺等原因，國家難以全面發展所有產業部門，因此，國家或地區需要選擇發展誘發效應較大的重點產業部門，并通過產業的誘發效應刺激帶動其他產業發展，最后達到產業結構升級以及經濟發展的目標。因此，本節以生產誘發額、生產誘發系數和生產誘發依存度切入，從最終消費、資本形成、出口三個方面，揭示各產業部門生產額和最終需求之間這種生產誘發效應，著重聚焦重點服務業，即金融保險業、交通運輸服務、房地產、信息技術服務、商務服務、研究開發、傳播與文化七個服務業的生產誘發效應變動。

（一）生產誘發額

國民經濟生產活動是為了滿足各產業部門的最終需求，最終需求增加會引致產出增加。生產誘發額就是各項最終需求通過產業間直接及間接的關聯效應所誘發產生的全部產出額。根據計算結果可知（圖13），建筑、社會服務、金屬與金屬制品產業的生產誘發額位列前三，最終需求對這些產業生產誘發效應較大。數值變動方面，2020 年產業部門生產誘發總額整體較2018 年呈穩步上升態勢，其中社會服務、信息技術服務、金融保險業、房地產、批發零售和研究開發等第三產業增加幅度較大，交通運輸設備等第二產業部門呈現下降趨勢。由圖14 可得，消費、資本形成和出口對金融保險業的生產誘發效應依次減弱，可以認為消費和投資對金融保險業的誘導作用最大。其余重要服務業中，交通運輸服務、房地產、商務服務、傳播與文化與金融保險業生產誘發結構類似，消費同樣對其生產誘發效應較大。而信息技術服務和研究開發等具備高技術屬性的服務業則是投資對其生產誘發效應較大，消費次之。

（二）生產誘發系數

生產誘發系數反映各產業部門的生產受各項最終需求項目（如消費、資本形成、出口）的影響程度，即該產業部門在某最終需求增加1 單位時，將誘發多少單位產出。該系數是對影響力系數的補充指標，揭露最終需求是通過哪類需求對生產產生誘發影響，可以以此為基礎辨析消費、投資或出口對產業結構產生的影響。生產誘發系數越大，說明該產業部門的生產關聯效果也越大。由圖15可得，重要服務業的生產誘發系數整體差別不大，出口需求是交通運輸服務和商務服務的重要誘發因素，消費是金融保險業和房地產的關鍵誘發因素，資本形成則是信息技術服務和研究開發的主要誘發因素，傳播與文化的生產誘發系數偏小。三個類型最終需求項目差別不大。

（三）生產誘發依存度

各部門生產誘發依存度，是指某項最終需求對某產業部門的誘發額與該部門總產值的比值，反映各類最終需求對某產業部門產值的需求貢獻，即剖析產業部門產值是通過滿足消費、投資需求還是出口需求來實現的，有助于理解刺激部門增長的動力。由圖16 可得，傳播與文化、房地產、金融保險業對消費最終需求的依存度較高，商務服務和交通運輸服務對資本形成和消費最終需求的依存度持平，而信息技術服務和研究開發對資本形成依存度較高。從2018 年和2020 年數值變動趨勢來說，金融保險業、房地產、交通運輸服務和研究開發對于消費最終需求的依存度略顯上升，對于資本形成最終需求的依存度則呈輕微下降態勢，傳播與文化、信息技術服務則相反，商務服務沒有明顯變化。

五、產業價值分析

根據馬克思的社會再生產理論，產業部門生產、分配和消費是國民經濟循環和社會再生產過程中，組成復雜經濟活動的關鍵成分，在該過程中，以各產業部門為節點、以投入產出為邊組成網絡。分析產業價值對于深入研究產業關聯和產業資源轉移等問題具有重要意義。本節以社會再生產過程階段特征為基礎，辨析經濟內循環中的核心產業部門主體（表2），進一步研究產業部門在促進經濟內循環中的作用和價值。

（一）社會再生產過程中的產業循環

在社會再生產過程中，生產是國民經濟循環體系的基礎，并且直接影響分配與消費，兩者存在雙向作用關系。因此，具備較強帶動力的生產性產業是國民經濟內循環的起點和終點部門，以系數數值顯示的話，該部分產業部門中間投入率、中間需求率以及完全消耗系數的數值均較大。根據圖1 和圖7 可知，該類型產業部門是其他電子設備、電氣機械和器材、紡織業、金屬與金屬制品、木材家具與造紙業、石油化工業、非金屬礦物制品、電熱燃水、商務服務、食品和煙草、交通運輸服務、信息技術服務12 個產業部門，由完全消耗系數可得，這部分產業部門消耗其他產業的原材料的同時，對產業部門自身的消耗也處于較高水平，即存在自循環現象。

分配是經濟循環的橋梁，并且連接著生產和消費。承擔經濟內循環分配功能的產業部門應當屬于生產性產業，然后具備較大的影響力系數和感應度系數，這類型產業在拉動上游產業生產的同時，也推動下游產業進行分配。根據圖1 和圖8 可得，滿足分配職能的產業部門是：信息技術服務、通用專用設備制造、食品和煙草、石油化工業、商務服務、其他電子設備、木材家具與造紙業、金屬與金屬制品、交通運輸服務、非金屬礦物制品、紡織業、電熱燃水、電氣機械和器材13 個產業部門。這些產業部門具備主導產業和支柱產業的特征，在國民經濟循環體系中可以帶動和引導相關產業部門發展。

消費方面，消費是經濟循環的目的和動力，并且反作用于生產。從圖8 可以看出，影響力與感應度系數都大于1 的產業部門包括信息技術服務、通用專用設備制造、食品和煙草、石油化工業、商務服務、其他電子設備、木材家具與造紙業、金屬與金屬制品、交通運輸服務、非金屬礦物制品、紡織業、電熱燃水、電氣機械和器材共13 個產業。

（二）經濟內循環過程中的產業自循環

國民經濟循環體系中的某產業部門所屬的多個產業之間存在相互投入產出關系，產業自循環現象對國民經濟的發展具有“雙刃劍”影響：一方面，各產業部門發展存在閉環鏈條，是推動在區域形成規模較大的經濟體的重要支撐，而另一方面則會吸引周邊較小的產業部門涌入，一定程度上導致產業結構失衡。由表2 可得，當前部分產業部門存在產業自循環現象，貫穿社會再生產的整個過程。金融保險業并未在經濟內循環中起到關鍵核心作用，并不屬于當前中國具備發展優勢的產業。此外，新一代信息技術產業盡管具有戰略新興產業的重要戰略地位，但大部分并未在經濟循環體系中起到“加速器”或者“催化劑”作用。

六、結論與建議

構建“雙循環”新發展格局、推進中國式現代化進程關鍵在于優化資源配置方式（劉志彪和凌永輝，2021；韓永輝等，2022b）、加快構建現代化金融體系（韓忠雪和高心儀，2023）。本文基于中國競爭型投入產出表，在此基礎上辨析中國產業部門類型性質、角色地位、產業價值，著重研判中國金融保險業的產業關聯和誘發效應，并為后疫情時代的中國產業發展提供政策建議。本文研究發現：（1）中國金融保險業是中間產品型基礎產業，屬于需求拉動力小、供給推動力大，即弱輻射性、強制約性的生產性服務業；（2）中國金融保險業與金融保險業本身、房地產、商務服務、交通運輸服務等第三產業的產業關聯效應較為明顯，對產業部門自身、商務、房地產、信息技術服務、木材家具和造紙業、住宿餐飲、交通運輸服務影響力度較大，同時容易受到交通運輸服務、房地產、商務服務、金融保險業自身、電熱燃水、建筑等產業影響；（3）重要服務業的生產誘發系數整體差別不大，出口需求是交通運輸服務和商務服務的重要誘發因素，消費是金融保險業和房地產的關鍵誘發因素，資本形成則是信息技術服務和研究開發的主要誘發因素；（4）消費、投資、出口最終需求對金融保險業的生產誘發效應依次減弱，消費對其生產誘發依存度逐年上升，投資則逐年下降；（5）在構建國內經濟循環體系過程中，仍然是電氣機械器材、通用專用設備制造、其他電子設備、金屬等第二產業發揮關鍵作用，金融保險業暫未發揮核心支柱作用，主要是受限于其對產業部門的影響力不足。

現代化金融體系構建重點包括金融機構、金融市場和金融產品，構建高效服務全國統一大市場的現代化金融體系，以金融高質量發展推進中國式現代化，應著重抓好以下幾個方面的工作：（1）在新發展階段明確金融保險業成為“先導”產業的發展定位以及基本功能，促進金融保險業成為國民經濟發展的帶動力量，成為政府政策的重要著力點，進一步發揮其基礎產業功能。在制度層面壓實各方責任，提升金融政策的執行效率，推動金融保險業在逆周期調節、穩定經濟大盤中發揮關鍵作用。（2）提高金融結構和實體經濟結構的匹配度，推動金融保險業回歸為實體經濟服務的本職，做大做優做強實體經濟，避免經濟脫實向虛和過度金融化。提升對經濟“雙循環”的金融供給配置效率。關注高新科技制造企業的多個方面，如創新能力、市場規模、人才結構等，為企業提供更為精準的金融服務。（3）加大商業銀行對戰略性新興產業的中長期資金支持，拓寬對科技型中小企業的知識產權質押融資、信用貸款等渠道，支持商業銀行、保險機構和信托公司出資創業投資基金、政府產業投資基金等，以期最大化金融保險業支持經濟發展的穩定性。（4）建立完善金融風險防范體系，把握穩增長與防風險的動態平衡，防止宏觀杠桿率持續快速攀升，有序處置地方債、房地產、中小銀行等重點領域風險。

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〔執行編輯：華岳〕